4 ноября 2023 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В современное время женщина может сделать успешную карьеру в мире финансов. Однако так было не всегда. В 40-60-е годы 20 века Уолл-стрит скептически относилась к женщинам на бирже, поэтому самое большее, на что могла рассчитывать образованная дама, - это позиция секретарши в инвестиционной фирме. Такую роль пытались навязать и Джеральдин Вайс, создательнице одной из самых эффективных стратегий консервативного инвестирования. Однако она смогла сломить негативный тренд и открыть женщинам-экспертам дорогу на фондовый рынок.
Finam.ru рассказывает, как Джеральдин Вайс удалось пробить «стеклянный потолок» Уолл-стрит и стать легендой инвестиционного мира.
Учеба и безуспешные попытки найти работу в финансовой сфере
Джеральдин Вайс родилась в 1926 году в Сан-Франциско, США. Ее отец был риэлтором, а мать домохозяйкой. Родители Джеральдин тоже активно инвестировали на бирже, поэтому девочка с детства была знакома с финансовым миром. Неудивительно, что после школы она отправилась изучать финансы в Калифорнийский университет, который окончила в 1945 году.
Однако двери компаний Уолл-стрит не распахнулись навстречу способной девушке с дипломом финансиста. Вайс на себе почувствовала, что такое «стеклянный потолок», когда все, чего ей удалось добиться в мире финансов, это приглашение на должность секретаря в инвестиционной компании. Мужчины-руководители не хотели видеть женщину на позиции трейдера. Такая карьерная перспектива не устроила Вайс, которая оставила попытки добиться профессионального признания и сосредоточилась на создании семьи. Она вышла замуж за военно-морского офицера Ричарда А. Вайса, с которым познакомилась на университетских танцах во времена Второй мировой войны.
В браке Вайс родила четверых детей и стала домохозяйкой, как и ее мать. Однако мысли об инвестировании не оставляли ее. «Я прочитала все книги по инвестированию в публичной библиотеке Сан-Диего», - рассказала она в интервью для The New York Times в марте 2022 года.
Создание Investment Quality Trends и успех
В 1962 году Вайс с мужем приобрели 100 акций различных компаний, которые она проанализировала и назвала перспективными. Когда эти акции выросли, и Вайс получила доход, она решила продолжить самостоятельно заниматься инвестициями и вложила $2 тыс. в издание информационного бюллетеня Investment Quality Trends, который освещал тренды фондового рынка и публиковал инвестиционные рекомендации.
В первом номере, вышедшем в 1966 году, были представлены как раз те 100 акций, в которые инвестировала сама начинающая бизнесвумен. Из них 34 бумаги были названы недооцененными. Среди них оказались, например, Colgate, Palmolive и IBM. Так Вайс стала первой в истории женщиной-инвестиционным консультантом. Однако в то время фондовый рынок принадлежал мужчинам, поэтому на первых порах Вайс развивала бизнес совместно с партнером - брокером Фредом Уитмором. Чтобы не отпугивать читателей, которые не стали бы прислушиваться к рекомендациям женщины в те времена, она подписывала свои материалы как «Дж. Вайс». Через несколько лет она выкупала долю Investment Quality Trends у Уитмора за $5 тыс. и стала сама управлять изданием, которое выходило два раза в месяц. Investment Quality Trends быстро набрала популярность в инвестиционных кругах, потому что рекомендуемые там акции росли и приносили хороший доход. В 1977 году Джеральдин Вайс появилась в эфире популярного телешоу, посвященного Уолл-стрит. Тогда все узнали, что за псевдонимом «Дж. Вайс» скрывается женщина, но она уже успела заработать свою репутацию в инвестиционных кругах, поэтому лед треснул. В СМИ о Вайс стали говорить комплиментарно, даже сравнивали ее с Маргарет Тэтчер, называя «железной леди американского фондового рынка».
Вайс проработала главным редактором Investment Quality Trends 36 лет, с 1966 по 2002 год, после чего продала бизнес Келли Райт и вышла на пенсию. За последние 30 лет под ее руководством акции, которые она рекомендовала, приносили в среднем 11,2% прибыли в год, в то время как рынок в среднем приносил 9,8% годовых.
Даже после официального ухода с работы Вайс продолжала инвестировать самостоятельно, поскольку фондовый рынок стал ее страстью. Джеральдин Вайс умерла в 2022 году в возрасте 96 лет.
«Гранд-дама дивидендов» - принципы инвестирования Вайс
Наибольшее влияние на развитие инвестиционной стратегии Вайс оказал экономист Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, чья теория стала основополагающей для еще одной легенды Уолл-стрит - Уоррена Баффета. Согласно теории Грэма, каждый бизнес имеет реальную стоимость, которую рынок порой склонен занижать, а иногда - завышать. Задача инвестора по Грэму, найти недооцененные акции, чтобы потом заработать на их росте. Для этого он предлагал анализировать прибыль компаний и ее балансовую стоимость в расчете на одну акцию.
Вайс также обратила внимание, что котировки акций не всегда могут напрямую говорить об их прибыльности. Дело в том, что очень часто на акциях спекулируют, когда спрос или предложение искусственно завышены или, наоборот, занижены. При этом компании выплачивают дивиденды исключительно из прибыли, поэтому она стала ориентировать на дивидендную доходность компаний при определении наиболее перспективных для инвестирования. Кроме того, Вайс дела ставку на «голубые фишки», стабильные компании, которые выплачивают хорошие дивиденды длительное время.
Свою стратегию Вайс обосновывала тем, что хороший бухгалтер может завышать или занижать прибыли компании, а они сами могут проводить обратный выкуп акций по завышенным ценам.
В Investment Quality Trends каждая «голубая фишка» анализировалась индивидуально. Вайс искала закономерности дивидендной доходности на критических пиках и спадах инвестиционного цикла акций. Когда рыночная цена акции поднималась до точки, где дивидендная доходность падала до минимума, информационный бюллетень считал ее переоцененной и рекомендовал продать. Низкая цена акции, которая увеличивала доходность, сигнализировала о покупке.
«Подход Джерри был действительно уникальным, - рассказала The New York Times нынешняя главный редактор Investment Quality Trends Келли Райт. - Он представлял собой сочетание двух традиционных способов анализа ценных бумаг: фундаментального и технического. Джерри первой объединила эти два подхода».
Помимо статей, Джеральдин Вайс выпустила две книги, в которых рассказала о своей инвестиционной стратегии. В 1988 году вышла ее первая книга «Дивиденды не лгут», а в 1995 вторая - «Дивидендная связь». За то, что Вайс делала основной упор именно на дивидендных выплатах при выборе акций, в медиа ее окрестили «гранд-дамой дивидендов».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Finam.ru рассказывает, как Джеральдин Вайс удалось пробить «стеклянный потолок» Уолл-стрит и стать легендой инвестиционного мира.
Учеба и безуспешные попытки найти работу в финансовой сфере
Джеральдин Вайс родилась в 1926 году в Сан-Франциско, США. Ее отец был риэлтором, а мать домохозяйкой. Родители Джеральдин тоже активно инвестировали на бирже, поэтому девочка с детства была знакома с финансовым миром. Неудивительно, что после школы она отправилась изучать финансы в Калифорнийский университет, который окончила в 1945 году.
Однако двери компаний Уолл-стрит не распахнулись навстречу способной девушке с дипломом финансиста. Вайс на себе почувствовала, что такое «стеклянный потолок», когда все, чего ей удалось добиться в мире финансов, это приглашение на должность секретаря в инвестиционной компании. Мужчины-руководители не хотели видеть женщину на позиции трейдера. Такая карьерная перспектива не устроила Вайс, которая оставила попытки добиться профессионального признания и сосредоточилась на создании семьи. Она вышла замуж за военно-морского офицера Ричарда А. Вайса, с которым познакомилась на университетских танцах во времена Второй мировой войны.
В браке Вайс родила четверых детей и стала домохозяйкой, как и ее мать. Однако мысли об инвестировании не оставляли ее. «Я прочитала все книги по инвестированию в публичной библиотеке Сан-Диего», - рассказала она в интервью для The New York Times в марте 2022 года.
Создание Investment Quality Trends и успех
В 1962 году Вайс с мужем приобрели 100 акций различных компаний, которые она проанализировала и назвала перспективными. Когда эти акции выросли, и Вайс получила доход, она решила продолжить самостоятельно заниматься инвестициями и вложила $2 тыс. в издание информационного бюллетеня Investment Quality Trends, который освещал тренды фондового рынка и публиковал инвестиционные рекомендации.
В первом номере, вышедшем в 1966 году, были представлены как раз те 100 акций, в которые инвестировала сама начинающая бизнесвумен. Из них 34 бумаги были названы недооцененными. Среди них оказались, например, Colgate, Palmolive и IBM. Так Вайс стала первой в истории женщиной-инвестиционным консультантом. Однако в то время фондовый рынок принадлежал мужчинам, поэтому на первых порах Вайс развивала бизнес совместно с партнером - брокером Фредом Уитмором. Чтобы не отпугивать читателей, которые не стали бы прислушиваться к рекомендациям женщины в те времена, она подписывала свои материалы как «Дж. Вайс». Через несколько лет она выкупала долю Investment Quality Trends у Уитмора за $5 тыс. и стала сама управлять изданием, которое выходило два раза в месяц. Investment Quality Trends быстро набрала популярность в инвестиционных кругах, потому что рекомендуемые там акции росли и приносили хороший доход. В 1977 году Джеральдин Вайс появилась в эфире популярного телешоу, посвященного Уолл-стрит. Тогда все узнали, что за псевдонимом «Дж. Вайс» скрывается женщина, но она уже успела заработать свою репутацию в инвестиционных кругах, поэтому лед треснул. В СМИ о Вайс стали говорить комплиментарно, даже сравнивали ее с Маргарет Тэтчер, называя «железной леди американского фондового рынка».
Вайс проработала главным редактором Investment Quality Trends 36 лет, с 1966 по 2002 год, после чего продала бизнес Келли Райт и вышла на пенсию. За последние 30 лет под ее руководством акции, которые она рекомендовала, приносили в среднем 11,2% прибыли в год, в то время как рынок в среднем приносил 9,8% годовых.
Даже после официального ухода с работы Вайс продолжала инвестировать самостоятельно, поскольку фондовый рынок стал ее страстью. Джеральдин Вайс умерла в 2022 году в возрасте 96 лет.
«Гранд-дама дивидендов» - принципы инвестирования Вайс
Наибольшее влияние на развитие инвестиционной стратегии Вайс оказал экономист Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, чья теория стала основополагающей для еще одной легенды Уолл-стрит - Уоррена Баффета. Согласно теории Грэма, каждый бизнес имеет реальную стоимость, которую рынок порой склонен занижать, а иногда - завышать. Задача инвестора по Грэму, найти недооцененные акции, чтобы потом заработать на их росте. Для этого он предлагал анализировать прибыль компаний и ее балансовую стоимость в расчете на одну акцию.
Вайс также обратила внимание, что котировки акций не всегда могут напрямую говорить об их прибыльности. Дело в том, что очень часто на акциях спекулируют, когда спрос или предложение искусственно завышены или, наоборот, занижены. При этом компании выплачивают дивиденды исключительно из прибыли, поэтому она стала ориентировать на дивидендную доходность компаний при определении наиболее перспективных для инвестирования. Кроме того, Вайс дела ставку на «голубые фишки», стабильные компании, которые выплачивают хорошие дивиденды длительное время.
Свою стратегию Вайс обосновывала тем, что хороший бухгалтер может завышать или занижать прибыли компании, а они сами могут проводить обратный выкуп акций по завышенным ценам.
В Investment Quality Trends каждая «голубая фишка» анализировалась индивидуально. Вайс искала закономерности дивидендной доходности на критических пиках и спадах инвестиционного цикла акций. Когда рыночная цена акции поднималась до точки, где дивидендная доходность падала до минимума, информационный бюллетень считал ее переоцененной и рекомендовал продать. Низкая цена акции, которая увеличивала доходность, сигнализировала о покупке.
«Подход Джерри был действительно уникальным, - рассказала The New York Times нынешняя главный редактор Investment Quality Trends Келли Райт. - Он представлял собой сочетание двух традиционных способов анализа ценных бумаг: фундаментального и технического. Джерри первой объединила эти два подхода».
Помимо статей, Джеральдин Вайс выпустила две книги, в которых рассказала о своей инвестиционной стратегии. В 1988 году вышла ее первая книга «Дивиденды не лгут», а в 1995 вторая - «Дивидендная связь». За то, что Вайс делала основной упор именно на дивидендных выплатах при выборе акций, в медиа ее окрестили «гранд-дамой дивидендов».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter