17 ноября 2022 Financial One
Выборы в США позади, последние данные по инфляции показали ослабление темпов роста, а рынки завершили прошлую неделю лучшей динамикой за последние месяцы. Все указывает на то, что инвесторы могут расслабиться. Но действительно ли стоит расслабляться?
Инвестор-миллиардер Карл Айкан считает иначе, и в недавнем интервью он изложил аргументы в пользу продолжения медвежьего рынка.
«Я по-прежнему придерживаюсь довольно медвежьих взглядов на то, что должно произойти. Такое ралли, как сейчас, конечно, выглядит пугающе, но оно постоянно происходит на медвежьем рынке. Я по-прежнему думаю, что мы находимся на медвежьем рынке. Инфляция никуда не денется в ближайшей перспективе, США продолжат погружаться в рецессию, ФРС снова будет повышать ставки», – считает Айкан.
Хотя Айкан негативно настроен по отношению к будущему американского рынка, он все же инвестировал в две компании. Далее расскажем подробнее о каждой.
1. Crown Holdings (CCK)
Crown Holdings – компания, о которой вы, вероятно, не слышали, но при этом, скорее всего, пользовались некоторыми из ее продуктов. Crown работает в упаковочной промышленности и специализируется на металлической упаковке. Продукция Crown включает в себя металлические банки для напитков и продуктов питания, а также банки для аэрозолей. Кроме того, компания производит металлические крышки. Если вы когда-нибудь открывали банку с солеными огурцами, газировку или откручивали металлическую крышку со стеклянной бутылки, то, скорее всего, пользовались продукцией Crown.
Повсеместное использование упаковки – для хранения продуктов или транспортировки товаров – позволило Crown занять выгодную нишу, и это видно в финансовых показателях компании за последние годы. В 2020 году Crown удалось сгенерировать выручку на уровне $9,4 млрд, а в прошлом году этот показатель вырос до $11,4 млрд. За первые девять месяцев текущего года Crown заработала $9,94 млрд, что на 12% больше, чем в прошлом году.
Если взглянуть на отчет компании за третий квартал 2022 года, то можно увидеть, что компания показала прибыль в размере $3,25 млрд. Это на 11% выше, чем в прошлом году. Прибыль на акцию достигла $1,06 по сравнению с 79 центами год назад. Скорректированная прибыль на акцию при этом составила $1,46, что значительно ниже прогноза в $1,76 и на ~13% ниже $2,03, зафиксированных в квартале прошлого года.
Обратите внимание на то, что Crown этом году провела байбэк на сумму $722 млн. Кроме того, компания выплачивает дивиденды в размере 22 центов на обыкновенную акцию, следующая выплата должна состояться 25 ноября. В годовом исчислении дивиденды составляют 88 центов на обыкновенную акцию, дивидендная доходность находится на уровне 1,11%.
Что касается Карла Айкана, то в последнем квартале он открыл новую позицию в CCK, купив 1,04 млн акций. В настоящее время его пакет ценных бумаг стоит более $82 млн.
Акции Crown падают с марта этого года, а с начала текущего года их стоимость снизилась на 28%. Однако, по мнению аналитика Morgan Stanley Анхеля Кастильо, это не повод обходить компанию стороной. Кастильо считает, что распродажа слишком затянулась, и отмечает следующее: «Нельзя отрицать, что результаты Crown оказались существенно хуже ожиданий... Однако мы считаем, что распродажа чрезмерна, и советуем покупать акции Crown (CCK)».
Аналитик рекомендует покупать, а его ценовой ориентир в $110 подразумевает потенциал роста в течение одного года на 36%.
Карл Айкан и Morgan Stanley – не единственные быки в отношении Crown. В целом 12 аналитиков Уолл-стрит рекомендуют покупать, 5 советуют удерживать. Средний ценовой ориентир на уровне $96,47 предполагает рост на ~20% в течение следующих 12 месяцев.
2. Southwest Gas Corporation (SWX)
Southwest Gas – коммунальная компания, расположенная в Лас-Вегасе, штат Невада, и обслуживающая более 2 млн клиентов в Аризоне, Неваде и Южной Калифорнии. В число бизнесов компании входит Southwest Gas, коммунальное предприятие, и Mountain West Pipelines, оператор около 2 тысяч миль межштатных трубопроводов по транспортировке природного газа, протянувшихся через штаты Юта, Вайоминг и Колорадо. Третий бизнес-сегмент, Centuri Group, представляет собой компанию по оказанию стратегических инфраструктурных услуг, она работает в США и Канаде.
Общая выручка Southwest Gas в прошлом году составила $3,68 млрд. В 2022 году Southwest Gas планирует превзойти этот показатель: за 9 месяцев ей уже удалось заработать $3,55 млрд.
Но несмотря на рост выручки, компания сообщила о консолидированном чистом убытке в размере 18 центов на разводненную акцию в третьем квартале, что немного ниже убытка в 19 центов, зафиксированного в третьем квартале 2021 года, и значительно ниже прибыли, зафиксированной в первом и втором кварталах этого года. Следует отметить, однако, что газовые компании, работающие в северном полушарии, часто показывают лучшие результаты именно в первой половине года.
В сентябре Southwest Gas объявила дивиденды за четвертый квартал в размере $0,62 на обыкновенную акцию. В годовом исчислении выплаты составляют $2,48, а дивидендная доходность находится на уровне 3,73%.
В настоящее время компания проводит обзор стратегических альтернатив для будущего распоряжения своими бизнес-сегментами. Рассматриваемые вопросы включают альтернативные варианты для трубопроводных подразделений Mountain West, а также возможную продажу или выделение в отдельный бизнес Centuri Group. Тем не менее окончательных решений ни по одному из вопросов пока что не принято.
За последний квартал Карл Айкан увеличил свою долю в SWX на 30%, купив 1508509 акций. Теперь он владеет 6611630 акциями Southwest Gas, стоимость которых превышает $419 млн.
Однако аналитикам Уолл-стрит перспективы Southwest Gas не кажутся столь же благоприятными.
Аналитик JPMorgan Ричард Сандерленд пишет следующее: «У нас мало дополнительных сведений, помимо финансовых результатов и сопутствующих комментариев руководства, которые оказывают сильное давление на прогноз на 2023 год».
Аналитик рекомендует удерживать, но его ценовой ориентир в $77 предполагает потенциал роста на ~18% на ближайший год.
Большая часть Уолл-стрит разделяет осторожный взгляд аналитика JPMorgan на Southwest Gas. Шесть экспертов рекомендуют держать, и только один советует покупать. Средний ценовой ориентир в $57,55 предполагает, что в течение следующего года акции компании подешевеют на ~12%.
Автор: TipRanks
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвестор-миллиардер Карл Айкан считает иначе, и в недавнем интервью он изложил аргументы в пользу продолжения медвежьего рынка.
«Я по-прежнему придерживаюсь довольно медвежьих взглядов на то, что должно произойти. Такое ралли, как сейчас, конечно, выглядит пугающе, но оно постоянно происходит на медвежьем рынке. Я по-прежнему думаю, что мы находимся на медвежьем рынке. Инфляция никуда не денется в ближайшей перспективе, США продолжат погружаться в рецессию, ФРС снова будет повышать ставки», – считает Айкан.
Хотя Айкан негативно настроен по отношению к будущему американского рынка, он все же инвестировал в две компании. Далее расскажем подробнее о каждой.
1. Crown Holdings (CCK)
Crown Holdings – компания, о которой вы, вероятно, не слышали, но при этом, скорее всего, пользовались некоторыми из ее продуктов. Crown работает в упаковочной промышленности и специализируется на металлической упаковке. Продукция Crown включает в себя металлические банки для напитков и продуктов питания, а также банки для аэрозолей. Кроме того, компания производит металлические крышки. Если вы когда-нибудь открывали банку с солеными огурцами, газировку или откручивали металлическую крышку со стеклянной бутылки, то, скорее всего, пользовались продукцией Crown.
Повсеместное использование упаковки – для хранения продуктов или транспортировки товаров – позволило Crown занять выгодную нишу, и это видно в финансовых показателях компании за последние годы. В 2020 году Crown удалось сгенерировать выручку на уровне $9,4 млрд, а в прошлом году этот показатель вырос до $11,4 млрд. За первые девять месяцев текущего года Crown заработала $9,94 млрд, что на 12% больше, чем в прошлом году.
Если взглянуть на отчет компании за третий квартал 2022 года, то можно увидеть, что компания показала прибыль в размере $3,25 млрд. Это на 11% выше, чем в прошлом году. Прибыль на акцию достигла $1,06 по сравнению с 79 центами год назад. Скорректированная прибыль на акцию при этом составила $1,46, что значительно ниже прогноза в $1,76 и на ~13% ниже $2,03, зафиксированных в квартале прошлого года.
Обратите внимание на то, что Crown этом году провела байбэк на сумму $722 млн. Кроме того, компания выплачивает дивиденды в размере 22 центов на обыкновенную акцию, следующая выплата должна состояться 25 ноября. В годовом исчислении дивиденды составляют 88 центов на обыкновенную акцию, дивидендная доходность находится на уровне 1,11%.
Что касается Карла Айкана, то в последнем квартале он открыл новую позицию в CCK, купив 1,04 млн акций. В настоящее время его пакет ценных бумаг стоит более $82 млн.
Акции Crown падают с марта этого года, а с начала текущего года их стоимость снизилась на 28%. Однако, по мнению аналитика Morgan Stanley Анхеля Кастильо, это не повод обходить компанию стороной. Кастильо считает, что распродажа слишком затянулась, и отмечает следующее: «Нельзя отрицать, что результаты Crown оказались существенно хуже ожиданий... Однако мы считаем, что распродажа чрезмерна, и советуем покупать акции Crown (CCK)».
Аналитик рекомендует покупать, а его ценовой ориентир в $110 подразумевает потенциал роста в течение одного года на 36%.
Карл Айкан и Morgan Stanley – не единственные быки в отношении Crown. В целом 12 аналитиков Уолл-стрит рекомендуют покупать, 5 советуют удерживать. Средний ценовой ориентир на уровне $96,47 предполагает рост на ~20% в течение следующих 12 месяцев.
2. Southwest Gas Corporation (SWX)
Southwest Gas – коммунальная компания, расположенная в Лас-Вегасе, штат Невада, и обслуживающая более 2 млн клиентов в Аризоне, Неваде и Южной Калифорнии. В число бизнесов компании входит Southwest Gas, коммунальное предприятие, и Mountain West Pipelines, оператор около 2 тысяч миль межштатных трубопроводов по транспортировке природного газа, протянувшихся через штаты Юта, Вайоминг и Колорадо. Третий бизнес-сегмент, Centuri Group, представляет собой компанию по оказанию стратегических инфраструктурных услуг, она работает в США и Канаде.
Общая выручка Southwest Gas в прошлом году составила $3,68 млрд. В 2022 году Southwest Gas планирует превзойти этот показатель: за 9 месяцев ей уже удалось заработать $3,55 млрд.
Но несмотря на рост выручки, компания сообщила о консолидированном чистом убытке в размере 18 центов на разводненную акцию в третьем квартале, что немного ниже убытка в 19 центов, зафиксированного в третьем квартале 2021 года, и значительно ниже прибыли, зафиксированной в первом и втором кварталах этого года. Следует отметить, однако, что газовые компании, работающие в северном полушарии, часто показывают лучшие результаты именно в первой половине года.
В сентябре Southwest Gas объявила дивиденды за четвертый квартал в размере $0,62 на обыкновенную акцию. В годовом исчислении выплаты составляют $2,48, а дивидендная доходность находится на уровне 3,73%.
В настоящее время компания проводит обзор стратегических альтернатив для будущего распоряжения своими бизнес-сегментами. Рассматриваемые вопросы включают альтернативные варианты для трубопроводных подразделений Mountain West, а также возможную продажу или выделение в отдельный бизнес Centuri Group. Тем не менее окончательных решений ни по одному из вопросов пока что не принято.
За последний квартал Карл Айкан увеличил свою долю в SWX на 30%, купив 1508509 акций. Теперь он владеет 6611630 акциями Southwest Gas, стоимость которых превышает $419 млн.
Однако аналитикам Уолл-стрит перспективы Southwest Gas не кажутся столь же благоприятными.
Аналитик JPMorgan Ричард Сандерленд пишет следующее: «У нас мало дополнительных сведений, помимо финансовых результатов и сопутствующих комментариев руководства, которые оказывают сильное давление на прогноз на 2023 год».
Аналитик рекомендует удерживать, но его ценовой ориентир в $77 предполагает потенциал роста на ~18% на ближайший год.
Большая часть Уолл-стрит разделяет осторожный взгляд аналитика JPMorgan на Southwest Gas. Шесть экспертов рекомендуют держать, и только один советует покупать. Средний ценовой ориентир в $57,55 предполагает, что в течение следующего года акции компании подешевеют на ~12%.
Автор: TipRanks
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter