26 марта 2024 БКС Экспресс
Аналитики БКС поделились глобальным взглядом на российский рынок, отдельные отрасли и бумаги в стратегии на II квартал 2024 г. Оценка технологического сектора — «Нейтральная». В этом материале подробнее расскажем, с чем он может столкнуться в ближайшие месяцы, а также на какие акции стоит обратить внимание.
Главное
• Взгляд на сектор — «Нейтральный»
• Средний потенциал роста —17%
• Фавориты: МТС, Ростелеком, HeadHunter.
В деталях
Перевод бизнеса в Россию — позитивно для HeadHunter, эффект для Яндекса будет зависеть от условий обмена. Обе компании находятся в процессе реорганизации, после которой на Мосбирже будут торговаться акции российских компаний, а не зарубежных, как сейчас. Для бумаг HeadHunter коэффициент обмена определен в пропорции 1 к 1.
Предложение об обмене компания планирует сделать акционерам в российских депозитариях в ближайшее время. Прогнозируем дивдоходность HeadHunter после завершения реорганизации на уровне 5–10%. В случае с Яндексом ключевой вопрос: смогут ли миноритарии обменять свои бумаги на акции российской компании и сколько акций получат взамен. Он, вероятно, прояснится в ближайшие недели. Стоит ли ждать дивидендов от Яндекса после переезда, пока неясно.
Краткосрочный позитив в дивидендных бумагах, наш фаворит — МТС. С приближением сезона годовых дивидендов, вероятно, возрастет интерес к дивидендным историям. В секторе технологий, медиа и телекоммуникаций это бумаги Ростелекома — прогнозная дивдоходность 7–9%, а также МТС — дивдоходность 12%. Дополнительную поддержку котировкам МТС может оказать первичное размещение акций (IPO) ее банковского бизнеса — мы открыли краткосрочную торговую идею «Лонг МТС».
Наши прогнозы на 2024 г. — сильные результаты у Яндекса и HeadHunter, неоднозначные у ВК. Ждем, что Яндекс — после реорганизации — и HeadHunter продолжат показывать сильные финансовые результаты в 2024 г. Неплохих цифр ждем от МТС и Ростелекома. Ozon продолжит фокусироваться на росте оборота, но, возможно, покажет улучшение рентабельности. Сдерживающие факторы для компании — конкуренция и регулирование. Результаты ВК, вероятно, останутся неоднозначными: хороший рост выручки, но при очень слабой и мало прогнозируемой рентабельности.
Главное
• Взгляд на сектор — «Нейтральный»
• Средний потенциал роста —17%
• Фавориты: МТС, Ростелеком, HeadHunter.
В деталях
Перевод бизнеса в Россию — позитивно для HeadHunter, эффект для Яндекса будет зависеть от условий обмена. Обе компании находятся в процессе реорганизации, после которой на Мосбирже будут торговаться акции российских компаний, а не зарубежных, как сейчас. Для бумаг HeadHunter коэффициент обмена определен в пропорции 1 к 1.
Предложение об обмене компания планирует сделать акционерам в российских депозитариях в ближайшее время. Прогнозируем дивдоходность HeadHunter после завершения реорганизации на уровне 5–10%. В случае с Яндексом ключевой вопрос: смогут ли миноритарии обменять свои бумаги на акции российской компании и сколько акций получат взамен. Он, вероятно, прояснится в ближайшие недели. Стоит ли ждать дивидендов от Яндекса после переезда, пока неясно.
Краткосрочный позитив в дивидендных бумагах, наш фаворит — МТС. С приближением сезона годовых дивидендов, вероятно, возрастет интерес к дивидендным историям. В секторе технологий, медиа и телекоммуникаций это бумаги Ростелекома — прогнозная дивдоходность 7–9%, а также МТС — дивдоходность 12%. Дополнительную поддержку котировкам МТС может оказать первичное размещение акций (IPO) ее банковского бизнеса — мы открыли краткосрочную торговую идею «Лонг МТС».
Наши прогнозы на 2024 г. — сильные результаты у Яндекса и HeadHunter, неоднозначные у ВК. Ждем, что Яндекс — после реорганизации — и HeadHunter продолжат показывать сильные финансовые результаты в 2024 г. Неплохих цифр ждем от МТС и Ростелекома. Ozon продолжит фокусироваться на росте оборота, но, возможно, покажет улучшение рентабельности. Сдерживающие факторы для компании — конкуренция и регулирование. Результаты ВК, вероятно, останутся неоднозначными: хороший рост выручки, но при очень слабой и мало прогнозируемой рентабельности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба