Устойчивые к рецессии акции имеют решающее значение для поддержания стабильной долгосрочной доходности портфеля. Экономические циклы, характеризующиеся расширениями и сокращениями, влияют на показатели рынка. Диверсификация по нескольким активам является ключом к управлению рисками. Действительно, в то время как определенные секторы, такие как товары народного потребления, здравоохранение и коммунальные услуги, считаются устойчивыми к рецессии, успех не гарантируется простым выбором компаний в этих секторах. Однако некоторые защитные акции доказали свою устойчивость во время плохих экономических показателей.
Владение высокорискованными защитными акциями, которые, как правило, характеризуются низкой бета-оценкой и часто статусом "голубых фишек" с высокой дивидендной доходностью, имеет важное значение для сохранения капитала. Когда приобретение этих защитных акций соответствует благоприятным оценкам, это может способствовать значительному общему доходу, пишет Крис Макдональд в своей колонке InvestorPlace.
Вот три защитных пакета акций, защищающих от рецессии, которыми вам следует владеть сейчас, если произойдет спад на рынке.
Restaurant Brands
Restaurant Brands International процветает благодаря разнообразному портфолио брендов, включая Burger King, Popeyes, Firehouse Subs и Tim Hortons. Несмотря на то, что выручка в третьем квартале немного ниже ожиданий, значительный рост продаж в том же магазине и многолетние усилия по ребрендингу указывают на долгосрочный потенциал роста.
Снижение цен в США никак не касается заведений быстрого питания. Последние данные Бюро трудовой статистики свидетельствуют о росте цен на меню на 0,4% в месяц и на 5,4% в год, что превышает общую инфляцию и цены на продукты питания. Потребительские цены остались на прежнем уровне в течение месяца, что является позитивным сигналом после более чем двухлетнего значительного роста: за последние 12 месяцев они выросли на 3,2%. Цены на продукты питания в розничной торговле и других заведениях также выросли на 0,3% в месячном исчислении и на 2,1% в годовом исчислении в октябре.
В периоды предыдущих кризисов мы наблюдали рост доходов заведений быстрого питания по мере того, как потребители искали рестораны в рамках своего бюджета. Таким образом, если вы считаете, что мы приближаемся к рецессии, покупка компании, которая может расти в такие периоды, кажется правильной.
Berkshire Hathaway
Холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway продемонстрировала свою устойчивость в любых экономических условиях. Основанная в 1889 году, Berkshire Hathaway со штаб-квартирой в Омахе, штат Нью-Йорк, является многопрофильной холдинговой компанией с более чем 90 дочерними компаниями, охватывающими страхование, железные дороги, коммунальные услуги, производственные услуги, розничную торговлю и жилищное строительство. Ее основные сектора включают страхование, грузовые железнодорожные перевозки, а также коммунальные услуги и энергетику. Известные предприятия в ее страховой группе (26% выручки за 3К23) включают GEICO, General Re и Berkshire Hathaway Reinsurance Group.
Согласно последним данным, операционная прибыль в третьем квартале выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув рекордных 10,8 миллиардов долларов. Благодаря разнообразному портфелю конгломерат продемонстрировал исторический денежный резерв в размере $157,2 млрд, что составляет 20% его рыночной капитализации.
Этому успеху способствовали более высокие короткие ставки, приносящие доход более 5% по денежной позиции. Баффетт извлек выгоду из растущей доходности облигаций, приобретая краткосрочные казначейские векселя с доходностью 5% и выше. Компания также выделила 1,1 миллиарда долларов на обратный выкуп акций в этом квартале, что на общую сумму 7 миллиардов долларов за первые девять месяцев года. Это делает BRK-B отличными и сильными акциями, которые стоит держать.
Chevron
Chevron демонстрирует успех в нефтегазовом секторе, обеспечив в прошлом году устойчивый свободный денежный поток в размере $18,23 млрд. Несмотря на вялую реакцию рынка на приобретение Hess, стратегия Chevron сигнализирует о потенциальном расширении бизнеса. Однако в конце октября Chevron столкнулась с неудачей, поскольку ее отчет за третий квартал, превзошедший ожидания по выручке с маржой в $1,08 млрд, оказался ниже EPS на 64 цента по сравнению с прогнозами аналитиков.
Акции CVX получили второе повышение на этой неделе несмотря на то, что Уолл-стрит скорректировала цены на акции CVX в сторону понижения после падения прибыли в третьем квартале и приобретения Hess (HES) за 53 миллиарда долларов. Аналитик Bernstein Боб Брэкетт повысил рейтинг акций Chevron до более высокого уровня, сославшись на преувеличенную реакцию на результаты третьего квартала.
Bank of America повысил рейтинг Chevron до покупки с целевой ценой в 200 долларов, посчитав падение акций после слияния Hess чрезмерным. Однако на этой неделе другие аналитики понизили свои целевые цены на акции Chevron.
Акции Chevron остаются относительно стабильными, и я ожидаю, что так будет и в долгосрочной перспективе, по крайней мере, относительно всего сектора. Нам всем необходимо потреблять нефтепродукты, хотим мы этого или нет, и в хорошие, и в плохие времена. В энергетической сфере я предпочитаю Chevron (и, если уж на то пошло, Уоррена Баффета).
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Владение высокорискованными защитными акциями, которые, как правило, характеризуются низкой бета-оценкой и часто статусом "голубых фишек" с высокой дивидендной доходностью, имеет важное значение для сохранения капитала. Когда приобретение этих защитных акций соответствует благоприятным оценкам, это может способствовать значительному общему доходу, пишет Крис Макдональд в своей колонке InvestorPlace.
Вот три защитных пакета акций, защищающих от рецессии, которыми вам следует владеть сейчас, если произойдет спад на рынке.
Restaurant Brands
Restaurant Brands International процветает благодаря разнообразному портфолио брендов, включая Burger King, Popeyes, Firehouse Subs и Tim Hortons. Несмотря на то, что выручка в третьем квартале немного ниже ожиданий, значительный рост продаж в том же магазине и многолетние усилия по ребрендингу указывают на долгосрочный потенциал роста.
Снижение цен в США никак не касается заведений быстрого питания. Последние данные Бюро трудовой статистики свидетельствуют о росте цен на меню на 0,4% в месяц и на 5,4% в год, что превышает общую инфляцию и цены на продукты питания. Потребительские цены остались на прежнем уровне в течение месяца, что является позитивным сигналом после более чем двухлетнего значительного роста: за последние 12 месяцев они выросли на 3,2%. Цены на продукты питания в розничной торговле и других заведениях также выросли на 0,3% в месячном исчислении и на 2,1% в годовом исчислении в октябре.
В периоды предыдущих кризисов мы наблюдали рост доходов заведений быстрого питания по мере того, как потребители искали рестораны в рамках своего бюджета. Таким образом, если вы считаете, что мы приближаемся к рецессии, покупка компании, которая может расти в такие периоды, кажется правильной.
Berkshire Hathaway
Холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway продемонстрировала свою устойчивость в любых экономических условиях. Основанная в 1889 году, Berkshire Hathaway со штаб-квартирой в Омахе, штат Нью-Йорк, является многопрофильной холдинговой компанией с более чем 90 дочерними компаниями, охватывающими страхование, железные дороги, коммунальные услуги, производственные услуги, розничную торговлю и жилищное строительство. Ее основные сектора включают страхование, грузовые железнодорожные перевозки, а также коммунальные услуги и энергетику. Известные предприятия в ее страховой группе (26% выручки за 3К23) включают GEICO, General Re и Berkshire Hathaway Reinsurance Group.
Согласно последним данным, операционная прибыль в третьем квартале выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув рекордных 10,8 миллиардов долларов. Благодаря разнообразному портфелю конгломерат продемонстрировал исторический денежный резерв в размере $157,2 млрд, что составляет 20% его рыночной капитализации.
Этому успеху способствовали более высокие короткие ставки, приносящие доход более 5% по денежной позиции. Баффетт извлек выгоду из растущей доходности облигаций, приобретая краткосрочные казначейские векселя с доходностью 5% и выше. Компания также выделила 1,1 миллиарда долларов на обратный выкуп акций в этом квартале, что на общую сумму 7 миллиардов долларов за первые девять месяцев года. Это делает BRK-B отличными и сильными акциями, которые стоит держать.
Chevron
Chevron демонстрирует успех в нефтегазовом секторе, обеспечив в прошлом году устойчивый свободный денежный поток в размере $18,23 млрд. Несмотря на вялую реакцию рынка на приобретение Hess, стратегия Chevron сигнализирует о потенциальном расширении бизнеса. Однако в конце октября Chevron столкнулась с неудачей, поскольку ее отчет за третий квартал, превзошедший ожидания по выручке с маржой в $1,08 млрд, оказался ниже EPS на 64 цента по сравнению с прогнозами аналитиков.
Акции CVX получили второе повышение на этой неделе несмотря на то, что Уолл-стрит скорректировала цены на акции CVX в сторону понижения после падения прибыли в третьем квартале и приобретения Hess (HES) за 53 миллиарда долларов. Аналитик Bernstein Боб Брэкетт повысил рейтинг акций Chevron до более высокого уровня, сославшись на преувеличенную реакцию на результаты третьего квартала.
Bank of America повысил рейтинг Chevron до покупки с целевой ценой в 200 долларов, посчитав падение акций после слияния Hess чрезмерным. Однако на этой неделе другие аналитики понизили свои целевые цены на акции Chevron.
Акции Chevron остаются относительно стабильными, и я ожидаю, что так будет и в долгосрочной перспективе, по крайней мере, относительно всего сектора. Нам всем необходимо потреблять нефтепродукты, хотим мы этого или нет, и в хорошие, и в плохие времена. В энергетической сфере я предпочитаю Chevron (и, если уж на то пошло, Уоррена Баффета).
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter