11 декабря 2009 Admiral Markets
Новостной фон продолжает оставаться скудным, поэтому в центре внимания на FOREX по-прежнему такие темы, как пересмотр рейтингов европейских стран, а также проблемы эмирата Дубаи. Примечательно при этом то, что негативные настроения доминировали на рынках в среду, однако по итогам дня и пара EUR/USD показала рост с 1,4690 до 1,4736, и рынок акций США завершил день в плюс (Dow Jones+0,5%, S&P500 +0,37%, Nasdaq +0,5%) , удержавшись по S&P500 выше 1090 пунктов. Теоретически можно было бы сказать, что все плохие новости отыграны, но до публикации 16 декабря итогов заседания ФРС мы бы с такими выводами не спешили.
Что касается рейтингов, то на первый план в какой-то момент вышла уже Испания, прогноз по рейтингу которой был понижен представителями агентства Standard&Poor's. Если так дальше пойдет, то на фоне спекуляций связанных с рисками дефолта в одной из европейских стран можно увидеть и еще одну волну сброса рисковых активов/risk aversion; в таком случае все будут уже переживать за европейские банки, а не американские, что может быть чревато падением пары EUR/USD на 10-20 фигур и рисками снижения мировых рынков акций к минимумам марта этого года. В общем, новая фаза кризиса может вполне придти и из Европы, либо с Ближнего Востока.
В случае с обстановкой в Греции, где накануне был понижен страновой рейтинг, то здесь уже можно отметить и падение местного рынка акций 9 декабря на 4% при том, что основные фондовые индексы снизились не намного больше чем 0,5%, и снижение цен на государственные облигации пятый день подряд, даже несмотря на все увещевания министра финансов региона George Papaconstantinou о том, что и в помине нет рисков дефолта в стране. Добавим, что представители Fitch Ratings говорили накануне, что не уверенны в том, что Греция сможет избежать дефолта, если дефицит бюджета продолжит расти.
Относительно ситуации в эмирате Дубаи также можно отметить сильное падение цен на облигации подконтрольного Dubai World девелопера компании Nakheel, что также вызывает сомнения относительно того, что реструктуризация долгов компании будет успешной. Накануне в Moody's понизили рейтинг шести госкомпаний эмирата Дубаи.
EUR
Мы по-прежнему следим за поддержкой 1,47 в евро/доллар, считая, что прохождение данного уровня будет сильным техническим сигналом в пользу снижения курса в район отметки 1,40. С учетом некоторой перепроданности данной валютной пары после стремительного снижения с 1,51 до 1,47 не исключено, что в ближайшие дни мы увидим коррекционный рост по евро до 1,48 или 1,49. У нас с учетом последних новостей из Европы и Дубаи складывается все более негативное отношение к евро. Если ситуация с аппетитом к риску не изменится в ближайшее время, то придется говорить о «медвежьем» сценарии развития событий и игре на понижение.
Довольно-таки внимательно вместе с тем мы советуем смотреть за динамикой фондового индекса S&P500. Будет очень странно, если на рынке акций США мы все-таки увидим новогоднее/рождественское ралли и выход на новые максимумы в этом году, а пара EUR/USD при этом не сумеет пойти выше 1,51. В таком случае можно будет говорить о дивергенции или просто о том, что рост курса евро выдохся.
GBP
Для британской валюты локальный интерес в четверг представляет очередное заседание Банка Англии, в рамках которого программа выкупа облигаций, скорее всего, будет оставлена на уровне 200 млрд фунтов стерлингов. Некоторую интригу может представлять решение по депозитной ставки, которую BOE может снизить, чтобы стимулировать коммерческие банки держать деньги не в ЦБ, а кредитовать реальный сектор экономики. Соответственно, если ставка останется на прежнем уровне, то это может поддержать стерлинг и наоборот.
Пока риски смещены в среднесрочном плане в сторону снижения в район поддержки 1,5840, однако последнее слово будет опять же за заседанием ФРС 15-16 декабря. Если ЦБ США будет и далее затягивать с комментариями к предстоящим переменам в денежной политике, то, возможно, игра в аппетит к риску или на понижение по доллару будет актуальна вплоть до январского заседания Fed.
РТС,ММВБ: передышка!
После трех дней снижения мировые рынки акций в четверг попробовали подрасти, что у них в принципе получилось (Dow Jones +0.67%, S&P500 +0.58%, Nasdaq +0.33%, DAX +1.08%, FTSE +0.78%, CAC +1.09%) и, что напоминало со стороны обычную техническую коррекцию. Поводом к игре на повышение преимущественно стало снижение напряженности вокруг дефолта Греции (местный рынок акций +5% в пятницу) и Дубаи (Dubai Financial Market General Index +7% рекордный рост с февраля после 17% падения в течение 3 дней). Глобально по-прежнему все упирается в предстоящее заседание ФРС 15-16 декабря. Есть еще такая точка зрения, что мы вступили в предпраздничую фазу торгов, которая характеризуется снижением волатильности и объемов торгов, прямо сейчас. Некоторые эксперты обращают внимание на то, что банковские трейдеры и многие управляющие на фоне мер ограничить бонусные выплаты в Великобритании и не только потеряли сейчас интерес к работе, прекрасно понимая, что две недели до конца года уже ничего не решат. И зачем напрягаться, если могут не заплатить... По-прежнему тщательно следим за поддержкой 1300 пунктов по ММВБ, 1,47 по евро/доллар и 70$ за баррель по WTI, снижение ниже которых может быть сильным сигналом к дальнейшему сползанию рынка и новой волне продаж. Индекс ММВБ в четверг +0,17% до 1304,61 пунктов. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что касается рейтингов, то на первый план в какой-то момент вышла уже Испания, прогноз по рейтингу которой был понижен представителями агентства Standard&Poor's. Если так дальше пойдет, то на фоне спекуляций связанных с рисками дефолта в одной из европейских стран можно увидеть и еще одну волну сброса рисковых активов/risk aversion; в таком случае все будут уже переживать за европейские банки, а не американские, что может быть чревато падением пары EUR/USD на 10-20 фигур и рисками снижения мировых рынков акций к минимумам марта этого года. В общем, новая фаза кризиса может вполне придти и из Европы, либо с Ближнего Востока.
В случае с обстановкой в Греции, где накануне был понижен страновой рейтинг, то здесь уже можно отметить и падение местного рынка акций 9 декабря на 4% при том, что основные фондовые индексы снизились не намного больше чем 0,5%, и снижение цен на государственные облигации пятый день подряд, даже несмотря на все увещевания министра финансов региона George Papaconstantinou о том, что и в помине нет рисков дефолта в стране. Добавим, что представители Fitch Ratings говорили накануне, что не уверенны в том, что Греция сможет избежать дефолта, если дефицит бюджета продолжит расти.
Относительно ситуации в эмирате Дубаи также можно отметить сильное падение цен на облигации подконтрольного Dubai World девелопера компании Nakheel, что также вызывает сомнения относительно того, что реструктуризация долгов компании будет успешной. Накануне в Moody's понизили рейтинг шести госкомпаний эмирата Дубаи.
EUR
Мы по-прежнему следим за поддержкой 1,47 в евро/доллар, считая, что прохождение данного уровня будет сильным техническим сигналом в пользу снижения курса в район отметки 1,40. С учетом некоторой перепроданности данной валютной пары после стремительного снижения с 1,51 до 1,47 не исключено, что в ближайшие дни мы увидим коррекционный рост по евро до 1,48 или 1,49. У нас с учетом последних новостей из Европы и Дубаи складывается все более негативное отношение к евро. Если ситуация с аппетитом к риску не изменится в ближайшее время, то придется говорить о «медвежьем» сценарии развития событий и игре на понижение.
Довольно-таки внимательно вместе с тем мы советуем смотреть за динамикой фондового индекса S&P500. Будет очень странно, если на рынке акций США мы все-таки увидим новогоднее/рождественское ралли и выход на новые максимумы в этом году, а пара EUR/USD при этом не сумеет пойти выше 1,51. В таком случае можно будет говорить о дивергенции или просто о том, что рост курса евро выдохся.
GBP
Для британской валюты локальный интерес в четверг представляет очередное заседание Банка Англии, в рамках которого программа выкупа облигаций, скорее всего, будет оставлена на уровне 200 млрд фунтов стерлингов. Некоторую интригу может представлять решение по депозитной ставки, которую BOE может снизить, чтобы стимулировать коммерческие банки держать деньги не в ЦБ, а кредитовать реальный сектор экономики. Соответственно, если ставка останется на прежнем уровне, то это может поддержать стерлинг и наоборот.
Пока риски смещены в среднесрочном плане в сторону снижения в район поддержки 1,5840, однако последнее слово будет опять же за заседанием ФРС 15-16 декабря. Если ЦБ США будет и далее затягивать с комментариями к предстоящим переменам в денежной политике, то, возможно, игра в аппетит к риску или на понижение по доллару будет актуальна вплоть до январского заседания Fed.
РТС,ММВБ: передышка!
После трех дней снижения мировые рынки акций в четверг попробовали подрасти, что у них в принципе получилось (Dow Jones +0.67%, S&P500 +0.58%, Nasdaq +0.33%, DAX +1.08%, FTSE +0.78%, CAC +1.09%) и, что напоминало со стороны обычную техническую коррекцию. Поводом к игре на повышение преимущественно стало снижение напряженности вокруг дефолта Греции (местный рынок акций +5% в пятницу) и Дубаи (Dubai Financial Market General Index +7% рекордный рост с февраля после 17% падения в течение 3 дней). Глобально по-прежнему все упирается в предстоящее заседание ФРС 15-16 декабря. Есть еще такая точка зрения, что мы вступили в предпраздничую фазу торгов, которая характеризуется снижением волатильности и объемов торгов, прямо сейчас. Некоторые эксперты обращают внимание на то, что банковские трейдеры и многие управляющие на фоне мер ограничить бонусные выплаты в Великобритании и не только потеряли сейчас интерес к работе, прекрасно понимая, что две недели до конца года уже ничего не решат. И зачем напрягаться, если могут не заплатить... По-прежнему тщательно следим за поддержкой 1300 пунктов по ММВБ, 1,47 по евро/доллар и 70$ за баррель по WTI, снижение ниже которых может быть сильным сигналом к дальнейшему сползанию рынка и новой волне продаж. Индекс ММВБ в четверг +0,17% до 1304,61 пунктов. RUS equities
- Лукой: Bofa/ML с покупать до нейтрально понизил рекомендацию; Лукойл очень невнятно охарактеризовал свои планы, презентуя стратегию; не совсем понятно, что в дальнейшем менеджмент компании намерен делать.
- Газпром: все актуальнее тема переговоров о транзите российского газа через Украину. Накануне Нафтогаз говорил о том, что деньги будут перечислены вовремя.
- Новатэк +1,48% 163,56р., Роснефть +1,37% 242,79р., Татнефть -1,19% 135,39р., Сургутнефтегаз +0,22% 26,511р., Лукойл +0% 1610,05р., Газпром -0,55% 166,09р., Газпромнефть -0,23% 169,6р.
- Сбербанк: ING повысил прогнозную цену по бумага Сбербанка на 43% до 3,5$, покупать.
- Сбербанк покупает белорусский БПС-БАНК.
- Сбербанк вряд ли запустит ГДР в 1кв2010. Со ссылкой на Беллу Златкис. Марк Рубинштейн (Метрополь) — все будет в 1кв10.
- Сбербанк +1,04% 74,16р., Сбербанк прив +3,48% 59,75р., ВТБ +0,47% 6,48к.: страхи относительно стабильности финсистемы Европы начали сходить на нет; греческие банки дорожают, финсектор лидирует в регионе.
- АВФК Система лучше рынка после неплохой отчетности.
- А. Карамзин — зампред правления Сбербанк по итогам 2009 года ожидается чистая прибыль 10-20 млрд рублей. На покрытие плохих кредитов потребуется всего резервов от 10 до 10,5% от размера кредитного портфеля.
- Китай вводит импортные пошлины на сталь — аналитики — затронет это, прежде всего, НЛМК. С пятницы импортные пошлины 25%.
- Про-во стали в Китае в ноябре 49,37 млн тонн +1,4% м/м и 40,3% г/г, 5 месяцев подряд, когда в день 1,64-1,69 млн тонн производится. ВТБ Капитал: перспективы 2010 года неплохие/оптимистичные за счет данных по инвестициям в недвижимость в четверг - +17,8% г/г за 11м09, новые строительства +15,8% г/г за 11 м09. Правительство Китая планирует оставить в силе программы в поддержку местному автопрому.
- Citi позитивно смотрит на последние комментарии главы ГМК Норильский Никель Владимира Стржалковского по производственным планам.
- ММК +1,49% 26р., Северсталь -0,07% 239,05р., ГМК Норильский Никель -0,13% 4112,51р., Полюс Золото -0,59% 1586р., НЛМК -2,81% 91,54р.
- ОГК1: Отчетность за 9м09 по МСФО.
- Телекомы – лидеры роста. ЮТК +10,69% 2,95р., ЮТК прив +9,81% 2,339р., Центртел +5,63% 15,078р., Центртел прив +7,1% 12р., СЗТелеком +2,32% 13,248р., Таттел +1,98% 0,1030р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter