Главное
Российский рынок акций во вторник продолжил рост умеренными темпами. Индекс МосБиржи поднялся к 2870 п., показав подъем пятую сессию подряд. Чуть лучше рынка выглядел финансовый сектор за счет позитивной динамики ВТБ и TCS Group, а также отдельные фишки IT-сектора: Ozon, ЦИАН, Яндекс и Группа Позитив.
Дивидендные гэпы в акциях вчера снова оказались ниже размера выплат. Особенно стоит выделить бумаги НМТП. При выплатах на уровне 8,3% просадка вчера составила лишь 3,7%. Это выступает сильным техническим сигналом, указывающим на приоритет растущего сценария развития событий.
Напомню, что днем ранее акции всех 11 закрывших реестр компаний также закрылись с результатом сильно лучше уровня дивдохолности. То есть удержание по ним длинных позиций с переходом через отсечку оказалась выгодно.
Из ближайших закрытий реестра по ликвидным компаниям с доходностью от 2% осталось не так много эмитентов. Завтра последний день для покупки перед отсечкой у Абрау-Дюрсо, в следующий понедельник — у АФК Системы, в следующий вторник — у Сургутнефтегаза и Транснефти. На этом летний дивидендный сезон завершится.
По индексу МосБиржи вновь отметим, что пока по-прежнему остается актуальным растущий тренд. Есть признаки локальной перегретости и подхода к промежуточным трендовым сопротивлениям, но основное движение все равно восходящее. В качестве следующего ориентира выделяется круглая отметка в 3000 п., до которой индексу МосБиржи подниматься еще примерно 4,5%.
Поддержать такое движение может дальнейший рост акций нефтяников, металлургов и финансового сектора. Кроме того, упавший в последние недели курс рубля может быть еще не в полной мере заложен в цены акций экспортеров и сырьевиков.
Одновременно с ростом рынка акций идет поступательное снижение рублевых облигаций. Индекс ОФЗ (RGBI) во вторник опустился на новые минимумы с октября. За последние 10 сессий падение наблюдалось в 9 случаях. Участники рынка явно закладывают рост процентных ставок в экономике из-за проинфляционных рисков. Подробный обзор ситуации на рынке облигаций с прогнозами дальнейшего развития событий аналитики БКС Мир инвестиций представили в специальном материале по ссылке.
На рынке нефти формируется солидный импульс роста. Вчера котировки Brent прибавили еще 2% и вплотную подошли к отметке в $80 за баррель. В случае пробоя этого рубежа будет сломан годовой нисходящий тренд, что может только лишь подтвердить дальнейший сценарий роста. Технические цели по Brent могут сместиться к $87–89.
Поводов для подобного движения можно найти предостаточно. Главный из них естественно связан с добровольным сокращением добычи в июле–августе со стороны ряда стран ОПЕК+. При этом запасы в США снижаются, буровая активность сокращается, возникают точечные перебои с поставками из Мексики и Норвегии, к тому же США завершили продажу стратегических резервов и планируют начать их восполнять.
В случае реализации сценария дальнейшего восстановления цен на нефть курс USD/RUB наверняка вернется ниже 90, а акции нефтяников (Татнефть, ЛУКОЙЛ) могут выглядеть лучше рынка и других экспортеров.
Бумаги в фокусе
• ВТБ (+1,5%). Чистая прибыль по МСФО в I полугодии 2023 г. составила 289 млрд руб., говорится в материалах банка к прошедшей встрече Андрея Костина с Владимиром Путиным. При этом по итогам 2023 г. ожидается порядка 400 млрд руб. Исходя из этих данных прибыль ВТБ во II квартале по МСФО могла оказаться на уровне рекордного I квартала. Полностью раскрытие отчетности ожидаем в конце июля. Предварительно раскрытая цифра выглядит позитивно для достижения таргета по прибыли 2023.
• Beluga Group (+0,5%). Опубликованы операционные результаты за I полугодие. Общие отгрузки за I превысили 7 млн декалитров, что на 7% выше аналогичного показателя 2021 г. и на 5,7% ниже 2022 г. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022 г. составляет 2,8%. За II квартал отставание общих отгрузок от 2022 г. составило 3,4% против 7,5% в I квартале. Количество торговых точек «ВинЛаб» превысило 1500 в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022 г. Высокий показатель обеспечивается ростом как трафика +27%, так и среднего чека +5%. «Динамика за I полугодие по сравнению с I кварталом улучшилась. Все операции осуществляются стабильно, в соответствии со стратегией», — говорится в сообщении компании
• Сбербанк-ао (-0,6%), -ап (-0,2%). Банк опубликовал финансовые результаты за июнь. Чистая прибыль за месяц составила 138,8 млрд руб., однако в ее составе есть разовый эффект от продажи австрийской дочки. В целом прибыль по РПБУ за I полугодие составила 727,8 млрд руб. Если ориентироваться на выплату дивидендов в 50% от прибыли, то банк уже заработал примерно 16,1 руб. или 6,5%. В целом сильные результаты. Подробности в отдельном материале.
• Полюс (-1,9%). Бумаги снижаются ввиду того, что в текущей ситуации мог возникнуть дефицит покупателей из-за фактора неопределенности с выкупом. Из-за байбэка компания увеличит долг, а планов гасить выкупленный пакет у нее нет. При этом бумаги покупаются Полюсом с премией к рынку, а предъявить их могут только те, кто был в реестре на 7 июля. Так что многие не находят драйверов для покупки.
Также стоит отметить, что даже те, кто владел акциями на 7 июля, не могут быть уверены в том, что их бумаги выкупят. Если к выкупу будут предъявлены пакеты крупнейших акционеров, то они в теории могут выбрать значительную часть лимита. Подробный взгляд на ситуацию в отдельном материале.
• НМТП (-3,7%). Вчерашняя просадка оказалась сильно ниже размера дивидендов. Это традиционно можно воспринимать в качестве сильного бычьего сигнала. Речь не идет о неизбежности роста уже в самой ближайшей перспективе, но на среднесрочном горизонте котировки выглядят устойчиво. И это несмотря на то, что капитализация с прошлой осени удвоилась. Высоки шансы, что акции останутся бумагами с повышенной дивидендной доходностью в будущем, учитывая финансовые результаты компании и заинтересованность основного мажоритарного акционера в денежном потоке от НМТП.
Что касается краткосрочных перспектив, то сейчас в качестве области сопротивления выступает район 9,58–9,63 руб. Это уровни, с которых произошел дивидендный гэп, и они часто оказываются рубежами торможения и начала локального отката.
События сегодня
• Вчера закрылся реестр акционеров под получение дивидендов по привилегированным акциям Лензолото. Сегодня ожидается их снижение на открытии. На одну акцию выплачивается 131 руб. или 4,2% по текущим котировкам. Оценка бумаг выглядит завышенной. Риски значительного падения в среднесрочной перспективе высокие.
• Сегодня последний день для попадания в дивидендную отсечку по привилегированным акциям Башинформсвязи. Но доходность низкая — всего 0,3%.
• Минфин РФ проведет аукционы ОФЗ 26243 и 29024.
• В среду продолжится двухдневный саммит НАТО. Геополитика остается важным фактором влияния на российский фондовый рынок.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $79,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2869,44 (+0,44%)
РТС 997,64 (+0,45%)
S&P 500 4439,26 (+0,67%)
Валюта
USD/RUB 90,38 (-0,04%)
EUR/RUB 99,32 (-0,13%)
CNY/RUB 12,50 (+0,13%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций во вторник продолжил рост умеренными темпами. Индекс МосБиржи поднялся к 2870 п., показав подъем пятую сессию подряд. Чуть лучше рынка выглядел финансовый сектор за счет позитивной динамики ВТБ и TCS Group, а также отдельные фишки IT-сектора: Ozon, ЦИАН, Яндекс и Группа Позитив.
Дивидендные гэпы в акциях вчера снова оказались ниже размера выплат. Особенно стоит выделить бумаги НМТП. При выплатах на уровне 8,3% просадка вчера составила лишь 3,7%. Это выступает сильным техническим сигналом, указывающим на приоритет растущего сценария развития событий.
Напомню, что днем ранее акции всех 11 закрывших реестр компаний также закрылись с результатом сильно лучше уровня дивдохолности. То есть удержание по ним длинных позиций с переходом через отсечку оказалась выгодно.
Из ближайших закрытий реестра по ликвидным компаниям с доходностью от 2% осталось не так много эмитентов. Завтра последний день для покупки перед отсечкой у Абрау-Дюрсо, в следующий понедельник — у АФК Системы, в следующий вторник — у Сургутнефтегаза и Транснефти. На этом летний дивидендный сезон завершится.
По индексу МосБиржи вновь отметим, что пока по-прежнему остается актуальным растущий тренд. Есть признаки локальной перегретости и подхода к промежуточным трендовым сопротивлениям, но основное движение все равно восходящее. В качестве следующего ориентира выделяется круглая отметка в 3000 п., до которой индексу МосБиржи подниматься еще примерно 4,5%.
Поддержать такое движение может дальнейший рост акций нефтяников, металлургов и финансового сектора. Кроме того, упавший в последние недели курс рубля может быть еще не в полной мере заложен в цены акций экспортеров и сырьевиков.
Одновременно с ростом рынка акций идет поступательное снижение рублевых облигаций. Индекс ОФЗ (RGBI) во вторник опустился на новые минимумы с октября. За последние 10 сессий падение наблюдалось в 9 случаях. Участники рынка явно закладывают рост процентных ставок в экономике из-за проинфляционных рисков. Подробный обзор ситуации на рынке облигаций с прогнозами дальнейшего развития событий аналитики БКС Мир инвестиций представили в специальном материале по ссылке.
На рынке нефти формируется солидный импульс роста. Вчера котировки Brent прибавили еще 2% и вплотную подошли к отметке в $80 за баррель. В случае пробоя этого рубежа будет сломан годовой нисходящий тренд, что может только лишь подтвердить дальнейший сценарий роста. Технические цели по Brent могут сместиться к $87–89.
Поводов для подобного движения можно найти предостаточно. Главный из них естественно связан с добровольным сокращением добычи в июле–августе со стороны ряда стран ОПЕК+. При этом запасы в США снижаются, буровая активность сокращается, возникают точечные перебои с поставками из Мексики и Норвегии, к тому же США завершили продажу стратегических резервов и планируют начать их восполнять.
В случае реализации сценария дальнейшего восстановления цен на нефть курс USD/RUB наверняка вернется ниже 90, а акции нефтяников (Татнефть, ЛУКОЙЛ) могут выглядеть лучше рынка и других экспортеров.
Бумаги в фокусе
• ВТБ (+1,5%). Чистая прибыль по МСФО в I полугодии 2023 г. составила 289 млрд руб., говорится в материалах банка к прошедшей встрече Андрея Костина с Владимиром Путиным. При этом по итогам 2023 г. ожидается порядка 400 млрд руб. Исходя из этих данных прибыль ВТБ во II квартале по МСФО могла оказаться на уровне рекордного I квартала. Полностью раскрытие отчетности ожидаем в конце июля. Предварительно раскрытая цифра выглядит позитивно для достижения таргета по прибыли 2023.
• Beluga Group (+0,5%). Опубликованы операционные результаты за I полугодие. Общие отгрузки за I превысили 7 млн декалитров, что на 7% выше аналогичного показателя 2021 г. и на 5,7% ниже 2022 г. Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок к 2022 г. составляет 2,8%. За II квартал отставание общих отгрузок от 2022 г. составило 3,4% против 7,5% в I квартале. Количество торговых точек «ВинЛаб» превысило 1500 в июне, объем продаж +33,5% к показателю 2022 г. Высокий показатель обеспечивается ростом как трафика +27%, так и среднего чека +5%. «Динамика за I полугодие по сравнению с I кварталом улучшилась. Все операции осуществляются стабильно, в соответствии со стратегией», — говорится в сообщении компании
• Сбербанк-ао (-0,6%), -ап (-0,2%). Банк опубликовал финансовые результаты за июнь. Чистая прибыль за месяц составила 138,8 млрд руб., однако в ее составе есть разовый эффект от продажи австрийской дочки. В целом прибыль по РПБУ за I полугодие составила 727,8 млрд руб. Если ориентироваться на выплату дивидендов в 50% от прибыли, то банк уже заработал примерно 16,1 руб. или 6,5%. В целом сильные результаты. Подробности в отдельном материале.
• Полюс (-1,9%). Бумаги снижаются ввиду того, что в текущей ситуации мог возникнуть дефицит покупателей из-за фактора неопределенности с выкупом. Из-за байбэка компания увеличит долг, а планов гасить выкупленный пакет у нее нет. При этом бумаги покупаются Полюсом с премией к рынку, а предъявить их могут только те, кто был в реестре на 7 июля. Так что многие не находят драйверов для покупки.
Также стоит отметить, что даже те, кто владел акциями на 7 июля, не могут быть уверены в том, что их бумаги выкупят. Если к выкупу будут предъявлены пакеты крупнейших акционеров, то они в теории могут выбрать значительную часть лимита. Подробный взгляд на ситуацию в отдельном материале.
• НМТП (-3,7%). Вчерашняя просадка оказалась сильно ниже размера дивидендов. Это традиционно можно воспринимать в качестве сильного бычьего сигнала. Речь не идет о неизбежности роста уже в самой ближайшей перспективе, но на среднесрочном горизонте котировки выглядят устойчиво. И это несмотря на то, что капитализация с прошлой осени удвоилась. Высоки шансы, что акции останутся бумагами с повышенной дивидендной доходностью в будущем, учитывая финансовые результаты компании и заинтересованность основного мажоритарного акционера в денежном потоке от НМТП.
Что касается краткосрочных перспектив, то сейчас в качестве области сопротивления выступает район 9,58–9,63 руб. Это уровни, с которых произошел дивидендный гэп, и они часто оказываются рубежами торможения и начала локального отката.
События сегодня
• Вчера закрылся реестр акционеров под получение дивидендов по привилегированным акциям Лензолото. Сегодня ожидается их снижение на открытии. На одну акцию выплачивается 131 руб. или 4,2% по текущим котировкам. Оценка бумаг выглядит завышенной. Риски значительного падения в среднесрочной перспективе высокие.
• Сегодня последний день для попадания в дивидендную отсечку по привилегированным акциям Башинформсвязи. Но доходность низкая — всего 0,3%.
• Минфин РФ проведет аукционы ОФЗ 26243 и 29024.
• В среду продолжится двухдневный саммит НАТО. Геополитика остается важным фактором влияния на российский фондовый рынок.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $79,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2869,44 (+0,44%)
РТС 997,64 (+0,45%)
S&P 500 4439,26 (+0,67%)
Валюта
USD/RUB 90,38 (-0,04%)
EUR/RUB 99,32 (-0,13%)
CNY/RUB 12,50 (+0,13%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter