8 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2706 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1037 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 82,2 (+0,3%)
EUR/RUB: 88,3 (+0,7%)
CNY/RUB: 11,5 (+0,2%)
Нефть Brent: $77,4 (+0,6%)
Лидеры: БСП-ап (+39,7%), Ютэйр (+10,9%), Noventiq (+7,8%), HeadHunter (+7,2%)
Аутсайдеры: ЕМС (-3,8%), Совкомфлот (-2,4%), Башнефть-ап (-1,5%), Мечел-ао (-1,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог выйти в умеренный плюс. Вернулись в зону положительных значений акции Сбербанка и Татнефти. Увеличил темпы подъема IT-сектор — бумаги представителей отрасли пользуются повышенным спросом второй день подряд.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на уровне 2706 п.
Вчера общая картина по нему сильно не изменилась. Сформированный во вторник выкуп остается позитивным техническим сигналом, указывающим на силу покупателей. Наверху можно выделить уровень 2740–2750 п. При его преодолении цели сместятся к 2810–2835 п. Что касается негативных сценариев, то важной отметкой выступает минимум этой недели около 2630 п. Если котировки все-таки повторно пойдут ниже, возможен еще один всплеск распродаж с целями в районе 2520 п.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового сектора, представителей химии и нефтехимии. Продолжают уверенный подъем бумаги TCS Group и QIWI, на 39% подскочили префы БСП. Акции Сбербанка и ВТБ выкупили утреннюю просадку. Вышли в уверенный плюс бумаги ФосАгро.
• Вблизи вчерашних уровней курсируют бумаги ВТБ. Банк в среду опубликовал финансовые результаты по МСФО за апрель и 4 месяца 2023 г. В апреле чистая прибыль составила 61,8 млрд руб., а с начала года — 208,5 млрд руб. В этих цифрах может быть много разовых статей, так что экстраполировать такие результаты на весь оставшийся год не стоит. Тем не менее отчет сильный на фоне роста бизнеса и стабильного качества активов. Есть все шансы достигнуть годовых целей менеджмента и значительно превысить рекордную прибыль 2021 г. — 327,4 млрд руб. Также положительны новости о завершении допэмиссии и закрытии потребностей в капитале.
С технической точки зрения ближайшим ориентиром и в то же время важным уровнем сопротивления являются недавние максимумы в районе 2,4 коп.
• После вчерашнего падения вернулись к росту акции СПБ Биржи. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Этот решение ожидаемо, учитывая сложившуюся ситуацию.
Лучше рынка смотрятся потребительский и электроэнергетический сектора.
• Вновь видим высокий спрос на бумаги представителей IT-сферы. Уверенно растут акции Яндекса, ЦИАН, Noventiq, HeadHunter. Несмотря на накопленную перекупленность и перегретость акций сектора, сохраняется положительный среднесрочный взгляд по HeadHunter, а также по Яндексу, но с поправкой на все риски, связанные с форматом разделения компании.
• Акции Яндекса прибавляют более 3,5%. Американская биржа NASDAQ удовлетворила апелляцию компании на решение о делистинге. При этом приостановка торгов, вступившая в силу 28 февраля 2022 г., сохранится. Положительное решение в частности обусловлено тем, что Яндекс к концу года должен успешно реализовать реструктуризацию, которая предусматривает разделение бизнесов на российский и международный.
• После мощного двухдневного роста в небольшой минус опустились бумаги Ozon.
• Слабее коллег по сектору смотрятся акции ВУШ Холдинг. Совет директоров рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды за 2022 г., но вернуться к рассмотрению вопроса в IV квартале. Размер будет определен в соответствии с принятой дивидендной политикой: выплаты составят до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 12 месяцев к 30 июня 2023 г. Фактический процент от прибыли (0%, 25% или 50%) будет зависеть от показателя Чистый долг/EBITDA.
• Около вчерашних отметок торгуются бумаги Самолета. Совет директоров девелопера рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Решение стало негативным сюрпризом, при этом возврат к рассмотрению вопроса по дивидендам в III квартале 2023 г. — позитивный сигнал. Кроме того, компания недавно объявила о программе обратного выкупа акций на сумму до 10 млрд руб. до конца 2023 г. Считаем эффект от новости по дивидендам нейтральным для акций Самолета.
• Продолжают подъем бумаги Мосэнерго. Они стали лидерами роста среди ликвидных акций. Объем торгов резко увеличился, значительно превысив средний для эмитента показатель. Каких-либо очевидных драйверов усиления восходящей динамики не наблюдалось, но для бумаг Мосэнерго в последние месяцы это стало нормой. Акции очень волатильны и часто показывают высокую амплитуду без дополнительных драйверов. Среди дочек Газпром энергохолдинга бумаги Мосэнерго выделяются в качестве фаворита. Подробности здесь.
• Бумаги ФСК-Россети показывают отрицательную динамику. Согласно перечню поручений президента правительству, компания может отказаться от выплаты дивидендов до 2026 г., то есть на следующие четыре года. Это негативно для стоимости бумаг и подтверждает взгляд аналитиков БКС Мир инвестиций «Продавать». Сейчас в центре внимания ФСК-Россети обширная инвестпрограмма. В текущих условиях сложно найти поводы для притока инвесторов в бумаги. Наоборот, прояснение ситуации с отсутствием выплат может обеспечить временный отток, что поспособствует снижению капитализации.
Выкупили просадку первой половины сессии индексы нефтегазового и металлургического секторов. Здесь покупают акции сталеваров, Газпрома, Новатэка и Сургутнефтегаза-ап.
• После коррекционного снижения вернулись к росту бумаги Татнефти. Ранее мы неоднократно выделяли акции компании в качестве фаворитов в нефтегазовом секторе. Более позитивный взгляд относительно других бумаг по-прежнему сохраняется. При этом важно отметить очень сильную перегретость для таких тяжелых акций. С марта они прибавили 50% и локально выглядят перегретыми, пусть и оправданно. Риски отката есть даже в этом сильном кейсе.
• Продолжают движение вниз акции ЛУКОЙЛа. Ближайшая область торможения снизу находится около 5000–5100 руб. Эта зона отделяет бумаги от еще более важных поддержек, расположенных на 4800 руб. Чуть позже, ближе к концу месяца, бумаги могут начать постепенно отыгрывать просадку за счет притока дивидендов акционерам ЛУКОЙЛа.
• Снижаются акции Полиметалла. Руководство покидает российское подразделение компании из-за санкций. Кроме того, Polymetal International plc рассматривает возможности прекращения владения АО «Полиметалл» и его дочками. Участники рынка негативно восприняли новости из-за неопределенности, по какой цене может пройти сделка, а также того, что может получить материнская Polymetal, акции которой торгуются на Мосбирже. Вероятно, инвесторы продолжат проявлять осторожность, так что сложно ожидать опережающей динамики роста от бумаг в краткосрочной перспективе.
• В красной зоне держатся акции Полюса. Во вторник совет директоров к повторному ГОСА рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. И хотя ожидаемая ранее дивдоходность была относительно невысокой (4,5%), фактор невыплаты умеренно негативен для акций. Тот факт, что вчерашнюю просадку в течение сессии выкупили, ни о чем не говорит. Не исключаем, что эмитент вернется к выплатам осенью по итогам I полугодия, как он платил в 2017–2021 гг. Однако уровень неопределенности в этом вопросе остается повышенным. Учитывая высокую чувствительность частных инвесторов к фактору дивидендов, в ближайшее время притока физлиц в акции Полюса сложно ожидать.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 82,2 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,7% и курсирует на отметке 88,3 руб. Юань подрос на 0,2%, до 11,5 руб.
Внешний фон смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,2%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent выросла на 0,6%, до $77,4.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2706 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1037 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 82,2 (+0,3%)
EUR/RUB: 88,3 (+0,7%)
CNY/RUB: 11,5 (+0,2%)
Нефть Brent: $77,4 (+0,6%)
Лидеры: БСП-ап (+39,7%), Ютэйр (+10,9%), Noventiq (+7,8%), HeadHunter (+7,2%)
Аутсайдеры: ЕМС (-3,8%), Совкомфлот (-2,4%), Башнефть-ап (-1,5%), Мечел-ао (-1,5%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог выйти в умеренный плюс. Вернулись в зону положительных значений акции Сбербанка и Татнефти. Увеличил темпы подъема IT-сектор — бумаги представителей отрасли пользуются повышенным спросом второй день подряд.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на уровне 2706 п.
Вчера общая картина по нему сильно не изменилась. Сформированный во вторник выкуп остается позитивным техническим сигналом, указывающим на силу покупателей. Наверху можно выделить уровень 2740–2750 п. При его преодолении цели сместятся к 2810–2835 п. Что касается негативных сценариев, то важной отметкой выступает минимум этой недели около 2630 п. Если котировки все-таки повторно пойдут ниже, возможен еще один всплеск распродаж с целями в районе 2520 п.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового сектора, представителей химии и нефтехимии. Продолжают уверенный подъем бумаги TCS Group и QIWI, на 39% подскочили префы БСП. Акции Сбербанка и ВТБ выкупили утреннюю просадку. Вышли в уверенный плюс бумаги ФосАгро.
• Вблизи вчерашних уровней курсируют бумаги ВТБ. Банк в среду опубликовал финансовые результаты по МСФО за апрель и 4 месяца 2023 г. В апреле чистая прибыль составила 61,8 млрд руб., а с начала года — 208,5 млрд руб. В этих цифрах может быть много разовых статей, так что экстраполировать такие результаты на весь оставшийся год не стоит. Тем не менее отчет сильный на фоне роста бизнеса и стабильного качества активов. Есть все шансы достигнуть годовых целей менеджмента и значительно превысить рекордную прибыль 2021 г. — 327,4 млрд руб. Также положительны новости о завершении допэмиссии и закрытии потребностей в капитале.
С технической точки зрения ближайшим ориентиром и в то же время важным уровнем сопротивления являются недавние максимумы в районе 2,4 коп.
• После вчерашнего падения вернулись к росту акции СПБ Биржи. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Этот решение ожидаемо, учитывая сложившуюся ситуацию.
Лучше рынка смотрятся потребительский и электроэнергетический сектора.
• Вновь видим высокий спрос на бумаги представителей IT-сферы. Уверенно растут акции Яндекса, ЦИАН, Noventiq, HeadHunter. Несмотря на накопленную перекупленность и перегретость акций сектора, сохраняется положительный среднесрочный взгляд по HeadHunter, а также по Яндексу, но с поправкой на все риски, связанные с форматом разделения компании.
• Акции Яндекса прибавляют более 3,5%. Американская биржа NASDAQ удовлетворила апелляцию компании на решение о делистинге. При этом приостановка торгов, вступившая в силу 28 февраля 2022 г., сохранится. Положительное решение в частности обусловлено тем, что Яндекс к концу года должен успешно реализовать реструктуризацию, которая предусматривает разделение бизнесов на российский и международный.
• После мощного двухдневного роста в небольшой минус опустились бумаги Ozon.
• Слабее коллег по сектору смотрятся акции ВУШ Холдинг. Совет директоров рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды за 2022 г., но вернуться к рассмотрению вопроса в IV квартале. Размер будет определен в соответствии с принятой дивидендной политикой: выплаты составят до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 12 месяцев к 30 июня 2023 г. Фактический процент от прибыли (0%, 25% или 50%) будет зависеть от показателя Чистый долг/EBITDA.
• Около вчерашних отметок торгуются бумаги Самолета. Совет директоров девелопера рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Решение стало негативным сюрпризом, при этом возврат к рассмотрению вопроса по дивидендам в III квартале 2023 г. — позитивный сигнал. Кроме того, компания недавно объявила о программе обратного выкупа акций на сумму до 10 млрд руб. до конца 2023 г. Считаем эффект от новости по дивидендам нейтральным для акций Самолета.
• Продолжают подъем бумаги Мосэнерго. Они стали лидерами роста среди ликвидных акций. Объем торгов резко увеличился, значительно превысив средний для эмитента показатель. Каких-либо очевидных драйверов усиления восходящей динамики не наблюдалось, но для бумаг Мосэнерго в последние месяцы это стало нормой. Акции очень волатильны и часто показывают высокую амплитуду без дополнительных драйверов. Среди дочек Газпром энергохолдинга бумаги Мосэнерго выделяются в качестве фаворита. Подробности здесь.
• Бумаги ФСК-Россети показывают отрицательную динамику. Согласно перечню поручений президента правительству, компания может отказаться от выплаты дивидендов до 2026 г., то есть на следующие четыре года. Это негативно для стоимости бумаг и подтверждает взгляд аналитиков БКС Мир инвестиций «Продавать». Сейчас в центре внимания ФСК-Россети обширная инвестпрограмма. В текущих условиях сложно найти поводы для притока инвесторов в бумаги. Наоборот, прояснение ситуации с отсутствием выплат может обеспечить временный отток, что поспособствует снижению капитализации.
Выкупили просадку первой половины сессии индексы нефтегазового и металлургического секторов. Здесь покупают акции сталеваров, Газпрома, Новатэка и Сургутнефтегаза-ап.
• После коррекционного снижения вернулись к росту бумаги Татнефти. Ранее мы неоднократно выделяли акции компании в качестве фаворитов в нефтегазовом секторе. Более позитивный взгляд относительно других бумаг по-прежнему сохраняется. При этом важно отметить очень сильную перегретость для таких тяжелых акций. С марта они прибавили 50% и локально выглядят перегретыми, пусть и оправданно. Риски отката есть даже в этом сильном кейсе.
• Продолжают движение вниз акции ЛУКОЙЛа. Ближайшая область торможения снизу находится около 5000–5100 руб. Эта зона отделяет бумаги от еще более важных поддержек, расположенных на 4800 руб. Чуть позже, ближе к концу месяца, бумаги могут начать постепенно отыгрывать просадку за счет притока дивидендов акционерам ЛУКОЙЛа.
• Снижаются акции Полиметалла. Руководство покидает российское подразделение компании из-за санкций. Кроме того, Polymetal International plc рассматривает возможности прекращения владения АО «Полиметалл» и его дочками. Участники рынка негативно восприняли новости из-за неопределенности, по какой цене может пройти сделка, а также того, что может получить материнская Polymetal, акции которой торгуются на Мосбирже. Вероятно, инвесторы продолжат проявлять осторожность, так что сложно ожидать опережающей динамики роста от бумаг в краткосрочной перспективе.
• В красной зоне держатся акции Полюса. Во вторник совет директоров к повторному ГОСА рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. И хотя ожидаемая ранее дивдоходность была относительно невысокой (4,5%), фактор невыплаты умеренно негативен для акций. Тот факт, что вчерашнюю просадку в течение сессии выкупили, ни о чем не говорит. Не исключаем, что эмитент вернется к выплатам осенью по итогам I полугодия, как он платил в 2017–2021 гг. Однако уровень неопределенности в этом вопросе остается повышенным. Учитывая высокую чувствительность частных инвесторов к фактору дивидендов, в ближайшее время притока физлиц в акции Полюса сложно ожидать.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 82,2 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,7% и курсирует на отметке 88,3 руб. Юань подрос на 0,2%, до 11,5 руб.
Внешний фон смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,2%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent выросла на 0,6%, до $77,4.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба