The Motley Fool выбрало три акции, которые сейчас настолько дешевы, что вскоре могут взлететь до небес.
1. Citigroup
Сейчас трудное время для банковского бизнеса. Хотя более высокие процентные ставки делают кредитование высокорентабельным бизнесом, экономическая слабость, которая часто сопровождает периоды повышения процентных ставок, также повышает вероятность просрочек и дефолтов. При этом более высокие процентные ставки снижают спрос на кредиты.
Citigroup не застрахована ни от одного из этих «встречных ветров». На самом деле, появляются признаки того, что такие «встречные ветры» уже оказывают на банк некоторое давление. Общий объем выданных кредитов на конец второго квартала был примерно на том же уровне, что и годом ранее, а резерв на возможные потери по кредитам неуклонно растет. Депозиты сокращаются, а сумма просрочек по кредитным картам на срок от 30 до 90 дней сейчас заметно выше, чем была на конец прошлого года. Банковский бизнес, похоже, ухудшается, и инвесторы действуют соответствующим образом.
Однако, как отмечается в материале, «наказание не соответствует преступлению».
Цены на акции Citi сейчас снизились почти на 50% по сравнению с их пиком в середине 2021 года. И, благодаря их 13-процентному откату всего за последние четыре недели, они сейчас подходят к новому 52-недельному минимуму. Это привело к снижению прогнозируемого соотношения цены акций к прибыли менее чем до 7 (исходя из прогнозируемой прибыли на следующий год в размере 5,98 доллара на акцию) и повышению дивидендной доходности примерно до 5%. Это примерно столько же, сколько стоили акции за последние несколько лет, а дивидендная доходность такая же высокая, как и за последние десять лет.
«Кстати, это дивиденды, которым в ближайшее время не грозит остановка или даже сокращение. После недавно проведенных ФРС стресс-тестов банк впервые с 2019 года повысил размер ежеквартальных дивидендов с 0,51 доллара на акцию до 0,53 доллара на акцию», - подчеркивают авторы материала.
2. Expedia
Спрос на жилье для путешественников резко возрос, в то время как пандемия COVID-19 шла на спад. Однако теперь потребители, по-видимому, начинают отказываться от таких расходов. Руководство American Airlines отметило, что цены на авиабилеты снижаются, что, по их опасениям, свидетельствует об уменьшении спроса. В Европе руководители Ryanair недавно высказали аналогичные опасения. Ассоциация путешествий США сообщает, что общие расходы на поездки в июне лишь незначительно выросли в годовом исчислении.
Хотя онлайн-турагентство Expedia Group сообщило об увеличении выручки на 6% во втором квартале, а также об увеличении общего количества заказов на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, обе цифры не оправдали консенсусных оценок аналитиков. Акции Expedia упали на 16% на следующий день после того, как компания опубликовала результаты за второй квартал, поскольку они были восприняты как свидетельство ослабления спроса на туристические услуги.
«Однако не спешите делать поспешные выводы на основе недавних заголовков, связанных с путешествиями. Несмотря на то, что в настоящее время индустрия немного нестабильна, туристический бизнес, вероятно, все еще находится в лучшей форме, чем можно было бы предположить при беглом взгляде», - отмечает The Motley Fool.
Авторы материала предлагают рассмотреть, к примеру, последние оценки конкурента Expedia — Booking Holdings. Компания прогнозирует рост валового бронирования на 20% в текущем квартале в сочетании с ростом EBITDA в годовом исчислении такими же темпами. Между тем, недавно опубликовав результаты за второй квартал, Delta Air Lines повысила годовой прогноз прибыли на акцию с $5–6 до $6–7. Авиакомпания также подтвердила свой предыдущий прогноз прибыли на 2024 год в размере более 7 долларов на акцию.
«Непонятно, почему так много инвесторов оценивают только красные флажки, когда речь идет об акциях Expedia, и игнорируют бычьи сигналы. При этом цена акций менее чем в 10 раз превышает прогнозируемую прибыль в следующем году при росте продаж на 10%», - добавляют авторы материала.
3. D.R. Horton
Строительная компания D.R. Horton также может быть включена в список дешевых акций. Ее цена менее чем в 9 раз превышает прибыль этого года в 13,24 доллара на акцию и ожидаемую прибыль в следующем году в 13,73 доллара на акцию. Хотя она все еще значительно выше минимума середины 2022 года, у бумаг есть потенциал для стремительного роста, если они оправятся от значительной распродажи, которую пережили с конца июля.
Более высокие процентные ставки являются проблемой для потенциальных покупателей жилья. По данным Mortgage News Daily, средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке все еще близка к 23-летнему максимуму в почти 7,5%, которого она достигла ранее в этом месяце. А Ассоциация ипотечных банкиров сообщила, что спрос на ипотечные кредиты только на прошлой неделе достиг 28-летнего минимума, что на 30% ниже уровня прошлого года.
«Однако присмотритесь к другим ключевым данным по недвижимости. Спрос на жилье остается высоким, поскольку сохраняется нехватка жилья. Узким местом является отсутствие существующих домов, доступных для продажи – эта категория обычно составляет подавляющее большинство покупок жилья и, следовательно, является ключевым фактором объемов ипотечных кредитов. Национальная ассоциация риэлторов сообщает, что по состоянию на июль количество существующих домов, выставленных на продажу, вернулось к многолетнему минимуму около 1,1 миллиона, продолжая спад, который начался еще в 2008 году. Интернет-риэлтор Redfin сообщает, что почти рекордные 31,4% домов, которые сейчас продаются в Соединенных Штатах, представляют собой недавно построенные дома, однако этого все еще недостаточно для удовлетворения спроса. По оценкам Национальной ассоциации риэлторов, продажи новых домов вырастут на 12,3% в этом году, а в следующем году ускорятся до 13,9%», - указывают авторы материала.
По их мнению, это хорошая новость для D.R. Horton, который может помочь удовлетворить этот спрос. И это не просто возможность.Национальная ассоциация риэлторов считает, что для строительства 5,5 миллиона дополнительных домов, в которых нуждаются США, может потребоваться десятилетие или даже больше постоянных усилий. «Учитывая такую динамику, неясно, почему эти акции до сих пор торгуются с такой скидкой. Однако, как гласит старая поговорка, дареному коню в зубы не смотрят», - заключают авторы.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1. Citigroup
Сейчас трудное время для банковского бизнеса. Хотя более высокие процентные ставки делают кредитование высокорентабельным бизнесом, экономическая слабость, которая часто сопровождает периоды повышения процентных ставок, также повышает вероятность просрочек и дефолтов. При этом более высокие процентные ставки снижают спрос на кредиты.
Citigroup не застрахована ни от одного из этих «встречных ветров». На самом деле, появляются признаки того, что такие «встречные ветры» уже оказывают на банк некоторое давление. Общий объем выданных кредитов на конец второго квартала был примерно на том же уровне, что и годом ранее, а резерв на возможные потери по кредитам неуклонно растет. Депозиты сокращаются, а сумма просрочек по кредитным картам на срок от 30 до 90 дней сейчас заметно выше, чем была на конец прошлого года. Банковский бизнес, похоже, ухудшается, и инвесторы действуют соответствующим образом.
Однако, как отмечается в материале, «наказание не соответствует преступлению».
Цены на акции Citi сейчас снизились почти на 50% по сравнению с их пиком в середине 2021 года. И, благодаря их 13-процентному откату всего за последние четыре недели, они сейчас подходят к новому 52-недельному минимуму. Это привело к снижению прогнозируемого соотношения цены акций к прибыли менее чем до 7 (исходя из прогнозируемой прибыли на следующий год в размере 5,98 доллара на акцию) и повышению дивидендной доходности примерно до 5%. Это примерно столько же, сколько стоили акции за последние несколько лет, а дивидендная доходность такая же высокая, как и за последние десять лет.
«Кстати, это дивиденды, которым в ближайшее время не грозит остановка или даже сокращение. После недавно проведенных ФРС стресс-тестов банк впервые с 2019 года повысил размер ежеквартальных дивидендов с 0,51 доллара на акцию до 0,53 доллара на акцию», - подчеркивают авторы материала.
2. Expedia
Спрос на жилье для путешественников резко возрос, в то время как пандемия COVID-19 шла на спад. Однако теперь потребители, по-видимому, начинают отказываться от таких расходов. Руководство American Airlines отметило, что цены на авиабилеты снижаются, что, по их опасениям, свидетельствует об уменьшении спроса. В Европе руководители Ryanair недавно высказали аналогичные опасения. Ассоциация путешествий США сообщает, что общие расходы на поездки в июне лишь незначительно выросли в годовом исчислении.
Хотя онлайн-турагентство Expedia Group сообщило об увеличении выручки на 6% во втором квартале, а также об увеличении общего количества заказов на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, обе цифры не оправдали консенсусных оценок аналитиков. Акции Expedia упали на 16% на следующий день после того, как компания опубликовала результаты за второй квартал, поскольку они были восприняты как свидетельство ослабления спроса на туристические услуги.
«Однако не спешите делать поспешные выводы на основе недавних заголовков, связанных с путешествиями. Несмотря на то, что в настоящее время индустрия немного нестабильна, туристический бизнес, вероятно, все еще находится в лучшей форме, чем можно было бы предположить при беглом взгляде», - отмечает The Motley Fool.
Авторы материала предлагают рассмотреть, к примеру, последние оценки конкурента Expedia — Booking Holdings. Компания прогнозирует рост валового бронирования на 20% в текущем квартале в сочетании с ростом EBITDA в годовом исчислении такими же темпами. Между тем, недавно опубликовав результаты за второй квартал, Delta Air Lines повысила годовой прогноз прибыли на акцию с $5–6 до $6–7. Авиакомпания также подтвердила свой предыдущий прогноз прибыли на 2024 год в размере более 7 долларов на акцию.
«Непонятно, почему так много инвесторов оценивают только красные флажки, когда речь идет об акциях Expedia, и игнорируют бычьи сигналы. При этом цена акций менее чем в 10 раз превышает прогнозируемую прибыль в следующем году при росте продаж на 10%», - добавляют авторы материала.
3. D.R. Horton
Строительная компания D.R. Horton также может быть включена в список дешевых акций. Ее цена менее чем в 9 раз превышает прибыль этого года в 13,24 доллара на акцию и ожидаемую прибыль в следующем году в 13,73 доллара на акцию. Хотя она все еще значительно выше минимума середины 2022 года, у бумаг есть потенциал для стремительного роста, если они оправятся от значительной распродажи, которую пережили с конца июля.
Более высокие процентные ставки являются проблемой для потенциальных покупателей жилья. По данным Mortgage News Daily, средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке все еще близка к 23-летнему максимуму в почти 7,5%, которого она достигла ранее в этом месяце. А Ассоциация ипотечных банкиров сообщила, что спрос на ипотечные кредиты только на прошлой неделе достиг 28-летнего минимума, что на 30% ниже уровня прошлого года.
«Однако присмотритесь к другим ключевым данным по недвижимости. Спрос на жилье остается высоким, поскольку сохраняется нехватка жилья. Узким местом является отсутствие существующих домов, доступных для продажи – эта категория обычно составляет подавляющее большинство покупок жилья и, следовательно, является ключевым фактором объемов ипотечных кредитов. Национальная ассоциация риэлторов сообщает, что по состоянию на июль количество существующих домов, выставленных на продажу, вернулось к многолетнему минимуму около 1,1 миллиона, продолжая спад, который начался еще в 2008 году. Интернет-риэлтор Redfin сообщает, что почти рекордные 31,4% домов, которые сейчас продаются в Соединенных Штатах, представляют собой недавно построенные дома, однако этого все еще недостаточно для удовлетворения спроса. По оценкам Национальной ассоциации риэлторов, продажи новых домов вырастут на 12,3% в этом году, а в следующем году ускорятся до 13,9%», - указывают авторы материала.
По их мнению, это хорошая новость для D.R. Horton, который может помочь удовлетворить этот спрос. И это не просто возможность.Национальная ассоциация риэлторов считает, что для строительства 5,5 миллиона дополнительных домов, в которых нуждаются США, может потребоваться десятилетие или даже больше постоянных усилий. «Учитывая такую динамику, неясно, почему эти акции до сих пор торгуются с такой скидкой. Однако, как гласит старая поговорка, дареному коню в зубы не смотрят», - заключают авторы.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter