18 марта 2024 БКС Экспресс
О том, когда целесообразно покупать акции под дивиденды и почему не стоит приобретать бумаги во время дивидендного гэпа, рассказал директор инвестиционной аналитики Кирилл Чуйко на YouTube-канале «БКС мир инвестиций».
Чуйко подчеркивает, что исторически дивидендная доходность российского рынка не превышает 10% годовых: за последние 10 лет доходность была 4–8% годовых. Исключение – 2022 год, когда доходность достигла 10% из-за сильных результатов компаний за 2021 год, рекордных дивидендов в нефтегазовом секторе и низких цен на акции в целом.
«В этом году мы вновь ожидаем большую, даже рекордную для нашего рынка, дивидендную доходность, – больше 10%. Плюсом к этому мы ждем прирост самого индекса до уровня 3650 пунктов до конца года, что приведет общий ожидаемый доход от российских акций более чем в 20%», – прогнозирует аналитик. Сейчас индекс Мосбиржи составляет 3293,99 пункта.
С мая по июль российские компании выплачивают 55% дивидендов. При этом треть всех дивидендов приходится на июль, когда компании выплачивают дивиденды за IV квартал и II полугодие прошлого года, а также финальные дивиденды за прошлый год. Дивидендный сезон начинается в апреле – мае, поэтому готовиться к периоду выплат можно уже сейчас.
Когда покупать акции под дивиденды?
«Лучший период для покупки дивидендных акций – за 10 недель до дивидендной отсечки. На всякий случай напомню, что отсечка – это последний день покупки акций для попадания в реестр акционеров, то есть чтобы претендовать на дивиденды. Покупка акций за 10 недель до отсечки показывает наибольшую эффективность, поскольку позволяет обогнать среднерыночную доходность в среднем на 5,5%», – поясняет Чуйко.
Какие акции купить под дивиденды?
По словам эксперта, до конца марта перспективно приобрести акции МТС (дивидендная доходность – 12,3%), Сбербанка (11,3%), «Северстали» (11,1%), «Интер РАО» (7,9%) и «Лукойла» (7,6%). Данные бумаги имеют высокую дивидендную доходность и высокую вероятность выплат. Держать акции необходимо около 2 месяцев – до закрытия реестра акционеров.
Стоит ли покупать бумаги во время дивидендного гэпа?
После дивидендной отсечки цена акций начинает снижаться – в среднем котировки снижаются на 85% от размера дивиденда. Данное падение называют дивидендным гэпом. Некоторые инвесторы приобретают акции на снижении, делая ставку на закрытие дивидендного гэпа – восстановительный рост бумаг.
Аналитик замечает, что такая стратегия обычно не приносит дополнительный доход. Эксперты «БКС мир инвестиций» изучили динамику цены акций после экс-дивидендной даты и пришли к выводу, что рост акций в постдивидендный период был средним по рынку. По мнению Чуйко, лучше продать бумаги за 1 день до закрытия реестра или сразу после дивидендной отсечки, полученные средства инвестировать в другие акции.
Куда инвесторы направляют дивиденды?
«Большинство дивидендов реинвестируется обратно в акции. Мы провели опрос среди инвесторов, который показал, что в среднем в рынок будут заново вложен 81% от всех выплаченных дивидендов, что эквивалентно 70% от выплаченной суммы после подоходного налога. При этом 77% опрошенных планирует направить на покупку акций более половины дивидендов. Это, конечно, хорошо для фондового рынка: приток новых денег дает ему новый импульс и является ключевым фактором роста», – говорит Чуйко.
Остальные средства инвесторы вкладывают в консервативные инструменты (ОФЗ, банковские депозиты, недвижимость) или выводят из портфеля.
Чуйко подчеркивает, что исторически дивидендная доходность российского рынка не превышает 10% годовых: за последние 10 лет доходность была 4–8% годовых. Исключение – 2022 год, когда доходность достигла 10% из-за сильных результатов компаний за 2021 год, рекордных дивидендов в нефтегазовом секторе и низких цен на акции в целом.
«В этом году мы вновь ожидаем большую, даже рекордную для нашего рынка, дивидендную доходность, – больше 10%. Плюсом к этому мы ждем прирост самого индекса до уровня 3650 пунктов до конца года, что приведет общий ожидаемый доход от российских акций более чем в 20%», – прогнозирует аналитик. Сейчас индекс Мосбиржи составляет 3293,99 пункта.
С мая по июль российские компании выплачивают 55% дивидендов. При этом треть всех дивидендов приходится на июль, когда компании выплачивают дивиденды за IV квартал и II полугодие прошлого года, а также финальные дивиденды за прошлый год. Дивидендный сезон начинается в апреле – мае, поэтому готовиться к периоду выплат можно уже сейчас.
Когда покупать акции под дивиденды?
«Лучший период для покупки дивидендных акций – за 10 недель до дивидендной отсечки. На всякий случай напомню, что отсечка – это последний день покупки акций для попадания в реестр акционеров, то есть чтобы претендовать на дивиденды. Покупка акций за 10 недель до отсечки показывает наибольшую эффективность, поскольку позволяет обогнать среднерыночную доходность в среднем на 5,5%», – поясняет Чуйко.
Какие акции купить под дивиденды?
По словам эксперта, до конца марта перспективно приобрести акции МТС (дивидендная доходность – 12,3%), Сбербанка (11,3%), «Северстали» (11,1%), «Интер РАО» (7,9%) и «Лукойла» (7,6%). Данные бумаги имеют высокую дивидендную доходность и высокую вероятность выплат. Держать акции необходимо около 2 месяцев – до закрытия реестра акционеров.
Стоит ли покупать бумаги во время дивидендного гэпа?
После дивидендной отсечки цена акций начинает снижаться – в среднем котировки снижаются на 85% от размера дивиденда. Данное падение называют дивидендным гэпом. Некоторые инвесторы приобретают акции на снижении, делая ставку на закрытие дивидендного гэпа – восстановительный рост бумаг.
Аналитик замечает, что такая стратегия обычно не приносит дополнительный доход. Эксперты «БКС мир инвестиций» изучили динамику цены акций после экс-дивидендной даты и пришли к выводу, что рост акций в постдивидендный период был средним по рынку. По мнению Чуйко, лучше продать бумаги за 1 день до закрытия реестра или сразу после дивидендной отсечки, полученные средства инвестировать в другие акции.
Куда инвесторы направляют дивиденды?
«Большинство дивидендов реинвестируется обратно в акции. Мы провели опрос среди инвесторов, который показал, что в среднем в рынок будут заново вложен 81% от всех выплаченных дивидендов, что эквивалентно 70% от выплаченной суммы после подоходного налога. При этом 77% опрошенных планирует направить на покупку акций более половины дивидендов. Это, конечно, хорошо для фондового рынка: приток новых денег дает ему новый импульс и является ключевым фактором роста», – говорит Чуйко.
Остальные средства инвесторы вкладывают в консервативные инструменты (ОФЗ, банковские депозиты, недвижимость) или выводят из портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба