Американские индексы находятся неподалеку от максимальных значений за всю историю. С осени наблюдается движение над 200-дневной скользящей средней. Рост затормозился, потенциал ограничен. Аналогичные движения наблюдаются в фондовых фьючерсах, торгующихся на Мосбирже.
Что движет рынком
В понедельник был представлен промышленный ISM за март. По сравнению с февралем показатель вырос с 47,8 п. до 50,3 п. (прогноз: 48,5 п.). Аналогичный индекс в сфере услуг сократился с 52,6 п. до 51,4 п. (прогноз: 52,8 п.). Первый релиз более важен из-за своевременности, хотя сфера обслуживания занимает около 70% в американском ВВП.
В конце торговой недели был представлен ключевой экономический релиз месяца. Речь идет об официальном отчете по рынку труда за март. Статистика оказалась лучше консенсус-оценки экономистов, реакция американских индексов была позитивной.
Занятость вне сельхоз. сектора выросла на 303 тыс. после 270 тыс. в феврале (прогноз: 212 тыс.). Уровень безработицы снизился с 3,9% до 3,8% (прогноз: 3,9%). Общая занятость заметно увеличилась — на 498 тыс., до 161,5 млн. Инфляционный показатель в рамках блока данных достаточно высок. Среднечасовая заработная плата выросла на 4,1% в годовом исчислении, динамика ослабла с 4,3%.
На что обратить внимание
Cтоит обратить внимание на данные по инфляции в США и Китае. Помимо этого, будут представлены данные по торговому балансу КНР.
В среду вечером выйдут протоколы мартовского заседания ФРС. Из них можно будет узнать детализацию мнений участников FOMC относительно перспектив монетарной политики в США. Сегмент деривативов указывает на возможность снижения ключевой ставки в июне или июле. Ожидания сместились на середину лета после выхода блока данных по рынку труда.
В четверг состоится заседание ЕЦБ. Регулятор оставит все три процентные ставки без изменений. ЕЦБ может перейти к снижению летом. В марте Кристин Лагард отметила прогресс в снижении инфляции, но достаточной уверенности в тенденции нет. Регулятор только начал рассматривать смягчение монетарной политики. ЕЦБ будет действовать автономно, включая независимость от ФРС.
Что дальше
S&P 500 в пятницу прибавил 1,1%, до 5204 п. Ближайший ориентир — 5300-5400 п. На дневном графике индекса наблюдается медвежья дивергенция по RSI(14). Локально возможен спуск к 5100 п. Первый ориентир при более глубокой просадке — 4900 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне: SPYF-6.24 (SFM4) и NASD-6.24 (NAM4).
Возможен рост SFM4 к 540. NAM4 может вырасти к 18 500 (котировки на пятницу — 527 и 18 328, соответственно).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба