8 ноября 2023 БКС Экспресс | Ростелеком
Ростелеком опубликует результаты за III квартал 2023 г. по МСФО в четверг, 9 ноября.
Компания также проведет телеконференцию.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Мы прогнозируем достойные результаты благодаря сохранению хорошей динамики в сегментах мобильных и цифровых услуг. Свободный денежный поток может оказаться волатильным, как в I–II кварталах текущего года. Рекомендуем «Держать» обыкновенные акции Ростелекома, учитывая умеренную дивидендную доходность за 2022 г. (7%).
• Прогнозируем увеличение выручки на 13% г/г, до 171 млрд руб., при этом мобильные и цифровые услуги, вероятно, остались драйверами роста.
• В результате скорректированная EBITDA, по нашим оценкам, повысилась на 7%, до 71 млрд руб. (рентабельность — 42%).
• Таким образом, рост EBITDA, как мы полагаем, отстал от роста выручки — прогнозируем дальнейшее опережающее увеличение прочих операционных расходов, в основном связанных с проектами цифровизации B2B/B2G (business-to-business / business-to-government).
• Рост EBITDA, вероятно, привел к увеличению чистой прибыли на 15% г/г, до 15 млрд руб. (рентабельность — 9%).
• Сопоставление г/г основано на нашей оценке результатов за III квартал 2022 г. по МСФО (Ростелеком не раскрыл эти цифры).
Телеконференция — в фокусе:
• Ожидания на весь 2023 г.: рост выручки, рентабельность, инвестиции.
• Перспективы дивидендов: сроки выплат в будущем и общий подход.
• Текущие тенденции в ключевых сегментах.
Компания также проведет телеконференцию.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Мы прогнозируем достойные результаты благодаря сохранению хорошей динамики в сегментах мобильных и цифровых услуг. Свободный денежный поток может оказаться волатильным, как в I–II кварталах текущего года. Рекомендуем «Держать» обыкновенные акции Ростелекома, учитывая умеренную дивидендную доходность за 2022 г. (7%).
• Прогнозируем увеличение выручки на 13% г/г, до 171 млрд руб., при этом мобильные и цифровые услуги, вероятно, остались драйверами роста.
• В результате скорректированная EBITDA, по нашим оценкам, повысилась на 7%, до 71 млрд руб. (рентабельность — 42%).
• Таким образом, рост EBITDA, как мы полагаем, отстал от роста выручки — прогнозируем дальнейшее опережающее увеличение прочих операционных расходов, в основном связанных с проектами цифровизации B2B/B2G (business-to-business / business-to-government).
• Рост EBITDA, вероятно, привел к увеличению чистой прибыли на 15% г/г, до 15 млрд руб. (рентабельность — 9%).
• Сопоставление г/г основано на нашей оценке результатов за III квартал 2022 г. по МСФО (Ростелеком не раскрыл эти цифры).
Телеконференция — в фокусе:
• Ожидания на весь 2023 г.: рост выручки, рентабельность, инвестиции.
• Перспективы дивидендов: сроки выплат в будущем и общий подход.
• Текущие тенденции в ключевых сегментах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба