28 ноября 2023 Тинькофф Банк
Динамика индекса Мосбиржи
Индекс Мосбиржи по итогу недели вырос на 0,4%, в то время как индекс РТС вырос на 1,9% благодаря укреплению рубля. Индекс показывал рост в основном на отскоке в ценах на нефть, а также на корпоративных событиях: обсуждение дивидендов на совете директоров Магнита, анонс щедрых дивидендов от Татнефти, которые значительно превысили консенсус ожидания.
Доллар СШA
На минувшей неделе национальная валюта укрепилась на 1,5% по отношению к американскому доллару, завершив торги в пятницу на уровнях около 88,6 рублей за доллар. В моменте USD/RUB откатывался до уровней ниже 88 рублей за доллар, впервые с июня текущего года. Сильная динамика рубля последних недель является следствием действующих требований к крупнейшим экспортерам по обязательной репатриации и продаже валютной выручки. Также весомую поддержку рублю оказывают и относительно высокие средние цены реализации российской нефти марки Urals в первые месяцы осени, которые, тем не менее, должны оказаться под давлением на фоне снижения глобальных цен на нефть. Кроме того, в среднесрочной перспективе рубль будет поддержан высокими ставками в экономике.
Понедельник, 27 ноября
Макро
В понедельник в США выйдут данные по объему продаж нового жилья и числу выданных разрешений на строительство за октябрь.
Вторник, 28 ноября
Русгидро
Энергетика
Мы ожидаем сильные финансовые результаты как по выручке, так и по чистой прибыли в годовом выражении на фоне низкой базы 3 квартала 2022 года вследствие аномально низкой водности. Рентабельность компании также поддержат опережающие темпы роста генерации ТЭС на Дальнем Востоке в силу значительной индексации тарифов в ДФО в начале года. В то же время, компании предстоит реализовать значительную капитальную программу по строительству ГЭС на Дальнем Востоке, что может оказать давление на будущие дивидендные выплаты.
Среда, 29 ноября
Аэрофлот
Транспорт
В первом полугодии Аэрофлоту удалось показать рост EBITDA, несмотря на то, что во втором квартале компания не получала субсидий для возмещения операционных расходов. В условиях окончания программы отраслевых субсидий и сокращения выплат по топливному демпферу компании удалось показать операционную прибыль во втором квартале. Негативным фактором остается рост цен на авиационное топливо. По итогу 6 месяцев 2023 г. компания показала убыток. Хотя в первом полугодии 2022 года показала чистую прибыль после убыточного первого полугодия в 2021 году.
Макро
В России в среду будет опубликован ряд значимых статистических данных. Выйдут данные за октябрь по объему промышленного производства, объему розничных продаж, уровню безработицы и ВВП. Кроме того, стоит обратить внимание и на релиз данных за сентябрь по росту реальных зарплат в России.
В США в этот день будет опубликована вторая оценка ВВП за третий квартал. Напомним, что согласно первой оценке показатель в прошлом квартале вырос в годовом выражении на значительные 4,9%.
Ждем также и предварительных данных по индексам потребительских цен в Германии за ноябрь. Рынок ожидает продолжения процесса дезинфляции в крупнейшей экономике ЕС.
Четверг, 30 ноября
Макро
В четверг ждем выхода данных за октябрь по индексам расходов на личное потребления (PCE). Динамика этих индексов показывает уровень инфляции в США. При этом, базовый индекс (core PCE), который исключает волатильные компоненты, является важнейшей метрикой прогресса в борьбе с инфляцией для ФРС. Рынок ожидает продолжения наблюдавшегося на протяжении предыдущих месяцев устойчивого снижения индексов и в октябре.
Также ожидаем выхода предварительных данных по инфляции за ноябрь, а также данных по уровню безработицы за октябрь по еврозоне. Рыночный консенсус предполагает продолжение снижения темпов роста цен и сохранение уровня безработицы на текущих отметках — 6,5%.
В Китае в этот день выйдут данные по индексам деловой активности (PMI) за ноябрь от Национального бюро статистики, которые в последние месяцы говорили, в целом, об отсутствии роста или снижения деловой активности в стране.
Пятница, 1 декабря
Макро
В пятницу ждем ноябрьские данные по производственным PMI от S&P Global для Китая, России, США, Германии и ЕС. Для США выйдут также данные по PMI за ноябрь от ISM.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром котировки нефти Brent и WTI снижаются на 0,4% и 0,5% соответственно по сравнению с уровнями закрытия пятницы. На этой неделе внимание рынков будет сфокусировано на предстоящей встрече министров ОПЕК+ в Вене в четверг (30 ноября). Мы ожидаем, что нефть будет находиться под давлением до четверга, так как инвесторы опасаются за возможные разногласия между странами ОПЕК+ о дополнительном сокращении добычи нефти или продлении текущих ограничений на первый квартал 2024-го.
В начале недели котировки европейского газа корректируются на 2,2% после значительного роста прошлой недели. В то же время, американский газ на хабе Henry Hub продолжает снижаться на 4,1% после коррекции трех прошлых недель на фоне выхода прогноза о более теплой погоде в США в конце ноября — начале декабря. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг 30 ноября.
В понедельник утром золото растет на 0,5% динамику на фоне небольшого снижения индекса доллара DXY, а также ожиданий рынка по завершению цикла подъема ставок ФРС. Котировки промышленных металлов также демонстрируют положительную динамику также на фоне снижения индекса доллара: медь дорожает на 1,2%, алюминий — 0,2%, а серебро растет на 1,9% вслед за коррекцией в золоте.
Криптовалюта
Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,33 трлн. В понедельник биткоин торгуется около $37,3 тыс.
За прошлую неделю стоимость биткоина незначительно выросла — на 0,3%. В то же время на неделе стоимость биткоина обновила свой годовой максимум, превысив в моменте отметку в 38 тыс.
Крупнейшая криптовалютная биржа Binance признала себя виновной в нарушениях, связанных с Законом о банковской тайне (BSA), отсутствием регистрации в качестве предприятия по переводу денег и Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). В рамках сделки с Министерством юстиции США Binance согласилась выплатить штраф в размере $4,3 млрд для завершения расследования в отношении компании. Глава Binance Чанпэн Чжао также признал себя виновным в неспособности поддерживать эффективную программу по борьбе с отмыванием денег и в нарушении закона BSA. В рамках сделки с Минюстом США он покинет пост генерального исполнительного директора (CEO) Binance. Биржа Binance продолжит свою деятельность, но должна принять ряд мер, призванных предотвратить возможное нарушение законов в будущем.
Также на прошлой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против криптовалютной биржи Kraken, обвинив ее в незаконной работе в качестве биржи ценных бумаг без предварительной регистрации в регуляторе.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индекс Мосбиржи по итогу недели вырос на 0,4%, в то время как индекс РТС вырос на 1,9% благодаря укреплению рубля. Индекс показывал рост в основном на отскоке в ценах на нефть, а также на корпоративных событиях: обсуждение дивидендов на совете директоров Магнита, анонс щедрых дивидендов от Татнефти, которые значительно превысили консенсус ожидания.
Доллар СШA
На минувшей неделе национальная валюта укрепилась на 1,5% по отношению к американскому доллару, завершив торги в пятницу на уровнях около 88,6 рублей за доллар. В моменте USD/RUB откатывался до уровней ниже 88 рублей за доллар, впервые с июня текущего года. Сильная динамика рубля последних недель является следствием действующих требований к крупнейшим экспортерам по обязательной репатриации и продаже валютной выручки. Также весомую поддержку рублю оказывают и относительно высокие средние цены реализации российской нефти марки Urals в первые месяцы осени, которые, тем не менее, должны оказаться под давлением на фоне снижения глобальных цен на нефть. Кроме того, в среднесрочной перспективе рубль будет поддержан высокими ставками в экономике.
Понедельник, 27 ноября
Макро
В понедельник в США выйдут данные по объему продаж нового жилья и числу выданных разрешений на строительство за октябрь.
Вторник, 28 ноября
Русгидро
Энергетика
Мы ожидаем сильные финансовые результаты как по выручке, так и по чистой прибыли в годовом выражении на фоне низкой базы 3 квартала 2022 года вследствие аномально низкой водности. Рентабельность компании также поддержат опережающие темпы роста генерации ТЭС на Дальнем Востоке в силу значительной индексации тарифов в ДФО в начале года. В то же время, компании предстоит реализовать значительную капитальную программу по строительству ГЭС на Дальнем Востоке, что может оказать давление на будущие дивидендные выплаты.
Среда, 29 ноября
Аэрофлот
Транспорт
В первом полугодии Аэрофлоту удалось показать рост EBITDA, несмотря на то, что во втором квартале компания не получала субсидий для возмещения операционных расходов. В условиях окончания программы отраслевых субсидий и сокращения выплат по топливному демпферу компании удалось показать операционную прибыль во втором квартале. Негативным фактором остается рост цен на авиационное топливо. По итогу 6 месяцев 2023 г. компания показала убыток. Хотя в первом полугодии 2022 года показала чистую прибыль после убыточного первого полугодия в 2021 году.
Макро
В России в среду будет опубликован ряд значимых статистических данных. Выйдут данные за октябрь по объему промышленного производства, объему розничных продаж, уровню безработицы и ВВП. Кроме того, стоит обратить внимание и на релиз данных за сентябрь по росту реальных зарплат в России.
В США в этот день будет опубликована вторая оценка ВВП за третий квартал. Напомним, что согласно первой оценке показатель в прошлом квартале вырос в годовом выражении на значительные 4,9%.
Ждем также и предварительных данных по индексам потребительских цен в Германии за ноябрь. Рынок ожидает продолжения процесса дезинфляции в крупнейшей экономике ЕС.
Четверг, 30 ноября
Макро
В четверг ждем выхода данных за октябрь по индексам расходов на личное потребления (PCE). Динамика этих индексов показывает уровень инфляции в США. При этом, базовый индекс (core PCE), который исключает волатильные компоненты, является важнейшей метрикой прогресса в борьбе с инфляцией для ФРС. Рынок ожидает продолжения наблюдавшегося на протяжении предыдущих месяцев устойчивого снижения индексов и в октябре.
Также ожидаем выхода предварительных данных по инфляции за ноябрь, а также данных по уровню безработицы за октябрь по еврозоне. Рыночный консенсус предполагает продолжение снижения темпов роста цен и сохранение уровня безработицы на текущих отметках — 6,5%.
В Китае в этот день выйдут данные по индексам деловой активности (PMI) за ноябрь от Национального бюро статистики, которые в последние месяцы говорили, в целом, об отсутствии роста или снижения деловой активности в стране.
Пятница, 1 декабря
Макро
В пятницу ждем ноябрьские данные по производственным PMI от S&P Global для Китая, России, США, Германии и ЕС. Для США выйдут также данные по PMI за ноябрь от ISM.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром котировки нефти Brent и WTI снижаются на 0,4% и 0,5% соответственно по сравнению с уровнями закрытия пятницы. На этой неделе внимание рынков будет сфокусировано на предстоящей встрече министров ОПЕК+ в Вене в четверг (30 ноября). Мы ожидаем, что нефть будет находиться под давлением до четверга, так как инвесторы опасаются за возможные разногласия между странами ОПЕК+ о дополнительном сокращении добычи нефти или продлении текущих ограничений на первый квартал 2024-го.
В начале недели котировки европейского газа корректируются на 2,2% после значительного роста прошлой недели. В то же время, американский газ на хабе Henry Hub продолжает снижаться на 4,1% после коррекции трех прошлых недель на фоне выхода прогноза о более теплой погоде в США в конце ноября — начале декабря. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг 30 ноября.
В понедельник утром золото растет на 0,5% динамику на фоне небольшого снижения индекса доллара DXY, а также ожиданий рынка по завершению цикла подъема ставок ФРС. Котировки промышленных металлов также демонстрируют положительную динамику также на фоне снижения индекса доллара: медь дорожает на 1,2%, алюминий — 0,2%, а серебро растет на 1,9% вслед за коррекцией в золоте.
Криптовалюта
Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,33 трлн. В понедельник биткоин торгуется около $37,3 тыс.
За прошлую неделю стоимость биткоина незначительно выросла — на 0,3%. В то же время на неделе стоимость биткоина обновила свой годовой максимум, превысив в моменте отметку в 38 тыс.
Крупнейшая криптовалютная биржа Binance признала себя виновной в нарушениях, связанных с Законом о банковской тайне (BSA), отсутствием регистрации в качестве предприятия по переводу денег и Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). В рамках сделки с Министерством юстиции США Binance согласилась выплатить штраф в размере $4,3 млрд для завершения расследования в отношении компании. Глава Binance Чанпэн Чжао также признал себя виновным в неспособности поддерживать эффективную программу по борьбе с отмыванием денег и в нарушении закона BSA. В рамках сделки с Минюстом США он покинет пост генерального исполнительного директора (CEO) Binance. Биржа Binance продолжит свою деятельность, но должна принять ряд мер, призванных предотвратить возможное нарушение законов в будущем.
Также на прошлой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против криптовалютной биржи Kraken, обвинив ее в незаконной работе в качестве биржи ценных бумаг без предварительной регистрации в регуляторе.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу