2 октября 2023 БКС Экспресс
Разбираемся, как собрать оптимальный для себя портфель инвестиций.
Из чего собрать портфель новичку
Разнообразие инструментов на фондовом рынке может вызвать ступор у новичка. Акции, облигации, валюты, фьючерсы, опционы, драгоценные металлы, ПИФы — кажется, в этом никогда не разобраться.
Но не стоит пытаться охватить весь спектр вариантов — в первое время новичку важно понять, как работает рынок, и получать отдачу от своих инвестиций. Для старта можно выбрать «классические» активы: акции и облигации.
Какие активы могут быть в одном портфеле
Портфель может состоять из активов одного вида, но можно и комбинировать их в разных соотношениях. Распределение активов зависит от цели и от допустимого для инвестора уровня риска.
Низкий уровень риска обеспечит консервативный портфель — для него можно купить государственные облигации или акции и облигации крупных стабильных компаний. Высокой доходности от него ждать не стоит, но можно перекрыть инфляцию и сохранить накопления.
Высокую доходность может принести агрессивный портфель, но и активы для него нужно подбирать более рисковые. Например, акции малых и средних предприятий, а также бумаги компаний, недавно вышедших на биржу.
Умеренный портфель будет сочетать в себе характеристики двух предыдущих.
Сколько акций должно быть в портфеле
Единого правила не существует, ведь у каждого инвестора индивидуальная стратегия. В среднем рекомендуемое количество активов — не более 30. Столько один человек способен эффективно сопровождать — мониторить динамику котировок, отслеживать важные новости по компаниям, докупать акции.
Например, инвестор набрал в портфель 50 различных акций и облигаций. Бумаг много, и он не успевает отслеживать, что происходит с каждой из них. В результате он может пропустить оферту (возможность досрочного погашения) по облигации и застрять в бумаге с нулевым купоном. Или не успеть вовремя продать акцию компании, которая опубликовала плохой отчет, из-за чего цена акций на бирже начинает падать.
А если таких компаний будет не две и не пять? Все это плохо скажется на итоговой доходности. К сожалению, количество не переходит в качество, а объемный портфель требует много ресурсов и серьезной ребалансировки.
Нижняя граница может быть разной, но оптимально — не менее 10. Если бумаг слишком мало, то на каждую их них будет приходиться большая доля в портфеле. Тогда падение в цене даже одной акции будет сильно ухудшать общий результат.
Например, вы сформировали портфель из 5 акций. К концу года 4 из них выросли вместе с рынком на 20%, а одна бумага из-за форс-мажора на производстве снизилась на 30%. В итоге инвестор на весь портфель заработал всего 10% — в два раза меньше, чем мог бы, если бы лучше диверсифицировал свой портфель.
Также при выборе активов и их количества важно учитывать сумму инвестиций.
Например, вы инвестируете 10 млн руб., но покупаете на них только акции 10 эмитентов. При равном распределении, доля одной бумаги составит 10% от всего портфеля, или 1 млн руб. При неблагоприятном для одной из компаний движении рынка вы можете потерять значительную сумму.
С другой стороны, если ваш портфель стоит 50 тыс. руб., то при том же распределении активов доля каждого составит 5 тыс. руб. И если для вас это допустимый уровень риска, можно вкладывать эти средства в более агрессивные и высокодоходные инструменты.
Ключевые выводы для инвестора
• Единого правила по количеству акций в портфеле не существует, для каждого инвестора оптимальное число — индивидуально.
• Нужно учесть сумму инвестиций и степень готовности к риску.
• В среднем, не рекомендуется включать в портфель менее 10 и более 30 бумаг. Нижняя граница зависит от степени риска, верхняя — от возможностей инвестора отслеживать, что происходит с акциями. У новичка верхняя граница, конечно, может быть меньше.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба