3 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 14:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2033 п. (+3,9%)
Индекс РТС: 1113 п. (+5,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 57,6 (-1,4%)
EUR/RUB: 53,6 (-5,4%)
Нефть Brent: $88,3 (+3,8%)
Лидеры: О'КЕЙ (+15,9%), Мечел-ао (+13,9%), Globaltrans (+11,9%), Самолет (+12%)
Аутсайдеры: РусГидро (-1,3%), Veon (-0,8%) , ГАЗ (-0,7%), Газпром (-0,4%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии увеличил темпы подъема. Индекс МосБиржи штурмует область сопротивления в 2000-2050 п. Видим ускорение роста в голубых фишках, таких как TCS, Роснефть, Полиметалл и НОВАТЭК. Сильные движения проходят в менее ликвидных бумагах: более 10% прибавляют депозитарные расписки.
В фокусе
К 12:05 МСК индекс МосБиржи растет на 3,9% и торгуется на уровне 2033 п.
В качестве ключевого диапазона сопротивления выделяется район 2000–2050 п. Он отделяет рынок от новых целей восстановления 2190–2220 п. Снизу ближайшей точкой опоры выступает уровень 1840–1850 п.
Стоит помнить, что в следующий понедельник из-за дивидендных гэпов Газпрома и Татнефти наш рынок провалится на 3,5–4% (70–80 п.).
Лидеры утра — транспортный и потребительский сектора — серьезно увеличили темпы подъем и теперь прибавляет более 8% и 7% соответственно. Уверенно растут акции НМТП, ДВМП, НКХП, Совкомфлота, «Мать и дитя», ЕМС, Сегежа, Х5, Русагро, М.Видео, Магнита и Ленты.
• Более 3% в плюс вышли акции Белуги. Инвесторы ждут решения акционеров по дивидендам за I полугодие 2022 г. Ранее совет директоров рекомендовал 150 руб. на акцию или 5,8% по текущим ценам.
• Спросом пользуются акции представителей IT-сферы. Опережающую динамику показывают HeadHunter и ЦИАН, в хорошем плюсе — Ozon, VK и Группа Позитив. В пятницу совет директоров Группы Позитив рекомендовал выплатить дополнительные дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 5,16 руб. на акцию. Решение о выплате дополнительных дивидендов будет рассмотрено на ВОСА в ноябре 2022 г.
• Вернулся интерес к одним из аутсайдеров прошлой недели — акциям девелоперов. Здесь лидируют акции Эталона и Самолета. Акционеры Самолета утвердили решение о выплате дивидендов за I полугодие в размере 41 руб. на акцию.
В целом депозитарные расписки сегодня пользуются повышенным спросом. Каких-либо новостей, способных спровоцировать сильный рост депозитарных расписок, не появлялось. Бумаги могут показывать позитивную динамику на временном снижении геополитической напряженности и общем позитивном сентименте на российском рынке.
Лучше рынка смотрится финансовый сектор. Здесь в фаворитах у инвесторов оказались акции TCS. Растут бумаги ВТБ, Мосбиржи и СПБ Биржи, Системы; выбрался из минуса и прибавляет более 2% Сбербанк.
Более 3% прибавляют нефтегазовый, металлургический электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Акции угольщиков отскакивают после шести дней падения. Драйвером роста акций стала сильная перепроданность после обвала на предыдущей неделе. Триггером падения стали новости об ожидающемся росте налоговой нагрузки на отрасль через повышение НДПИ. Рост налоговой нагрузки для угольщиков может быть чувствительным на фоне коррекции цен на уголь, а также крепкого рубля. Сектор также продолжает страдать от проблем с логистикой в экспортном направлении, ценовых дисконтов к бенчмаркам.
По оценке аналитиков БКС Мир инвестиций, корректировка налогообложения может сократить EBITDA угольных компаний на 11% и позволит привлечь в бюджет дополнительно 30 млрд руб. в год. В среднесрочной перспективе бумаги могут оставаться под давлением из-за ожидаемого роста налоговой нагрузки.
• Бумаги Энел Россия пытаются догнать коллег после отставания в начале дня. Акции в прошлую пятницу стали лидерами роста, реагируя на получение ЛУКОЙЛом и Газпромбанком-Фрезия разрешения от президента на покупку доли в компании, принадлежащей итальянской Enel.
Разморозка сделки — позитивный драйвер для акций Энел Россия, так как без смены собственника компания не выплачивала дивиденды и находилась в состоянии без четкой стратегии. Теперь основной вопрос в том, будет ли выставлена оферта миноритариям Энел Россия. Если да, то акционеры получат возможность выйти из актива по цене сделке. Высока вероятность, что ни один из новых держателей не пересечет планку в 30%, так что у них будет право обойтись без предъявления выкупа. Также пока под вопросом дальнейшая судьба активов компании (их разделение/выделение), ситуация с обслуживанием высокого долга и инвестпрограммой. Надеяться на высокие дивиденды в среднесрочной перспективе не стоит.
• Около 7% прибавляют акции Юнипро. Новость об одобрении сделки Энел Россия позитивна и для акций Юнипро, так как означает возможность выхода из актива зарубежного Fortum, который оказался в аналогичной ситуации. Продажа пакета Юнипро откроет новую страницу в развитии компании. Вопрос в том, кто будет новым собственником и какая у него будет стратегия. В отличие от Энел Россия, в случае с Юнипро оферта миноритариям будет практически наверняка, так как доля иностранного акционера — 83,8%. То есть при сделке бумаги будут защищены от снижения ниже цены покупки новым инвестором.
• Акции Газпрома курсируют в минусе. Пятничное одобрение рекордных дивидендов не привело к росту акций. После появления итогов ВОСА импульс роста оказался совершенно локальным, после чего бумаги столкнулись с огромным навесом продавцов. Кейс Газпрома был всем настолько очевиден, что утверждение выплат многие ждали в качестве повода для выхода из акций. У инвесторов нет уверенности в росте финансовых показателей ввиду увеличения налоговой нагрузки, а также падения объемов экспорта в дальнее зарубежье. К тому же выплаты за II полугодие 2022 г. следующим летом могут быть кратно ниже. Что делать с акциями Газпрома, читайте в нашем отдельном материале.
Хуже рынка торгуется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• В небольшом минусе бумаги ФосАгро. Акции в пятницу очистились от дивидендов. Просадка оказалась чуть меньше размера выплат. Для быстрого выкупа гэпа пока нет оснований, но если, например, мы увидим устойчивое ослабление рубля, то просадка может быть спокойно отыграна в ближайшие месяцы.
На валютном рынке Московской биржи рубль уверенно укрепляется как доллару, так и евро. Пара USD/RUB снижается 1,4% и торгуется на уровне 57,6 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 5,4% и курсирует на отметке 53,6 руб.
Санкционная повестка. ЕС на саммите 6–7 октября обсудит усиление санкций против РФ и военную помощь Украине, а также энергетику и экономическую ситуацию.
Ранее сообщалось, что Евросоюз намеревался запретить импорт из РФ некоторых видов стали, лесной продукции (древесина, целлюлоза, бумага) и драгоценных камней — российских алмазов. Также планировалось ограничить импорт косметики, мыла, средств для бритья. В целом стоимость нового пакета западные аналитики оценили в $7 млрд евро.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 чуть снизил темпы падения и теряет снижается на 0,6%. Данные по деловой активности в промышленности региона за сентябрь оказались хуже ожиданий, что подтвердило проблемы в экономике ЕС.
Американские фьючерсы торгуются разнонаправленно: Dow Jones и S&P 500 подрастают на 0,5% и 0,3% соответственно, Nasdaq торгуются в минусе на 0,1%.
На этой неделе США опубликуют данные по индексу деловой активности в промышленности и услугах. В пятницу в США появятся данные по безработице.
На нефтяном рынке инициатива на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК поднялась на 3,8%, до $88,3. Поддержку черному золоту оказали сообщения о возможном сокращении нефтедобычи ОПЕК+ на ближайшем заседании более чем на 1 млн б/с.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2033 п. (+3,9%)
Индекс РТС: 1113 п. (+5,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 57,6 (-1,4%)
EUR/RUB: 53,6 (-5,4%)
Нефть Brent: $88,3 (+3,8%)
Лидеры: О'КЕЙ (+15,9%), Мечел-ао (+13,9%), Globaltrans (+11,9%), Самолет (+12%)
Аутсайдеры: РусГидро (-1,3%), Veon (-0,8%) , ГАЗ (-0,7%), Газпром (-0,4%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии увеличил темпы подъема. Индекс МосБиржи штурмует область сопротивления в 2000-2050 п. Видим ускорение роста в голубых фишках, таких как TCS, Роснефть, Полиметалл и НОВАТЭК. Сильные движения проходят в менее ликвидных бумагах: более 10% прибавляют депозитарные расписки.
В фокусе
К 12:05 МСК индекс МосБиржи растет на 3,9% и торгуется на уровне 2033 п.
В качестве ключевого диапазона сопротивления выделяется район 2000–2050 п. Он отделяет рынок от новых целей восстановления 2190–2220 п. Снизу ближайшей точкой опоры выступает уровень 1840–1850 п.
Стоит помнить, что в следующий понедельник из-за дивидендных гэпов Газпрома и Татнефти наш рынок провалится на 3,5–4% (70–80 п.).
Лидеры утра — транспортный и потребительский сектора — серьезно увеличили темпы подъем и теперь прибавляет более 8% и 7% соответственно. Уверенно растут акции НМТП, ДВМП, НКХП, Совкомфлота, «Мать и дитя», ЕМС, Сегежа, Х5, Русагро, М.Видео, Магнита и Ленты.
• Более 3% в плюс вышли акции Белуги. Инвесторы ждут решения акционеров по дивидендам за I полугодие 2022 г. Ранее совет директоров рекомендовал 150 руб. на акцию или 5,8% по текущим ценам.
• Спросом пользуются акции представителей IT-сферы. Опережающую динамику показывают HeadHunter и ЦИАН, в хорошем плюсе — Ozon, VK и Группа Позитив. В пятницу совет директоров Группы Позитив рекомендовал выплатить дополнительные дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 5,16 руб. на акцию. Решение о выплате дополнительных дивидендов будет рассмотрено на ВОСА в ноябре 2022 г.
• Вернулся интерес к одним из аутсайдеров прошлой недели — акциям девелоперов. Здесь лидируют акции Эталона и Самолета. Акционеры Самолета утвердили решение о выплате дивидендов за I полугодие в размере 41 руб. на акцию.
В целом депозитарные расписки сегодня пользуются повышенным спросом. Каких-либо новостей, способных спровоцировать сильный рост депозитарных расписок, не появлялось. Бумаги могут показывать позитивную динамику на временном снижении геополитической напряженности и общем позитивном сентименте на российском рынке.
Лучше рынка смотрится финансовый сектор. Здесь в фаворитах у инвесторов оказались акции TCS. Растут бумаги ВТБ, Мосбиржи и СПБ Биржи, Системы; выбрался из минуса и прибавляет более 2% Сбербанк.
Более 3% прибавляют нефтегазовый, металлургический электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Акции угольщиков отскакивают после шести дней падения. Драйвером роста акций стала сильная перепроданность после обвала на предыдущей неделе. Триггером падения стали новости об ожидающемся росте налоговой нагрузки на отрасль через повышение НДПИ. Рост налоговой нагрузки для угольщиков может быть чувствительным на фоне коррекции цен на уголь, а также крепкого рубля. Сектор также продолжает страдать от проблем с логистикой в экспортном направлении, ценовых дисконтов к бенчмаркам.
По оценке аналитиков БКС Мир инвестиций, корректировка налогообложения может сократить EBITDA угольных компаний на 11% и позволит привлечь в бюджет дополнительно 30 млрд руб. в год. В среднесрочной перспективе бумаги могут оставаться под давлением из-за ожидаемого роста налоговой нагрузки.
• Бумаги Энел Россия пытаются догнать коллег после отставания в начале дня. Акции в прошлую пятницу стали лидерами роста, реагируя на получение ЛУКОЙЛом и Газпромбанком-Фрезия разрешения от президента на покупку доли в компании, принадлежащей итальянской Enel.
Разморозка сделки — позитивный драйвер для акций Энел Россия, так как без смены собственника компания не выплачивала дивиденды и находилась в состоянии без четкой стратегии. Теперь основной вопрос в том, будет ли выставлена оферта миноритариям Энел Россия. Если да, то акционеры получат возможность выйти из актива по цене сделке. Высока вероятность, что ни один из новых держателей не пересечет планку в 30%, так что у них будет право обойтись без предъявления выкупа. Также пока под вопросом дальнейшая судьба активов компании (их разделение/выделение), ситуация с обслуживанием высокого долга и инвестпрограммой. Надеяться на высокие дивиденды в среднесрочной перспективе не стоит.
• Около 7% прибавляют акции Юнипро. Новость об одобрении сделки Энел Россия позитивна и для акций Юнипро, так как означает возможность выхода из актива зарубежного Fortum, который оказался в аналогичной ситуации. Продажа пакета Юнипро откроет новую страницу в развитии компании. Вопрос в том, кто будет новым собственником и какая у него будет стратегия. В отличие от Энел Россия, в случае с Юнипро оферта миноритариям будет практически наверняка, так как доля иностранного акционера — 83,8%. То есть при сделке бумаги будут защищены от снижения ниже цены покупки новым инвестором.
• Акции Газпрома курсируют в минусе. Пятничное одобрение рекордных дивидендов не привело к росту акций. После появления итогов ВОСА импульс роста оказался совершенно локальным, после чего бумаги столкнулись с огромным навесом продавцов. Кейс Газпрома был всем настолько очевиден, что утверждение выплат многие ждали в качестве повода для выхода из акций. У инвесторов нет уверенности в росте финансовых показателей ввиду увеличения налоговой нагрузки, а также падения объемов экспорта в дальнее зарубежье. К тому же выплаты за II полугодие 2022 г. следующим летом могут быть кратно ниже. Что делать с акциями Газпрома, читайте в нашем отдельном материале.
Хуже рынка торгуется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• В небольшом минусе бумаги ФосАгро. Акции в пятницу очистились от дивидендов. Просадка оказалась чуть меньше размера выплат. Для быстрого выкупа гэпа пока нет оснований, но если, например, мы увидим устойчивое ослабление рубля, то просадка может быть спокойно отыграна в ближайшие месяцы.
На валютном рынке Московской биржи рубль уверенно укрепляется как доллару, так и евро. Пара USD/RUB снижается 1,4% и торгуется на уровне 57,6 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 5,4% и курсирует на отметке 53,6 руб.
Санкционная повестка. ЕС на саммите 6–7 октября обсудит усиление санкций против РФ и военную помощь Украине, а также энергетику и экономическую ситуацию.
Ранее сообщалось, что Евросоюз намеревался запретить импорт из РФ некоторых видов стали, лесной продукции (древесина, целлюлоза, бумага) и драгоценных камней — российских алмазов. Также планировалось ограничить импорт косметики, мыла, средств для бритья. В целом стоимость нового пакета западные аналитики оценили в $7 млрд евро.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 чуть снизил темпы падения и теряет снижается на 0,6%. Данные по деловой активности в промышленности региона за сентябрь оказались хуже ожиданий, что подтвердило проблемы в экономике ЕС.
Американские фьючерсы торгуются разнонаправленно: Dow Jones и S&P 500 подрастают на 0,5% и 0,3% соответственно, Nasdaq торгуются в минусе на 0,1%.
На этой неделе США опубликуют данные по индексу деловой активности в промышленности и услугах. В пятницу в США появятся данные по безработице.
На нефтяном рынке инициатива на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК поднялась на 3,8%, до $88,3. Поддержку черному золоту оказали сообщения о возможном сокращении нефтедобычи ОПЕК+ на ближайшем заседании более чем на 1 млн б/с.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter