Главное
• Индекс МосБиржи быстро завершил коррекцию и вновь закрылся на двухлетних максимумах. Выкуп внутридневной просадки обнадеживает, и это хороший сигнал на продолжение вверх. Техничный откат рынка создал дополнительные возможности на перезаход в бумаги с перспективой.
• Бумаги в фокусе — «префы» и «обычка» Мечела, АФК Система, Газпром, М.Видео, QIWI.
• Рубль вдруг резко упал, волатильность курса расширилась и доллар подскочил к 92. Критичного ничего нет — волатильность в рамках многомесячного боковика, а в моменте валютный фактор оказывает дополнительную поддержку бумагам экспортеров.
• На внешнем контуре индексы Штатов восстановились, бенчмарк S&P 500 опять на максимумах. Фактор глобального фондового поводыря сегодня окажет благоприятное влияние на рынки акций Азии и Европы.
• Нефть Brent у $82,5, баррель удерживает курс на годовые максимумы. Золото в коррекции после рекордного ралли, унция технично откатила к ранее обозначенной поддержке $2150. Индекс DXY все так же слаб, и это фактор в пользу commodities. Газ NG упал на $1,7, но здесь поддержка, и очень волатильный инструмент может быстро отскочить.
В деталях
Индекс МосБиржи сделал техничный откат в область 3300 п. — верхняя граница ранее пробитого полугодового боковика — и быстро выкупился. Закрытие вечерки было уже на 3335 п., и это максимальная фиксация с 21 февраля 2022 г. Фактически — пик за два года. Дополнительную поддержку экспортно ориентированному рынку акций оказал валютный фактор — рубль временно ослаб, доллар подскочил к 92. Для финансов корпораций, получающих выручку в валюте, это позитив, снижающий негативный эффект от обсуждения «налоговой реформы».
С технической точки зрения нивелирование внутридневной просадки — хороший сигнал, говорящий о силе фондовых быков. Тренд вверх развивается. Его временное замедление не говорит о развороте, а лишь о необходимости снизить перекупленность и набраться сил перед новым рывком. Полугодовой широкий боковик индекса в размытых границах 3000–3300 п. ожидаемо пал, и это был наш базовый сценарий все последние месяцы. Тест верхней границы уже в качестве поддержки — рядовая торговая ситуация. Без форс-мажоров тренд рынка вверх скорее продолжится, чем сменит свое направление, а значит, двигаемся дальше по генеральному плану.
На фоне благоприятных технических и фундаментальных вводных сегодня индекс МосБиржи постарается обновить свой многолетний максимум. Шанс на успех очень высокий. Формальный пик был на днях на 3340 п. — утром будем там. Далее есть сопротивление по минимумам рынка от 14 февраля 2022 г. чуть выше 3350 п., где противостояние быков и медведей вновь возрастет. Стратегическим таргетом 2024 г. по-прежнему значится 3650 п., примерно в эту же область указывает и технический зеркальный уровень в +300 п. от верхней планки полугодовой области консолидации.
Бумаги в фокусе
• Мечел-ао/ап (+3,5%/+2,9%). Лидеры по доходности среди всех компонентов индекса МосБиржи. На обе бумаги корпорации пришлось 11% всего биржевого оборота. Идет планомерное восстановление курсов бумаг после февральских распродаж. Ориентиры подхвата были даны заранее — область 260 руб. за «обычку» и 320 руб. за «преф», а целевые вверх на март — 300 руб. «обычка» и 340 руб. «преф». Отработано предельно точно. Активные трейдеры могли достаточно быстро получить прибыль 13% и 7% соответственно. На обозначенных сопротивлениях возможна фиксация и пробуксовка на росте. Но это локальная история, а стратегические таргеты на год вперед предполагают 630 руб. по обоим типам акций.
• АФК Система (+2,8%). Акции взлетели на максимумы августа 2023 г., обороты были в три раза выше среднего. Пик прошлого года был сразу под 19,3 руб., а вчера долетали почти к 19,2 руб. По инерции дня эти полпроцента до пика — не проблема. Технически на 19,3 руб. также выпадает и верхняя граница восходящего торгового канала. Значит, уровень имеет важное значение, где будет повышенное давление участников рынка, а при его прорыве курс двинет на круглые 20 руб. Фундаментальный таргет 21 руб. предполагает +10% от текущих.
• Газпром (+1,5%). Бумаги показали силу и отошли от обрыва 160 руб., закрытие на 163 руб. Фундаментально все еще много неопределенности с потоками и дивидендами, но технически вчерашняя динамика несколько обнадеживает. 11 марта акции относительно исторической доходности индекса МосБиржи рухнули на минимумы, а волатильность сжалась до предела — аномалия и готовность к резкому движению. Технически 163 р. значимы, после закрепления есть вариант скачка до 170 руб. Подробная актуальная картина инструмента — в специальном материале.
• М.Видео (-4,5%). Ралли в бумагах прервалось на фоне выхода отчетности корпорации за II полугодие 2023 г. По сути, состоялась классическая «фиксация по факту». Финансовые метрики явно улучшились после тяжелого 2022 г., но вопрос дивидендов отложен. Распродажи шли на высоких объемах, сопоставимых с покупкой предыдущего дня. На откате по итогам сессии цена встала на 209 руб. — ранее это было сопротивлением, а теперь поддержка. Бумаги очень волатильные, но положение корпорации восстанавливается. Технически вариант дальнейшего роста в направлении 230 руб. пока не снимается. С таким инструментом, главное, соблюдать риски.
• QIWI (-9,8%). Закономерный обвал после непонятного взлета на неоправданных ожиданиях обратного выкупа. В понедельник бумаги на высоких оборотах взлетали на 14%, но это было очень подозрительно, поскольку отзыв лицензии ЦБ у КИВИ Банка фактически делал невозможным продажу российского бизнеса. Значит, и нет кеша для финансирования выкупа бумаг. Акционеры ожидаемо не одобрили выкуп. Крайне рисковая ставка с непонятными вводными. Итог — очередное отвесное падение, а технические пределы риски на весну посчитаны заранее.
На внешнем контуре
• В США: индексы взлетели на 0,6–1,5%. Скачок инфляции в Штатах не помешал этому, как и не помог индексу доллара DXY закрепиться выше 103 п. Участники рынка ждут монетарный разворот ФРС, хотя и попозже — ориентир снижения ключевой ставки на июнь с вероятностью 66%. Индекс S&P 500 вернулся на исторические максимумы, но обширного фундаментального потенциала уже не видно, тактический вход пока затруднен. И это время активных трейдеров. Для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР в небольшом плюсе, и это фактор к спокойному старту вверх рынков акций Европы. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent остается в области $82,5. Волатильность снизилась, отскок от минимумов недели вдохновляет на новое движение к годовому пику выше $84. Подхват фьючерс у $81 оправдался. Удержание лонгов актуально, пока не сдана планка $80.
• Золото в коррекции к $2150 от исторического максимума выше $2190. Вариант охлаждения с искомой поддержкой обозначался накануне. Техническая поддержка $2150 выглядит интересной под идею новых вершин. Доллар DXY, с которым у унции обратная статистическая корреляция, делал неубедительный заскок выше 103 п., но вновь у 102,9 п., и это фактор позитивных среднесрочных оценок по драгметаллу.
• Газ NG скатывается к $1,7. Отвал от мартовского пика на $2 уже более 15% отражает привычную очень высокую волатильность инструмента. На уровне есть поддержка от февраля перед второй волной роста, и ее можно взять за основу. С соблюдением риск-менеджмента текущие цены могут быть плацдармом для нового рывка вверх, даже выше $2.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи быстро завершил коррекцию и вновь закрылся на двухлетних максимумах. Выкуп внутридневной просадки обнадеживает, и это хороший сигнал на продолжение вверх. Техничный откат рынка создал дополнительные возможности на перезаход в бумаги с перспективой.
• Бумаги в фокусе — «префы» и «обычка» Мечела, АФК Система, Газпром, М.Видео, QIWI.
• Рубль вдруг резко упал, волатильность курса расширилась и доллар подскочил к 92. Критичного ничего нет — волатильность в рамках многомесячного боковика, а в моменте валютный фактор оказывает дополнительную поддержку бумагам экспортеров.
• На внешнем контуре индексы Штатов восстановились, бенчмарк S&P 500 опять на максимумах. Фактор глобального фондового поводыря сегодня окажет благоприятное влияние на рынки акций Азии и Европы.
• Нефть Brent у $82,5, баррель удерживает курс на годовые максимумы. Золото в коррекции после рекордного ралли, унция технично откатила к ранее обозначенной поддержке $2150. Индекс DXY все так же слаб, и это фактор в пользу commodities. Газ NG упал на $1,7, но здесь поддержка, и очень волатильный инструмент может быстро отскочить.
В деталях
Индекс МосБиржи сделал техничный откат в область 3300 п. — верхняя граница ранее пробитого полугодового боковика — и быстро выкупился. Закрытие вечерки было уже на 3335 п., и это максимальная фиксация с 21 февраля 2022 г. Фактически — пик за два года. Дополнительную поддержку экспортно ориентированному рынку акций оказал валютный фактор — рубль временно ослаб, доллар подскочил к 92. Для финансов корпораций, получающих выручку в валюте, это позитив, снижающий негативный эффект от обсуждения «налоговой реформы».
С технической точки зрения нивелирование внутридневной просадки — хороший сигнал, говорящий о силе фондовых быков. Тренд вверх развивается. Его временное замедление не говорит о развороте, а лишь о необходимости снизить перекупленность и набраться сил перед новым рывком. Полугодовой широкий боковик индекса в размытых границах 3000–3300 п. ожидаемо пал, и это был наш базовый сценарий все последние месяцы. Тест верхней границы уже в качестве поддержки — рядовая торговая ситуация. Без форс-мажоров тренд рынка вверх скорее продолжится, чем сменит свое направление, а значит, двигаемся дальше по генеральному плану.
На фоне благоприятных технических и фундаментальных вводных сегодня индекс МосБиржи постарается обновить свой многолетний максимум. Шанс на успех очень высокий. Формальный пик был на днях на 3340 п. — утром будем там. Далее есть сопротивление по минимумам рынка от 14 февраля 2022 г. чуть выше 3350 п., где противостояние быков и медведей вновь возрастет. Стратегическим таргетом 2024 г. по-прежнему значится 3650 п., примерно в эту же область указывает и технический зеркальный уровень в +300 п. от верхней планки полугодовой области консолидации.
Бумаги в фокусе
• Мечел-ао/ап (+3,5%/+2,9%). Лидеры по доходности среди всех компонентов индекса МосБиржи. На обе бумаги корпорации пришлось 11% всего биржевого оборота. Идет планомерное восстановление курсов бумаг после февральских распродаж. Ориентиры подхвата были даны заранее — область 260 руб. за «обычку» и 320 руб. за «преф», а целевые вверх на март — 300 руб. «обычка» и 340 руб. «преф». Отработано предельно точно. Активные трейдеры могли достаточно быстро получить прибыль 13% и 7% соответственно. На обозначенных сопротивлениях возможна фиксация и пробуксовка на росте. Но это локальная история, а стратегические таргеты на год вперед предполагают 630 руб. по обоим типам акций.
• АФК Система (+2,8%). Акции взлетели на максимумы августа 2023 г., обороты были в три раза выше среднего. Пик прошлого года был сразу под 19,3 руб., а вчера долетали почти к 19,2 руб. По инерции дня эти полпроцента до пика — не проблема. Технически на 19,3 руб. также выпадает и верхняя граница восходящего торгового канала. Значит, уровень имеет важное значение, где будет повышенное давление участников рынка, а при его прорыве курс двинет на круглые 20 руб. Фундаментальный таргет 21 руб. предполагает +10% от текущих.
• Газпром (+1,5%). Бумаги показали силу и отошли от обрыва 160 руб., закрытие на 163 руб. Фундаментально все еще много неопределенности с потоками и дивидендами, но технически вчерашняя динамика несколько обнадеживает. 11 марта акции относительно исторической доходности индекса МосБиржи рухнули на минимумы, а волатильность сжалась до предела — аномалия и готовность к резкому движению. Технически 163 р. значимы, после закрепления есть вариант скачка до 170 руб. Подробная актуальная картина инструмента — в специальном материале.
• М.Видео (-4,5%). Ралли в бумагах прервалось на фоне выхода отчетности корпорации за II полугодие 2023 г. По сути, состоялась классическая «фиксация по факту». Финансовые метрики явно улучшились после тяжелого 2022 г., но вопрос дивидендов отложен. Распродажи шли на высоких объемах, сопоставимых с покупкой предыдущего дня. На откате по итогам сессии цена встала на 209 руб. — ранее это было сопротивлением, а теперь поддержка. Бумаги очень волатильные, но положение корпорации восстанавливается. Технически вариант дальнейшего роста в направлении 230 руб. пока не снимается. С таким инструментом, главное, соблюдать риски.
• QIWI (-9,8%). Закономерный обвал после непонятного взлета на неоправданных ожиданиях обратного выкупа. В понедельник бумаги на высоких оборотах взлетали на 14%, но это было очень подозрительно, поскольку отзыв лицензии ЦБ у КИВИ Банка фактически делал невозможным продажу российского бизнеса. Значит, и нет кеша для финансирования выкупа бумаг. Акционеры ожидаемо не одобрили выкуп. Крайне рисковая ставка с непонятными вводными. Итог — очередное отвесное падение, а технические пределы риски на весну посчитаны заранее.
На внешнем контуре
• В США: индексы взлетели на 0,6–1,5%. Скачок инфляции в Штатах не помешал этому, как и не помог индексу доллара DXY закрепиться выше 103 п. Участники рынка ждут монетарный разворот ФРС, хотя и попозже — ориентир снижения ключевой ставки на июнь с вероятностью 66%. Индекс S&P 500 вернулся на исторические максимумы, но обширного фундаментального потенциала уже не видно, тактический вход пока затруднен. И это время активных трейдеров. Для отработки заокеанских тенденций доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР в небольшом плюсе, и это фактор к спокойному старту вверх рынков акций Европы. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent остается в области $82,5. Волатильность снизилась, отскок от минимумов недели вдохновляет на новое движение к годовому пику выше $84. Подхват фьючерс у $81 оправдался. Удержание лонгов актуально, пока не сдана планка $80.
• Золото в коррекции к $2150 от исторического максимума выше $2190. Вариант охлаждения с искомой поддержкой обозначался накануне. Техническая поддержка $2150 выглядит интересной под идею новых вершин. Доллар DXY, с которым у унции обратная статистическая корреляция, делал неубедительный заскок выше 103 п., но вновь у 102,9 п., и это фактор позитивных среднесрочных оценок по драгметаллу.
• Газ NG скатывается к $1,7. Отвал от мартовского пика на $2 уже более 15% отражает привычную очень высокую волатильность инструмента. На уровне есть поддержка от февраля перед второй волной роста, и ее можно взять за основу. С соблюдением риск-менеджмента текущие цены могут быть плацдармом для нового рывка вверх, даже выше $2.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter