Российский рынок ушел еще ниже вслед за нефтью

28 ноября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:10 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2171 п. (-1,1%)
Индекс РТС: 11294п. (-1,5%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 60,8 (+0,5%)
EUR/RUB: 63,6 (+1,1%)
Нефть Brent: $80,9 (-3,2%)

Лидеры: СОЛЛЕРС (+9%), Лензолото-ао (+8,2%), МГТС-ап (+6,2%), Лензолото-ап (+2,4%)

Аутсайдеры: VEON (-5,4%), Яндекс (-3,4%), НОВАТЭК (-2,8%), ДВМП (-2,6%)

Коротко

Российский рынок во второй половине сессии увеличил темпы снижения. Цены на нефть ушли ниже $81 за баррель Brent, ухудшилась ситуация и на мировых площадках.

В итоге аутсайдеры первой половины сессии российского рынка — нефтегазовый и финансовый сектора — теперь теряют более 1%.

В фокусе

К 15:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 1,1% и торгуется на уровне 2171 п.

По индексу МосБиржи техническая картина пока не поменялась. Параметры бокового коридора остаются актуальными: снизу область поддержки расположена в районе 2080–2120 п., сверху граница торгового диапазона находится на 2250 п. О новой устойчивой тенденции можно будет рассуждать лишь при пробое этих рубежей. А пока подтверждаем преимущественно нейтральный краткосрочный взгляд. Среднесрочные драйверы смещены ближе к концу года — это дивиденды крупнейших нефтяных компаний.

В аутсайдерах второй половины сессии оказались сразу четыре сектора — нефтегазовый, финансовый, транспортный и телекоммуникационный. Продают акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS. В минус ушли акции Мосбиржи, ДВМП, НМТП, МТС и Системы. Последняя в четверг отчитается за III квартал 2022 г. Хуже коллег в нефтегазовом секторе смотрятся акции Лукойла, НОВАТЭКа и Роснефти.

• Акции Газпрома снижаются на 0,4% и курсируют на уровне 168 руб. Газпром заявил о полном урегулировании ситуации с оплатой молдавского газа. Подача газа в Молдову снижена не будет, однако российская компания добавила, что в случае нарушения контрактных обязательств по оплате поставки могут быть сокращены или полностью остановлены.

С конца октября котировки бумаг Газпрома находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.

• После роста в конце прошлой недели сегодня снижаются бумаги VEON. Триггером для покупок выступили новости о продаже менеджменту всей доли в Вымпелкоме. VEON получит 130 млрд руб., вероятно, в счет переноса части долговых обязательств на Вымпелком. Для VEON условия сделки позитивны, отмечается их фундаментальная недооценка. Однако после прошедшего скачка инвесторы могут проявлять сдержанный интерес из-за регистрации холдинга в Нидерландах и неопределенности по поводу потенциального получения дивидендов.

Чуть лучше рынка, но в умеренном минусе, курсируют отраслевые индексы металлургического и потребительского секторов. Падают бумаги золотодобытчиков, девелоперов, продуктовых ритейлеров, РУСАЛа, М.Видео, Ozon, ЦИАН, VK.

• Акции АЛРОСА опустились на 1,3%. Компания построит новый рудник на проекте «Мир» стоимостью 126 млрд руб., сообщает Интерфакс со ссылкой на главу Якутии Айсена Николаева. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, капзатраты могут привести к снижению дивдоходности по М2М на 1–2 п.п., что, вероятно, будет негативно воспринято рынком, учитывая и без того высокую оценку компании.

• Обыкновенные акции Лензолото во второй половине дня снизили темпы подъема с +10% до +7%. Бумаги в пятницу упали на 22% на фоне дивидендного гэпа. Просадка оказалась чуть больше, чем размер выплат. Никакой идеи для роста котировок не видим. Всплески покупок могут быть исключительно спекулятивными, а в остальном ожидаем преимущественно нисходящую динамику бумаг в дальнейшем. Об отсутствии фундаментальных драйверов для роста у этого эмитента уже много раз писали.

• Бумаги ОР Групп взлетели почти на 40%. В пятницу акции подскочили на 40%. Драйвером для бумаг стали новостях о намерении обувной фабрики «С-теп», которая входит в ОР Групп, избежать банкротства, заключив мировое соглашение с ключевым кредитором ЧОП «Брест плюс». В октябре в арбитражные суды Москвы и Новосибирской области поступили не менее семи заявлений кредиторов о признании банкротами дочерних предприятий ОР Групп.

• Бумаги СОЛЛЕРСа прибавляют около 9%. В субботу, 26 ноября, компания СОЛЛЕРС заявила, что начала производство легких коммерческих автомобилей под одноименным брендом.

• Акции Яндекса остаются под давлением. Новости о Яндексе стали главной темой конца прошлой недели. В компании заявили о планах разделения, но подробные детали этого процесса пока неизвестны. Возможно выделение российского сегмента и международного. В теории возможны как негативные, так и позитивные сценарии для миноритариев. В частности, нет ясности, как будет происходить перераспределение российского бизнеса среди акционеров компании Yandex N.V., бумаги которой торгуются на Мосбирже. Инвесторы будут внимательны к новостям по данному вопросу.

Не смог удержаться в плюсе и опустился к уровням пятницы отраслевой индекс электроэнергетического сектора.

• Акции Россети Центр, росшие с утра на 2% после анонса дивидендов, теперь демонстрируют околонулевую динамику. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 0,034 руб. на акции. Дивидендная доходность — на уровне 11,3%.

• Продолжают подъем бумаги Россети Центр и Приволжье. Совет директоров в пятницу рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 0,03015 руб. на одну акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность на уровне 14%.

• До сих пор не были опубликованы результаты заседаний советов директоров по дивидендам ряда дочек Россетей Ленэнерго, Московского региона. Ждем информацию по выплатам в самое ближайшее время.

• После уверенного подъема в пятницу корректируются акции Энел Россия. По итогам собрания акционеров компания поменяла название на ПАО «ЭЛ5-Энерго». Это один из этапов трансформации после прошедшего выхода из состава акционеров итальянской Enel. Ее доля была ранее продана ЛУКОЙЛу и инвестиционному фонду «Газпромбанк-Фрезия».

На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,5% и торгуется на уровне 60,8 руб. Пара EUR/RUB прибавила 1,1% и курсирует на отметке 63,6 руб.

Внешний фон сложился негативный. В Китае накануне был побит суточный рекорд по числу заражений и власти принимают более жесткие меры по борьбе с распространением коронавируса. В ответ на это в крупных городах — Китая Пекине, Шанхае, Гуанчжоу — проходят протесты против политики нулевой терпимости к COVID. Эта ситуация оказывает давление на китайский рынок акций, цены на сырье.

Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,7%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 просели на 0,5% и 0,7% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,6%.

На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 3,2%, до $80,9. Сентимент формирует сочетание негативных факторов, в числе которых перспективы рецессии в 2023 г., более низкий потолок цен на нефть и карантины из-за COVID-19 в Китае.

Среди ожидаемых катализаторов для нефти на ближайшие дни назначенное на 4 декабря заседание ОПЕК+. Устойчивое снижение цен ниже $90 за баррель может стимулировать альянс к новому раунду сокращения квот. На этой неделе СМИ могут публиковать информацию из различных источников, посвященную этому вопросу.

Участники рынка также будут ждать финального решения по потолку цен. Страны ЕС на прошлой неделе так и не выработали окончательного решения. На текущей неделе работа по этому вопросу продолжится. Россия в свою очередь готовится законодательно запретить продавать нефть странам, которые ввели потолок цен на нее.

Ключевым макроотчетом недели может стать статистика по рынку труда США за ноябрь, которая выйдет в пятницу. Кроме того, ожидаются публикации релизов по динамике ВВП США, инфляции по PCE Price, а также данные по деловой активности в Китае и США.
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter