4 октября 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Кто вырос сильнее всех, может ли продолжиться рост и почему. Где искать наилучшие возможности для инвестиций и в какие конкретные идеи вложиться прямо сейчас, чтобы потенциально получить доходность выше бенчмарка. Все это в ежедневной рубрике «Альфа рынка».
Сегодня:
• Газ продолжает рост. Кто читал, тот был готов
• Какой суперважный сигнал посылает занятость
• Стоит ли выкупать распродажу в коммунальном секторе
Альфа дня
Почти все мировые рынки и активы показали отрицательную динамику за прошедший день. Рост доходностей 10-летних государственных облигаций США и индекса доллара DXY продолжили давить на рынки.
В плюсе лишь природный газ (NG). О том, что данный актив определенно стоит поторговать в рост, я отмечал неоднократно. Факторы для продолжения восходящего движения в октябре еще в силе. О текущей картине в данном товаре можно прочитать в отдельном материале.
Лучшим из секторов США на фоне снижения широкого рынка был коммунальный (XLU).
XLU продемонстрировал локальный отскок после сильной распродажи на фоне роста доходностей облигаций и сильного снижения котировок NextEra Energy (NEE), имеющей наибольший вес в индексе Utilities, слабого прогноза о будущих доходах от менеджмента и снижения таргетов от JPMorgan и Oppenheimer.
Лидеры роста в индексе S&P 500:
• NiSource (тикер NI) — 3,3%
• FirstEnergy Corp (FE) — 3,1%
• CMS Energy (CMS) — 2,6%
• Robert Half (RHI) — 2,5%
• CenterPoint Energy (CNP) — 2,3%
Альфой прошедшего дня были бумаги одной из крупнейших газоснабжающих компаний США — NiSource (NI). Котировки формировали технический отскок. Среди других лидеров преобладают представители XLU.
Альфа-чарт
Похоже, строители, водители и разнорабочие США уже решили, что будет дальше с экономикой страны. Вернее, их наниматели.
Суть — есть такой проприетарный показатель, как JK Employment. Считается через перемножение все занятых на стройке, в грузоперевозках и на временной подработке, а потом делится на 1 млн. Отлично показывает динамику общей занятости в стране по наиболее чувствительным направлениям экономики США. Добавляем скользящую за 12 месяцев — смена циклов в экономике США как на ладони. Выглядит сейчас не очень.
В поисках альфы
Вследствие картины в коммунальном секторе США (XLU) возникает логичный вопрос — стоит ли выкупать сейчас одну из сильнейших в истории просадок данного сектора? Определенно. О том, что не будет ошибкой рассмотреть первую часть набора позиции по данному сектору (Utilities Select Sector SPDR Fund XLU), свидетельствует множество моделей и показателей.
Например, композитная модель (сложение отклонения цены представителей сектора от различных скользящих средних) подает четкий сигнал о потенциальной прибыльности сделки. Начиная с 1950-х годов, покупка сектора при значениях данной модели ниже -30 позволила получить накопленную доходность (annualized return) в 323%. Выглядит как потенциальная альфа.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня:
• Газ продолжает рост. Кто читал, тот был готов
• Какой суперважный сигнал посылает занятость
• Стоит ли выкупать распродажу в коммунальном секторе
Альфа дня
Почти все мировые рынки и активы показали отрицательную динамику за прошедший день. Рост доходностей 10-летних государственных облигаций США и индекса доллара DXY продолжили давить на рынки.
В плюсе лишь природный газ (NG). О том, что данный актив определенно стоит поторговать в рост, я отмечал неоднократно. Факторы для продолжения восходящего движения в октябре еще в силе. О текущей картине в данном товаре можно прочитать в отдельном материале.
Лучшим из секторов США на фоне снижения широкого рынка был коммунальный (XLU).
XLU продемонстрировал локальный отскок после сильной распродажи на фоне роста доходностей облигаций и сильного снижения котировок NextEra Energy (NEE), имеющей наибольший вес в индексе Utilities, слабого прогноза о будущих доходах от менеджмента и снижения таргетов от JPMorgan и Oppenheimer.
Лидеры роста в индексе S&P 500:
• NiSource (тикер NI) — 3,3%
• FirstEnergy Corp (FE) — 3,1%
• CMS Energy (CMS) — 2,6%
• Robert Half (RHI) — 2,5%
• CenterPoint Energy (CNP) — 2,3%
Альфой прошедшего дня были бумаги одной из крупнейших газоснабжающих компаний США — NiSource (NI). Котировки формировали технический отскок. Среди других лидеров преобладают представители XLU.
Альфа-чарт
Похоже, строители, водители и разнорабочие США уже решили, что будет дальше с экономикой страны. Вернее, их наниматели.
Суть — есть такой проприетарный показатель, как JK Employment. Считается через перемножение все занятых на стройке, в грузоперевозках и на временной подработке, а потом делится на 1 млн. Отлично показывает динамику общей занятости в стране по наиболее чувствительным направлениям экономики США. Добавляем скользящую за 12 месяцев — смена циклов в экономике США как на ладони. Выглядит сейчас не очень.
В поисках альфы
Вследствие картины в коммунальном секторе США (XLU) возникает логичный вопрос — стоит ли выкупать сейчас одну из сильнейших в истории просадок данного сектора? Определенно. О том, что не будет ошибкой рассмотреть первую часть набора позиции по данному сектору (Utilities Select Sector SPDR Fund XLU), свидетельствует множество моделей и показателей.
Например, композитная модель (сложение отклонения цены представителей сектора от различных скользящих средних) подает четкий сигнал о потенциальной прибыльности сделки. Начиная с 1950-х годов, покупка сектора при значениях данной модели ниже -30 позволила получить накопленную доходность (annualized return) в 323%. Выглядит как потенциальная альфа.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter