18 сентября 2022 Тинькофф Банк
📌 Про ключевую ставку
Сегодня ЦБ понизил ставку с 8% до 7,5%, но рассматривал два более жестких для экономики варианта — снижение до 7,75% или сохранение на уровне 8%.
ЦБ «близок к завершению цикла снижения ставок», и «пространство для дальнейшего снижения ставки сузилось», объяснила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. По ее словам, в следующий раз ЦБ может не только не снизить ставку, но даже повысить ее. Все будет зависеть от ситуации в экономике и инфляции.
Пока цены в России только падают: например, в июне товары подешевели на 0,35%, в июле — на 0,39%, а в августе — на 0,52%. Но при этом инфляционные ожидания у населения высокие (а вслед за ними обычно растет и инфляция). Это беспокоит ЦБ: на фоне планомерного снижения цен ожидания также должны падать. Если инфляция будет расти быстрее плана, регулятору придется повышать ставку.
ЦБ переживает и из-за растущих расходов бюджета, которые также могут привести к росту инфляции. Чем больше государство тратит бюджетных денег, тем меньше в экономику придется «пускать» кредитных денег, то есть Банк России будет вынужден держать ставку высокой, объяснила глава Банка России.
Следующее заседание по ставке — 28 октября.
📌 Зачем вообще следить за ставкой?
— Ставка влияет на стоимость денег в экономике. Понижая ставку, ЦБ облегчает кредитование для граждан и бизнеса, стимулирует потребительский спрос и инвестиции компаний, это приводит к росту экономики, но и инфляции. Повышая ставку, ЦБ борется с разгоном цен, но жертвует экономическим ростом;
— Ставка влияет на доходность облигаций и стратегии инвесторов в долговые бумаги. Например, в этом году после резкого повышения ставки опытные инвесторы заработали около 30% на самых надежных бондах — ОФЗ.
📌 Про ипотеку
Ставки по ипотеке не могут быть ниже доходности по ОФЗ — при целевой инфляции в 4% справедливые ставки могут составить около 6%. Более низкие ставки возможны только по льготной ипотеке.
При этом ЦБ видит, как некоторые застройщики предлагают гражданам ипотеку под ставки около нуля. Это маркетинговый ход: застройщик продает квартиры по завышенной стоимости, а часть «премии» отдает банку, который потом обеспечивает низкие ставки. По сути, застройщик просто вводит людей в заблуждение, считает Набиуллина. ЦБ планирует принимать меры.
📌 Про компенсации для инвесторов
ЦБ предлагает направить российским инвесторам с замороженными активами доходы от инвестирования средств нерезидентов, которые сейчас копятся на специальных счетах типа С. Отнимать деньги у иностранцев не будут – речь идет именно о доходе от вложения этих средств, подчеркнула Набиуллина. Сейчас на счетах типа С скопилось несколько сотен миллиардов рублей, и эта сумма растет.
Набиуллина признала, что пока денег на всех не хватит, так что, вероятно, нужно придумать систему очередности и начать с массового инвестора. Фонд компенсации планируется создать на базе Агентства по страхованию вкладов (АСВ).
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня ЦБ понизил ставку с 8% до 7,5%, но рассматривал два более жестких для экономики варианта — снижение до 7,75% или сохранение на уровне 8%.
ЦБ «близок к завершению цикла снижения ставок», и «пространство для дальнейшего снижения ставки сузилось», объяснила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. По ее словам, в следующий раз ЦБ может не только не снизить ставку, но даже повысить ее. Все будет зависеть от ситуации в экономике и инфляции.
Пока цены в России только падают: например, в июне товары подешевели на 0,35%, в июле — на 0,39%, а в августе — на 0,52%. Но при этом инфляционные ожидания у населения высокие (а вслед за ними обычно растет и инфляция). Это беспокоит ЦБ: на фоне планомерного снижения цен ожидания также должны падать. Если инфляция будет расти быстрее плана, регулятору придется повышать ставку.
ЦБ переживает и из-за растущих расходов бюджета, которые также могут привести к росту инфляции. Чем больше государство тратит бюджетных денег, тем меньше в экономику придется «пускать» кредитных денег, то есть Банк России будет вынужден держать ставку высокой, объяснила глава Банка России.
Следующее заседание по ставке — 28 октября.
📌 Зачем вообще следить за ставкой?
— Ставка влияет на стоимость денег в экономике. Понижая ставку, ЦБ облегчает кредитование для граждан и бизнеса, стимулирует потребительский спрос и инвестиции компаний, это приводит к росту экономики, но и инфляции. Повышая ставку, ЦБ борется с разгоном цен, но жертвует экономическим ростом;
— Ставка влияет на доходность облигаций и стратегии инвесторов в долговые бумаги. Например, в этом году после резкого повышения ставки опытные инвесторы заработали около 30% на самых надежных бондах — ОФЗ.
📌 Про ипотеку
Ставки по ипотеке не могут быть ниже доходности по ОФЗ — при целевой инфляции в 4% справедливые ставки могут составить около 6%. Более низкие ставки возможны только по льготной ипотеке.
При этом ЦБ видит, как некоторые застройщики предлагают гражданам ипотеку под ставки около нуля. Это маркетинговый ход: застройщик продает квартиры по завышенной стоимости, а часть «премии» отдает банку, который потом обеспечивает низкие ставки. По сути, застройщик просто вводит людей в заблуждение, считает Набиуллина. ЦБ планирует принимать меры.
📌 Про компенсации для инвесторов
ЦБ предлагает направить российским инвесторам с замороженными активами доходы от инвестирования средств нерезидентов, которые сейчас копятся на специальных счетах типа С. Отнимать деньги у иностранцев не будут – речь идет именно о доходе от вложения этих средств, подчеркнула Набиуллина. Сейчас на счетах типа С скопилось несколько сотен миллиардов рублей, и эта сумма растет.
Набиуллина признала, что пока денег на всех не хватит, так что, вероятно, нужно придумать систему очередности и начать с массового инвестора. Фонд компенсации планируется создать на базе Агентства по страхованию вкладов (АСВ).
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter