6 августа 2024 Тинькофф Банк
Динамика индекса Мосбиржи
За прошедшую неделю индекс Мосбиржи ускорил темпы падения, снизившись на 3% н/н, ниже отметки в 2900 пунктов. Инвесторы нервничают на фоне неопределенности по возможному дальнейшему росту ключевой ставки, а также относительно крепкого рубля и корректирующихся цен на нефть. Индекс РТС за неделю упал на 3,2% н/н на фоне незначительного ослабления рубля.
В понедельник утром индексы Мосбиржи и РТС продолжают падение и снижаются на 2,3% и 2,4% соответственно по сравнению с закрытием пятницы. На рынке продолжает преобладать негативный сентимент на фоне на фоне резкого ухудшения внешней конъюнктуры из-за возросших опасений наступления рецессии в США.
T-InvestIndex — доллар СШA
Рубль в понедельник торгуется на уровнях 84,0-84,5 руб./долл. и 11,75-11,85 руб./юань. Движение курса к мировым валютам остается разнонаправленным на фоне глобальной волатильности. К началу прошлой недели рубль остался достаточно стабильным к юаню и при этом заметно укрепился к доллару США (более, чем на 2%). Мы сохраняем свой прогноз курса на второе полугодие на уроне 85,5—90,5 руб./доллар и 11,7—12,6 руб./юань с постепенным ослаблением к концу года. Продолжим следить за изменениями на мировых финансовых рынках, и, что более важно для рубля, динамикой глобальных сырьевых цен, которые могут реагировать на изменение геополитики и оценок по глобальному росту, в том числе с учетом ситуации в США.
Понедельник, 5 августа
Ozon
Отчет за 2 квартал и первое полугодие. Несмотря на высокую базу прошлого года компания показала уверенный рост GMV (совокупный товарооборот) на 70% г/г, что совпало с нашими ожиданиями по кварталу. Рекламная выручка при этом выросла на 86%, а выручка финтех-сегмента показала рост на 206%. По итогам года компания прогнозирует показать положительную рентабельность, несмотря на то, что пока Ozon больше фокусируется на росте и доле рынка, чем на эффективности юнит экономики. Нам по прежнему нравятся бумаги компании, и мы полагаем, что развитие таких сегментов как финтех и реклама, могут служить дополнительными драйверами роста.
Вторник, 6 августа
В США выходят данные по внешней торговле за июнь (дефицит торгового баланса в мае составил 75 млрд долл.), а Управление энергетической информации США (EIA) опубликует краткосрочный прогноз цены на нефть (текущий прогноз по нефти марки Brent 86 долл./барр. на конец 2024 года). С учетом слабых цифр по рынку труда EIA может существенно пересмотреть прогноз.
Среда, 7 августа
Росстат опубликует данные по инфляции на июль, а также первую оценку ВВП за II квартал. Мы ожидаем инфляцию на уровне 9,4-9,5% г/г после 8,6% в июне, рост ВВП — на уровне 4% (5,4% в I квартале).
В Китае будет опубликована статистика платежного баланса за июль: в июне импорт сократился на 2,3% г/г, а экспорт вырос на 8,6% г/г.
Четверг, 8 августа
В США выйдут данные по недельной безработице — метрика важна в свете резкой коррекции фондового рынка США на прошлой неделе.
Сбер
Выйдет отчет по МСФО за 2 квартал. Банк продолжает демонстрировать стабильный рост финансовых показателей (как было видно на примере РСБУ отчета за шесть месяцев 2024 года). Консенсус-прогноз предполагает небольшой рост чистой прибыли банка по итогам квартала (менее 10% год-к-году) при высоком уровне рентабельности капитала (выше 22-23%).
VK
Финансовые результаты за первое полугодие. Напомним, что компания перешла на пологудовое раскрытие финансовых результатов, поэтому данная коммуникация станет первой после раскрытия слабых финансовых результатов по итогам 2023 года. Главной интригой остается рентабельность компании на фоне снижение прибыльности основного сегмента, продолжающимися инвестициями в ряд проектов и высокий уровень долговой нагрузки. Мы с осторожностью смотрим на бумаги IT компании.
Юнипро
В четверг компания опубликует финальные данные по МСФО за первое полугодие 2024 года. Выработка компании за данный период составила 27,56 млрд квт-ч, что на 0,8% ниже значений прошлого года за аналогичный промежуток времени. Причиной снижения стало сокращение выработки на Березовской ГРЭС почти на 22% в связи с высокой водностью. Однако мы не ждем из-за этого существенного падения финансовых результатов, так как сокращение операционных показателей будет компенсировано ростом цен на электроэнергию и мощность.
Пятница, 9 августа
Выходит статистика по росту заработных плат в США: средняя почасовая зарплата в июне выросла на 0,3% м/м и 3,9% г/г. Зарплаты продолжают расти в сфере услуг, однако общий показатель существенно замедлился с марта.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром Brent снижается к закрытию прошлой недели на 1,2% до $76,5 за баррель, поскольку опасения рецессии в США компенсировали опасения в перебоях поставок на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе инвесторы будут следить за выходом данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США в среду (7 августа).
В понедельник утром европейский газ на хабе TTF снижается на 1,9% к уровням закрытия прошлой недели на фоне стабильных поставок и комфортных температур в некоторых странах Европы. Американский газ также падает на 1,6%. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 8 августа.
Спотовая цена золота корректируется в понедельник на 0,5% после роста на прошлой неделе. На этой неделе участникам рынка стоит обратить внимание на данные по индексам PMI в секторе услуг. Значение выше прогнозов аналитиков могут привести к снижению цен на золото. В свою очередь, цены на медь и алюминий снижаются в понедельник на 0,7%, а стоимость никеля теряет порядка 0,2%.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
За прошедшую неделю индекс Мосбиржи ускорил темпы падения, снизившись на 3% н/н, ниже отметки в 2900 пунктов. Инвесторы нервничают на фоне неопределенности по возможному дальнейшему росту ключевой ставки, а также относительно крепкого рубля и корректирующихся цен на нефть. Индекс РТС за неделю упал на 3,2% н/н на фоне незначительного ослабления рубля.
В понедельник утром индексы Мосбиржи и РТС продолжают падение и снижаются на 2,3% и 2,4% соответственно по сравнению с закрытием пятницы. На рынке продолжает преобладать негативный сентимент на фоне на фоне резкого ухудшения внешней конъюнктуры из-за возросших опасений наступления рецессии в США.
T-InvestIndex — доллар СШA
Рубль в понедельник торгуется на уровнях 84,0-84,5 руб./долл. и 11,75-11,85 руб./юань. Движение курса к мировым валютам остается разнонаправленным на фоне глобальной волатильности. К началу прошлой недели рубль остался достаточно стабильным к юаню и при этом заметно укрепился к доллару США (более, чем на 2%). Мы сохраняем свой прогноз курса на второе полугодие на уроне 85,5—90,5 руб./доллар и 11,7—12,6 руб./юань с постепенным ослаблением к концу года. Продолжим следить за изменениями на мировых финансовых рынках, и, что более важно для рубля, динамикой глобальных сырьевых цен, которые могут реагировать на изменение геополитики и оценок по глобальному росту, в том числе с учетом ситуации в США.
Понедельник, 5 августа
Ozon
Отчет за 2 квартал и первое полугодие. Несмотря на высокую базу прошлого года компания показала уверенный рост GMV (совокупный товарооборот) на 70% г/г, что совпало с нашими ожиданиями по кварталу. Рекламная выручка при этом выросла на 86%, а выручка финтех-сегмента показала рост на 206%. По итогам года компания прогнозирует показать положительную рентабельность, несмотря на то, что пока Ozon больше фокусируется на росте и доле рынка, чем на эффективности юнит экономики. Нам по прежнему нравятся бумаги компании, и мы полагаем, что развитие таких сегментов как финтех и реклама, могут служить дополнительными драйверами роста.
Вторник, 6 августа
В США выходят данные по внешней торговле за июнь (дефицит торгового баланса в мае составил 75 млрд долл.), а Управление энергетической информации США (EIA) опубликует краткосрочный прогноз цены на нефть (текущий прогноз по нефти марки Brent 86 долл./барр. на конец 2024 года). С учетом слабых цифр по рынку труда EIA может существенно пересмотреть прогноз.
Среда, 7 августа
Росстат опубликует данные по инфляции на июль, а также первую оценку ВВП за II квартал. Мы ожидаем инфляцию на уровне 9,4-9,5% г/г после 8,6% в июне, рост ВВП — на уровне 4% (5,4% в I квартале).
В Китае будет опубликована статистика платежного баланса за июль: в июне импорт сократился на 2,3% г/г, а экспорт вырос на 8,6% г/г.
Четверг, 8 августа
В США выйдут данные по недельной безработице — метрика важна в свете резкой коррекции фондового рынка США на прошлой неделе.
Сбер
Выйдет отчет по МСФО за 2 квартал. Банк продолжает демонстрировать стабильный рост финансовых показателей (как было видно на примере РСБУ отчета за шесть месяцев 2024 года). Консенсус-прогноз предполагает небольшой рост чистой прибыли банка по итогам квартала (менее 10% год-к-году) при высоком уровне рентабельности капитала (выше 22-23%).
VK
Финансовые результаты за первое полугодие. Напомним, что компания перешла на пологудовое раскрытие финансовых результатов, поэтому данная коммуникация станет первой после раскрытия слабых финансовых результатов по итогам 2023 года. Главной интригой остается рентабельность компании на фоне снижение прибыльности основного сегмента, продолжающимися инвестициями в ряд проектов и высокий уровень долговой нагрузки. Мы с осторожностью смотрим на бумаги IT компании.
Юнипро
В четверг компания опубликует финальные данные по МСФО за первое полугодие 2024 года. Выработка компании за данный период составила 27,56 млрд квт-ч, что на 0,8% ниже значений прошлого года за аналогичный промежуток времени. Причиной снижения стало сокращение выработки на Березовской ГРЭС почти на 22% в связи с высокой водностью. Однако мы не ждем из-за этого существенного падения финансовых результатов, так как сокращение операционных показателей будет компенсировано ростом цен на электроэнергию и мощность.
Пятница, 9 августа
Выходит статистика по росту заработных плат в США: средняя почасовая зарплата в июне выросла на 0,3% м/м и 3,9% г/г. Зарплаты продолжают расти в сфере услуг, однако общий показатель существенно замедлился с марта.
А что с нефтью и сырьем?
В понедельник утром Brent снижается к закрытию прошлой недели на 1,2% до $76,5 за баррель, поскольку опасения рецессии в США компенсировали опасения в перебоях поставок на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе инвесторы будут следить за выходом данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США в среду (7 августа).
В понедельник утром европейский газ на хабе TTF снижается на 1,9% к уровням закрытия прошлой недели на фоне стабильных поставок и комфортных температур в некоторых странах Европы. Американский газ также падает на 1,6%. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 8 августа.
Спотовая цена золота корректируется в понедельник на 0,5% после роста на прошлой неделе. На этой неделе участникам рынка стоит обратить внимание на данные по индексам PMI в секторе услуг. Значение выше прогнозов аналитиков могут привести к снижению цен на золото. В свою очередь, цены на медь и алюминий снижаются в понедельник на 0,7%, а стоимость никеля теряет порядка 0,2%.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу