19 сентября 2022 БКС Экспресс
Поговорим о великой силе сложного процента, которую подавляющее большинство людей недооценивает.
Немного теории
Когда компания зарабатывает прибыль, то может реинвестировать ее в бизнес для увеличения собственного капитала или выплатить акционерам в виде дивидендов.
В первом случае у компании появляется ресурс для расширения бизнеса, закупки нового оборудования, найма нового персонала, рекламы и т.д. Увеличение чистой стоимости активов увеличивает фундаментальную ценность компании. Это со временем приводит к росту курсовой стоимости акций, так как развитие бизнеса дает возможность зарабатывать еще больше прибыли. Получается, прибыль, реинвестированная сегодня, увеличивает прибыль завтра — в этом суть сложного процента.
Во втором случае акционеры могут реинвестировать дивиденды, купив новые акции — и тоже получить эффект сложного процента, то есть, значительно увеличить свою прибыль. Самые яркие «чудеса» творит комбинация сложный процент + время. Рассмотрим три интересных примера.
Манхэттен за $24
Американские преподаватели любят рассказывать об острове Манхеттен, который был выкуплен колонистами у коренных жителей всего за $24 в далеком 1626 г.
Если разместить эту сумму под 8% годовых (среднегодовая номинальная доходность американского рынка акций за последние два столетия), то к 2022 г. $24 превратились бы в $413 триллионов! Этого хватит, чтобы купить всю недвижимость мира и на остаток — акции всех публично торгуемых компаний.
50 миллионов из одного
Можно рассмотреть более короткий период времени уже с отечественным рынком акций. Индекс Московской биржи был запущен в 1997 г. Предположим, что инвестор вложил в акции индекса 1 млн руб. в тогдашних ценах после деноминации. При условии постоянного реинвестирования дивидендов и ребалансировки портфеля с учетом изменений состава индекса, на конец 2021 г. инвестиции выросли бы в современном выражении приблизительно до 50 млн. руб.
Из секретарши в миллионеры
Однажды американка купила небольшое количество акций компании, где она работала, и через 75 лет стала миллионером. Грейс Гронер прожила до ста лет, из которых 43 года работала секретаршей в Abbott Laboratories. Жила она скромно, но заработала состояние с помощью всего трех акций.
В период Великой депрессии в 1935 г. Гронер купила три акции Abbott за $180. До конца своей жизни, то есть до 2010 г., она их не продавала. За 75 лет бумаги много раз дробились, а женщина вновь и вновь инвестировала полученные дивиденды. В итоге три ее акции превратились в 100 тыс. бумаг стоимостью $7,2 млн.
Выводы для инвестора
• В долгосрочных инвестициях капитал создается именно благодаря сложному проценту.
• Прирост капитала зависит от трех переменных: начального капитала, доходности и времени.
• Начальный капитал — наименее значимый фактор.
• Самый ценный ресурс инвестора — это время. Чем раньше человек осознает, что молодость дает великолепный шанс обустроить свою старость, тем комфортнее будет его вторая половина жизни.
Немного теории
Когда компания зарабатывает прибыль, то может реинвестировать ее в бизнес для увеличения собственного капитала или выплатить акционерам в виде дивидендов.
В первом случае у компании появляется ресурс для расширения бизнеса, закупки нового оборудования, найма нового персонала, рекламы и т.д. Увеличение чистой стоимости активов увеличивает фундаментальную ценность компании. Это со временем приводит к росту курсовой стоимости акций, так как развитие бизнеса дает возможность зарабатывать еще больше прибыли. Получается, прибыль, реинвестированная сегодня, увеличивает прибыль завтра — в этом суть сложного процента.
Во втором случае акционеры могут реинвестировать дивиденды, купив новые акции — и тоже получить эффект сложного процента, то есть, значительно увеличить свою прибыль. Самые яркие «чудеса» творит комбинация сложный процент + время. Рассмотрим три интересных примера.
Манхэттен за $24
Американские преподаватели любят рассказывать об острове Манхеттен, который был выкуплен колонистами у коренных жителей всего за $24 в далеком 1626 г.
Если разместить эту сумму под 8% годовых (среднегодовая номинальная доходность американского рынка акций за последние два столетия), то к 2022 г. $24 превратились бы в $413 триллионов! Этого хватит, чтобы купить всю недвижимость мира и на остаток — акции всех публично торгуемых компаний.
50 миллионов из одного
Можно рассмотреть более короткий период времени уже с отечественным рынком акций. Индекс Московской биржи был запущен в 1997 г. Предположим, что инвестор вложил в акции индекса 1 млн руб. в тогдашних ценах после деноминации. При условии постоянного реинвестирования дивидендов и ребалансировки портфеля с учетом изменений состава индекса, на конец 2021 г. инвестиции выросли бы в современном выражении приблизительно до 50 млн. руб.
Из секретарши в миллионеры
Однажды американка купила небольшое количество акций компании, где она работала, и через 75 лет стала миллионером. Грейс Гронер прожила до ста лет, из которых 43 года работала секретаршей в Abbott Laboratories. Жила она скромно, но заработала состояние с помощью всего трех акций.
В период Великой депрессии в 1935 г. Гронер купила три акции Abbott за $180. До конца своей жизни, то есть до 2010 г., она их не продавала. За 75 лет бумаги много раз дробились, а женщина вновь и вновь инвестировала полученные дивиденды. В итоге три ее акции превратились в 100 тыс. бумаг стоимостью $7,2 млн.
Выводы для инвестора
• В долгосрочных инвестициях капитал создается именно благодаря сложному проценту.
• Прирост капитала зависит от трех переменных: начального капитала, доходности и времени.
• Начальный капитал — наименее значимый фактор.
• Самый ценный ресурс инвестора — это время. Чем раньше человек осознает, что молодость дает великолепный шанс обустроить свою старость, тем комфортнее будет его вторая половина жизни.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба