Вчера крупный американский нефтяникConocoPhillips представил отчётность за первый квартал 2023 года. Выручка компании снизилась на 19,6% г/г до $ 15,5млрд, EBITDA – на 32,0% г/г до $ 6,7 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию упала на 27,4% г/г и составила $ 2,38.
При этом достаточно сильную динамику показывается свободный денежный поток, который вырос на 31,4% г/г до $ 2,5 млрд, что связано преимущественно связано с сокращением объёма капитальных затрат и изменениями оборотного капитала. На фоне неплохого значения FCF компания анонсировала выплату $ 1,11 на акцию (1,1% доходности) в качестве квартальных и дополнительных дивидендов за первый квартал. Напомним, что план компании предусматривает суммарный размер дивидендов и обратного выкупа акций по итогам года в размере $ 11 млрд (9,3% доходности).
Основным драйвером снижения финансовых результатов стало уменьшение средней цены реализации нефти на 18,1% г/г до $ 77,7 за баррель и газа на 17,3% г/г до $ 7,3 за mсf. Напомним, что ConocoPhillips оперирует исключительно в сегменте разведки и добычи, с чем и связана более сильная, чем у других, зависимость результатов от цен на нефть.При этом, несмотря на коррекцию цен на углеводороды, менеджмент повысил прогноз по добыче углеводородов в текущем году на 10 тыс. б.н.э. в сутки до 1,78-1,80 млн б.н.э. в сутки.
ConocoPhillips: основные финпоказатели за 1 квартал 2023 г. ($ млрд)
На наш взгляд, отчётность ConocoPhillips умеренно позитивна для акций компании. Фокус на апстриме делает бизнес нефтяника особенно сильно зависимым от цен на нефть, что и отразилось на квартальной и годовой динамике финансовых результатов. При этом основные показатели оказались немного выше ожиданий рынка, а повышение прогноза по добыче показывает, что бизнес нефтяника находится в хорошей форме, несмотря на снижение цен на углеводороды.
После отчёта мы сохраняем рейтинг "Держать" по акциям ConocoPhillips. Целевая цена составляет $ 111,4, что соответствует апсайду в 14,4%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
При этом достаточно сильную динамику показывается свободный денежный поток, который вырос на 31,4% г/г до $ 2,5 млрд, что связано преимущественно связано с сокращением объёма капитальных затрат и изменениями оборотного капитала. На фоне неплохого значения FCF компания анонсировала выплату $ 1,11 на акцию (1,1% доходности) в качестве квартальных и дополнительных дивидендов за первый квартал. Напомним, что план компании предусматривает суммарный размер дивидендов и обратного выкупа акций по итогам года в размере $ 11 млрд (9,3% доходности).
Основным драйвером снижения финансовых результатов стало уменьшение средней цены реализации нефти на 18,1% г/г до $ 77,7 за баррель и газа на 17,3% г/г до $ 7,3 за mсf. Напомним, что ConocoPhillips оперирует исключительно в сегменте разведки и добычи, с чем и связана более сильная, чем у других, зависимость результатов от цен на нефть.При этом, несмотря на коррекцию цен на углеводороды, менеджмент повысил прогноз по добыче углеводородов в текущем году на 10 тыс. б.н.э. в сутки до 1,78-1,80 млн б.н.э. в сутки.
ConocoPhillips: основные финпоказатели за 1 квартал 2023 г. ($ млрд)
На наш взгляд, отчётность ConocoPhillips умеренно позитивна для акций компании. Фокус на апстриме делает бизнес нефтяника особенно сильно зависимым от цен на нефть, что и отразилось на квартальной и годовой динамике финансовых результатов. При этом основные показатели оказались немного выше ожиданий рынка, а повышение прогноза по добыче показывает, что бизнес нефтяника находится в хорошей форме, несмотря на снижение цен на углеводороды.
После отчёта мы сохраняем рейтинг "Держать" по акциям ConocoPhillips. Целевая цена составляет $ 111,4, что соответствует апсайду в 14,4%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу