16 мая 2023 КриптоСаня
Я часто мониторю USDD, т.к. использую его в стейкинге и это самый доходный стейблкоин из крупных.
Посмотрим как обстоят дела у него сейчас.
✔️Обеспечение
С момента запуска USDD май 2022 г. обеспечение стейблкоина уменьшается и становится менее качественным.
Если раньше большую часть обеспечения составлял USDC, и частично USDT. То сейчас в обеспечении остался только BTC и TRX и немного TUSD. То есть обеспечение сильно зависит от рыночных колебаний.
Около 10 % всего выпущенного Tron находится в обеспечении USDD.
Джастин Сан и утверждает, что USDD имеет избыточное обеспечение и по соотношению с выпущенными монетами, у USDD самый высокий показатель. Но то что в обеспечении в основном Tron делает USDD практически чистым алгоритмическим стейблкоином (как UST в свое время).
Но надо отметить, что и DAI в последнее время испортился, из-за того, что взяли токен MKR в обеспечение.
Первый график показывает динамику обеспечения USDD 👆.
✔️Почему никто давно уже не чеканит USDD
С середины прошлого года выпуска новых монет вообще не производился.
Объяснение этому крайне простое, курс USDD стабильно чуть ниже доллара. А чеканка производиться из расчета USDD = USDT, USDC, TUSD, USDJ.
Зачем чеканить USDD, если его можно гораздо выгодней купить на бирже или DEX по курсу ниже, чем 1 $.
Динамика курса на графике выше 👆
USDD из-за низкого спроса и постоянного микро-depeg (отвязке от 1 $) какая-то экспансия на рынке монеты отсутствует.
📍Обеспечение стейбла USDD в сравнении с USDC и USDT вызывает много вопросов. А объем рынка который занимает USDD меньше 1 млрд $. Но на то он и алгоритмический стейблкоин у него есть свои плюсы. Основное преимущество USDD - это предлагаемая доходность по нему от DeFi проектов и низкая комиссия сети Tron.
В следующих частях обсудим PSM (Peg Stability Module) на USDD, количество холдеров USDD и где можно получить хороший доход за фарминг USDD.
PSM, холдеры
Продолжаем изучать текущее состояние USDD, перед тем как изучить варианты долгосрочного инвестирования данного стейбла.
✔️USDD в сети Ethereum стремительно теряет популярность
Попытка расширить базу холдеров и создать предпосылки для USDD за пределами сети Tron терпят неудачу.
В мае 2022 года был создан пул ликвидности USDD/3CRV на Curve (ведущий поставщик ликвидности на Ethereum) на сумму 37 млн $, на сегодня пул составляет всего 3 млн $, то есть из пула изымают средства + арбитражные сделки из-за постоянного depeg (отвязки от $) дают о себе знать.
Востребованные пулы ликвидности только растут на Curve.
✔️PSM и перспективы развития
Модуль PSM (Peg Stability Module), помогающий обеспечивать стабильность USDD, практически не использовался в 2023 году (первый график 👆). Этот модуль и есть связь актива с его обеспечением, т.к. через него можно обменять USDD 1 к 1 на другой популярный стейбл. И сейчас обменять можно только на TUSD, т.к. других стейблов в обеспечении у USDD нет. И в этом и есть одна из причин, почему так истощено обеспечение USDD, из-за стагнации оборота данного стейбла и застоя в росте популярности. Все обеспечение из USDT и USDC было обменено на USDD. Арбитражным игрокам приходиться использовать CEX и LP.
✔️Количество холдеров USDD практически не меняется, но объем торговли затухает
График 👆 Количество держателей USDD на TRON в первом квартале оставалось чуть выше 130 000, несмотря на волатильность рынка и цен. В первом квартале 23 года был зафиксирован самый низкий объем транзакций USDD на TRON за всю его короткую историю.
✔️Маркетинговая активность по USDD невысокая. За 1 квартал USDD, появилось на нескольких DEX и мостах:
- Wombat, SwapFish (на них у USDD ничтожный TVL)
- мосты от LayerZero с Aptos и Ethereum
- несколько мелких проектов + Sushiswap в сети BTT
📍USDD громко стартовал за счет комьюнити Tron и ресурсов Джастина Сана. Но продолжение развития не получил.
В следующей части рассмотрим варианты зарабатывать на фарминге USDD.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу