9 октября 2009 Архив
Комментарий по бондам
BONDS +0
Рынок казначейских облигаций получил серьезный удар после заявления Бернанке о возможном повышении процентных ставок в связи с восстановлением экономики. Очевидно, что рынок принял эту новость близко к сердцу. Сочетание сильного фондового рынка, сокращения заявок на пособие по безработице, роста цен на золота накрыли долговой рынок. Декабрьские бонды резко пошли вниз. Есть мнение, что центральные банки планируют предотвратить инфляцию. Таким образом, быки ушли с долгового рынка, а дальнейший рост ценных бумаг и благоприятные экономические данные и вовсе выбьют рынок казначейских облигаций из восходящей колеи. Сегодня уровень 121-18 по декабрьским бондам будет рассматриваться как точка разворота, хотя облигации могут дотянуть и до 122-00. Что касается сегодняшней сессии, то вряд ли рынок обратит большое внимание на данные по состоянию торгового баланса США. Хотя если дефицит окажется очень большим (что возможно в условиях постоянно слабеющего доллара), это негативно скажется на бондах.
Комментарий по фондовому рынку
S&P 500 -80, DOW -5
После вчерашнего значительного роста ценные бумаги несколько сдали позиции и торгуются сегодня ниже. Похоже, что рынок воспринял сообщение Бернанке об увеличении процентных ставок как негативную информацию. Несмотря на то, что рынок скоро забудет об этом, все же появилась причина обналичить свою прибыль. Маловероятно, что на снижение повлияли опасения по поводу гриппа, но ВОЗ говорит об усилении эпидемии в Северном полушарии – а это еще один повод к обналичиванию. Тем не менее, пока рано говорить о значительной коррекции или тревожном состоянии рынка. Дополнительным негативным фактором может стать увеличение дефицита в торговом балансе США, но если доллару удастся небольшой подъем, фондовый рынок сможет избежать неприятных последствий, связанных с большим дефицитом.
S&P 500: S&P начал скользить вниз, что у многих вызвало желание обналичить прибыль. Однако это еще не повод говорить о медвежьем тренде. На самом деле, пока заявление Бернанке о повышении процентных ставок не подтвердят другие центральные банки, оно быстро забудется в потоке новостей. Поддержка по декабрьскому S&P находится на отметке 1060.
DOW: Падение Mini Dow было приостановлено благоприятными корпоративными новостями. В частности, об увеличении объема продаж китайского GM и сильных азиатских IPO. Маловероятно, что Mini Dow подвергнется 2-3 дневной коррекции, столкнувшись с медвежьим настроением в последние 18 часов. Поддержка точки разворота по декабрьскому Mini Dow находится на уровне 9,722, 9,650.
Nasdaq: Декабрьский Nasdaq начал движение вниз еще накануне. Поддержка точки разворота находится на уровне 1707, 1700. Если не появятся благоприятные новости из технологического сектора, быки потеряют контроль над рынком.
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1079,50
2nd. Resistance = 1073,50
1st. Resistance = 1068,50
Pivot = 1062,50
1st. Support = 1057,50
2nd. Support = 1051,50
3d. Suppot = 1046,50
Mini DJIA (Dec, ecbot) YMZ9:
3d. Resistance = 9883
2nd. Resistance = 9833
1st. Resistance = 9792
Pivot = 9742
1st. Support = 9701
2nd. Support = 9651
3d. Suppot = 9610
Mini NASDAQ 100 (Dec, globex) NQZ9:
3d. Resistance = 1744.50
2nd. Resistance = 1737.50
1st. Resistance = 1725.25
Pivot = 1718.25
1st. Support = 1706.00
2nd. Support = 1699.00
3d. Suppot = 1686.75
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Нефть на вчерашних торгах опустилась, поскольку рынок находился под давлением укрепившегося доллара. Нефтяной рынок находился под негативным влиянием восстановления доллара после поддерживающих комментариев председателя ФРС Бернанке. Учитывая небольшое снижение рынков ценных бумаг и золота, рынку нефти не хватает желания инвесторов рисковать, поскольку оптимистичная обстановка на товарных рынках ослабла. Хотя экономические новости и отчеты на этой неделе немного подняли рынок, его рост все же ограничен огромными запасами и неспособностью темпов восстановления экономики обеспечить необходимый спрос на горючее. В отчете EIA был озвучен прогноз о росте спроса на нефть в следующем году до 150000 баррелей в день, но это было ожидаемо и поэтому существенной поддержки пока не оказало. Поскольку до сих пор бытует мнение, что нынешняя политика ФРС еще будет проводиться некоторое время, возможно, нефть на сегодняшних торгах не сильно опустится, если только доллар не подскочит, или рынок ценных бумаг не упадет. Сегодня будет обнародован торговый баланс США, но скорее всего, внешние рынки окажут большее влияние на цены на нефть.
Бензин
Снова ноябрьские контракты на бензин уперлись в техническое сопротивление $1,80. Вчерашний рост отчасти был основан на общем макроэкономическом оптимизме, однако по большей части, на росте склонности инвесторов к риску в связи с более слабым долларом и ростом ценных бумаг. С ослаблением влияния внешних рынков ослабла и ценовая поддержка бензина. Фундаментальные показатели рынка по-прежнему слабы, уровень запасов горючего на 24 миллиона баррелей выше прошлогоднего, и если макроэкономический оптимизм не продолжит расти вместе с дальнейшей слабостью доллара, который привлечет больший интерес инвесторов к рынке бензина, мы полагаем, что цена $1,80—$1,81 на ноябрьский бензин удержится. Поскольку рынок упал ниже $1,7715, увеличил технический риск корректировки обратно к $1,7446. Но чтобы вернутся на тот уровень, понадобится более сильный рост доллара и более резкое падение ценных бумаг.
Топливо
Топливный рынок вчера также немного опустился, но возможно, он просто затаился, поскольку вчерашние новости от Alcoa усилили ожидания скорого восстановления промышленного спроса. Возможно, прогноз более холодной погоды также оказывает определенную ценовую поддержку. Но учитывая, что запасы очищенной нефти находятся на рекордной за 26 лет отметке, вероятно, поддержать рост топливного рынка выше сентябрьских отметок будет затруднительно, если только не будет мощной поддержки в виде слабого доллара и сильных ценных бумаг. Хотя торги на рынке в начале будут неуверенными, мы полагаем, что доллару понадобится еще больше вырасти, чтоб опустить ноябрьское топливо снова до критической поддержки около $1,81. С другой стороны, если доллар начнет слабеть, нельзя исключать возможности поднятия топлива до вчерашних высот.
Природный газ
«Быки» явно недовольны тем, что ноябрьский газ не смог преодолеть верхнее сопротивление, находящееся сразу же под самое высокой отметкой августа на уровне $,5,133. Хороших новостей от Acloa, крупного потребителя топлива, вчера оказалось недостаточно, чтобы забыть о печальном отчете, согласно которому, запасы выросли на 69 млрд.куб.фут., тем самым подняв их до нового рекордного уровня, который на 15,1% выше среднего за 5 лет. Оживление на газовом рынке замедлилось, поскольку технические показатели достигли состояние перепроданности на пути от сентябрьских низов, поэтому существует риск движения цены вниз. Возможно, прогноз холодной погоды, рост спроса в зимний период, улучшающиеся экономические условия и сокращение производства поможет рынку сохранить позитивный трении зимой. Поддержка ноябрьского газа установилась на $4,80, затем на $4,67 и $4,50.
Crude Oil Light Sweet (Nov, nymex) CLX9:
3d. Resistance = 76,23
2nd. Resistance = 74,38
1st. Resistance = 72,87
Pivot = 71,02
1st. Support = 69,51
2nd. Support = 67,66
3d. Suppot = 66,15
Natural Gas (Nov, nymex) NGX9:
3d. Resistance = 5,329
2nd. Resistance =5,187
1st. Resistance = 5,094
Pivot = 4,952
1st. Support = 4,859
2nd. Support = 4,717
3d. Suppot = 4,624
Gasoline RBOB (Nov, nymex) XRBX9:
3d. Resistance = 1,9104
2nd. Resistance = 1,8594
1st. Resistance = 1,8172
Pivot = 1,7662
1st. Support = 1,7240
2nd. Support = 1,6730
3d. Suppot = 1,6308
Heating Oil (Nov, nymex) HOX9:
3d. Resistance = 1,9665
2nd. Resistance = 1,9138
1st. Resistance = 1,8755
Pivot = 1,8228
1st. Support = 1,7845
2nd. Support = 1,7318
3d. Suppot = 1,6935
Комментарий по металлам
GOLD -5.60, SILVER -14.50, PLATINUM -6.70
Хотя заявление председателя ФРС Бернанке мало отличалось от предыдущих, рынок казначейских облигаций и товарные рынки серьезно восприняли угрозу увеличение процентных ставок. Похоже, что рынки считают, что это неизбежно, несмотря на прогнозы о том, что процентные ставки сохранятся прежними до середины 2010. Доллар немного поднялся накануне, а товарные рынки, наоборот, потеряли позиции. Однако благоприятные новости о сокращении безработицы в Канаде и Австралии дают повод говорить о восстановлении экономики – так что у товарных рынков есть потенциальная поддержка.
Золото
Золото сегодня оказалось под влиянием окрепшего после заявления Бернанке доллара. Сообщение Бернанке о возможность повышения процентных ставок подкрепили благоприятные данные по трудовой занятости и розничным продажам. Кроме фундаментальных факторов, негативное влияние на золото оказывают новости о забастовке на руднике в Южной Африке. Однако это сообщение может не сыграть на руку быкам, т.к. еще в начале недели была информация о сокращении производства в этом регионе. Сейчас 500 рабочих уже вернулись на рудник, с 3900 достигнуто соглашение. Но производство потеряет около 320 унций в день. Золото увеличилось в цене до $70 за унцию с прошлого отчета COT. Точка разворота для декабрьского контракта может оказаться на уровне $1060. Трейдеры, недавно открывшие длинные позиции, должны рассмотреть возможность забрать прибыль сейчас, т.к. из-за роста доллара возможны паника.
Серебро
Как и золото, серебро находится под давлением укрепившегося доллара. Сейчас из-за роста доллара, заявления Бернанке о повышении процентных ставок серебро может значительно потерять в темпах роста. Несмотря на то, что в последнее время рынок серебра мало обращал внимание на что-либо, кроме новостей внешних рынков, сейчас он обращен к медвежьей информации о производстве. В частности, к сообщению об увеличении производства серебра в Аргентине на 42%. Так что быкам сейчас придется туго. Вероятно, декабрьское серебро сползет к уровню $17.18.
Платина
Платине оказывают поддержку сообщение о сокращении безработицы в Австралии и Канаде и увеличение объема продаж китайского GM. Но платина находится под давлением окрепшего доллара и упавшего в цене золота, так что позитивные макроэкономические новости вряд ли сильно помогут платине. Сейчас январская платина будет находится на уровне $1,325.10.
Медь
Медь не так сильно ориентировалась на доллар, как драгметаллы, так что его рост не окажет на нее столь негативного влияния. Возможно, медь приободрится на новостях о сокращении безработицы а Австралии и Канаде, увеличении объема продаж китайского GM и сокращении запасов меди Китая. Запасы в Шанхае упали на 7%. После небольшого снижения до уровня $2.76, медь сможет пойти на подъем.
Gold (Oct, comex) GCV9:
3d. Resistance = 1077,6
2nd. Resistance = 1069,0
1st. Resistance = 1062,4
Pivot = 1053,8
1st. Support = 1047,2
2nd. Support = 1038,6
3d. Suppot = 1032,0
Copper (Dec, comex) HGZ9:
3d. Resistance = 304,10
2nd. Resistance = 297,10
1st. Resistance = 292,75
Pivot = 285,75
1st. Support = 281,40
2nd. Support = 274,40
3d. Suppot = 270,05
Platinum (Oct, comex) PLV9:
3d. Resistance = 1366,6
2nd. Resistance = 1356,3
1st. Resistance = 1351,1
Pivot = 1340,8
1st. Support = 1335,6
2nd. Support = 1325,3
3d. Suppot = 1320,1
Silver (Dec, comex) SIZ9:
3d. Resistance = 18,420
2nd. Resistance = 18,190
1st. Resistance = 17,995
Pivot = 17,765
1st. Support = 17,570
2nd. Support = 17,340
3d. Suppot = 17,145
Комментарий по софтам
Какао
Декабрьское какао выросло до новой отметки благодаря поддержке фундаментальных показателей и надежде на то, что улучшающиеся экономические условия вызовут рост спроса на шоколад. Однако декабрьское какао начало показывать некоторые признаки перепроданности на вчерашних торгах, делая рынок уязвимым перед краткосрочной реализацией прибыли. Но мы полагаем, что корректировки цен в итоге будут кратковременными, учитывая, что все больше и больше игроков рынка уверены, что новый урожай Кот-д’Ивуара будет на 14% ниже урожая 2007/08, что увеличит спрос производителей шоколада. Какао поднялось но новую высочайшую отметку с июни 2008 вчера, частично благодаря о сокращении на 18% поставок из Кот-д’Ивуара в первую неделю нового сезона и предсказаниям лондонской исследовательской компании уверенных продаж шоколада в Великобритании в этом году. Растущий оптимизм в отношении восстановления экономики также стал одной из причин заинтересованности инвесторов в рынке какао, и вчерашняя информация о сокращении безработицы в США, а также прибыли Alcoa в третьем квартале добавили веры в спрос на товарных рынках. Внешние рынки по-прежнему будут ключевыми факторами, влияющими на цену на какао.
Кофе
Декабрьский кофе уже в 1370 пунктах от низшей отметки 29 сентября. Ключевое нижнее сопротивление декабрьского кофе было на уровне 137,45 вчера, и рост выше этой отметки делает технический график позитивным. Ситуация с запасами на рынке в этой году напряженная, но запасы в странах-потребителях весьма высоки, и трейдеры до сих пор ожидают возможного излишка производства в 2010/11 сезоне, поскольку в Бразилии ожидается небывалый урожай. Бразильский урожая пока что находится в стадии цветения, и сбор начнется не ранее следующего лета. Декабрьский кофе поднялся выше сентябрьских отметок вчера, и торги происходили на самом высоком уровне с 13 августа. Трейдеры отмечают, что резко более низкий доллар поддержал множество товарных рынков, в том числе и рынок кофе. Экспорт из Суматры в сентябре сократился на 14% в связи с небольшими запасами. Предварительные оценки объема производства в Колумбии снижены из-занеблагоприятных погодных условий ранее в этом году. ICE сертифицировало 11477 мешков кофе, итого 3,314 миллионов мешков. Еще 18575 мешков ожидают сертификации.
Хлопок
Сегодня движение рынка определит отчет USDA об урожае и размере спроса/предложения. Внешние рынки всю неделю оказывали поддержку хлопку и трейдеры ждут продолжения потока благоприятных новостей. Прогноз о ливневых дождях в дельте и на юге США заставляют рынок нервничать по поводу возможного ущерба урожаю. Декабрьский хлопок вчера достиг нового максимума – это произошло накануне одновременно с ростом на всех товарных рынках и падением доллара. Экспортные продажи соответствуют ожиданиям этой недели: 63400 тюков. Больше, чем на прошлой неделе – 60700 тюков. На 1 октября общи объем продаж хлопка составлял 34,5% от прогнозируемого USDA на 2009/10 (38,5% - в среднем за 5 лет). Необходим объем в 151000 тюков в неделю, чтобы соответствовать отчету USDA. Трейдеры ожидают сокращения производства хлопка на 150000-300000 тюков. Мирового производства – на 1-2 млн. тюков (за счет сокращения в Китае и Пакистане).
Сахар
Рынок немного восстановился после недавнего падения, когда он не смог получить бычью поддержку со стороны растущих товарных рынков. Даже новости о покупке сахара у Индонезии и Индии не смогли помочь. Мартовский сахар вчера утром резко упал, несмотря на рост цен на рынке энергоносителей и золота. Разговоры о том, что несколько сделок по покупке сахара могут быть отменены несколько сдерживают активность продавцов, но это пока только слухи. Снижение покупательской активности конечных потребителей также оказало негативное влияние на сахар.
Бразильские чиновники подтвердили, что неблагоприятные погодные условия замедлили сбор урожая в сентябре — месяце, в котором обычно темпы сбора урожая самые высокие, однако в этом году всего 20 дней из 30 были благоприятными для помола. В период с апреля по 1 октября центрально-южный регион произвел 20,8 миллионов тонн, что на 9% выше по сравнению с прошлым годом. Производства этилового спирта в этот же период составило 16,4 литров, что на 3% ниже, чем в прошлом году. На вчерашних торгах рынок немного восстановился, но сложно сказать, был ли это скачок в технических показателях или же реальный спрос. Атташе Министерства сельского хозяйства США в Индии уверен, что Индии потребуется импорт рекордных 6 миллионов тонн в грядущем сезоне, поскольку объем производства резко сокращается уже второй год подряд. Ожидаемый объем составляет 17,3 миллионов тонн. В прошлом году этот показатель составил 16,1 миллионов тонн, что на 44% ниже, чем за год до этого.
Cocoa (Dec, ICE) CCZ9:
3d. Resistance = 3320
2nd. Resistance = 3300
1st. Resistance = 3272
Pivot = 3252
1st. Support = 3224
2nd. Support = 3204
3d. Suppot = 3176
Cotton (Dec, ICE) CTZ9:
3d. Resistance = 65,28
2nd. Resistance = 64,68
1st. Resistance = 64,09
Pivot = 63,50
1st. Support = 62,90
2nd. Support = 62,30
3d. Suppot = 61,71
Orange Juice (Nov, pit, ICE) JOX9:
3d. Resistance = 98,20
2nd. Resistance = 96,55
1st. Resistance = 95,35
Pivot = 93,70
1st. Support = 92,50
2nd. Support = 90,85
3d. Suppot = 89,65
Coffe (Dec, pit, ICE) KCZ9:
3d. Resistance = 143,35
2nd. Resistance = 141,20
1st. Resistance = 139,25
Pivot = 137,10
1st. Support = 135,15
2nd. Support = 133,00
3d. Suppot = 131,05
Комментарий по зерновым
Кукуруза
CORN +0.0
Все ждут отчета USDA об урожае. В среднем он оценивается в 162.6 млн. бушелей с акра, больше чем сентябрьские 161.9 млн. Это поднимет общий урожай выше 13 млрд. бушелей (в сентябре – 12.954). Трейдеры считают, что объем запасов составит 1.67 млрд. бушелей (в сентябрьском отчете – 1.635). Это говорит о том, что объем потребления почти не изменится, хотя потребление этанола уже свидетельствует о серьезном расхождении с отчетом USDA (4.2 млрд. бушелей). На этих выходных по-прежнему ожидается холодная погода, особенно в восточном «кукурузном поясе». Холода придутся как раз на второй этап периода созревания урожая. Экспорт немного уменьшился на этой неделе. Общий объем продаж – 521900 тонн. 28.7% от прогнозируемого USDA объема на 2009/10 (30.0% - в среднем за 5 лет). Необходим объем в 832000 тонн, чтобы соответствовать прогнозу USDA. Алжир приобрел 30000 тонн у Украины.
Пшеница
WHEAT -3.6
Трейдеры говорят о том, что пшеница торгуется под влиянием доллара, а также отчета USDA о спросе/предложении. Ожидается, что сегодняшний отчет покажет увеличение запасов американской пшеницы – в результате более 800 млн. бушелей (в сентябре – 743 млн.). Марокко объявило тендер на 200000 тонн мягкозерновой пшеницы Евросоюза. Поставка до 15 декабря. Другие тендеры сосредоточены на Среднем Востоке и в Северной Африке. Саудовская Аравия собирается купить 550000 тонн, Ирак – 200000 тонн американской твердозерновой краснозерновой озимой пшеницы США. Экспорт пшеницы оказался выше ожидаемого – 767300 тонн. Нигерия стала самым активным покупателем твердозерновой краснозерновой озимой пшеницы. Продажи пшеницы составили 44.6% от прогнозируемого USDA объема на 2009/10 (57.2% - в среднем за пять лет). Необходимо в среднем 413000 тонн в неделю, чтобы соответствовать отчету USDA.
Соя
SOY BEAN -3.0, BEAN OIL -0.1, SOYMEAL -0.6
Сегодня Министерство сельского хозяйства опубликует новую информацию об урожае, а также новую таблицу уровня запасов и спроса. Трейдеры надеятся на рост производства по сравнению с сентябрьским отчетом Министерства, но средний ожидаемый уровень находится примерно на уровне 2005/06 сезона — 43,1 бушелей с акра. Итоговые запасы в 2009/10, согласно ожиданиям трейдеров, должны составить около 250 миллионов бушелей, что выше сентябрьских 220 бушелей. Трейдеры также надеются на стабильную более высокую оценку бразильского соевого урожая по сравнению с 62,0 миллионами тонн в сентябрьском отчете. Трейдеры отмечают, что на рынок больше всего должна влиять ситуация с долларом. Погода также является важным фактором, конец недели ознаменуется обильными дождями и небольшими наводнениями в соевом поясе, особенно на юго-западе, в центрально-южной части и на севера-востоке. Объем экспортных продаж вчера был ниже, чем ожидалось для сои и примерно на уровне ожидаемого для муки и масла. Чистые продажи сои составили около 451000 тонн. На 1 октября общие продажи сои составляют 59,2% от прогноза Министерства на 2009/10 сезон. Чтобы догнать цифры прогноза Министерства, необходимо каждую неделю продавать в среднем 297000 тонн. Чистые продажи муки составили 123300 тонн. Общий объем продаж муки составляет 34,6% прогнозируемых Министерством на 2009/10. Необходимо продавать каждый день в среднем 111000 тонн каждую неделю, чтоб достичь показателей прогноза Министерства. Чистые продажи масла составили 48300 тонн. Общие продажи соевого масла составляют 39,7% прогноза Министерства на 2009/10. Чтобы сбылся прогноз, необходимо каждую нделю продавать в среднем 17000 тонн. Поставки муки по октябрьским контрактам на нуле, поставки масла осуществились по 149 контрактам, итого 8820 контрактов.
Corn (Dec, ecbot) ZCZ9:
3d. Resistance = 380,25
2nd. Resistance = 375,25
1st. Resistance = 369,00
Pivot = 364,00
1st. Support = 357,75
2nd. Support = 352,75
3d. Suppot = 346,50
Soymeal (Oct, ecbot) ZMV9:
3d. Resistance = 319,2
2nd. Resistance = 311,3
1st. Resistance = 306,7
Pivot = 298,8
1st. Support = 294,2
2nd. Support = 286,3
3d. Suppot = 281,7
Oats (Dec, ecbot) ZOZ9:
3d. Resistance = 243,50
2nd. Resistance = 240,25
1st. Resistance = 236,75
Pivot = 233,50
1st. Support = 230,00
2nd. Support = 226,75
3d. Suppot = 223,25
Rough Rice (Nov, ecbot) ZRX9:
3d. Resistance = 1398,0
2nd. Resistance = 1378,5
1st. Resistance = 1364,0
Pivot = 1344,5
1st. Support = 1330,0
2nd. Support = 1310,5
3d. Suppot = 1296,0
Soybeans (Nov, ecbot) ZSX9:
3d. Resistance = 978,75
2nd. Resistance = 960,50
1st. Resistance = 947,75
Pivot = 929,50
1st. Support = 916,75
2nd. Support = 898,50
3d. Suppot = 885,75
Wheat (Dec, ecbot) ZWZ9:
3d. Resistance = 503,25
2nd. Resistance = 493,25
1st. Resistance = 483,25
Pivot = 473,25
1st. Support = 463,25
2nd. Support = 453,25
3d. Suppot = 443,25
BONDS +0
Рынок казначейских облигаций получил серьезный удар после заявления Бернанке о возможном повышении процентных ставок в связи с восстановлением экономики. Очевидно, что рынок принял эту новость близко к сердцу. Сочетание сильного фондового рынка, сокращения заявок на пособие по безработице, роста цен на золота накрыли долговой рынок. Декабрьские бонды резко пошли вниз. Есть мнение, что центральные банки планируют предотвратить инфляцию. Таким образом, быки ушли с долгового рынка, а дальнейший рост ценных бумаг и благоприятные экономические данные и вовсе выбьют рынок казначейских облигаций из восходящей колеи. Сегодня уровень 121-18 по декабрьским бондам будет рассматриваться как точка разворота, хотя облигации могут дотянуть и до 122-00. Что касается сегодняшней сессии, то вряд ли рынок обратит большое внимание на данные по состоянию торгового баланса США. Хотя если дефицит окажется очень большим (что возможно в условиях постоянно слабеющего доллара), это негативно скажется на бондах.
Комментарий по фондовому рынку
S&P 500 -80, DOW -5
После вчерашнего значительного роста ценные бумаги несколько сдали позиции и торгуются сегодня ниже. Похоже, что рынок воспринял сообщение Бернанке об увеличении процентных ставок как негативную информацию. Несмотря на то, что рынок скоро забудет об этом, все же появилась причина обналичить свою прибыль. Маловероятно, что на снижение повлияли опасения по поводу гриппа, но ВОЗ говорит об усилении эпидемии в Северном полушарии – а это еще один повод к обналичиванию. Тем не менее, пока рано говорить о значительной коррекции или тревожном состоянии рынка. Дополнительным негативным фактором может стать увеличение дефицита в торговом балансе США, но если доллару удастся небольшой подъем, фондовый рынок сможет избежать неприятных последствий, связанных с большим дефицитом.
S&P 500: S&P начал скользить вниз, что у многих вызвало желание обналичить прибыль. Однако это еще не повод говорить о медвежьем тренде. На самом деле, пока заявление Бернанке о повышении процентных ставок не подтвердят другие центральные банки, оно быстро забудется в потоке новостей. Поддержка по декабрьскому S&P находится на отметке 1060.
DOW: Падение Mini Dow было приостановлено благоприятными корпоративными новостями. В частности, об увеличении объема продаж китайского GM и сильных азиатских IPO. Маловероятно, что Mini Dow подвергнется 2-3 дневной коррекции, столкнувшись с медвежьим настроением в последние 18 часов. Поддержка точки разворота по декабрьскому Mini Dow находится на уровне 9,722, 9,650.
Nasdaq: Декабрьский Nasdaq начал движение вниз еще накануне. Поддержка точки разворота находится на уровне 1707, 1700. Если не появятся благоприятные новости из технологического сектора, быки потеряют контроль над рынком.
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1079,50
2nd. Resistance = 1073,50
1st. Resistance = 1068,50
Pivot = 1062,50
1st. Support = 1057,50
2nd. Support = 1051,50
3d. Suppot = 1046,50
Mini DJIA (Dec, ecbot) YMZ9:
3d. Resistance = 9883
2nd. Resistance = 9833
1st. Resistance = 9792
Pivot = 9742
1st. Support = 9701
2nd. Support = 9651
3d. Suppot = 9610
Mini NASDAQ 100 (Dec, globex) NQZ9:
3d. Resistance = 1744.50
2nd. Resistance = 1737.50
1st. Resistance = 1725.25
Pivot = 1718.25
1st. Support = 1706.00
2nd. Support = 1699.00
3d. Suppot = 1686.75
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Нефть на вчерашних торгах опустилась, поскольку рынок находился под давлением укрепившегося доллара. Нефтяной рынок находился под негативным влиянием восстановления доллара после поддерживающих комментариев председателя ФРС Бернанке. Учитывая небольшое снижение рынков ценных бумаг и золота, рынку нефти не хватает желания инвесторов рисковать, поскольку оптимистичная обстановка на товарных рынках ослабла. Хотя экономические новости и отчеты на этой неделе немного подняли рынок, его рост все же ограничен огромными запасами и неспособностью темпов восстановления экономики обеспечить необходимый спрос на горючее. В отчете EIA был озвучен прогноз о росте спроса на нефть в следующем году до 150000 баррелей в день, но это было ожидаемо и поэтому существенной поддержки пока не оказало. Поскольку до сих пор бытует мнение, что нынешняя политика ФРС еще будет проводиться некоторое время, возможно, нефть на сегодняшних торгах не сильно опустится, если только доллар не подскочит, или рынок ценных бумаг не упадет. Сегодня будет обнародован торговый баланс США, но скорее всего, внешние рынки окажут большее влияние на цены на нефть.
Бензин
Снова ноябрьские контракты на бензин уперлись в техническое сопротивление $1,80. Вчерашний рост отчасти был основан на общем макроэкономическом оптимизме, однако по большей части, на росте склонности инвесторов к риску в связи с более слабым долларом и ростом ценных бумаг. С ослаблением влияния внешних рынков ослабла и ценовая поддержка бензина. Фундаментальные показатели рынка по-прежнему слабы, уровень запасов горючего на 24 миллиона баррелей выше прошлогоднего, и если макроэкономический оптимизм не продолжит расти вместе с дальнейшей слабостью доллара, который привлечет больший интерес инвесторов к рынке бензина, мы полагаем, что цена $1,80—$1,81 на ноябрьский бензин удержится. Поскольку рынок упал ниже $1,7715, увеличил технический риск корректировки обратно к $1,7446. Но чтобы вернутся на тот уровень, понадобится более сильный рост доллара и более резкое падение ценных бумаг.
Топливо
Топливный рынок вчера также немного опустился, но возможно, он просто затаился, поскольку вчерашние новости от Alcoa усилили ожидания скорого восстановления промышленного спроса. Возможно, прогноз более холодной погоды также оказывает определенную ценовую поддержку. Но учитывая, что запасы очищенной нефти находятся на рекордной за 26 лет отметке, вероятно, поддержать рост топливного рынка выше сентябрьских отметок будет затруднительно, если только не будет мощной поддержки в виде слабого доллара и сильных ценных бумаг. Хотя торги на рынке в начале будут неуверенными, мы полагаем, что доллару понадобится еще больше вырасти, чтоб опустить ноябрьское топливо снова до критической поддержки около $1,81. С другой стороны, если доллар начнет слабеть, нельзя исключать возможности поднятия топлива до вчерашних высот.
Природный газ
«Быки» явно недовольны тем, что ноябрьский газ не смог преодолеть верхнее сопротивление, находящееся сразу же под самое высокой отметкой августа на уровне $,5,133. Хороших новостей от Acloa, крупного потребителя топлива, вчера оказалось недостаточно, чтобы забыть о печальном отчете, согласно которому, запасы выросли на 69 млрд.куб.фут., тем самым подняв их до нового рекордного уровня, который на 15,1% выше среднего за 5 лет. Оживление на газовом рынке замедлилось, поскольку технические показатели достигли состояние перепроданности на пути от сентябрьских низов, поэтому существует риск движения цены вниз. Возможно, прогноз холодной погоды, рост спроса в зимний период, улучшающиеся экономические условия и сокращение производства поможет рынку сохранить позитивный трении зимой. Поддержка ноябрьского газа установилась на $4,80, затем на $4,67 и $4,50.
Crude Oil Light Sweet (Nov, nymex) CLX9:
3d. Resistance = 76,23
2nd. Resistance = 74,38
1st. Resistance = 72,87
Pivot = 71,02
1st. Support = 69,51
2nd. Support = 67,66
3d. Suppot = 66,15
Natural Gas (Nov, nymex) NGX9:
3d. Resistance = 5,329
2nd. Resistance =5,187
1st. Resistance = 5,094
Pivot = 4,952
1st. Support = 4,859
2nd. Support = 4,717
3d. Suppot = 4,624
Gasoline RBOB (Nov, nymex) XRBX9:
3d. Resistance = 1,9104
2nd. Resistance = 1,8594
1st. Resistance = 1,8172
Pivot = 1,7662
1st. Support = 1,7240
2nd. Support = 1,6730
3d. Suppot = 1,6308
Heating Oil (Nov, nymex) HOX9:
3d. Resistance = 1,9665
2nd. Resistance = 1,9138
1st. Resistance = 1,8755
Pivot = 1,8228
1st. Support = 1,7845
2nd. Support = 1,7318
3d. Suppot = 1,6935
Комментарий по металлам
GOLD -5.60, SILVER -14.50, PLATINUM -6.70
Хотя заявление председателя ФРС Бернанке мало отличалось от предыдущих, рынок казначейских облигаций и товарные рынки серьезно восприняли угрозу увеличение процентных ставок. Похоже, что рынки считают, что это неизбежно, несмотря на прогнозы о том, что процентные ставки сохранятся прежними до середины 2010. Доллар немного поднялся накануне, а товарные рынки, наоборот, потеряли позиции. Однако благоприятные новости о сокращении безработицы в Канаде и Австралии дают повод говорить о восстановлении экономики – так что у товарных рынков есть потенциальная поддержка.
Золото
Золото сегодня оказалось под влиянием окрепшего после заявления Бернанке доллара. Сообщение Бернанке о возможность повышения процентных ставок подкрепили благоприятные данные по трудовой занятости и розничным продажам. Кроме фундаментальных факторов, негативное влияние на золото оказывают новости о забастовке на руднике в Южной Африке. Однако это сообщение может не сыграть на руку быкам, т.к. еще в начале недели была информация о сокращении производства в этом регионе. Сейчас 500 рабочих уже вернулись на рудник, с 3900 достигнуто соглашение. Но производство потеряет около 320 унций в день. Золото увеличилось в цене до $70 за унцию с прошлого отчета COT. Точка разворота для декабрьского контракта может оказаться на уровне $1060. Трейдеры, недавно открывшие длинные позиции, должны рассмотреть возможность забрать прибыль сейчас, т.к. из-за роста доллара возможны паника.
Серебро
Как и золото, серебро находится под давлением укрепившегося доллара. Сейчас из-за роста доллара, заявления Бернанке о повышении процентных ставок серебро может значительно потерять в темпах роста. Несмотря на то, что в последнее время рынок серебра мало обращал внимание на что-либо, кроме новостей внешних рынков, сейчас он обращен к медвежьей информации о производстве. В частности, к сообщению об увеличении производства серебра в Аргентине на 42%. Так что быкам сейчас придется туго. Вероятно, декабрьское серебро сползет к уровню $17.18.
Платина
Платине оказывают поддержку сообщение о сокращении безработицы в Австралии и Канаде и увеличение объема продаж китайского GM. Но платина находится под давлением окрепшего доллара и упавшего в цене золота, так что позитивные макроэкономические новости вряд ли сильно помогут платине. Сейчас январская платина будет находится на уровне $1,325.10.
Медь
Медь не так сильно ориентировалась на доллар, как драгметаллы, так что его рост не окажет на нее столь негативного влияния. Возможно, медь приободрится на новостях о сокращении безработицы а Австралии и Канаде, увеличении объема продаж китайского GM и сокращении запасов меди Китая. Запасы в Шанхае упали на 7%. После небольшого снижения до уровня $2.76, медь сможет пойти на подъем.
Gold (Oct, comex) GCV9:
3d. Resistance = 1077,6
2nd. Resistance = 1069,0
1st. Resistance = 1062,4
Pivot = 1053,8
1st. Support = 1047,2
2nd. Support = 1038,6
3d. Suppot = 1032,0
Copper (Dec, comex) HGZ9:
3d. Resistance = 304,10
2nd. Resistance = 297,10
1st. Resistance = 292,75
Pivot = 285,75
1st. Support = 281,40
2nd. Support = 274,40
3d. Suppot = 270,05
Platinum (Oct, comex) PLV9:
3d. Resistance = 1366,6
2nd. Resistance = 1356,3
1st. Resistance = 1351,1
Pivot = 1340,8
1st. Support = 1335,6
2nd. Support = 1325,3
3d. Suppot = 1320,1
Silver (Dec, comex) SIZ9:
3d. Resistance = 18,420
2nd. Resistance = 18,190
1st. Resistance = 17,995
Pivot = 17,765
1st. Support = 17,570
2nd. Support = 17,340
3d. Suppot = 17,145
Комментарий по софтам
Какао
Декабрьское какао выросло до новой отметки благодаря поддержке фундаментальных показателей и надежде на то, что улучшающиеся экономические условия вызовут рост спроса на шоколад. Однако декабрьское какао начало показывать некоторые признаки перепроданности на вчерашних торгах, делая рынок уязвимым перед краткосрочной реализацией прибыли. Но мы полагаем, что корректировки цен в итоге будут кратковременными, учитывая, что все больше и больше игроков рынка уверены, что новый урожай Кот-д’Ивуара будет на 14% ниже урожая 2007/08, что увеличит спрос производителей шоколада. Какао поднялось но новую высочайшую отметку с июни 2008 вчера, частично благодаря о сокращении на 18% поставок из Кот-д’Ивуара в первую неделю нового сезона и предсказаниям лондонской исследовательской компании уверенных продаж шоколада в Великобритании в этом году. Растущий оптимизм в отношении восстановления экономики также стал одной из причин заинтересованности инвесторов в рынке какао, и вчерашняя информация о сокращении безработицы в США, а также прибыли Alcoa в третьем квартале добавили веры в спрос на товарных рынках. Внешние рынки по-прежнему будут ключевыми факторами, влияющими на цену на какао.
Кофе
Декабрьский кофе уже в 1370 пунктах от низшей отметки 29 сентября. Ключевое нижнее сопротивление декабрьского кофе было на уровне 137,45 вчера, и рост выше этой отметки делает технический график позитивным. Ситуация с запасами на рынке в этой году напряженная, но запасы в странах-потребителях весьма высоки, и трейдеры до сих пор ожидают возможного излишка производства в 2010/11 сезоне, поскольку в Бразилии ожидается небывалый урожай. Бразильский урожая пока что находится в стадии цветения, и сбор начнется не ранее следующего лета. Декабрьский кофе поднялся выше сентябрьских отметок вчера, и торги происходили на самом высоком уровне с 13 августа. Трейдеры отмечают, что резко более низкий доллар поддержал множество товарных рынков, в том числе и рынок кофе. Экспорт из Суматры в сентябре сократился на 14% в связи с небольшими запасами. Предварительные оценки объема производства в Колумбии снижены из-занеблагоприятных погодных условий ранее в этом году. ICE сертифицировало 11477 мешков кофе, итого 3,314 миллионов мешков. Еще 18575 мешков ожидают сертификации.
Хлопок
Сегодня движение рынка определит отчет USDA об урожае и размере спроса/предложения. Внешние рынки всю неделю оказывали поддержку хлопку и трейдеры ждут продолжения потока благоприятных новостей. Прогноз о ливневых дождях в дельте и на юге США заставляют рынок нервничать по поводу возможного ущерба урожаю. Декабрьский хлопок вчера достиг нового максимума – это произошло накануне одновременно с ростом на всех товарных рынках и падением доллара. Экспортные продажи соответствуют ожиданиям этой недели: 63400 тюков. Больше, чем на прошлой неделе – 60700 тюков. На 1 октября общи объем продаж хлопка составлял 34,5% от прогнозируемого USDA на 2009/10 (38,5% - в среднем за 5 лет). Необходим объем в 151000 тюков в неделю, чтобы соответствовать отчету USDA. Трейдеры ожидают сокращения производства хлопка на 150000-300000 тюков. Мирового производства – на 1-2 млн. тюков (за счет сокращения в Китае и Пакистане).
Сахар
Рынок немного восстановился после недавнего падения, когда он не смог получить бычью поддержку со стороны растущих товарных рынков. Даже новости о покупке сахара у Индонезии и Индии не смогли помочь. Мартовский сахар вчера утром резко упал, несмотря на рост цен на рынке энергоносителей и золота. Разговоры о том, что несколько сделок по покупке сахара могут быть отменены несколько сдерживают активность продавцов, но это пока только слухи. Снижение покупательской активности конечных потребителей также оказало негативное влияние на сахар.
Бразильские чиновники подтвердили, что неблагоприятные погодные условия замедлили сбор урожая в сентябре — месяце, в котором обычно темпы сбора урожая самые высокие, однако в этом году всего 20 дней из 30 были благоприятными для помола. В период с апреля по 1 октября центрально-южный регион произвел 20,8 миллионов тонн, что на 9% выше по сравнению с прошлым годом. Производства этилового спирта в этот же период составило 16,4 литров, что на 3% ниже, чем в прошлом году. На вчерашних торгах рынок немного восстановился, но сложно сказать, был ли это скачок в технических показателях или же реальный спрос. Атташе Министерства сельского хозяйства США в Индии уверен, что Индии потребуется импорт рекордных 6 миллионов тонн в грядущем сезоне, поскольку объем производства резко сокращается уже второй год подряд. Ожидаемый объем составляет 17,3 миллионов тонн. В прошлом году этот показатель составил 16,1 миллионов тонн, что на 44% ниже, чем за год до этого.
Cocoa (Dec, ICE) CCZ9:
3d. Resistance = 3320
2nd. Resistance = 3300
1st. Resistance = 3272
Pivot = 3252
1st. Support = 3224
2nd. Support = 3204
3d. Suppot = 3176
Cotton (Dec, ICE) CTZ9:
3d. Resistance = 65,28
2nd. Resistance = 64,68
1st. Resistance = 64,09
Pivot = 63,50
1st. Support = 62,90
2nd. Support = 62,30
3d. Suppot = 61,71
Orange Juice (Nov, pit, ICE) JOX9:
3d. Resistance = 98,20
2nd. Resistance = 96,55
1st. Resistance = 95,35
Pivot = 93,70
1st. Support = 92,50
2nd. Support = 90,85
3d. Suppot = 89,65
Coffe (Dec, pit, ICE) KCZ9:
3d. Resistance = 143,35
2nd. Resistance = 141,20
1st. Resistance = 139,25
Pivot = 137,10
1st. Support = 135,15
2nd. Support = 133,00
3d. Suppot = 131,05
Комментарий по зерновым
Кукуруза
CORN +0.0
Все ждут отчета USDA об урожае. В среднем он оценивается в 162.6 млн. бушелей с акра, больше чем сентябрьские 161.9 млн. Это поднимет общий урожай выше 13 млрд. бушелей (в сентябре – 12.954). Трейдеры считают, что объем запасов составит 1.67 млрд. бушелей (в сентябрьском отчете – 1.635). Это говорит о том, что объем потребления почти не изменится, хотя потребление этанола уже свидетельствует о серьезном расхождении с отчетом USDA (4.2 млрд. бушелей). На этих выходных по-прежнему ожидается холодная погода, особенно в восточном «кукурузном поясе». Холода придутся как раз на второй этап периода созревания урожая. Экспорт немного уменьшился на этой неделе. Общий объем продаж – 521900 тонн. 28.7% от прогнозируемого USDA объема на 2009/10 (30.0% - в среднем за 5 лет). Необходим объем в 832000 тонн, чтобы соответствовать прогнозу USDA. Алжир приобрел 30000 тонн у Украины.
Пшеница
WHEAT -3.6
Трейдеры говорят о том, что пшеница торгуется под влиянием доллара, а также отчета USDA о спросе/предложении. Ожидается, что сегодняшний отчет покажет увеличение запасов американской пшеницы – в результате более 800 млн. бушелей (в сентябре – 743 млн.). Марокко объявило тендер на 200000 тонн мягкозерновой пшеницы Евросоюза. Поставка до 15 декабря. Другие тендеры сосредоточены на Среднем Востоке и в Северной Африке. Саудовская Аравия собирается купить 550000 тонн, Ирак – 200000 тонн американской твердозерновой краснозерновой озимой пшеницы США. Экспорт пшеницы оказался выше ожидаемого – 767300 тонн. Нигерия стала самым активным покупателем твердозерновой краснозерновой озимой пшеницы. Продажи пшеницы составили 44.6% от прогнозируемого USDA объема на 2009/10 (57.2% - в среднем за пять лет). Необходимо в среднем 413000 тонн в неделю, чтобы соответствовать отчету USDA.
Соя
SOY BEAN -3.0, BEAN OIL -0.1, SOYMEAL -0.6
Сегодня Министерство сельского хозяйства опубликует новую информацию об урожае, а также новую таблицу уровня запасов и спроса. Трейдеры надеятся на рост производства по сравнению с сентябрьским отчетом Министерства, но средний ожидаемый уровень находится примерно на уровне 2005/06 сезона — 43,1 бушелей с акра. Итоговые запасы в 2009/10, согласно ожиданиям трейдеров, должны составить около 250 миллионов бушелей, что выше сентябрьских 220 бушелей. Трейдеры также надеются на стабильную более высокую оценку бразильского соевого урожая по сравнению с 62,0 миллионами тонн в сентябрьском отчете. Трейдеры отмечают, что на рынок больше всего должна влиять ситуация с долларом. Погода также является важным фактором, конец недели ознаменуется обильными дождями и небольшими наводнениями в соевом поясе, особенно на юго-западе, в центрально-южной части и на севера-востоке. Объем экспортных продаж вчера был ниже, чем ожидалось для сои и примерно на уровне ожидаемого для муки и масла. Чистые продажи сои составили около 451000 тонн. На 1 октября общие продажи сои составляют 59,2% от прогноза Министерства на 2009/10 сезон. Чтобы догнать цифры прогноза Министерства, необходимо каждую неделю продавать в среднем 297000 тонн. Чистые продажи муки составили 123300 тонн. Общий объем продаж муки составляет 34,6% прогнозируемых Министерством на 2009/10. Необходимо продавать каждый день в среднем 111000 тонн каждую неделю, чтоб достичь показателей прогноза Министерства. Чистые продажи масла составили 48300 тонн. Общие продажи соевого масла составляют 39,7% прогноза Министерства на 2009/10. Чтобы сбылся прогноз, необходимо каждую нделю продавать в среднем 17000 тонн. Поставки муки по октябрьским контрактам на нуле, поставки масла осуществились по 149 контрактам, итого 8820 контрактов.
Corn (Dec, ecbot) ZCZ9:
3d. Resistance = 380,25
2nd. Resistance = 375,25
1st. Resistance = 369,00
Pivot = 364,00
1st. Support = 357,75
2nd. Support = 352,75
3d. Suppot = 346,50
Soymeal (Oct, ecbot) ZMV9:
3d. Resistance = 319,2
2nd. Resistance = 311,3
1st. Resistance = 306,7
Pivot = 298,8
1st. Support = 294,2
2nd. Support = 286,3
3d. Suppot = 281,7
Oats (Dec, ecbot) ZOZ9:
3d. Resistance = 243,50
2nd. Resistance = 240,25
1st. Resistance = 236,75
Pivot = 233,50
1st. Support = 230,00
2nd. Support = 226,75
3d. Suppot = 223,25
Rough Rice (Nov, ecbot) ZRX9:
3d. Resistance = 1398,0
2nd. Resistance = 1378,5
1st. Resistance = 1364,0
Pivot = 1344,5
1st. Support = 1330,0
2nd. Support = 1310,5
3d. Suppot = 1296,0
Soybeans (Nov, ecbot) ZSX9:
3d. Resistance = 978,75
2nd. Resistance = 960,50
1st. Resistance = 947,75
Pivot = 929,50
1st. Support = 916,75
2nd. Support = 898,50
3d. Suppot = 885,75
Wheat (Dec, ecbot) ZWZ9:
3d. Resistance = 503,25
2nd. Resistance = 493,25
1st. Resistance = 483,25
Pivot = 473,25
1st. Support = 463,25
2nd. Support = 453,25
3d. Suppot = 443,25
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба