31 октября 2023 БКС Экспресс
ЦБ усилил давление на рынок
Банк России в пятницу сыграл на опережение рыночных ожиданий, повысив ставку сразу до 15%, тогда как консенсус предполагал 14%.
Более высокие ставки локально негативны для рынка акций. Они привели к укреплению рубля, что снижает потенциальную выручку экспортеров. При этом цены на нефть за это время снизились. В то же время стоимость обслуживания долга у компаний растет.
Боковик сохранил актуальность
Долгосрочно сохраняется позитивный взгляд на российский рынок, но после восьми месяцев роста индекс ушел в боковик 3000–3300. Так трейдеры называют фазу рынка, когда он не растет и не падет, а держится в каком-то горизонтальном диапазоне. Индекс в октябре вышел к его верхней границе и теперь развернулся вниз. Возврат к нижней предполагает падение на 5–7%.
Как на этом заработать
Тактика торговли в боковом коридоре сохраняет актуальность — сейчас время шортов. Особенно это выгодно с учетом акции БКС Мир инвестиций: «Бесплатный шорт на три месяца».
Шорты можно использовать в качестве как краткосрочной спекулятивной идеи, так и хеджирования удерживаемых долгосрочно акций. При этом не стоит забывать про cтоп-уровни.
В подборе акций для шорта можно использовать разные подходы. Выделим два.
Фундаментально слабые бумаги
Аналитики БКС анализируют долгосрочные и краткосрочные перспективы акций более 50 российских компаний, оценивая их фундаментальные стороны и перспективы движения котировок к справедливой оценке. Среди потенциальных аутсайдеров в частности выделяются акции:
• Сургутнефтегаз-ао (ориентир — 30,5)
• Сегежа (ориентир — 4,55)
• ОГК-2 (ориентир — 0,54).
Ориентиры в данном случае выделяются технически, с учетом ожидаемого общерыночного снижения.
Перекупленные акции по теханализу
Другой подход, который также может принести результат — это шорты по акциям, которые технически перегреты: то есть росли с опережением в последние недели и сейчас, в фазе общерыночного снижения, с большей вероятностью могут скорректироваться. Одним из критериев может быть, например, перекупленность по индексу RSI на недельном графике. Среди таких бумаг выделяем следующие, с соответствующими уровнями поддержки, которые могут быть ориентиром:
• Русагро (ориентир — 1350)
• Башнефть-ао (ориентир — 1850)
• Мечел-ао (ориентир — 255).
Здесь стоит иметь ввиду, что такой подход именно тактический: и среднесрочно, долгосрочно по акциям того же Мечела ожидания позитивные, а реализация коррекции может сделать бумаги интересными для покупок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба