23 марта 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов вышел в более глубокий минус на фоне динамики рубля и перспективы продолжительного сохранения высоких процентных ставок в стране. Индекс Мосбиржи к 18:10 мск упал на 0,49%, до 3270,05 пункта. Индекс РТС снизился на 1,26%, до 1110,32 пункта.
На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС теряют около 1% и воздержались от резких движений, ощущая давление со стороны высоких процентных ставок по облигациям и депозитам при отсутствии значимых драйверов для дальнейшего роста акций. Список дивидендных историй на неделе пополнился рекомендациями по итоговым выплатам за 2023 год НоваБев Групп (доходность 3,9%), ИнтерРАО (8%), банка Санкт-Петербург (7,5%) и ЛУКОЙЛа (6,8%) при доходности безрисковых инструментов около 13-14%. ТКС Холдинг объявил о цене размещения акций в рамках допэмиссии для объединения с Росбанком на уровне 3423,62 руб, при этом бумаги эмитента были волатильны и завершают неделю ниже минимума понедельника (2872,5 руб), стабилизируясь выше 3000 руб. Спросом среди акций роста продолжали пользоваться такие имена как Яндекс, Озон и X5 Retail Group, при этом последняя в пятницу представила финансовые результаты за 2023 год, согласно которым чистая прибыль выросла в 3 раза, до 19 млрд руб.
Рубль на Мосбирже к вечеру сохранял слабость и терял порядка 0,2-0,8%, располагаясь у 92,75 руб, 100,30 руб и 12,75 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта наименее уверенно чувствовала себя по отношению к доллару, который укреплял позиции на Форекс. ЦБ РФ по итогам очередного заседания при этом ожидаемо оставил процентную ставку на уровне 16% и указал на перспективу продолжительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к целевым уровням. Рубль завершает неделю на некотором расстоянии от важных краткосрочных значений 93,50 руб, 102,10 руб и 13,05 руб соответственно, которые отделяют его от развития нисходящего движения. В конце месяца поддержку российской валюте, впрочем, должен оказывать налоговый период.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали акции Русснефти (+1,65%), бумаги Мосбиржи (+1,10%), расписки Эталона (+0,82%), привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+0,61% и +0,57%), котировки Яндекса (+0,75%).
Акции Мосбиржи на этой неделе обновили исторический максимум 217 руб и сохраняют уверенность перед выплатой дивидендов за 2023 год в размере 17,35 руб на акцию с текущей доходностью 8%, выше средней в этом сезоне.
Акционеры Сургутнефтегаза, тем временем, продолжают ждать объявления о дивидендах.
Яндекс на этой неделе впервые с февраля 2022 года протестировал психологически важную отметку 4000 руб, которую, впрочем, удержать пока не удалось.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги ВК (-3,20%), привилегированные акции Мечела (-2,75%), котировки Распадской (-2,67%), бумаги Сегежи (-2,33%), акции Акрона (-2%), котировки Полюса (-1,61%).
Акции ВК в пятницу развивали нисходящую коррекцию после публикации накануне слабых финансовых результатов за весь 2023 год и 4-й квартал по МСФО.
Сегежа до открытия основных торгов сообщила о получении чистого убытка за 2023 год по МСФО в размере 15,98 млрд руб против прибыли в 6 млрд руб годом ранее и не исключила докапитализации в этом году для снижения высокой долговой нагрузки. Глава компании выразил уверенность в успешном разрешении долгового вопроса до конца 2024 года.
Полюс пока не находит драйверов для краткосрочного роста, несмотря на рекордные максимумы цен на золото, в том числе из-за неопределенности перспективы выплаты дивидендов компанией по итогам 2023 года.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,5%. Индикаторы сохраняли тенденцию к отступлению от достигнутых накануне рекордов в отсутствие новых макроэкономических сигналов, а по итогам недели прибавляют порядка 2,5%. Заседание ФРС и слова Пауэлла о перспективе трех снижений процентной ставки в этом году оставили рынок в оптимистичных настроениях, но основные риски для акций на данный момент исходят от их перекупленности. В конце следующей недели при этом будет опубликован предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за февраль.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который по итогам недели прибавил чуть менее 1% и также обновил рекордные пики. Сюрпризом недели в регионе стало неожиданное снижение процентной ставки центральным банком Швейцарии с 1,75% до 1,5%. Банк Англии, в то же время, ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 5,25% и дал комментарии, позволяющие судить о том, что регулятор уже ищет момент для смягчения политики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ не устояли во внутридневном плюсе и теряли менее 0,5%, находясь недалеко от поддержек 85,50 долл и 81 долл соответственно. Цены завершают неделю повышением менее чем на 1%, но обновили максимумы с ноября 2023 года (87,66 долл и 83,09 долл соответственно), таким образом подтверждая развитие среднесрочного роста в условиях стабильного спроса и более ограниченного предложения на рынке.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу находились в стадии сдержанной нисходящей коррекции, консолидируясь после достижения рекордных максимумов на надеждах смягчения тона ключевых центральных банков во 2-м полугодии. На следующей неделе участники продолжат оценивать сигналы регуляторов в рамках выступлений их представителей, а основные риски по акциям сконцентрированы на их локальной перекупленности. Золото при этом сохраняет настрой на развитие краткосрочного роста выше поддержки 2130 долл/унц. Индексы Мосбиржи и РТС завершают неделю у поддержек 3260 пунктов и 1105 пунктов, стабилизация ниже которых может предвещать движение в район 3190 и 1080 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). ЦБ РФ на пятничном заседании подтвердил перспективу сохранения двухзначных процентных ставок в ближайшие месяцы и, вполне вероятно, до конца текущего года, что снижает привлекательность инструментов, дающих менее 16% доходности. Вопрос доходности беспокоит рынок, но не отменяет возможных ралли в акциях роста или дивидендных историях, особенно в период апреля-мая, когда о выплатах должна объявить оставшаяся часть эмитентов, среди которых можно отметить прежде всего Сбербанк, МТС, Ростелеком и нефтяные компании.
События дня:
· продажи новых домов в США в феврале (17.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· акции Новатэка последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
· собрание акционеров РусАгро
· День инвестора Henderson
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС теряют около 1% и воздержались от резких движений, ощущая давление со стороны высоких процентных ставок по облигациям и депозитам при отсутствии значимых драйверов для дальнейшего роста акций. Список дивидендных историй на неделе пополнился рекомендациями по итоговым выплатам за 2023 год НоваБев Групп (доходность 3,9%), ИнтерРАО (8%), банка Санкт-Петербург (7,5%) и ЛУКОЙЛа (6,8%) при доходности безрисковых инструментов около 13-14%. ТКС Холдинг объявил о цене размещения акций в рамках допэмиссии для объединения с Росбанком на уровне 3423,62 руб, при этом бумаги эмитента были волатильны и завершают неделю ниже минимума понедельника (2872,5 руб), стабилизируясь выше 3000 руб. Спросом среди акций роста продолжали пользоваться такие имена как Яндекс, Озон и X5 Retail Group, при этом последняя в пятницу представила финансовые результаты за 2023 год, согласно которым чистая прибыль выросла в 3 раза, до 19 млрд руб.
Рубль на Мосбирже к вечеру сохранял слабость и терял порядка 0,2-0,8%, располагаясь у 92,75 руб, 100,30 руб и 12,75 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта наименее уверенно чувствовала себя по отношению к доллару, который укреплял позиции на Форекс. ЦБ РФ по итогам очередного заседания при этом ожидаемо оставил процентную ставку на уровне 16% и указал на перспективу продолжительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к целевым уровням. Рубль завершает неделю на некотором расстоянии от важных краткосрочных значений 93,50 руб, 102,10 руб и 13,05 руб соответственно, которые отделяют его от развития нисходящего движения. В конце месяца поддержку российской валюте, впрочем, должен оказывать налоговый период.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали акции Русснефти (+1,65%), бумаги Мосбиржи (+1,10%), расписки Эталона (+0,82%), привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+0,61% и +0,57%), котировки Яндекса (+0,75%).
Акции Мосбиржи на этой неделе обновили исторический максимум 217 руб и сохраняют уверенность перед выплатой дивидендов за 2023 год в размере 17,35 руб на акцию с текущей доходностью 8%, выше средней в этом сезоне.
Акционеры Сургутнефтегаза, тем временем, продолжают ждать объявления о дивидендах.
Яндекс на этой неделе впервые с февраля 2022 года протестировал психологически важную отметку 4000 руб, которую, впрочем, удержать пока не удалось.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги ВК (-3,20%), привилегированные акции Мечела (-2,75%), котировки Распадской (-2,67%), бумаги Сегежи (-2,33%), акции Акрона (-2%), котировки Полюса (-1,61%).
Акции ВК в пятницу развивали нисходящую коррекцию после публикации накануне слабых финансовых результатов за весь 2023 год и 4-й квартал по МСФО.
Сегежа до открытия основных торгов сообщила о получении чистого убытка за 2023 год по МСФО в размере 15,98 млрд руб против прибыли в 6 млрд руб годом ранее и не исключила докапитализации в этом году для снижения высокой долговой нагрузки. Глава компании выразил уверенность в успешном разрешении долгового вопроса до конца 2024 года.
Полюс пока не находит драйверов для краткосрочного роста, несмотря на рекордные максимумы цен на золото, в том числе из-за неопределенности перспективы выплаты дивидендов компанией по итогам 2023 года.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,5%. Индикаторы сохраняли тенденцию к отступлению от достигнутых накануне рекордов в отсутствие новых макроэкономических сигналов, а по итогам недели прибавляют порядка 2,5%. Заседание ФРС и слова Пауэлла о перспективе трех снижений процентной ставки в этом году оставили рынок в оптимистичных настроениях, но основные риски для акций на данный момент исходят от их перекупленности. В конце следующей недели при этом будет опубликован предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за февраль.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который по итогам недели прибавил чуть менее 1% и также обновил рекордные пики. Сюрпризом недели в регионе стало неожиданное снижение процентной ставки центральным банком Швейцарии с 1,75% до 1,5%. Банк Англии, в то же время, ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 5,25% и дал комментарии, позволяющие судить о том, что регулятор уже ищет момент для смягчения политики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ не устояли во внутридневном плюсе и теряли менее 0,5%, находясь недалеко от поддержек 85,50 долл и 81 долл соответственно. Цены завершают неделю повышением менее чем на 1%, но обновили максимумы с ноября 2023 года (87,66 долл и 83,09 долл соответственно), таким образом подтверждая развитие среднесрочного роста в условиях стабильного спроса и более ограниченного предложения на рынке.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу находились в стадии сдержанной нисходящей коррекции, консолидируясь после достижения рекордных максимумов на надеждах смягчения тона ключевых центральных банков во 2-м полугодии. На следующей неделе участники продолжат оценивать сигналы регуляторов в рамках выступлений их представителей, а основные риски по акциям сконцентрированы на их локальной перекупленности. Золото при этом сохраняет настрой на развитие краткосрочного роста выше поддержки 2130 долл/унц. Индексы Мосбиржи и РТС завершают неделю у поддержек 3260 пунктов и 1105 пунктов, стабилизация ниже которых может предвещать движение в район 3190 и 1080 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). ЦБ РФ на пятничном заседании подтвердил перспективу сохранения двухзначных процентных ставок в ближайшие месяцы и, вполне вероятно, до конца текущего года, что снижает привлекательность инструментов, дающих менее 16% доходности. Вопрос доходности беспокоит рынок, но не отменяет возможных ралли в акциях роста или дивидендных историях, особенно в период апреля-мая, когда о выплатах должна объявить оставшаяся часть эмитентов, среди которых можно отметить прежде всего Сбербанк, МТС, Ростелеком и нефтяные компании.
События дня:
· продажи новых домов в США в феврале (17.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· акции Новатэка последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
· собрание акционеров РусАгро
· День инвестора Henderson
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter