16 июня 2023 Omega Global Кошкина Лика
Общая ситуация
Вчерашние прогнозы ФРС по пику ставок на 5,5%-5,75% были самым ястребиным вариантом из возможных.
Аппетит к риску, возникший после заявления Пауэлла о том, что прогнозы — это не план и не решение, был чрезмерным.
Более вероятно, что базовая инфляция РСЕ США, в которую Пауэлл вчера неоднократно тыкал пальцами, не упадет настолько сильно в отчете с публикацией 30 июня, чтобы предотвратить повышение ставки ФРС в июле.
В любом случае, очевидно одно – даже если ФРС сохранит ставки на текущих уровнях хотя бы на протяжении полугода, то экономике США придет писец, ибо откачка долларовой ликвидности минфином США на фоне исторически высоких ставок ФРС выжжет напалмом все живое.
Но даже если фондовый рынок продолжит рост на хайпе ИИ, то ФРС не успокоится в своих ястребиных порывах до тех пор, пока фондовый рынок не рухнет, ибо падение фондового и долгового рынков является единственным доказательством того, что ФРС достигла точки G по ставкам.
А пока ждем выступлений членов ФРС и отчетов США, которые окажут значительное влияние на мировоззрение инвесторов.
Заседание ЕЦБ
Заседание ЕЦБ является самым скучным и бессмысленным из всех заседаний ЦБ мира, ЕЦБ переплюнул ВоЯ.
ЕЦБ сегодня повысит ставку и подтвердит, что решения будут приниматься от заседания к заседанию.
Реакция рынков на решение ЕЦБ зависит от:
— Прогнозов ЕЦБ.
Логично увидеть снижение прогнозов по росту ВВП и инфляции, что станет негативом для евро.
— TLTROs.
Отсутствие продление кредитования в рамках данной программы – негатив для банков, долгового сектора Еврозоны, экономики.
— Указание по ставкам.
Если Лагард четко не пообещает ещё одно повышение ставки ЕЦБ – евро упадет.
— Прекращение реинвестиций в рамках программы АРР.
Пока есть реинвестиции в рамках программы РЕРР (до конца 2024 года планируется) – это не так важно.
В целом, трудно ждать позитива для евро от ЕЦБ, тем более с учетом ястребиного решения ФРС.
Главным считаю предстоящие выступления ФРС для осознания и просветления для рынков, но сегодня нет заявленных, хотя это не исключает шанс появления ФРСников в эфире.
Важным сегодня будет блок данных США в 15.30мск во главе с розничными продажами, но этот блок данных неблагодарен в первой реакции, ибо плохие данные дадут основания для снижения ожиданий на повышение ставок ФРС, что будет позитивом для Насдака, но негативом для S&P500.
Сильные данные увеличат шансы исполнения прогнозов ФРС по ставке, что негативно для Насдака, но дадут позитив для роста реального сектора S&P500.
Сегодня все-таки логичнее смотреть на блок данных США через призму ФРС, т.е. плохие данные на аппетит к риску, хорошие данные – на уход от риска.
Хотя по уму давно пора падать независимо от качества данных, но сие лирика, какой ум летом у рынков.
По ТА/ВА.
Индекс доллара пробил канал вверх, ретест канала сверху, логично продолжение роста.
Насдак100 пробил поддержку, логично продолжение падения к поддержке на дейли, дальше монетку кинем.
Конференция на заседании ЕЦБ
Решение ФРС было ястребиным, прогнозы по потолку ставок были повышены до 5,5%-5,75%, ФРС не признала переход в состояние паузы, отсутствие повышения ставки в июне было по причине «необходимости сбора дополнительной информации и её последствий для перспектив политики ФРС».
Рынки были ошарашены таким ястребиным решением, начался уход от риска, но после первых заявлений Пауэлла о том, что решение по повышению ставки в июле не было принято, решение будет приниматься от заседания к заседанию, вернулся аппетит к риску, при этом Насдак смог перехаить хай до ФРС.
Риторика Пауэлла не была голубиной, хотя он смягчил решение и прогнозы ФРС, Джей постоянно повторял, что инфляция слишком высока и ФРС должна вернуть ее к цели.
Реакцию на фондовом рынке можно считать чрезмерной и причина не в ФРС, а в том, что многие инвесторы опасаются пропустить рост Бигтеха на теме ИИ и откупают акции на падениях.
Заявление Пауэлла о том, что снижение ставок может начаться через пару лет, несет большой негатив, даже если ФРС вообще больше не будет повышать ставки, то сохранение текущих ставок хотя бы до 2024 года нанесет огромный ущерб экономике, тем более, что нет никаких оснований ожидать, что тренд ИИ предотвратит рецессию, весь хайп идет на единственном отчете Нвидиа с прогнозом прибыли на 2 квартал.
Коррекция на фондовом рынке необходима по-прежнему, а далее тренд зависит от базовой инфляции РСЕ США с публикацией 30 июня, которая во многом определит решение ФРС в июле.
Сегодня внимание участников рынка будет приковано к заседанию ЕЦБ и блоку данных США в 15.30мск.
ЕЦБ объявит решение по ставке в 15.15мск, пресс-конференция Лагард начнется в 15.45мск.
ЕЦБ повысит ставку на 0,25%, заявит о принятии решений от заседания к заседанию, но интересно глянуть на прогнозы ЕЦБ по росту экономики и инфляции после того, как Еврозоне официально наступила рецессия.
Вся реакция будет на указания по ставкам, вернее на их отсутствии, и на прогнозы ЕЦБ, от Лагард сегодня толку будет меньше обычного.
Блок данных США сегодня может оказать гораздо большее влияние на рынки, нежели ЕЦБ, ибо сильные данные подтвердят правильность прогнозов ФРС, а слабые данные намекнут на близость рецессии, что тоже по уму не должно привести к росту аппетита к риску, ибо ФРС может и не будет больше повышать ставки при угрозе рецессии, но и спешить снижать ставки явно не станет.
Розничные продажи США будут в центре внимания, на втором месте производственный индекс ФРБ Филадельфия, на третьем недельные заявки по безработице.
Выступлений членов ФРС сегодня нет в календаре, но они могут появиться, что окажет сильное влияние на динамику всех рынков.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчерашние прогнозы ФРС по пику ставок на 5,5%-5,75% были самым ястребиным вариантом из возможных.
Аппетит к риску, возникший после заявления Пауэлла о том, что прогнозы — это не план и не решение, был чрезмерным.
Более вероятно, что базовая инфляция РСЕ США, в которую Пауэлл вчера неоднократно тыкал пальцами, не упадет настолько сильно в отчете с публикацией 30 июня, чтобы предотвратить повышение ставки ФРС в июле.
В любом случае, очевидно одно – даже если ФРС сохранит ставки на текущих уровнях хотя бы на протяжении полугода, то экономике США придет писец, ибо откачка долларовой ликвидности минфином США на фоне исторически высоких ставок ФРС выжжет напалмом все живое.
Но даже если фондовый рынок продолжит рост на хайпе ИИ, то ФРС не успокоится в своих ястребиных порывах до тех пор, пока фондовый рынок не рухнет, ибо падение фондового и долгового рынков является единственным доказательством того, что ФРС достигла точки G по ставкам.
А пока ждем выступлений членов ФРС и отчетов США, которые окажут значительное влияние на мировоззрение инвесторов.
Заседание ЕЦБ
Заседание ЕЦБ является самым скучным и бессмысленным из всех заседаний ЦБ мира, ЕЦБ переплюнул ВоЯ.
ЕЦБ сегодня повысит ставку и подтвердит, что решения будут приниматься от заседания к заседанию.
Реакция рынков на решение ЕЦБ зависит от:
— Прогнозов ЕЦБ.
Логично увидеть снижение прогнозов по росту ВВП и инфляции, что станет негативом для евро.
— TLTROs.
Отсутствие продление кредитования в рамках данной программы – негатив для банков, долгового сектора Еврозоны, экономики.
— Указание по ставкам.
Если Лагард четко не пообещает ещё одно повышение ставки ЕЦБ – евро упадет.
— Прекращение реинвестиций в рамках программы АРР.
Пока есть реинвестиции в рамках программы РЕРР (до конца 2024 года планируется) – это не так важно.
В целом, трудно ждать позитива для евро от ЕЦБ, тем более с учетом ястребиного решения ФРС.
Главным считаю предстоящие выступления ФРС для осознания и просветления для рынков, но сегодня нет заявленных, хотя это не исключает шанс появления ФРСников в эфире.
Важным сегодня будет блок данных США в 15.30мск во главе с розничными продажами, но этот блок данных неблагодарен в первой реакции, ибо плохие данные дадут основания для снижения ожиданий на повышение ставок ФРС, что будет позитивом для Насдака, но негативом для S&P500.
Сильные данные увеличат шансы исполнения прогнозов ФРС по ставке, что негативно для Насдака, но дадут позитив для роста реального сектора S&P500.
Сегодня все-таки логичнее смотреть на блок данных США через призму ФРС, т.е. плохие данные на аппетит к риску, хорошие данные – на уход от риска.
Хотя по уму давно пора падать независимо от качества данных, но сие лирика, какой ум летом у рынков.
По ТА/ВА.
Индекс доллара пробил канал вверх, ретест канала сверху, логично продолжение роста.
Насдак100 пробил поддержку, логично продолжение падения к поддержке на дейли, дальше монетку кинем.
Конференция на заседании ЕЦБ
Решение ФРС было ястребиным, прогнозы по потолку ставок были повышены до 5,5%-5,75%, ФРС не признала переход в состояние паузы, отсутствие повышения ставки в июне было по причине «необходимости сбора дополнительной информации и её последствий для перспектив политики ФРС».
Рынки были ошарашены таким ястребиным решением, начался уход от риска, но после первых заявлений Пауэлла о том, что решение по повышению ставки в июле не было принято, решение будет приниматься от заседания к заседанию, вернулся аппетит к риску, при этом Насдак смог перехаить хай до ФРС.
Риторика Пауэлла не была голубиной, хотя он смягчил решение и прогнозы ФРС, Джей постоянно повторял, что инфляция слишком высока и ФРС должна вернуть ее к цели.
Реакцию на фондовом рынке можно считать чрезмерной и причина не в ФРС, а в том, что многие инвесторы опасаются пропустить рост Бигтеха на теме ИИ и откупают акции на падениях.
Заявление Пауэлла о том, что снижение ставок может начаться через пару лет, несет большой негатив, даже если ФРС вообще больше не будет повышать ставки, то сохранение текущих ставок хотя бы до 2024 года нанесет огромный ущерб экономике, тем более, что нет никаких оснований ожидать, что тренд ИИ предотвратит рецессию, весь хайп идет на единственном отчете Нвидиа с прогнозом прибыли на 2 квартал.
Коррекция на фондовом рынке необходима по-прежнему, а далее тренд зависит от базовой инфляции РСЕ США с публикацией 30 июня, которая во многом определит решение ФРС в июле.
Сегодня внимание участников рынка будет приковано к заседанию ЕЦБ и блоку данных США в 15.30мск.
ЕЦБ объявит решение по ставке в 15.15мск, пресс-конференция Лагард начнется в 15.45мск.
ЕЦБ повысит ставку на 0,25%, заявит о принятии решений от заседания к заседанию, но интересно глянуть на прогнозы ЕЦБ по росту экономики и инфляции после того, как Еврозоне официально наступила рецессия.
Вся реакция будет на указания по ставкам, вернее на их отсутствии, и на прогнозы ЕЦБ, от Лагард сегодня толку будет меньше обычного.
Блок данных США сегодня может оказать гораздо большее влияние на рынки, нежели ЕЦБ, ибо сильные данные подтвердят правильность прогнозов ФРС, а слабые данные намекнут на близость рецессии, что тоже по уму не должно привести к росту аппетита к риску, ибо ФРС может и не будет больше повышать ставки при угрозе рецессии, но и спешить снижать ставки явно не станет.
Розничные продажи США будут в центре внимания, на втором месте производственный индекс ФРБ Филадельфия, на третьем недельные заявки по безработице.
Выступлений членов ФРС сегодня нет в календаре, но они могут появиться, что окажет сильное влияние на динамику всех рынков.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу