12 апреля 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в середине апреля сохраняет предпосылки для развития бычьего движения с ближайшими целями 3500 и 3550 пунктов по индексу Мосбиржи. На индекс РТС вновь негативно влияет более слабый рубль, который вернулся к многонедельным минимумам, но все еще ждет новостей об указе по обязательной продаже валютной выручки. При сдержанной динамике рубля РТС может стремиться к закреплению в районе 1180-1200 пунктов. Одним из основных факторов поддержи в РФ остаются дивидендные истории. В частности, объявления об итоговых дивидендах за 2023 год все еще ждут от Сбербанка, МТС, Ростелекома, Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти, Роснефти, Татнефти, Магнита, Совкомбанка, Селигдара. Мы также не исключаем выплат от ММК, Полюса и Газпрома. Среди запланированных на следующую неделю событий можно отметить собрание акционеров ЛСР по уже рекомендованным дивидендам в размере 100 руб на акцию (текущая доходность около 9%), закрытие реестра для получения первой части дивидендов Группы Позитив за 2023 год и операционные результаты X5 Retail Group за 1-й квартал 2024 года. Советы директоров ТМК и ТГК-14 проведут заседания по дивидендам за 2023 год. На макроэкономическом фронте ожидается публикация индекса цен производителей РФ за март.
Рубль, вероятно, будет реагировать на сигналы властей в отношении указа об обязательной продаже валютной выручки. Ожидать развития нисходящего движения российской валюты можно в случае закрепления доллара, евро и юаня выше максимумов текущего года 93,93 руб, 101,69 руб и 12,94 руб соответственно. В целом наиболее уверенно в текущих условиях ослабления ожиданий скорого смягчения политики ФРС чувствует себя доллар, в то время как евро, напротив, теряет позиции на Форекс на фоне более сдержанной инфляции в еврозоне.
Цены на нефть Brent выглядят готовыми к обновлению максимума текущего года 91,88 долл с перспективой движения к 93 долл и выше в случае усиления геополитической напряженности прежде всего на Ближнем Востоке, в частности, между Израилем и Ираном. Влиять на настроения по нефти также будет ключевой блок макроэкономических данных по Китаю за март и 1-й квартал текущего года. Цены на золото на фоне сохранения высокой инфляции в США также придерживаются сильного бычьего тренда и смотрят в район 2500 долл/унц, несмотря на рост доходности гособлигаций США. Ограничивающим фактором для сырьевых товаров в целом, впрочем, может быть дальнейшее укрепление доллара на ожиданиях продолжительного сохранения высоких процентных ставок в США.
Фондовые рынки Европы и США находятся на грани перехода к более масштабному коррекционному снижению на фоне превышающих ожиданий данных по инфляции в крупнейшей экономике мира, чего, впрочем, нельзя сказать о еврозоне. Риски ускорения продаж вырастут в случае стабилизации индекса S&P 500 ниже 5145 пунктов с возможностью дальнейшего стремления к 5000 пунктам. На данный момент абсолютное большинство инвесторов уже не рассчитывают на первое снижение процентной ставки ФРС в июне.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе пройдут встречи МВФ и Еврогруппы, саммит ЕС, будут опубликованы данные по розничным продажам США и Великобритании, промышленному производству еврозоны и США, окончательному индексу потребительских цен еврозоны за март, а также инфляции Германии и Великобритании, отчет по рынку труда Соединенного Королевства, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, данные с рынка жилья и производственного сектора США. Сезон квартальных отчетностей продолжат Goldman Sachs, J&J, Bank of America, Morgan Stanley, Bank of NY Mellon, United Airlines, Netflix, Procter&Gamble, American Express и другие.
В Китае выйдет блок макроэкономических данных за март (розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные средства), а также ВВП страны за 1-й квартал 2024 года. Не исключено, что темпы роста основных показателей замедлятся и будут способствовать новым продажам в регионе. На данный момент гонконгский Hang Seng, в частности, не может преодолеть среднесрочного сопротивления 17 215 пунктов, отражая сомнения в способности китайской экономики вернуться к ускорению роста в условиях сложностей на рынке жилья и усиления западных ограничительных мер против национальных компаний.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль, вероятно, будет реагировать на сигналы властей в отношении указа об обязательной продаже валютной выручки. Ожидать развития нисходящего движения российской валюты можно в случае закрепления доллара, евро и юаня выше максимумов текущего года 93,93 руб, 101,69 руб и 12,94 руб соответственно. В целом наиболее уверенно в текущих условиях ослабления ожиданий скорого смягчения политики ФРС чувствует себя доллар, в то время как евро, напротив, теряет позиции на Форекс на фоне более сдержанной инфляции в еврозоне.
Цены на нефть Brent выглядят готовыми к обновлению максимума текущего года 91,88 долл с перспективой движения к 93 долл и выше в случае усиления геополитической напряженности прежде всего на Ближнем Востоке, в частности, между Израилем и Ираном. Влиять на настроения по нефти также будет ключевой блок макроэкономических данных по Китаю за март и 1-й квартал текущего года. Цены на золото на фоне сохранения высокой инфляции в США также придерживаются сильного бычьего тренда и смотрят в район 2500 долл/унц, несмотря на рост доходности гособлигаций США. Ограничивающим фактором для сырьевых товаров в целом, впрочем, может быть дальнейшее укрепление доллара на ожиданиях продолжительного сохранения высоких процентных ставок в США.
Фондовые рынки Европы и США находятся на грани перехода к более масштабному коррекционному снижению на фоне превышающих ожиданий данных по инфляции в крупнейшей экономике мира, чего, впрочем, нельзя сказать о еврозоне. Риски ускорения продаж вырастут в случае стабилизации индекса S&P 500 ниже 5145 пунктов с возможностью дальнейшего стремления к 5000 пунктам. На данный момент абсолютное большинство инвесторов уже не рассчитывают на первое снижение процентной ставки ФРС в июне.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе пройдут встречи МВФ и Еврогруппы, саммит ЕС, будут опубликованы данные по розничным продажам США и Великобритании, промышленному производству еврозоны и США, окончательному индексу потребительских цен еврозоны за март, а также инфляции Германии и Великобритании, отчет по рынку труда Соединенного Королевства, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, данные с рынка жилья и производственного сектора США. Сезон квартальных отчетностей продолжат Goldman Sachs, J&J, Bank of America, Morgan Stanley, Bank of NY Mellon, United Airlines, Netflix, Procter&Gamble, American Express и другие.
В Китае выйдет блок макроэкономических данных за март (розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основные средства), а также ВВП страны за 1-й квартал 2024 года. Не исключено, что темпы роста основных показателей замедлятся и будут способствовать новым продажам в регионе. На данный момент гонконгский Hang Seng, в частности, не может преодолеть среднесрочного сопротивления 17 215 пунктов, отражая сомнения в способности китайской экономики вернуться к ускорению роста в условиях сложностей на рынке жилья и усиления западных ограничительных мер против национальных компаний.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter