8 февраля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2282 п. (+0,6%)
Индекс РТС: 1004 п. (0%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 71,6 (+0,6%)
EUR/RUB: 76,9 (+1,1%)
CNY/RUB: 10,54 (+0,8%)
Нефть Brent: $84,8 (+1,3%)
Лидеры: ЧКПЗ (+39,8%), Мостотрест (+37,9%), Красный Октябрь-ао (+37,4%), МГТС-ап (+29,4%)
Аутсайдеры: Казаньоргсинтез-ап (-5%), Куйбышевазот-ап (-2%), ВУШ Холдинг (-1,1%), СПБ Биржа (-0,9%)
Коротко
Российский рынок в среду смог вернуться на траекторию роста после вчерашней просадки. Большинство голубых фишек вышли в плюс во главе с бумагами золотодобытчиков, ФосАгро, и Норникеля.
Также продолжаются сильные движения в третьем эшелоне. Вновь десятки процентов прибавляют на всем рынке выбрались бумаги Красного Октября, ЧКПЗ, Мостотреста и МГТС ао и ап.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,6% и торгуется на уровне 2282 п.
По индексу МосБиржи общий тренд пока растущий. Промежуточная область поддержки теперь сместилась к 2240–2250 п. Следующий целевой ориентир наверху — это зона 2340–2380 п. При сохранении стабильного внешнего фона рынок может спокойно дойти до этих рубежей в ближайшие недели, особенно если ситуация на рынке нефти не будет ухудшаться.
В лидерах роста сегодня оказались металлургический, телекоммуникационный и электроэнергетический сектора. Более 4% прибавляют бумаги Россети – ФСК ЕЭС.
• Подрастают акции Северстали. Бумага, которая росла девять сессий подряд вчера показала худший результат в индексе. Коррекция является обычным явлением, но в целом кейс Северстали сейчас по-прежнему интересен. Откат воспринимается как временное явление, позволяющее снять техническую перекупленность. В среднесрочной перспективе бумаги могут продолжить подъем выше 1100 руб. на фоне роста экспортных и внутренних цен на сталь.
• Бумаги РУСАЛа продолжают смотреться хуже коллег. Давление оказывают сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
• Акции Норникеля прибавляют 0,8%. ГМК в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО. Мы прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
• Бумаги МГТС ао и ап прибавляют более 15%. Вчера акции влетели на 40%. Вероятно, бумаги стали очередной жертвой спекулятивного разгона. Новостей по компании не поступало. Объемы торгов превысили 1 млрд руб. МГТС — это дочка МТС. Ее бумаги ранее всегда воспринимались инвесторами в качестве консервативной дивидендной фишки. Однако в последние годы эмитент перестал платить дивиденды. В этой ситуацию интерес частных инвесторов полностью пропал. Сейчас же взлет бумаг воспринимается в качестве ставшей уже привычной спекуляции третьего эшелона.
Из других акций, которые продолжают демонстрировать мощный рост, также отмечаются бумаги ЧКПЗ, Мостотрест, Красный октябрь, Казаньоргсинтез-ап. Акции Мостотреста за две сессии выросли на 100%, а Красного Октября за шесть торговых дней — на 220%. Риск мощного провала в этих бумагах очень высокий.
Опережает рынок финансовый сектор.
• После коррекционного снижения накануне небольшой рост демонстрируют акции Сбербанка. Бумаги остаются основным локомотивом роста российского рынка. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
На этой неделе банк может представить отчет по РСБУ за январь. Сбер вышел на сильную траекторию по прибыли с октября 2022 г. (первый месяц раскрытия после паузы в публикациях). Мы ожидаем сохранения сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Около 0,7%в плюсе торгуются акции ВТБ. Глава банка Андрей Костин во вторник сообщил, что по итогам января банк получил прибыль. «Мы только что подвели итоги первого месяца [2023 года] — прибыльным был месяц, и это дает нам основания [считать], что если какие-то катаклизмы, не зависящие от нас, не произойдут, то мы на пути к достаточно успешному и высокодоходному году», — сказал он. По его словам, рекордные показатели прибыли ВТБ были зафиксированы по итогам 2021 г. — 320 млрд руб. Эту цифру он назвал «сопоставимой» с ожидаемыми результатами 2023 г.
Отраслевые индексы нефтегазового сектора и представителей химии и нефтехимии торгуются на уровне с рынком.
• Второй день подряд лучше коллег по сектору смотрятся акции Роснефти. Ближайшим ориентиром наверху выступает уровень 366 руб. — это отметка, с которой произошел дивидендный гэп в начале января. Бумаги остаются интересными.
Из важных корпоративных событий можно отметить недавние комментарии главы компании Игоря Сечина. Среди прочего он отметил, что Роснефть планирует по итогам 2023 г. увеличить добычу углеводородов примерно на 5%, а в 2022 г. рост составил 3%.
• Акции Газпрома остаются под давлением. Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Бумаги НОВАТЭКа после вчерашней просадки вернулись в зеленую зону. Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. А если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
• Вновь растут акции ФосАгро. С ноября акции ФосАгро находились в боковике около 6400–6500 руб. На этой неделе бумаги смогли преодолеть сначала важный рубеж в 6700 руб., а далее поднялись выше 6910 руб., закрыв дивидендный гэп. О каких-то более высоких целях пока сложно рассуждать, если только не произойдет ослабление рубля (к 75+ по USD/RUB).
Чуть отстают от рынка отраслевые индексы потребительского и транспортного секторов.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,6% и торгуется на уровне 71,6 руб. Пара EUR/RUB выросла на 1,1% и курсирует на отметке 76,9 руб. Юань прибавил 0,8%, до 10,54 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия завершила день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite просели на 0,3% и 0,5% соответственно, гонконгский Hang Seng остался на уровнях вторника
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в минусе на 0,1%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Walt Disney, Toyota, CVS Health, Equinor, Uber, CME Group, Yum! Brands и др.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,3%, до уровня $84,8. Цены на нефть во вторник подскочили на фоне выступления главы ФРС, которое участники рынка восприняли в позитивном ключе. Рынок ждал комментариев по поводу сильных данных по занятости в январе. Джером Пауэлл практически не изменил свою риторику, хотя по-прежнему говорил о повышении ставки и убеждал всех в том, что этот процесс не будет быстрым. Это лишь укрепило участников рынка во мнении, что пик по ставке в районе 5-5,25% будет пройден весной и уже в конце года ставки могут начать снижаться.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2282 п. (+0,6%)
Индекс РТС: 1004 п. (0%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 71,6 (+0,6%)
EUR/RUB: 76,9 (+1,1%)
CNY/RUB: 10,54 (+0,8%)
Нефть Brent: $84,8 (+1,3%)
Лидеры: ЧКПЗ (+39,8%), Мостотрест (+37,9%), Красный Октябрь-ао (+37,4%), МГТС-ап (+29,4%)
Аутсайдеры: Казаньоргсинтез-ап (-5%), Куйбышевазот-ап (-2%), ВУШ Холдинг (-1,1%), СПБ Биржа (-0,9%)
Коротко
Российский рынок в среду смог вернуться на траекторию роста после вчерашней просадки. Большинство голубых фишек вышли в плюс во главе с бумагами золотодобытчиков, ФосАгро, и Норникеля.
Также продолжаются сильные движения в третьем эшелоне. Вновь десятки процентов прибавляют на всем рынке выбрались бумаги Красного Октября, ЧКПЗ, Мостотреста и МГТС ао и ап.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,6% и торгуется на уровне 2282 п.
По индексу МосБиржи общий тренд пока растущий. Промежуточная область поддержки теперь сместилась к 2240–2250 п. Следующий целевой ориентир наверху — это зона 2340–2380 п. При сохранении стабильного внешнего фона рынок может спокойно дойти до этих рубежей в ближайшие недели, особенно если ситуация на рынке нефти не будет ухудшаться.
В лидерах роста сегодня оказались металлургический, телекоммуникационный и электроэнергетический сектора. Более 4% прибавляют бумаги Россети – ФСК ЕЭС.
• Подрастают акции Северстали. Бумага, которая росла девять сессий подряд вчера показала худший результат в индексе. Коррекция является обычным явлением, но в целом кейс Северстали сейчас по-прежнему интересен. Откат воспринимается как временное явление, позволяющее снять техническую перекупленность. В среднесрочной перспективе бумаги могут продолжить подъем выше 1100 руб. на фоне роста экспортных и внутренних цен на сталь.
• Бумаги РУСАЛа продолжают смотреться хуже коллег. Давление оказывают сообщения о возможном увеличении пошлины США до 200% по импорту алюминия из России. Однако важно отметить, что американский рынок составляет менее 10% в продажах компании и, вероятно, РУСАЛ сможет перенаправить выпадающий экспорт в другие страны. Среднесрочный взгляд на акции компании положительный.
• Акции Норникеля прибавляют 0,8%. ГМК в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО. Мы прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
• Бумаги МГТС ао и ап прибавляют более 15%. Вчера акции влетели на 40%. Вероятно, бумаги стали очередной жертвой спекулятивного разгона. Новостей по компании не поступало. Объемы торгов превысили 1 млрд руб. МГТС — это дочка МТС. Ее бумаги ранее всегда воспринимались инвесторами в качестве консервативной дивидендной фишки. Однако в последние годы эмитент перестал платить дивиденды. В этой ситуацию интерес частных инвесторов полностью пропал. Сейчас же взлет бумаг воспринимается в качестве ставшей уже привычной спекуляции третьего эшелона.
Из других акций, которые продолжают демонстрировать мощный рост, также отмечаются бумаги ЧКПЗ, Мостотрест, Красный октябрь, Казаньоргсинтез-ап. Акции Мостотреста за две сессии выросли на 100%, а Красного Октября за шесть торговых дней — на 220%. Риск мощного провала в этих бумагах очень высокий.
Опережает рынок финансовый сектор.
• После коррекционного снижения накануне небольшой рост демонстрируют акции Сбербанка. Бумаги остаются основным локомотивом роста российского рынка. Ближайшее промежуточное сопротивление может быть около 170 руб.
На этой неделе банк может представить отчет по РСБУ за январь. Сбер вышел на сильную траекторию по прибыли с октября 2022 г. (первый месяц раскрытия после паузы в публикациях). Мы ожидаем сохранения сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• Около 0,7%в плюсе торгуются акции ВТБ. Глава банка Андрей Костин во вторник сообщил, что по итогам января банк получил прибыль. «Мы только что подвели итоги первого месяца [2023 года] — прибыльным был месяц, и это дает нам основания [считать], что если какие-то катаклизмы, не зависящие от нас, не произойдут, то мы на пути к достаточно успешному и высокодоходному году», — сказал он. По его словам, рекордные показатели прибыли ВТБ были зафиксированы по итогам 2021 г. — 320 млрд руб. Эту цифру он назвал «сопоставимой» с ожидаемыми результатами 2023 г.
Отраслевые индексы нефтегазового сектора и представителей химии и нефтехимии торгуются на уровне с рынком.
• Второй день подряд лучше коллег по сектору смотрятся акции Роснефти. Ближайшим ориентиром наверху выступает уровень 366 руб. — это отметка, с которой произошел дивидендный гэп в начале января. Бумаги остаются интересными.
Из важных корпоративных событий можно отметить недавние комментарии главы компании Игоря Сечина. Среди прочего он отметил, что Роснефть планирует по итогам 2023 г. увеличить добычу углеводородов примерно на 5%, а в 2022 г. рост составил 3%.
• Акции Газпрома остаются под давлением. Слабость бумаг заметна невооруженным глазом, что также подтверждается трендом по снижению доли акций компании в портфелях частных инвесторов. В конце прошлой недели бумаги на корпоративных новостях отскочили от ключевой поддержки 157 руб. Но это движение оказалось кратковременным.
Сейчас, когда идет рост всего рынка, бумаги Газпрома вообще никак себя не проявляют. Этот признак слабости может обеспечить наращивание участниками коротких позиций и дальнейшее сползание котировок. В случае провала ниже 156,5–157 руб. возможно ускорение импульса распродаж.
• Бумаги НОВАТЭКа после вчерашней просадки вернулись в зеленую зону. Интерес к бумагам спровоцирован комментариями главы правления Леонида Михельсона. Прибыль компании в 2022 г. выросла более чем на 50%, при этом НОВАТЭК намерен придерживаться дивидендной политики в вопросе по выплатам за 2022 г. Кроме того, Михельсон отметил, что компания обсуждает с властями Индии поставки СПГ за рупии. А если Китай вернется к объемам импорта СПГ на уровне 2021 г., рынок Европы может не досчитаться 60–70 млн тонн сжиженного газа.
• Вновь растут акции ФосАгро. С ноября акции ФосАгро находились в боковике около 6400–6500 руб. На этой неделе бумаги смогли преодолеть сначала важный рубеж в 6700 руб., а далее поднялись выше 6910 руб., закрыв дивидендный гэп. О каких-то более высоких целях пока сложно рассуждать, если только не произойдет ослабление рубля (к 75+ по USD/RUB).
Чуть отстают от рынка отраслевые индексы потребительского и транспортного секторов.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,6% и торгуется на уровне 71,6 руб. Пара EUR/RUB выросла на 1,1% и курсирует на отметке 76,9 руб. Юань прибавил 0,8%, до 10,54 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия завершила день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite просели на 0,3% и 0,5% соответственно, гонконгский Hang Seng остался на уровнях вторника
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq Composite — в минусе на 0,1%.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Walt Disney, Toyota, CVS Health, Equinor, Uber, CME Group, Yum! Brands и др.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,3%, до уровня $84,8. Цены на нефть во вторник подскочили на фоне выступления главы ФРС, которое участники рынка восприняли в позитивном ключе. Рынок ждал комментариев по поводу сильных данных по занятости в январе. Джером Пауэлл практически не изменил свою риторику, хотя по-прежнему говорил о повышении ставки и убеждал всех в том, что этот процесс не будет быстрым. Это лишь укрепило участников рынка во мнении, что пик по ставке в районе 5-5,25% будет пройден весной и уже в конце года ставки могут начать снижаться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба