Bank of America, крупный американский финансовый конгломерат, опубликовал неплохие финансовые результаты за IV квартал 2022 года. Чистая прибыль кредитора увеличилась на 1,7% (г/г) до $7,1 млрд, или $0,85 на акцию, и оказалась на 8 центов выше средней оценки аналитиков. Рентабельность капитала (ROE) при этом повысилась на 34 б. п. до 11,2%.
Квартальная выручка банка поднялась на 11,2% (г/г) до $24,5 млрд и также превзошла консенсус-прогноз на уровне $24,2 млрд. Чистый процентный доход подскочил на 28,7% до $14,7 млрд на фоне повышения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 55 б. п. до 2,22%). Между тем непроцентные доходы просели на 7,5% до $9,9 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 21% до $10,8 млрд благодаря устойчиво высокой кредитной активности населения в США. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 1,1% до $3,9 млрд, чему способствовал рост доходов от торговых операций на 20,1% до $3,5 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента повысилась на 0,1% до $5,4 млрд. В глобальном банкинге поступления поднялись на 9% до $6,4 млрд, поскольку высокий спрос на услуги кредитования и лизинга со стороны крупных корпораций смог с избытком компенсировать падение инвестбанковских доходов на 51,8% до $706 млн, обусловленное снижением числа размещений акций и облигаций, а также резким сокращением M&A-активности в мире.
Операционные расходы повысились на 5,5% до $15,5 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 3,4 п. п. до 63,4%. Между тем значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, связанный с созданием резервов на возможные потери по ссудам на сумму $403 млн (в IV квартале 2021 года банк, наоборот, высвободил резервы на $851 млн), что было обусловлено ухудшением прогнозов в отношении перспектив американской и глобальной экономики и увеличением кредитного портфеля.
Объем активов Bank of America на конец IV квартала составил $3,05 трлн, снизившись на 3,7% с начала 2022 года. Объем кредитного портфеля повысился на 6,8% до $1,05 трлн, тогда как депозиты сократились на 6,5% до $1,93 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $12,7 млрд, или 1,22% от всех выданных займов, против $12,4 млрд, или 1,28%, в начале прошлого года. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11,2%, увеличившись за год на 60 б. п., и находится на вполне комфортном уровне.
В 2022 году Bank of America вернул акционерам $12 млрд (почти 44% чистой прибыли) за счет выкупа собственных акций и выплаты дивидендов.
Bank of America: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2022 г. (млн $)
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на июнь 2023 года на уровне $37,6 и рейтинг "Держать" для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка банка поднялась на 11,2% (г/г) до $24,5 млрд и также превзошла консенсус-прогноз на уровне $24,2 млрд. Чистый процентный доход подскочил на 28,7% до $14,7 млрд на фоне повышения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 55 б. п. до 2,22%). Между тем непроцентные доходы просели на 7,5% до $9,9 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 21% до $10,8 млрд благодаря устойчиво высокой кредитной активности населения в США. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 1,1% до $3,9 млрд, чему способствовал рост доходов от торговых операций на 20,1% до $3,5 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента повысилась на 0,1% до $5,4 млрд. В глобальном банкинге поступления поднялись на 9% до $6,4 млрд, поскольку высокий спрос на услуги кредитования и лизинга со стороны крупных корпораций смог с избытком компенсировать падение инвестбанковских доходов на 51,8% до $706 млн, обусловленное снижением числа размещений акций и облигаций, а также резким сокращением M&A-активности в мире.
Операционные расходы повысились на 5,5% до $15,5 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 3,4 п. п. до 63,4%. Между тем значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, связанный с созданием резервов на возможные потери по ссудам на сумму $403 млн (в IV квартале 2021 года банк, наоборот, высвободил резервы на $851 млн), что было обусловлено ухудшением прогнозов в отношении перспектив американской и глобальной экономики и увеличением кредитного портфеля.
Объем активов Bank of America на конец IV квартала составил $3,05 трлн, снизившись на 3,7% с начала 2022 года. Объем кредитного портфеля повысился на 6,8% до $1,05 трлн, тогда как депозиты сократились на 6,5% до $1,93 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $12,7 млрд, или 1,22% от всех выданных займов, против $12,4 млрд, или 1,28%, в начале прошлого года. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11,2%, увеличившись за год на 60 б. п., и находится на вполне комфортном уровне.
В 2022 году Bank of America вернул акционерам $12 млрд (почти 44% чистой прибыли) за счет выкупа собственных акций и выплаты дивидендов.
Bank of America: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2022 г. (млн $)
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на июнь 2023 года на уровне $37,6 и рейтинг "Держать" для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter