29 декабря 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Открытый интерес в деривативах — важный индикатор настроений рынка. Позиции физлиц часто отражают мнение профессиональных спекулянтов. Посмотрим, что они держат в шорте перед праздниками.
Что смотрим, как считаем
Данные берем с сайта Московской биржи. В старой версии данной страницы можно скачать актуальную базу данных по открытому интересу (позициям) во всех инструментах срочного рынка в виде единой Excel-таблицы.
В ней даны отдельно позиции физлиц и юрлиц. Первые, как правило, представляют собой трейдеров и активных спекулянтов. Вторые играют более комплексно, используя фьючерсы в качестве хеджа по другим позициям.
Логика в том, чтобы вычислить те активы (акции, валюты, товары, индексы), которые в моменте популярны среди медведей. Это наиболее агрессивная публика, а потому наиболее чувствительная к смене трендов.
Медвежьи позиции
Измерим настроения тремя способами: по сумме шортистов (количеству физлиц в шорте), по сумме коротких контрактов (в штуках фьючерсов) и по доле этих контрактов относительно всех позиций физлиц.
Топ-5 по количеству медведей:
Фьючерс на S&P 500 (SPYF), около 5500 трейдеров
Фьючерс на доллар/рубль (Si), 5350 трейдеров
Фьючерс на NASDAQ 100 (NASD), 4400 трейдеров
Фьючерс на газ (NG), 3900 трейдеров
Фьючерс на нефть (BR), 2800 трейдеров
Топ-5 по сумме позиций в шорте:
Фьючерс на юань/рубль (CNY), 1,2 млн штук
Фьючерс на газ (NG), 395 тыс. штук
Фьючерс на NASDAQ 100 (NASD), 360 тыс. штук
Фьючерс на S&P 500 (SPYF), 278 тыс. штук
Фьючерс на доллар/рубль (Si), 263 тыс. штук
Топ-5 по доле шорта (от всех позиций физлиц)
Фьючерс на S&P 500 (SPYF), 92% трейдеров шортят
Фьючерс на NASDAQ 100 (NASD), 85% трейдеров шортят
Фьючерс на акции Совкомфлота (FLOT), 77% шортят
Фьючерс на Индекс МосБиржи (MIX), 68% шортят
Фьючерс на платину (PLT), 57% шортят
Какие выводы
- Чаще всего рынок смотрит вверх, и медведи почти всегда в меньшинстве, поэтому избыток коротких позиций может говорить о смене настроений.
- Во всех ключевых активах: индексы акций США и России, товары, валютные пары — концентрация шортистов на Мосбирже высока.
- Больше всего медведей (и по сумме, и по доле) засело во фьючерсах на американские индексы: SPYF и NASD.
- Высокий спрос (по объему) со стороны шортистов — на валюту (они ставят на рост рубля), но относительно быков их примерно поровну.
- Стоит отметить высокую концентрацию медведей в Индексе МосБиржи, платине и Совкомфлоте: две трети трейдеров ставит на их падение (коррекцию) до марта.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что смотрим, как считаем
Данные берем с сайта Московской биржи. В старой версии данной страницы можно скачать актуальную базу данных по открытому интересу (позициям) во всех инструментах срочного рынка в виде единой Excel-таблицы.
В ней даны отдельно позиции физлиц и юрлиц. Первые, как правило, представляют собой трейдеров и активных спекулянтов. Вторые играют более комплексно, используя фьючерсы в качестве хеджа по другим позициям.
Логика в том, чтобы вычислить те активы (акции, валюты, товары, индексы), которые в моменте популярны среди медведей. Это наиболее агрессивная публика, а потому наиболее чувствительная к смене трендов.
Медвежьи позиции
Измерим настроения тремя способами: по сумме шортистов (количеству физлиц в шорте), по сумме коротких контрактов (в штуках фьючерсов) и по доле этих контрактов относительно всех позиций физлиц.
Топ-5 по количеству медведей:
Фьючерс на S&P 500 (SPYF), около 5500 трейдеров
Фьючерс на доллар/рубль (Si), 5350 трейдеров
Фьючерс на NASDAQ 100 (NASD), 4400 трейдеров
Фьючерс на газ (NG), 3900 трейдеров
Фьючерс на нефть (BR), 2800 трейдеров
Топ-5 по сумме позиций в шорте:
Фьючерс на юань/рубль (CNY), 1,2 млн штук
Фьючерс на газ (NG), 395 тыс. штук
Фьючерс на NASDAQ 100 (NASD), 360 тыс. штук
Фьючерс на S&P 500 (SPYF), 278 тыс. штук
Фьючерс на доллар/рубль (Si), 263 тыс. штук
Топ-5 по доле шорта (от всех позиций физлиц)
Фьючерс на S&P 500 (SPYF), 92% трейдеров шортят
Фьючерс на NASDAQ 100 (NASD), 85% трейдеров шортят
Фьючерс на акции Совкомфлота (FLOT), 77% шортят
Фьючерс на Индекс МосБиржи (MIX), 68% шортят
Фьючерс на платину (PLT), 57% шортят
Какие выводы
- Чаще всего рынок смотрит вверх, и медведи почти всегда в меньшинстве, поэтому избыток коротких позиций может говорить о смене настроений.
- Во всех ключевых активах: индексы акций США и России, товары, валютные пары — концентрация шортистов на Мосбирже высока.
- Больше всего медведей (и по сумме, и по доле) засело во фьючерсах на американские индексы: SPYF и NASD.
- Высокий спрос (по объему) со стороны шортистов — на валюту (они ставят на рост рубля), но относительно быков их примерно поровну.
- Стоит отметить высокую концентрацию медведей в Индексе МосБиржи, платине и Совкомфлоте: две трети трейдеров ставит на их падение (коррекцию) до марта.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter