24 ноября 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
На следующей неделе у российского рынка при прочих равных вновь может не оказаться достаточно драйверов движения для выхода из краткосрочного диапазона 3150-3255 пунктов по индексу Мосбиржи, в то время как для РТС в случае дальнейшего ослабления рубля будут созданы условия для движения ближе к 1115 пунктам (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Участники готовятся к завершению месяца и всего 2023 года, при этом наиболее интересные корпоративные события в виде дней инвесторов или пересмотра годовых стратегий компаний назначены уже на декабрь. Спрос в РФ в целом в последнее время наблюдается на дивидендные истории даже со средней дивидендной доходностью около 5%. На следующей неделе финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2023 года опубликуют РусГидро и Аэрофлот, акционеры Инарктики примут решение по дивидендам, а акции Ростелекома, Селигдара, Группы Позитив и ВУШ Холдинг последние дни может будет купить с дивидендами перед отсечкой. Инарктика завершит прием заявок в рамках SPO. На макроэкономическом фронте ожидается выход данных по промышленному производству, розничным продажам, уровню безработицы и ежемесячному ВВП России за октябрь.
Рублю для развития восходящего движения понадобится преодолеть недавние максимумы против доллара, евро и юаня 87,65 руб., 95,82 руб. и 12,20 руб. соответственно. В обратном случае можно ожидать развития сдержанного коррекционного ослабления российской валюты с ближайшими целями 91 руб., 98,50 руб. и 12,60 руб. Ограничивать потенциальные продажи в рубле, однако, будет налоговый период конца месяца.
Цены на нефть находятся в ожидании заседания мониторингового комитета ОПЕК+, которое было перенесено на 30 ноября. Реакция рынка на отсрочку встречи изначально была негативной, тем не менее дополнительное время может позволить нефтедобывающим странам лучше оценить различные решения. Скорее всего, ОПЕК+ будет заинтересована в более высоких ценах на «черное золото» и постарается расширить сокращения нефтедобычи, что в моменте может поднять котировки Brent выше 84 долл. и способствовать их скачку в район 87 долл., к линии среднесрочного медвежьего тренда. Для смены перспектив на бычьи, однако, понадобится улучшение ожиданий в отношении мирового спроса на нефть. Цены на золото консолидируются немногим ниже важных сопротивлений 2010 долл./унц. и 2020 долл./унц. и при прочих равных в ближайшие дни могут не решиться на их преодоление, ожидая финальных в этом году заседаний ключевых центральных банков в декабре.
Фондовые рынки Европы и США по-прежнему смотрят наверх в ожидании паузы ЕЦБ и ФРС в повышении процентных ставок. Американский индекс S&P 500 приближается к максимуму текущего года 4607 пунктов, а европейский Euro Stoxx 50 также смотрит в район пика этого года 4491 пункт. Инвесторы в ближайшие дни продолжат оценивать перспективы денежно-кредитной политики на основе поступающих макроэкономических данных. В частности, в США можно особенно отметить предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за ноябрь, личные доходы и расходы, индекс потребительского доверия, пересмотренный ВВП США за 3-й квартал, окончательные индексы деловой активности в производственном секторе от ISM и PMI, выступление главы ФРС Пауэлла. В Европе выйдут предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за ноябрь, розничные продажи и отчет по рынку труда Германии, окончательные индексы производственной активности за ноябрь. Квартальные результаты представят Hewlett Packard и Dollar Tree.
В Китае будет опубликована динамика прибыли промышленных предприятий, а также индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности страны за ноябрь, которые колеблются у отметки 50 пунктов, отделяющей рост от снижения. Рынкам Китая и Гонконга пока остается лишь надеяться на новые меры поддержки экономики в целом и отдельных отраслей (в частности, сектора недвижимости): среднесрочный оптимизм на биржах еще не восстановился. Гонконгский индекс Hang Seng по-прежнему не может преодолеть ключевого сопротивления 18 100 пунктов, что предупреждает о рисках обновления локальных минимумов.
Рублю для развития восходящего движения понадобится преодолеть недавние максимумы против доллара, евро и юаня 87,65 руб., 95,82 руб. и 12,20 руб. соответственно. В обратном случае можно ожидать развития сдержанного коррекционного ослабления российской валюты с ближайшими целями 91 руб., 98,50 руб. и 12,60 руб. Ограничивать потенциальные продажи в рубле, однако, будет налоговый период конца месяца.
Цены на нефть находятся в ожидании заседания мониторингового комитета ОПЕК+, которое было перенесено на 30 ноября. Реакция рынка на отсрочку встречи изначально была негативной, тем не менее дополнительное время может позволить нефтедобывающим странам лучше оценить различные решения. Скорее всего, ОПЕК+ будет заинтересована в более высоких ценах на «черное золото» и постарается расширить сокращения нефтедобычи, что в моменте может поднять котировки Brent выше 84 долл. и способствовать их скачку в район 87 долл., к линии среднесрочного медвежьего тренда. Для смены перспектив на бычьи, однако, понадобится улучшение ожиданий в отношении мирового спроса на нефть. Цены на золото консолидируются немногим ниже важных сопротивлений 2010 долл./унц. и 2020 долл./унц. и при прочих равных в ближайшие дни могут не решиться на их преодоление, ожидая финальных в этом году заседаний ключевых центральных банков в декабре.
Фондовые рынки Европы и США по-прежнему смотрят наверх в ожидании паузы ЕЦБ и ФРС в повышении процентных ставок. Американский индекс S&P 500 приближается к максимуму текущего года 4607 пунктов, а европейский Euro Stoxx 50 также смотрит в район пика этого года 4491 пункт. Инвесторы в ближайшие дни продолжат оценивать перспективы денежно-кредитной политики на основе поступающих макроэкономических данных. В частности, в США можно особенно отметить предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за ноябрь, личные доходы и расходы, индекс потребительского доверия, пересмотренный ВВП США за 3-й квартал, окончательные индексы деловой активности в производственном секторе от ISM и PMI, выступление главы ФРС Пауэлла. В Европе выйдут предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за ноябрь, розничные продажи и отчет по рынку труда Германии, окончательные индексы производственной активности за ноябрь. Квартальные результаты представят Hewlett Packard и Dollar Tree.
В Китае будет опубликована динамика прибыли промышленных предприятий, а также индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности страны за ноябрь, которые колеблются у отметки 50 пунктов, отделяющей рост от снижения. Рынкам Китая и Гонконга пока остается лишь надеяться на новые меры поддержки экономики в целом и отдельных отраслей (в частности, сектора недвижимости): среднесрочный оптимизм на биржах еще не восстановился. Гонконгский индекс Hang Seng по-прежнему не может преодолеть ключевого сопротивления 18 100 пунктов, что предупреждает о рисках обновления локальных минимумов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба