Мы подтверждаем рейтинг акций Nike на уровне «Держать» и сохраняем целевую цену на уровне $ 104 с апсайдом 11%. Несмотря на рейтинг «Держать» наш взгляд на акции Nike позитивный. За 12 прошедших месяцев котировки компании просели на 26%, когда рынок вырос на 25%. Помимо отставания от рынка, акции Nike торгуются с дисконтом около 25% к собственным форвардным мультипликаторам за последние 5 лет.
Для расчета целевой цены мы использовали оценку по форвардному мультипликатору P/E относительно аналогов и собственных исторических значений, а также по целевой дивидендной доходности компании.
Nike — лидер на рынке спортивных товаров, компания разрабатывает и продает спортивную обувь, одежду, оборудование, аксессуары и услуги по всему миру.
Выручка Nike в 3К 2024 финансового года почти не изменилась и составила $ 12,4 млрд. Доходы бренда Nike выросли на 2%, до $ 11,9 млрд. Однако выручка Converse сократилась на 19% и составила $ 495 млн.
Продажи в Северной Америке выросли примерно на 3%, до $ 5,07 млрд, превзойдя ожидания рынка.
Выручка в Китае увеличилась на 5% и составила $ 2,08 млрд, что немного ниже ожидавшихся рынком $ 2,09 млрд.
В Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) выручка снизилась на 3%, до $ 3,14 млрд.
Продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке (APLA) выросли на 3%, до $ 1,65 млрд, что оказалось ниже ожидавшихся $ 1,69 млрд.
Чистая прибыль составила $ 1,2 млрд, снизившись на 5%, а разводненная прибыль на акцию — $ 0,77, уменьшившись на 3%.
Результаты компании превзошли ожидания рынка. Аналитики прогнозировали выручку в объеме $ 12,3 млрд, а прибыль на акцию — $ 0,736.
Nike ежеквартально выплачивает дивиденды. На горизонте 12 месяцев инвесторы могут рассчитывать на выплату $ 1,45 на акцию с дивдоходностью 1,5%. В июне 2022 года СД компании утвердил программу байбэка на сумму $ 18 млрд. На конец 3К 2024 ф. г. неизрасходованный объем средств составил $ 10 млрд (7,1% капитализации).
Nike ожидает, что в первой половине 2025 финансового года выручка компании немного снизится на фоне растущей популярности новых брендов беговой обуви, таких как On и Hoka, об этом компания сообщила Bloomberg. По итогам всего 2025 ф. г. Nike ожидает умеренный рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом, однако не сообщает точных прогнозов.
В конце июня этого года Nike уволит около 740 сотрудников в своей штаб-квартире в Орегоне. Эти увольнения — часть масштабного плана по оптимизации затрат. В декабре компания объявила о плане сокращения расходов на $ 2 млрд в течение следующих трех лет, а в феврале заявила, что сократит около 2% от общего числа сотрудников, или более 1 600 человек.
Снижение потребительской активности из-за повышенной инфляции давит на продажи Nike. Представители компании отмечают, что потребители стали более сдержаны в своих расходах на товары, которые не являются предметами первой необходимости. Также одним из факторов, негативно сказывающихся на результатах Nike, является растущая конкуренция, вынуждающая компанию увеличивать расходы на продвижение.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для расчета целевой цены мы использовали оценку по форвардному мультипликатору P/E относительно аналогов и собственных исторических значений, а также по целевой дивидендной доходности компании.
Nike — лидер на рынке спортивных товаров, компания разрабатывает и продает спортивную обувь, одежду, оборудование, аксессуары и услуги по всему миру.
Выручка Nike в 3К 2024 финансового года почти не изменилась и составила $ 12,4 млрд. Доходы бренда Nike выросли на 2%, до $ 11,9 млрд. Однако выручка Converse сократилась на 19% и составила $ 495 млн.
Продажи в Северной Америке выросли примерно на 3%, до $ 5,07 млрд, превзойдя ожидания рынка.
Выручка в Китае увеличилась на 5% и составила $ 2,08 млрд, что немного ниже ожидавшихся рынком $ 2,09 млрд.
В Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) выручка снизилась на 3%, до $ 3,14 млрд.
Продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке (APLA) выросли на 3%, до $ 1,65 млрд, что оказалось ниже ожидавшихся $ 1,69 млрд.
Чистая прибыль составила $ 1,2 млрд, снизившись на 5%, а разводненная прибыль на акцию — $ 0,77, уменьшившись на 3%.
Результаты компании превзошли ожидания рынка. Аналитики прогнозировали выручку в объеме $ 12,3 млрд, а прибыль на акцию — $ 0,736.
Nike ежеквартально выплачивает дивиденды. На горизонте 12 месяцев инвесторы могут рассчитывать на выплату $ 1,45 на акцию с дивдоходностью 1,5%. В июне 2022 года СД компании утвердил программу байбэка на сумму $ 18 млрд. На конец 3К 2024 ф. г. неизрасходованный объем средств составил $ 10 млрд (7,1% капитализации).
Nike ожидает, что в первой половине 2025 финансового года выручка компании немного снизится на фоне растущей популярности новых брендов беговой обуви, таких как On и Hoka, об этом компания сообщила Bloomberg. По итогам всего 2025 ф. г. Nike ожидает умеренный рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом, однако не сообщает точных прогнозов.
В конце июня этого года Nike уволит около 740 сотрудников в своей штаб-квартире в Орегоне. Эти увольнения — часть масштабного плана по оптимизации затрат. В декабре компания объявила о плане сокращения расходов на $ 2 млрд в течение следующих трех лет, а в феврале заявила, что сократит около 2% от общего числа сотрудников, или более 1 600 человек.
Снижение потребительской активности из-за повышенной инфляции давит на продажи Nike. Представители компании отмечают, что потребители стали более сдержаны в своих расходах на товары, которые не являются предметами первой необходимости. Также одним из факторов, негативно сказывающихся на результатах Nike, является растущая конкуренция, вынуждающая компанию увеличивать расходы на продвижение.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter