12 ноября 2023 Халепа Евгений
Вчера Пауэлл выступал на полях МВФ, вот краткое содержание его речи:
📍Пауэлл звучал гораздо более воинственно, чем на пресс-конференции после заседания ФРС в начале этого месяца.
📍Он предположил, что нельзя исключать дальнейшее повышение ставок ФРС.
📍Пауэлл предупредил, что ФРС еще не уверена, что они достигли достаточно ограничительного уровня денежно-кредитной политики, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня.
📍Пауэлл компенсировал свои замечания, повторив, что ФРС продолжит «осторожно действовать» при принятии будущих политических решений.
Рынкам его речь не понравилась!
Согласно прогнозу Nordea, уровень безработицы в США в ближайшие полгода вырастет до 5%, что представляет собой относительно умеренное снижение. Тем не менее, данное явление свидетельствует о замедлении экономики в ближайшей перспективе.
📍Вслед за Fitch, агентство Moody’s также снизило рейтинг США до негативного, указывая на значительный бюджетный дефицит. Кроме этого, в свете приближения возможного шатдауна правительства США, стоимость страховки от дефолта по госдолгу США снова растет.
📍Западные аналитики не предполагают, что понижение рейтинга окажет давление на фондовый рынок США, но стоит отметить, что предыдущие понижение рейтинга США агентством Fitch 1-го августа совпало с максимумом S&P500.
📍Возможно, это случайное совпадение, однако рост рисков бумаг связанных с более низким рейтингом ведет к сокращению объемов всех классов ценных бумаг страны в портфелях институциональных инвесторов.
едж-фонды увеличивают свою короткую позицию уже 14 недель подряд, начиная с момента понижения рейтинга США агентством Fitch 1-го августа, и продолжают этот тренд даже при росте котировок S&P500 в ноябре. Это нанесено черной линией на графике.
Согласно информации от Goldman Sachs, американские хедж-фонды в настоящее время удерживают наименьшую чистую длинную позицию по акциям за всю историю этой статистики
Японские инвесторы распродают корпоративные облигации США рекордными, даже фантастическими темпами. Может ждут худшего?
Согласно информации от JPMorgan, хедж-фонды активно уменьшают длинные позиции в американских акциях (отражено синей линией) и увеличивают короткую позицию. Иными словами, фонды используют рост ноября для изменения аллокации в пользу шорт-позиций.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter