20 июня 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Неделя началась с заметных колебаний индекса в обе стороны, но сессию понедельника рынок все же закончил небольшой прибавкой, остановившись в полушаге от максимумов этого года. В лидеры вышел сектор черной металлургии, где глава Северстали намекнул, что выплата дивидендов уже не за горами. Без серьезных драйверов рынок может в течение некоторого времени консолидироваться на текущих уровнях, при этом потенциальное снижение по-прежнему сдерживается поступлением реинвестированных дивидендов и ослаблением рубля.
Облигации
По итогам торгов в понедельник доходности ОФЗ немного подросли на фоне умеренной торговой активности. Доходность самого короткого выпуска 26215 (август 2023 г.) прибавила сразу 32 б. п., составив 7,16% годовых, трехлетние бумаги серии 26219 выросли в доходности на 6 б. п. до 8,68% годовых, на дальнем участке доходности увеличились на 1–5 б. п. Лидерами по обороту стали две бумаги с фиксированным купоном — серий 26223 (7,68%, 2024 г.) и 26241 (10,66%, 2032 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Татнефть – на ГОСА 16 июня не собрался кворум, дивиденды за 4К22 должны утвердить 30 июня – для повторного ГОСА требуется минимум 30% голосующих акций (при первом созыве — не менее 50%) – подобная ситуация возникала, когда акционеры рассматривали вопрос промежуточных дивидендов за 3К22 – нейтрально
АЛРОСА – может выплатить дивиденды за 1П23 – если ситуация на рынке алмазов останется стабильной – по нашим расчетам, дивиденды могут составить 3,5 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 5% – сохраняются риски повышения НДПИ для компании – позитивно
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – в первой половине июня нефтепереработка выросла на 3% относительно мая («Коммерсантъ») – суточный объем в 736 тыс. т на 5% превышает уровень июня 2022 г., но 3% уступает июню 2021 г. – цены на нефтепродукты отступают с локальных максимумов – спрос переработчиков на сырье растет в связи с завершением сезонных ремонтов – нейтрально
Северсталь – может возобновить в этом году выплату дивидендов – по словам гендиректора Александра Шевелева, «дивидендная передышка» не продлится вечно – компания прогнозирует сильные операционные результаты по итогам 2К23 – мы тоже ожидаем возобновления дивидендных выплат в этом году – в размере 162 руб. на акцию (доходность — 15%) – позитивно для настроений
ФосАгро – на размер дивидендов за 2023 г. повлияет windfall tax – по словам финансового директора Александра Шарабайко, свободный денежный поток, из которого выплачиваются дивиденды, компания уменьшит на размер единовременного платежа в бюджет – ФосАгро ожидает windfall tax в размере около 7 млрд руб. – мы оцениваем FCF компании в 2023 г. в 83 млрд руб., единовременный взнос в бюджет может уменьшить FCF на несущественные 8,5% – незначительно негативно
ГК Самолет – подписала соглашение о приобретении 100% ГК МИЦ – получит все 11 строящихся проектов в Московском регионе – таким образом увеличив долю рынка по площади на стадии строительства в Москве — с 5% до 7%, в Московской области — с 22% до 24% – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Неделя началась с заметных колебаний индекса в обе стороны, но сессию понедельника рынок все же закончил небольшой прибавкой, остановившись в полушаге от максимумов этого года. В лидеры вышел сектор черной металлургии, где глава Северстали намекнул, что выплата дивидендов уже не за горами. Без серьезных драйверов рынок может в течение некоторого времени консолидироваться на текущих уровнях, при этом потенциальное снижение по-прежнему сдерживается поступлением реинвестированных дивидендов и ослаблением рубля.
Облигации
По итогам торгов в понедельник доходности ОФЗ немного подросли на фоне умеренной торговой активности. Доходность самого короткого выпуска 26215 (август 2023 г.) прибавила сразу 32 б. п., составив 7,16% годовых, трехлетние бумаги серии 26219 выросли в доходности на 6 б. п. до 8,68% годовых, на дальнем участке доходности увеличились на 1–5 б. п. Лидерами по обороту стали две бумаги с фиксированным купоном — серий 26223 (7,68%, 2024 г.) и 26241 (10,66%, 2032 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Татнефть – на ГОСА 16 июня не собрался кворум, дивиденды за 4К22 должны утвердить 30 июня – для повторного ГОСА требуется минимум 30% голосующих акций (при первом созыве — не менее 50%) – подобная ситуация возникала, когда акционеры рассматривали вопрос промежуточных дивидендов за 3К22 – нейтрально
АЛРОСА – может выплатить дивиденды за 1П23 – если ситуация на рынке алмазов останется стабильной – по нашим расчетам, дивиденды могут составить 3,5 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 5% – сохраняются риски повышения НДПИ для компании – позитивно
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – в первой половине июня нефтепереработка выросла на 3% относительно мая («Коммерсантъ») – суточный объем в 736 тыс. т на 5% превышает уровень июня 2022 г., но 3% уступает июню 2021 г. – цены на нефтепродукты отступают с локальных максимумов – спрос переработчиков на сырье растет в связи с завершением сезонных ремонтов – нейтрально
Северсталь – может возобновить в этом году выплату дивидендов – по словам гендиректора Александра Шевелева, «дивидендная передышка» не продлится вечно – компания прогнозирует сильные операционные результаты по итогам 2К23 – мы тоже ожидаем возобновления дивидендных выплат в этом году – в размере 162 руб. на акцию (доходность — 15%) – позитивно для настроений
ФосАгро – на размер дивидендов за 2023 г. повлияет windfall tax – по словам финансового директора Александра Шарабайко, свободный денежный поток, из которого выплачиваются дивиденды, компания уменьшит на размер единовременного платежа в бюджет – ФосАгро ожидает windfall tax в размере около 7 млрд руб. – мы оцениваем FCF компании в 2023 г. в 83 млрд руб., единовременный взнос в бюджет может уменьшить FCF на несущественные 8,5% – незначительно негативно
ГК Самолет – подписала соглашение о приобретении 100% ГК МИЦ – получит все 11 строящихся проектов в Московском регионе – таким образом увеличив долю рынка по площади на стадии строительства в Москве — с 5% до 7%, в Московской области — с 22% до 24% – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу