10 января 2024 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• На мировых рынках акций вчера наблюдалась низкая амплитуда колебаний. После ударного 2023 г. в начале января 2024 г. в индексах бумаг идет консолидация, по результатам которой, скорее всего, увидим новые максимумы.
• Активный отскок глобального доллара и ставок гособлигаций вскоре может завершиться, что придаст еще большей уверенности игрокам на повышение в рисковых активах. И на это есть веский довод от ФРС.
• А вот на товарных рынках жарко. Нефть Brent вернулась выше важного технического уровня $77, что вновь активирует ориентир на $80, и в среду утром баррель уже $78. Золото на паузе у $2030, перед стартом на максимумы унция ждет лишь возобновления падения доллара. Очень волатильный газ NG ожидаемо рванул вверх — с начала года +35%, и в моменте фьючерс был у $3,4.
США
Ведущие индексы акций сосредотачиваются. Накануне волатильность рынка была низкой, по итогам сессии ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite и индикатор широкого рынка акций S&P 500 фактически не изменились — отклонение в пределах +/-0,1%. После ударного 2023 г., с +45% в NASDAQ и +25% в S&P 500, нужно накопить силы перед новым рывком вверх.
Технически картина рынка не меняется, ориентиры прежние — обновление исторических максимумов в S&P 500 у 4820 п., до которых сейчас чуть более процента. В качестве среднесрочного целевого уровня можно рассматривать и круглые 5000 п. Фундаментально аналитики оценивают капитализацию рынка в 5200 п. Для NASDAQ предстоит пройти более длинный путь — вершина 2021 г. находится на 8% выше текущих.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX. Главное, не забывать про защитные стоп-заявки: для S&P 500 мощная область поддержки и предел риска — 4600 п.
Причина позитивных биржевых оценок кроется в ожиданиях скорейшего монетарного разворота ФРС. Стоимость фондирования начнет снижаться, а ставки дисконтирования в ценовых моделях — падать, значит, биржевая стоимость бизнеса будет расти. По данным CME Group, на заседании 31 января ФРС сохранит действующую ставку 5,5%, а вот уже 20 марта шанс на ее снижение составляет 65%.
Долговой и валютный рынки в монетарном тренде. В конце 2023 г. на фоне ожиданий окончания жесткого цикла ДКП центробанков ставки гособлигаций и доллар США падали на полугодовые минимумы — 10-летние бумаги оценивались ниже 3,8%, а индекс доллара DXY был у 100,6 п. В начале 2024 г. индикаторы отскочили — 4,1% и 102,5 п. Тем не менее время до снижения ключевых ставок сокращается, а значит, девальвация американца и падение доходностей бондов вскоре могут возобновиться. Когда снижается защитный доллар, а ставки облигаций падают, у корпораций уменьшается долговая нагрузка. И это фактор переоценки их акций вверх.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона на открытии росли, но быстро перешли к снижению, и фактор АТР в курсе европейских бумаг именно сегодня не поддержит покупателей.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию.
Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. В среду индекс Hang Seng теряет около процента, в очередной раз падая на годовое дно. Все еще подавленный сентимент на рынке может быть связан с предстоящими выборами на Тайване 13 января — сохраняется геополитическая неопределенность. Но перепроданность рынка сильная, а текущая область 16 000 п. в индексе выглядит интересной под идею высокого технического отскока.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. Сегодня там +2%, рынок вновь обновил максимумы с 1990 г. Идея покорения вершин за последние 34 года полностью себя оправдывает. До абсолютного рекорда остается 13%. Биржевой оптимизм вызван ультрамягкой политикой Банка Японии и падением иены: USD/JPY почти у 145, что и нравится покупателям бумаг-экспортеров.
Сырье
Нефть Brent резко меняет направление и после -3% в понедельник накануне прибавила 2%. Важно — технический уровень $77 вернулся под контроль покупателей. Закрепление над уровнем открывает пространство для маневра вплоть до $80, и стоп для активных трейдеров понятен: прежнее сопротивление переходит в разряд поддержки. Сегодня утром за баррель дают около $78. Контракт на Мосбирже — BRG4.
Золото остается в области $2030. Сдерживает подъем унции факт отскока доллара, с которым у Gold обратная корреляция. Однако американец рискует возобновить снижение на фоне приближения момента монетарного разворота ФРС, а это и станет триггером для роста Gold. Ориентир к $2150 на март актуален. Техническая поддержка — $2000. Фьючерс на Мосбирже — GDH4.
Газ на хабах США резко влетел. От декабрьского минимума рост NG составляет 55%, с начала года фьючерс прибавил 35%. В моменте цена была у $3,4/Mmbtu. Актив исторически очень волатильный, в течение месяца может проходить путь в десятки процентов. Накануне утром отмечалась цель выше $3,2 — отработано с запасом. Можно фиксировать хорошую быструю прибыль. Фьючерс NG на Мосбирже — NGF4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• На мировых рынках акций вчера наблюдалась низкая амплитуда колебаний. После ударного 2023 г. в начале января 2024 г. в индексах бумаг идет консолидация, по результатам которой, скорее всего, увидим новые максимумы.
• Активный отскок глобального доллара и ставок гособлигаций вскоре может завершиться, что придаст еще большей уверенности игрокам на повышение в рисковых активах. И на это есть веский довод от ФРС.
• А вот на товарных рынках жарко. Нефть Brent вернулась выше важного технического уровня $77, что вновь активирует ориентир на $80, и в среду утром баррель уже $78. Золото на паузе у $2030, перед стартом на максимумы унция ждет лишь возобновления падения доллара. Очень волатильный газ NG ожидаемо рванул вверх — с начала года +35%, и в моменте фьючерс был у $3,4.
США
Ведущие индексы акций сосредотачиваются. Накануне волатильность рынка была низкой, по итогам сессии ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite и индикатор широкого рынка акций S&P 500 фактически не изменились — отклонение в пределах +/-0,1%. После ударного 2023 г., с +45% в NASDAQ и +25% в S&P 500, нужно накопить силы перед новым рывком вверх.
Технически картина рынка не меняется, ориентиры прежние — обновление исторических максимумов в S&P 500 у 4820 п., до которых сейчас чуть более процента. В качестве среднесрочного целевого уровня можно рассматривать и круглые 5000 п. Фундаментально аналитики оценивают капитализацию рынка в 5200 п. Для NASDAQ предстоит пройти более длинный путь — вершина 2021 г. находится на 8% выше текущих.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX. Главное, не забывать про защитные стоп-заявки: для S&P 500 мощная область поддержки и предел риска — 4600 п.
Причина позитивных биржевых оценок кроется в ожиданиях скорейшего монетарного разворота ФРС. Стоимость фондирования начнет снижаться, а ставки дисконтирования в ценовых моделях — падать, значит, биржевая стоимость бизнеса будет расти. По данным CME Group, на заседании 31 января ФРС сохранит действующую ставку 5,5%, а вот уже 20 марта шанс на ее снижение составляет 65%.
Долговой и валютный рынки в монетарном тренде. В конце 2023 г. на фоне ожиданий окончания жесткого цикла ДКП центробанков ставки гособлигаций и доллар США падали на полугодовые минимумы — 10-летние бумаги оценивались ниже 3,8%, а индекс доллара DXY был у 100,6 п. В начале 2024 г. индикаторы отскочили — 4,1% и 102,5 п. Тем не менее время до снижения ключевых ставок сокращается, а значит, девальвация американца и падение доходностей бондов вскоре могут возобновиться. Когда снижается защитный доллар, а ставки облигаций падают, у корпораций уменьшается долговая нагрузка. И это фактор переоценки их акций вверх.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона на открытии росли, но быстро перешли к снижению, и фактор АТР в курсе европейских бумаг именно сегодня не поддержит покупателей.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию.
Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. В среду индекс Hang Seng теряет около процента, в очередной раз падая на годовое дно. Все еще подавленный сентимент на рынке может быть связан с предстоящими выборами на Тайване 13 января — сохраняется геополитическая неопределенность. Но перепроданность рынка сильная, а текущая область 16 000 п. в индексе выглядит интересной под идею высокого технического отскока.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. Сегодня там +2%, рынок вновь обновил максимумы с 1990 г. Идея покорения вершин за последние 34 года полностью себя оправдывает. До абсолютного рекорда остается 13%. Биржевой оптимизм вызван ультрамягкой политикой Банка Японии и падением иены: USD/JPY почти у 145, что и нравится покупателям бумаг-экспортеров.
Сырье
Нефть Brent резко меняет направление и после -3% в понедельник накануне прибавила 2%. Важно — технический уровень $77 вернулся под контроль покупателей. Закрепление над уровнем открывает пространство для маневра вплоть до $80, и стоп для активных трейдеров понятен: прежнее сопротивление переходит в разряд поддержки. Сегодня утром за баррель дают около $78. Контракт на Мосбирже — BRG4.
Золото остается в области $2030. Сдерживает подъем унции факт отскока доллара, с которым у Gold обратная корреляция. Однако американец рискует возобновить снижение на фоне приближения момента монетарного разворота ФРС, а это и станет триггером для роста Gold. Ориентир к $2150 на март актуален. Техническая поддержка — $2000. Фьючерс на Мосбирже — GDH4.
Газ на хабах США резко влетел. От декабрьского минимума рост NG составляет 55%, с начала года фьючерс прибавил 35%. В моменте цена была у $3,4/Mmbtu. Актив исторически очень волатильный, в течение месяца может проходить путь в десятки процентов. Накануне утром отмечалась цель выше $3,2 — отработано с запасом. Можно фиксировать хорошую быструю прибыль. Фьючерс NG на Мосбирже — NGF4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter