Непрерывный рост цен на нефть заставил инвесторов пересмотреть свои позиции на мировых рынках
Акции авиакомпаний, валюты стран-импортеров нефти и доходность облигаций — вот лишь немногие классы активов, которые уже начали меняться, подстраиваясь под новую нефтяную реальность со стоимостью барреля Brent больше $95.
Стратеги Goldman Sachs Group Inc. и Barclays Plc опубликовали макроэкономические отчеты, в которых рассказывают клиентам о том, как заработать на нефтяной шокотерапии. Поскольку на этой неделе состоится три заседания центральных банков, энергетика и ее потенциальное влияние на инфляцию и экономический рост доминируют в новостной повестке на Уолл-стрит.
«Одним из наиболее очевидных последствий может стать то, что цены на нефть развернут инфляционные тренды и не позволят центральным банкам снизить ставки так рано, как того ожидают рынки», — отметила Мишель Менигоз, руководитель отдела управления акциями и сбалансированными фондами в Sanso Investment Solutions в Париже.
Вот четыре графика, наглядно демонстрирующие реакцию рынков:
Доллар на подъеме
Амрериканская валюта укрепляется на фоне снижения предложения.
Энергетика вбивает клин между валютами импортеров и экспортеров нефти.
«Почти все валюты ослабевают по отношению к доллару в результате нефтяного шока», — пишет Фемистоклис Фиотакис, руководитель отдела валютных исследований Barclays.
В частности, особенно уязвимы евро, японская иена, шведская крона и другие валюты центрально-восточных стран, отметил он. Несколько других стран-экспортеров, таких как Бразилия и Канада, возможно, смогут пережить бурю.
Акции авиакомпаний
Акции авиаперевозчиков и логистических компаний пострадали из-за высоких цен на нефть
Подорожавшее топливо съедает прибыль авиакомпаний, заставляя инвесторов продавать акции туристических и логистических компаний. Индекс S&P Supercomposite Airlines, состоящий из 10 компаний, упал на 20% с середины июля, став одним из наиболее пострадавших сегментов фондового рынка за последние месяцы.
Европейские нефтяные компании
Нефть — главная движущая сила для британского фондового индекса.
Между тем европейские энергетические компании могут заработать целое состояние. Для британского индекса «голубых фишек» FTSE 100 акции энергетических компаний являются особенно важным фактором. Хотя доля этого сектора в индексе составляет около 13%, в 2022 году он обеспечил 26% прибыли бенчмарка.
Акции энергетических компаний вновь обрели популярность на Уолл-стрит, а стратеги Goldman и JPMorgan Chase & Co. рекомендуют держать их с избыточным весом.
«В ближайшие несколько месяцев энергетика будет демонстрировать хорошие результаты, что вызовет ротацию в отстающие акции крупных нефтяных компаний», — комментирует Эдмунд Шинг, главный инвестиционный стратег BNP Paribas Wealth Management. «Настало время ротации в технологическом секторе. Возьмите Nvidia — динамика после выхода отчета прибыли говорит о том, что все, кто хотел купить, уже купили».
Рынки облигаций
Инфляционные ожидания растут вместе с доходностью 2-летних гос. облигаций.
Доходность американских и европейских облигаций ползет вверх, отчасти из-за того, что инвесторы учитывают возможность дальнейшего повышения процентных ставок. В Германии, где растет озабоченность тем, что дорогие энергоносители могут нанести ущерб промышленному развитию страны, это движение было особенно резким. Доходность двухлетних облигаций подскочила до 3.2% по сравнению с 2.9% в начале августа.
«Скачок цен на нефть — это своевременное напоминание», — сказал Дарио Перкинс, управляющий директор по глобальной макроэкономике TS Lombard. «Инфляционная волатильность никуда не денется».
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции авиакомпаний, валюты стран-импортеров нефти и доходность облигаций — вот лишь немногие классы активов, которые уже начали меняться, подстраиваясь под новую нефтяную реальность со стоимостью барреля Brent больше $95.
Стратеги Goldman Sachs Group Inc. и Barclays Plc опубликовали макроэкономические отчеты, в которых рассказывают клиентам о том, как заработать на нефтяной шокотерапии. Поскольку на этой неделе состоится три заседания центральных банков, энергетика и ее потенциальное влияние на инфляцию и экономический рост доминируют в новостной повестке на Уолл-стрит.
«Одним из наиболее очевидных последствий может стать то, что цены на нефть развернут инфляционные тренды и не позволят центральным банкам снизить ставки так рано, как того ожидают рынки», — отметила Мишель Менигоз, руководитель отдела управления акциями и сбалансированными фондами в Sanso Investment Solutions в Париже.
Вот четыре графика, наглядно демонстрирующие реакцию рынков:
Доллар на подъеме
Амрериканская валюта укрепляется на фоне снижения предложения.
Энергетика вбивает клин между валютами импортеров и экспортеров нефти.
«Почти все валюты ослабевают по отношению к доллару в результате нефтяного шока», — пишет Фемистоклис Фиотакис, руководитель отдела валютных исследований Barclays.
В частности, особенно уязвимы евро, японская иена, шведская крона и другие валюты центрально-восточных стран, отметил он. Несколько других стран-экспортеров, таких как Бразилия и Канада, возможно, смогут пережить бурю.
Акции авиакомпаний
Акции авиаперевозчиков и логистических компаний пострадали из-за высоких цен на нефть
Подорожавшее топливо съедает прибыль авиакомпаний, заставляя инвесторов продавать акции туристических и логистических компаний. Индекс S&P Supercomposite Airlines, состоящий из 10 компаний, упал на 20% с середины июля, став одним из наиболее пострадавших сегментов фондового рынка за последние месяцы.
Европейские нефтяные компании
Нефть — главная движущая сила для британского фондового индекса.
Между тем европейские энергетические компании могут заработать целое состояние. Для британского индекса «голубых фишек» FTSE 100 акции энергетических компаний являются особенно важным фактором. Хотя доля этого сектора в индексе составляет около 13%, в 2022 году он обеспечил 26% прибыли бенчмарка.
Акции энергетических компаний вновь обрели популярность на Уолл-стрит, а стратеги Goldman и JPMorgan Chase & Co. рекомендуют держать их с избыточным весом.
«В ближайшие несколько месяцев энергетика будет демонстрировать хорошие результаты, что вызовет ротацию в отстающие акции крупных нефтяных компаний», — комментирует Эдмунд Шинг, главный инвестиционный стратег BNP Paribas Wealth Management. «Настало время ротации в технологическом секторе. Возьмите Nvidia — динамика после выхода отчета прибыли говорит о том, что все, кто хотел купить, уже купили».
Рынки облигаций
Инфляционные ожидания растут вместе с доходностью 2-летних гос. облигаций.
Доходность американских и европейских облигаций ползет вверх, отчасти из-за того, что инвесторы учитывают возможность дальнейшего повышения процентных ставок. В Германии, где растет озабоченность тем, что дорогие энергоносители могут нанести ущерб промышленному развитию страны, это движение было особенно резким. Доходность двухлетних облигаций подскочила до 3.2% по сравнению с 2.9% в начале августа.
«Скачок цен на нефть — это своевременное напоминание», — сказал Дарио Перкинс, управляющий директор по глобальной макроэкономике TS Lombard. «Инфляционная волатильность никуда не денется».
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу