12 октября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• Протоколы заседания Федрезерва США отразили сомнения членов Центробанка в целесообразности дальнейшего повышения ключевой ставки. Вероятность удержания монетарной паузы взлетела выше 92%.
• Позиция регулятора понравилась инвесторам рынка акций — отскок индексов продолжается строго по плану, и есть потенциал роста еще на 2%. Ставки гособлигаций упали ниже 4,6%, а индекс доллара DXY ушел под 106 п. — и это было ожидаемо.
• Фьючерс Brent падает к $85, и нижний гэп на фоне ближневосточного конфликта скоро может быть закрыт. Золото отрабатывает цель отскока к $1880. А газ NG остается на максимумах года выше $3,35/Mmbtu, но волатильность резко повысилась.
США
Ведущие индексы акций продолжают подъем с октябрьского дна, и за последние четыре сессии успели отскочить на 4%. Накануне индекс широкого рынка S&P 500 прибавил еще 0,4%, а технологичный NASDAQ Composite поднялся на 0,7%.
Движение рынка акций вверх идет строго по расписанию на фоне смягчения риторики представителей ФРС по ставке, охлаждения долгового и коррекции валютного рынков. Вероятность сохранения ключевой ставки ФРС 1 ноября на уровне 5,5% составляет уже более 92%, и это умиротворяющий для рынка акций фактор.
А покупать индексы через московские фьючерсы SPYF и NASD и самые волатильные бумаги надо было именно тогда, когда на рынке царило отчаяние на фоне мрачных оценок курса ДКП ФРС, паники на долговом рынке и взлета доллара на годовые максимумы. Еще несколько дней назад «индекс страха» VIX:16 п. дал недвусмысленный сигнал на разворот рынка акций США вверх.
Валютный и долговой рынки приходят в себя. Доходность 10-летних гособлигаций США планово снижается с экстремальных 4,9% годовых ниже 4,6%, и целевые 4,5% уже недалеко. Индекс доллара США DXY: 105,6 п. почти на 1,5% ниже недавних пиков, и технически прорыв торгового восходящего канала повышает риск дальнейшего снижения американца, а значит, валюты Европы и Азии могут еще окрепнуть. Ослабление индикаторов долгового и валютного рынков связано с потеплением риторики глав ФРС, что и поддерживает спрос в рисковых активах.
С технической точки зрения индексы S&P 500 и NASDAQ Composite планомерно приближаются к нашим расчетным уровням большого отскока — ориентиром для S&P 500 значилась область 4450 п., а для NASDAQ — 13 900 п., и от текущих уровней это уже менее 2%, то есть 2/3 пути пройдено. Защитные стоп-приказы давно в безубытке, и при приближении к динамическим линиям сопротивления активным трейдерам следует зафиксировать большую и быструю прибыль.
А утренние фьючерсы на индексы Штатов прибавляют еще по 0,3%, и это положительный фактор для азиатских рынков акций, да и европейские площадки сегодня наверняка откроются с повышением. Исключением будет российский индекс МосБиржи на фоне введения валютного контроля и резкого падения доллара, с которым у индекса высокая корреляция.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона ускоряют рост — +1–2%. Фактор азиатского рынка в курсе европейских бумаг в четверг будет играть исключительно за фондовых быков. Ожидания восстановления рынков АТР оправдываются, и российские трейдеры также могли поучаствовать в динамике гонконгских и японских акций.
Самый волатильный индекс региона — гонконгский Hang Seng — прибавляет 2%, котировка уже 18 300 п., а целевыми для отскока со дна значились 19 000 п., то есть еще более 3% вверх. Рейтинг самых турбулентных бумаг, способных идти на опережение к широкому рынку, прилагался.
Для работы на японском рынке есть московские фьючерсы на индекс Nikkei — NIKK. После осенней коррекции рынка на 10% на днях отмечался интересный момент на очередной подбор, а ориентиром был даже возврат на годовой максимум, и сегодня индекс еще +1,5%.
Сырье
Нефть Brent снижается к $85 после недавнего скачка выше $89 на фоне обострения ближневосточного конфликта. Обстановка в регионе по-прежнему тяжелая, но риск-премия данного фактора в курсе барреля вчера стала компенсироваться фактором Венесуэлы (Штаты ведут переговоры о поставках нефти) и аномальным ростом запасов сырой нефти в США (+13 млн баррелей против консенсуса в +1,3 млн). На графике цены Brent есть технический разрыв немногим выше $84,5, и вероятность его закрытия значительная. А далее — тренд вверх скорее продолжится, чем развернется, и ориентир на осень $100 все еще актуален.
Золото почти у $1880, и накануне отмечался именно данный уровень притяжения на фоне падения доллара, с которым у унции обратная статистическая корреляция. Здесь уже видится техническое сопротивление, и темп отскока наверняка замедлится, а с диагностированного в начале недели ценового дна инструмент сделал вверх более 3%.
Газ на хабах США отличается своей волатильностью, и вчера NG в моменте проливался от $3,45 ниже $3,25 — дневная амплитуда выше 6%. Сегодня утром фьючерс вновь выше $3,35. Техническое препятствие в области $3,5, конечно, приводит к активизации спекулянтов, и турбулентность курса повышается, но, видится, что проливы нужно выкупать с перспективной целью до конца года на $3,7. Главное, не забывать про стопы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4376 п. (+0,4%)
Nasdaq 13 659 п. (+0,7%)
Shanghai Composite 3104 п. (+0,8%)
Нефть Brent дек. $85,8 (-2,1%)
• Протоколы заседания Федрезерва США отразили сомнения членов Центробанка в целесообразности дальнейшего повышения ключевой ставки. Вероятность удержания монетарной паузы взлетела выше 92%.
• Позиция регулятора понравилась инвесторам рынка акций — отскок индексов продолжается строго по плану, и есть потенциал роста еще на 2%. Ставки гособлигаций упали ниже 4,6%, а индекс доллара DXY ушел под 106 п. — и это было ожидаемо.
• Фьючерс Brent падает к $85, и нижний гэп на фоне ближневосточного конфликта скоро может быть закрыт. Золото отрабатывает цель отскока к $1880. А газ NG остается на максимумах года выше $3,35/Mmbtu, но волатильность резко повысилась.
США
Ведущие индексы акций продолжают подъем с октябрьского дна, и за последние четыре сессии успели отскочить на 4%. Накануне индекс широкого рынка S&P 500 прибавил еще 0,4%, а технологичный NASDAQ Composite поднялся на 0,7%.
Движение рынка акций вверх идет строго по расписанию на фоне смягчения риторики представителей ФРС по ставке, охлаждения долгового и коррекции валютного рынков. Вероятность сохранения ключевой ставки ФРС 1 ноября на уровне 5,5% составляет уже более 92%, и это умиротворяющий для рынка акций фактор.
А покупать индексы через московские фьючерсы SPYF и NASD и самые волатильные бумаги надо было именно тогда, когда на рынке царило отчаяние на фоне мрачных оценок курса ДКП ФРС, паники на долговом рынке и взлета доллара на годовые максимумы. Еще несколько дней назад «индекс страха» VIX:16 п. дал недвусмысленный сигнал на разворот рынка акций США вверх.
Валютный и долговой рынки приходят в себя. Доходность 10-летних гособлигаций США планово снижается с экстремальных 4,9% годовых ниже 4,6%, и целевые 4,5% уже недалеко. Индекс доллара США DXY: 105,6 п. почти на 1,5% ниже недавних пиков, и технически прорыв торгового восходящего канала повышает риск дальнейшего снижения американца, а значит, валюты Европы и Азии могут еще окрепнуть. Ослабление индикаторов долгового и валютного рынков связано с потеплением риторики глав ФРС, что и поддерживает спрос в рисковых активах.
С технической точки зрения индексы S&P 500 и NASDAQ Composite планомерно приближаются к нашим расчетным уровням большого отскока — ориентиром для S&P 500 значилась область 4450 п., а для NASDAQ — 13 900 п., и от текущих уровней это уже менее 2%, то есть 2/3 пути пройдено. Защитные стоп-приказы давно в безубытке, и при приближении к динамическим линиям сопротивления активным трейдерам следует зафиксировать большую и быструю прибыль.
А утренние фьючерсы на индексы Штатов прибавляют еще по 0,3%, и это положительный фактор для азиатских рынков акций, да и европейские площадки сегодня наверняка откроются с повышением. Исключением будет российский индекс МосБиржи на фоне введения валютного контроля и резкого падения доллара, с которым у индекса высокая корреляция.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона ускоряют рост — +1–2%. Фактор азиатского рынка в курсе европейских бумаг в четверг будет играть исключительно за фондовых быков. Ожидания восстановления рынков АТР оправдываются, и российские трейдеры также могли поучаствовать в динамике гонконгских и японских акций.
Самый волатильный индекс региона — гонконгский Hang Seng — прибавляет 2%, котировка уже 18 300 п., а целевыми для отскока со дна значились 19 000 п., то есть еще более 3% вверх. Рейтинг самых турбулентных бумаг, способных идти на опережение к широкому рынку, прилагался.
Для работы на японском рынке есть московские фьючерсы на индекс Nikkei — NIKK. После осенней коррекции рынка на 10% на днях отмечался интересный момент на очередной подбор, а ориентиром был даже возврат на годовой максимум, и сегодня индекс еще +1,5%.
Сырье
Нефть Brent снижается к $85 после недавнего скачка выше $89 на фоне обострения ближневосточного конфликта. Обстановка в регионе по-прежнему тяжелая, но риск-премия данного фактора в курсе барреля вчера стала компенсироваться фактором Венесуэлы (Штаты ведут переговоры о поставках нефти) и аномальным ростом запасов сырой нефти в США (+13 млн баррелей против консенсуса в +1,3 млн). На графике цены Brent есть технический разрыв немногим выше $84,5, и вероятность его закрытия значительная. А далее — тренд вверх скорее продолжится, чем развернется, и ориентир на осень $100 все еще актуален.
Золото почти у $1880, и накануне отмечался именно данный уровень притяжения на фоне падения доллара, с которым у унции обратная статистическая корреляция. Здесь уже видится техническое сопротивление, и темп отскока наверняка замедлится, а с диагностированного в начале недели ценового дна инструмент сделал вверх более 3%.
Газ на хабах США отличается своей волатильностью, и вчера NG в моменте проливался от $3,45 ниже $3,25 — дневная амплитуда выше 6%. Сегодня утром фьючерс вновь выше $3,35. Техническое препятствие в области $3,5, конечно, приводит к активизации спекулянтов, и турбулентность курса повышается, но, видится, что проливы нужно выкупать с перспективной целью до конца года на $3,7. Главное, не забывать про стопы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4376 п. (+0,4%)
Nasdaq 13 659 п. (+0,7%)
Shanghai Composite 3104 п. (+0,8%)
Нефть Brent дек. $85,8 (-2,1%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба