20 февраля 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Несмотря на рост цен на Brent и ослабление рубля, индекс МосБиржи прибавил вчера самую малость. Главной новостью стало объявление условий продажи активов Polymetal в РФ, разочаровавшее инвесторов и приведшее к падению котировок более чем на 8%. Росту Ростелекома (+3,5%) способствовали ожидания IPO дочерней компании и дивидендов, а Роснефть первой в своем секторе отчиталась за 2023 г., причем довольно хорошо. Рынок продолжит, по нашему мнению, реагировать на корпоративные новости, в то время как фундаментальные факторы пока говорят скорее в пользу коррекции. На прошлой неделе рынку не удалось забраться на новые локальные максимумы, и новые попытки, если судить по вчерашней вялой динамике, вряд ли станут успешными, особенно перед длинными выходными.
Облигации
Доходности ОФЗ вчера немного выросли и в наиболее активно торговавшихся бумагах по итогам дня прибавили 1–3 б. п. Лидером по объему торгов стали облигации серии 26223 (14,99%, 28 февраля 2024 г.), второе место по оборотам с трехкратным отрывом занял выпуск 26243 (12,59%, 2038 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Роснефть – опубликовала результаты за 4К23 по МСФО: чистая прибыль превзошла прогноз на 9% – дивиденды на акцию за 2П23 должны составить 29 руб. (дивдоходность в 4,9%) – рекордный годовой размер EBITDA, чистой прибыли и FCF – общий чистый долг за год сократился на 0,7 трлн руб. – отношение чистого долга к EBITDA составило 0,9 – доходность по дивидендам за 2023 г. свыше 10%, «Восток Ойл» обеспечит рост объемов – незначительно позитивно
Башнефть – раскрыла результаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО – расчетный размер дивидендов за 2023 г. (250 руб. на акцию) разочаровал рынок – дивдоходность по «префам» — 11,4% – вклад 3К23 в размер годовых дивидендов составил 105 руб/акцию, и некоторые участники рынка ожидали многого и от 4К24, а дивиденды на акцию за 2023 г. прогнозировали в размере около 300 руб. – негативно
Мечел – завтра опубликует отчетность за 2П22 по МСФО – прогнозируем небольшое увеличение EBITDA и прибыли по сравнению с 1П23 – за счет наращивания производства в горнодобывающем сегменте и более низкого курса рубля – отношение чистого долга к EBITDA должно снизиться с 3,4 до 2,6 – вопрос дивидендов СД может рассмотреть в мае
Юнипро – результаты за 2П23 по МСФО оцениваем как неоднозначные – по выручке и EBITDA компания превзошла наши ожидания – но чистая прибыль оказалась ниже наших расчетов из-за неденежного убытка от переоценки – нейтрально
Интер РАО, Россети – первая компания покупает у второй два энергосбытовых актива – по результатам конкурса владельца сменят Екатеринбургэнергосбыт и Псковэнергосбыт – нейтрально
ВКРАТЦЕ
АФК Система – повестка состоявшегося 16 февраля заседания СД включала рассмотрение подходов к дивидендной политике – предыдущая редакция политики была рассчитана на 2022–2023 гг. – позитивно
Группа Черкизово – совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. в размере 205,38 руб/акцию – предполагает дивидендную доходность 4,5% по текущим котировкам – датой закрытия реестра предложено 7 апреля –нейтрально
Россети – обсуждение договоров на условиях «бери или плати» продолжается («Коммерсантъ») – подключение новых потребителей по этому принципу поможет оптимизировать капитальные затраты – Минпромторг не поддерживает предложение сетевой компании – умеренно негативно
ГК Самолет – СД назначил Андрея Иваненко генеральным директором – он занимал должность директора в подразделении «Самолет Москва» – бывший глава группы А. Елистратов остается акционером и членом СД – стратегия и цели группы остаются неизменными – нейтрально
На повестке: Банк ВТБ — отчетность за 4К23 и 2023 г. по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Несмотря на рост цен на Brent и ослабление рубля, индекс МосБиржи прибавил вчера самую малость. Главной новостью стало объявление условий продажи активов Polymetal в РФ, разочаровавшее инвесторов и приведшее к падению котировок более чем на 8%. Росту Ростелекома (+3,5%) способствовали ожидания IPO дочерней компании и дивидендов, а Роснефть первой в своем секторе отчиталась за 2023 г., причем довольно хорошо. Рынок продолжит, по нашему мнению, реагировать на корпоративные новости, в то время как фундаментальные факторы пока говорят скорее в пользу коррекции. На прошлой неделе рынку не удалось забраться на новые локальные максимумы, и новые попытки, если судить по вчерашней вялой динамике, вряд ли станут успешными, особенно перед длинными выходными.
Облигации
Доходности ОФЗ вчера немного выросли и в наиболее активно торговавшихся бумагах по итогам дня прибавили 1–3 б. п. Лидером по объему торгов стали облигации серии 26223 (14,99%, 28 февраля 2024 г.), второе место по оборотам с трехкратным отрывом занял выпуск 26243 (12,59%, 2038 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Роснефть – опубликовала результаты за 4К23 по МСФО: чистая прибыль превзошла прогноз на 9% – дивиденды на акцию за 2П23 должны составить 29 руб. (дивдоходность в 4,9%) – рекордный годовой размер EBITDA, чистой прибыли и FCF – общий чистый долг за год сократился на 0,7 трлн руб. – отношение чистого долга к EBITDA составило 0,9 – доходность по дивидендам за 2023 г. свыше 10%, «Восток Ойл» обеспечит рост объемов – незначительно позитивно
Башнефть – раскрыла результаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО – расчетный размер дивидендов за 2023 г. (250 руб. на акцию) разочаровал рынок – дивдоходность по «префам» — 11,4% – вклад 3К23 в размер годовых дивидендов составил 105 руб/акцию, и некоторые участники рынка ожидали многого и от 4К24, а дивиденды на акцию за 2023 г. прогнозировали в размере около 300 руб. – негативно
Мечел – завтра опубликует отчетность за 2П22 по МСФО – прогнозируем небольшое увеличение EBITDA и прибыли по сравнению с 1П23 – за счет наращивания производства в горнодобывающем сегменте и более низкого курса рубля – отношение чистого долга к EBITDA должно снизиться с 3,4 до 2,6 – вопрос дивидендов СД может рассмотреть в мае
Юнипро – результаты за 2П23 по МСФО оцениваем как неоднозначные – по выручке и EBITDA компания превзошла наши ожидания – но чистая прибыль оказалась ниже наших расчетов из-за неденежного убытка от переоценки – нейтрально
Интер РАО, Россети – первая компания покупает у второй два энергосбытовых актива – по результатам конкурса владельца сменят Екатеринбургэнергосбыт и Псковэнергосбыт – нейтрально
ВКРАТЦЕ
АФК Система – повестка состоявшегося 16 февраля заседания СД включала рассмотрение подходов к дивидендной политике – предыдущая редакция политики была рассчитана на 2022–2023 гг. – позитивно
Группа Черкизово – совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. в размере 205,38 руб/акцию – предполагает дивидендную доходность 4,5% по текущим котировкам – датой закрытия реестра предложено 7 апреля –нейтрально
Россети – обсуждение договоров на условиях «бери или плати» продолжается («Коммерсантъ») – подключение новых потребителей по этому принципу поможет оптимизировать капитальные затраты – Минпромторг не поддерживает предложение сетевой компании – умеренно негативно
ГК Самолет – СД назначил Андрея Иваненко генеральным директором – он занимал должность директора в подразделении «Самолет Москва» – бывший глава группы А. Елистратов остается акционером и членом СД – стратегия и цели группы остаются неизменными – нейтрально
На повестке: Банк ВТБ — отчетность за 4К23 и 2023 г. по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу