17 января 2023 Открытие Кочетков Андрей
· По состоянию на 15:25 мск Индекс МосБиржи - 2211,36 п. (-0,61%), а Индекс РТС - 1014,37 п. (-0,98%).
· Лидерами среди индексных бумаг были «Алроса», GlobalTrans, ГМК «Норникель», «Северсталь» и X5 Retail. Самыми слабыми оказались VK, TCS Group, Polymetal, «Аэрофлот» и «Сургутнефтегаз».
· Главной историей дня стала отчётность Сбербанка. Прибыль за 2022 год упала на 75,7% до 300,2 млрд руб, а в декабре её рост составил 40,2% до 125,5 млрд руб. Количество розничных клиентов достигло 106,7 млн человек, а юридических лиц — превышает 3 млн компаний; Совокупный кредитный портфель вырос на 12,6% с начала года и приблизился к 31 трлн руб.; Частным клиентам в декабре был выдан рекордный объем кредитов – 625 млрд руб. за счет ипотечного и розничного кредитования; Средства физических лиц выросли на 8,2% в том числе за счет выгодных сезонных предложений и привлекательных условий для подписчиков СберПрайм+ и зарплатных клиентов; Сбербанк продолжил тренд на снижение расходов: операционные расходы по итогам 2022 года снизились на 5%. «Результаты последних трех месяцев стали самыми сильными в истории банка и показали положительную динамику от месяца к месяцу, - комментирует Алексей Корнилов, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие инвестиции», рынок акций. - Напомним, в октябре чистая прибыль Сбербанка составила 122,8 млрд руб. (+12,5% г/г), в ноябре - 124,7 млрд руб. (+22,7% г/г), в декабре - 125,5 млрд руб. (40,5% г/г). Также хочется отметить, что в рекордном 2021 г. среднемесячная чистая прибыль составила 103,8 млрд руб. Результаты последних трех месяцев показывают, что Сбербанк движется с опережением 2021 года в среднем на 19,7%. Это очень хороший показатель роста, который свидетельствует о высоком спросе на банковские продукты и эффективности исполнения со стороны менеджмента. Благодаря сокращению операционных расходов на 12% в декабре и 5% в 2022 г., банк смог заметно усилить рост чистой прибыли на фоне роста совокупного кредитного портфеля на 12,6% до 31 трлн руб. Рост кредитного портфеля и чистой прибыли должны послужить хорошей базой для возобновления дивидендных выплат». У нас есть актуальная инвестидея по обыкновенным акциям Сбербанка (SBER) с целью 156 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 3,2%. Тем не менее целевой уровень по бумагам может быть пересмотрен в сторону повышения, а рекомендация по ним – до «Покупать» с «По рынку».
· Снижаются акции «Газпрома» и «НОВАТЭК». Ситуация с ценами на газ в Европе существенно улучшилась в последнее время. Мягкая зима позволила рационально использовать накопленные в ПХГ объёмы и теперь есть уверенность, что текущую зиму Европа переживёт без нового энергетического кризиса. Конечно, остаются вопросы по поводу следующего отопительного сезона, так как в 2023 году европейские потребители не будут получать газ по «Северному потоку». Соответственно, текущая просадка котировок может оказаться временным затишьем.
· Рубль слабел против доллара и евро, но укреплялся против юаня. Напомним, что Минфин с 13 по 6 февраля продаёт юани в объёме 3,2 млрд руб в день для компенсации выбывающих нефтегазовых доходов. Также российские экспортёры смещают фокус своей внешней деятельности на Азию, что увеличивает предложение юаней с их стороны. Укрепление, или стабильность, рубля сохранится до конца месяца.
· Индекс доллара вновь немного повышался, но для этого уже есть определённые ориентиры. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла на 5 Б.П. почти до 3,56%. Рост доходностей по европейским облигациям был менее значительным. Наиболее динамично слабеет японская иена на 0,3% почти до 129 за доллар, хотя накануне она укреплялась до 127,22. В среду Банк Японии огласит своё решение по денежной политике, но на рынке весьма быстро смягчились ожидания каких-либо резких шагов со стороны регулятора. Даже доходность по 10-летним бондам Японии упала на 1,1 Б.П. до 0,504%. Тем не менее, любые намёки на изменение ставки могут породить волатильность курса японской иены в среду.
По состоянию на 15:25 мск:
· DXY - 101,975 (+0,03%),
· EUR/USD - $1,0838 (+0,16%),
· GBP/USD - $1,2262 (+0,54%),
· USD/JPY - 128,64 (+0,06%),
· USD/RUB – 68,68 (+0,37%),
· EUR/RUB – 74,355 (+0,45%),
· CNY/RUB – 10,122 (-0,27%).
Европейские инвесторы фиксируют прибыль после роста рынка до 9-месячного максимума
· Европейские индексы торговались в минусе, реагируя на китайскую статистику. Впрочем, как мы уже указывали в утреннем обзоре, она оказалась лучше ожиданий, а многие экономисты говорят о прохождении пика охлаждения. Более разумным выглядит объяснение слабости европейских индексов через фиксацию прибыли. Накануне Stoxx 600 достиг своего максимума за 9 месяцев, хотя нельзя сказать, что экономическая ситуация в этот период заметно улучшилась. Две трети опрошенных в рамках Всемирного Экономического Форума в Давосе экономистов частного и государственного секторов считают неизбежной рецессию в мировой экономике. Рост доходностей по европейским облигациям негативно сказался на технологичном секторе, который терял около 0,8%.
По состоянию на 15:25 мск:
· FTSE 100 - 7831,59 п. (-0,36%),
· DAX - 15121,35 п. (-0,08%),
· CAC 40 - 7026,79 п. (-0,23%).
ОПЕК ждёт роста спроса на нефть в Индии и Китае
· Нефть усилила рост по сравнению с азиатскими торгами. Генеральный секретарь ОПЕК Хайсаме аль-Гайсе заявил в интервью Sky News Arabia, что потребление нефти в Китае увеличится на 500 тыс. бар. в сутки после отмены коронавирусных ограничений. Он также полагает, что рост спроса со стороны Индии и Китая позволит компенсировать слабость потребления в развитых странах. Как минимум, уже в декабре объёмы импорта нефти КНР выросли на 4% по сравнению с декабрём 2021 года. В период новогодних праздников по китайскому календарю ожидается удвоение воздушного трафика по сравнению с аналогичным периодом год назад. Соответственно, закупки нефти должны активизироваться и главным источником их удовлетворения станет российская нефть.
По состоянию на 15:25 мск:
· Brent - $85,6 (+1,35%),
· WTI - $80,32 (+0,58%),
· Алюминий - $2602 (-0,72%),
· Золото - $1915,7 (-0,31%),
· Никель - $27220 (+0,01%).
Goldman Sachs подтверждает проблемы с наращиванием прибыли
· Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,15% в DJIA до 0,3% в NASDAQ. Негативный тон торгам могут задать корпоративные отчёты. В частности, Goldman Sachs отчитался о прибыли на акцию в размере $3,32 при ожиданиях $5,48. Выручка составила $10,59 млрд при ожиданиях $10,83 млрд. Таким образом, подтверждаются опасения после новостей об увольнении 3,2 тыс. сотрудников на прошлой неделе. Один из лидеров инвестиционной индустрии испытывает проблемы с наращиванием прибыли. Позже отчитается Morgan Stanley, но, похоже, что инвесторы уже не ждут позитивного сюрприза.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба