25 марта 2024 Abeta
На прошлой неделе ралли на рынке акций продолжилось. ФРС подтвердила сигнал о скором начале цикла смягчения денежно-кредитной политики, макростатистика выходила лучше ожиданий, а фактор ИИ поддержал бумаги крупнейших технологических компаний. S&P 500 обновил исторический максимум и теперь торгуется с форвардным P/E на уровне 20x - недалеко от рекордных уровней.
На наш взгляд, подъем может продолжиться, и компании оправдают такую оценку в случае реализации трех факторов: ставки будут снижаться, темпы экономического роста останутся высокими, а компании продолжат наращивать прибыль, особенно из состава «великолепной семерки». Большинство инвестбанков позитивно оценивают перспективы, и мы разделяем их точку зрения. Тем не менее предпочитаем отыгрывать только отдельные краткосрочные истории в акциях и наращивать долю облигаций, поскольку потенциал роста широкого рынка все-таки выглядит ограниченным.
Отметим, что на этой неделе мы увидим дополнительные данные касательно всех трех направлений. Будет опубликована статистика по ВВП, рынку недвижимости, деловой активности, настроению потребителей и по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Помимо этого, отчитается несколько корпораций, а представители ФРС возобновят выступления после «недели тишины». Напоминаем, что эта торговая неделя будет сокращенной из-за национального праздника США в пятницу.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Продажи нового жилья (февраль)
26 марта:
• Заказы на товары длительного пользования (февраль)
• Индекс доверия потребителей от CB (март)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (март)
28 марта:
• Финальная оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (март)
29 марта:
• Нет торгов в США - Страстная пятница
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (февраль)
На наш взгляд, подъем может продолжиться, и компании оправдают такую оценку в случае реализации трех факторов: ставки будут снижаться, темпы экономического роста останутся высокими, а компании продолжат наращивать прибыль, особенно из состава «великолепной семерки». Большинство инвестбанков позитивно оценивают перспективы, и мы разделяем их точку зрения. Тем не менее предпочитаем отыгрывать только отдельные краткосрочные истории в акциях и наращивать долю облигаций, поскольку потенциал роста широкого рынка все-таки выглядит ограниченным.
Отметим, что на этой неделе мы увидим дополнительные данные касательно всех трех направлений. Будет опубликована статистика по ВВП, рынку недвижимости, деловой активности, настроению потребителей и по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Помимо этого, отчитается несколько корпораций, а представители ФРС возобновят выступления после «недели тишины». Напоминаем, что эта торговая неделя будет сокращенной из-за национального праздника США в пятницу.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Продажи нового жилья (февраль)
26 марта:
• Заказы на товары длительного пользования (февраль)
• Индекс доверия потребителей от CB (март)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (март)
28 марта:
• Финальная оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (март)
29 марта:
• Нет торгов в США - Страстная пятница
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (февраль)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба