20 января 2010
В номере журнала «Роллинг Стоун» 1082-83 Мэтт Тэйбби берётся за «Мафию создания пузырей с Уолл-Стрит» - инвестиционный банк «Голдман Сакс». Статья вызвала полемику, а «Голдман Сакс» отреагировал на неё заявлением, что материал Тэйбби является «истеричной подборкой теорий заговора». Представитель пресс-службы банка добавил, что «Мы отвергаем утверждение о том, что мы - надуватели пузырей и спекулянты во время крахов, мы очень сильно осознаём важность быть силой во благо». Тэйбби ответил на это: «Питомцы «Голдман» продвигают его взгляды с кафедры министерства финансов США, Нью-Йоркской фондовой биржи, Всемирного банка и на других многочисленных важных постах; его бывшие сотрудники также красуются в основных телепрограммах. Они могут влиять на президента, если им это нужно». Далее приводятся отрывки из статьи Мэтта Тэйбби...
Иллюстрация Виктора Джухаша
Из статьи Мэтта Тэйбби «Великая американская машина пузырей» в номере 1082-83 журнала «Роллинг Стоун».
Первое, что вам нужно знать о «Голдман Сакс» - это то, что он повсюду. Самый влиятельный инвестиционный банк мира – это большой кровососущий кальмар на лице человечества, неустанно присасывающийся ко всему, что пахнет деньгами.
Любая попытка рассказать обо всех бывших сотрудниках «Голдмана» на влиятельных должностях быстро становится абсурдной и бессмысленной задачей, как попытка составить список всего на свете. Вам лишь нужно увидеть общую картину: если Америка вылетает в трубу, то «Голдман Сакс» нашёл способ стать этой трубой – это крайне досадная лазейка в системе западного демократического капитализма, который не смог предвидеть, что в обществе, пассивно управляемом свободными рынками и свободными выборами, организованная алчность всегда побеждает неорганизованную демократию.
Они добиваются своего, снова и снова пользуясь одной и той же схемой. Формула относительно проста: «Голдман» располагается в центре спекулятивного пузыря и продаёт инвестиции, которые, как они знают, являются просто мусором. Затем они высасывают огромные суммы у среднего и нижнего этажа общества с помощью деформированного и коррумпированного государства, которое позволяет им переписывать правила игры в обмен на «мелочь», раздаваемую банком на политическую поддержку. Наконец, когда всё идёт прахом, оставляя миллионы обычных граждан голодными и без денег, они начинают весь процесс с самого начала, появляясь, чтобы всех спасти нас - ссужая нам наши же деньги под проценты, рекламируя себя как людей, которым чужда алчность - просто группа действительно толковых парней, которые делают так, чтобы всё шло как по маслу. Они выделывали этот трюк постоянно с 1920-х годов – и теперь они готовы сделать это снова, создав то, что может стать самым крупным и самым дерзким экономическим пузырём.
Мэтт Тэйбби о роли «Голдман Сакс» в крахе рынка недвижимости и интернет-рынка
Основную аферу интернет-эпохи достаточно легко понять даже неграмотным в финансовом отношении людям. Компании, бывшие не более чем идеями, вызванными марихуаной, и нацарапанными на салфетках засиживающимися допоздна любителями бульбуляторов, становились акционерными посредством первичного публичного размещения акций, раскручивались в СМИ и продавались за мега-миллионы. Это - как если бы банки вроде «Голдмана» , открывая телефонные линии для торгов, повязывали арбузы ленточками и выбрасывали их в окно 50-го этажа. В этой игре можно выиграть только в том случае, если успеть забрать деньги до того, как арбуз ударится о мостовую.
Теперь это кажется очевидным, но обычный инвестор в то время не знал, что банки изменили правила игры, представляя сделки в лучшем свете, чем это было на самом деле. Они сделали это, создав то, что в действительности было двухярусной системой инвестиций – один ярус был для людей, обладавших закрытой информацией и знавших настоящие цифры, а другой – для непрофессиональных инвесторов, приглашённых гоняться за растущими ценами, которые, как знали сами банки, были нереальными. И если позднее «Голдман Сакс» обычно извлекал выгоду из изменений в нормативно-правовой среде, его основной инновацией в годы интернет-бума стал отказ от стандартов контроля качества в своей собственной отрасли.
Роль «Голдман Сакс» в широкомасштабной глобальной катастрофе, которой стал пузырь на рынке недвижимости, нетрудно проследить. И снова в центре было понижение стандартов гарантирования размещения ценных бумаг, хотя в этом случае это были стандарты гарантирования не первичного размещения акций, а ипотечных кредитов. Теперь почти все знают, что ипотечные агенты десятилетиями твердили, что покупатели должны предоставить первоначальный взнос размером в 10% или больше, иметь постоянный доход и хороший рейтинг кредитоспособности, а также - что у покупателей должны быть настоящие имя и фамилия. Но затем, на заре нового тысячелетия они неожиданно выбросили всю эту чушь собачью в окно и начали писать закладные на обратной стороне салфеток для официанток на фуршетах и для бывших жуликов, у которых за душой было 5 баксов и плитка шоколада «Сникерс».
А что стало причиной огромного роста нефтяных цен? Попробуйте догадаться наобум. Очевидно, что «Голдман» помогали – на рынке материальных товаров были и другие игроки – но основная причина была почти полностью связана с поведением нескольких влиятельных участников, решивших превратить бывший когда-то устойчивым рынок в спекулятивное казино. «Голдман» удалось это сделать, убедив пенсионные и другие инвестиционные фонды инвестировать в нефтяные фьючерсы – то есть - согласиться покупать нефть по определённой цене и в установленный срок. Эта инициатива превратила нефть из материального товара, жёстко регулируемого спросом и предложением, в нечто, на что можно делать ставки, как на ценные бумаги. В период с 2003 по 2008 гг. количество спекулятивных денег на рынке сырьевых товаров выросло с 13 миллиардов долларов до 317 миллиардов долларов – это увеличение на 2 300%. К 2008 г. баррель нефти в среднем торговался 27 раз, прежде чем быть фактически доставленным и использованным.
Мэтт Тэйбби кратко перечисляет выпускников «Голдман Сакс» с должностями в правительстве
История недавнего финансового кризиса, которая является одновременно историей быстрого упадка и заката неожиданно обобранной мошенническим путём американской империи, выглядит как биографический справочник выпускников «Голдман Сакс». Теперь многие из нас уже знают основных игроков.
Ведь последний министр финансов Джорджа Буша, бывший президент «Голдман Сакс», Генри Полсон являлся архитектором программы спасения банков – подозрительно своекорыстного плана направить триллионы ваших долларов группе его старых дружков с Уолл-Стрит. Роберт Рубин, бывший министр финансов Билла Клинтона, провёл 26 лет в «Голдман Сакс», прежде чем стать председателем правления «Ситигруп» - которая в свою очередь получила 300 миллиардов долларов помощи налогоплательщиков от Полсона. Есть ещё Джон Тейн, главная задница «Меррил Линч» (the asshole chief of Merrill Lynch), купивший небольшой ковёр для своего офиса за 87 000 долларов, в то время как его компания терпела крах; бывший банкир «Голдман Сакс» Тейн воспользовался многомиллиардной подачкой Полсона, который использовал миллиарды средств налогоплательщиков, чтобы помочь «Бэнк оф Америка» спасти жалкую компанию Тейна. И Роберт Стил - бывший сотрудник «Голдман» и глава «Вачовиа». Он набрал себе и своим коллегам топ-менеджерам 225 миллионов долларов в виде «золотых парашютов», в то время как его банк самоликвидировался. Ещё есть Джошуа Болтен, руководитель президентского аппарата Буша во время спасения банков, и Марк Паттерсон, сегодняшний начальник секретариата министерства финансов, являвшийся лоббистом «Голдман Сакс» всего год назад, и Эд Лидди, бывший директор «Голдман», которого Полсон поставил во главе спасённого гиганта АИГ (AIG), отстегнувшего более 13 миллиардов долларов «Голдман» после того, как Лидди поступил на работу. Главы канадского и итальянского центральных банков являются бывшими питомцами «Голдман», как и глава Всемирного банка, глава фондовой Нью-Йоркской биржи и последние два руководителя Федерального банка Нью-Йорка – который теперь, кстати, курирует «Голдман Сакс».
Но потом что-то произошло. Трудно сказать, что именно; возможно, тот факт, что сопредседатель «Голдмана» в начале девяностых Роберт Рубин последовал за Биллом Клинтоном в Белый дом, где он руководил Национальным экономическим советом и со временем стал министром финансов. В то время как американские СМИ влюбились в историю о паре бэби-бумеров, детей шестидесятых, любивших «Флитвуд Мак» яппи, свивших гнездо в Белом доме, они также испытывали нескрываемую любовь к Рубину, которого расхваливали как несомненно самого умного человека, который когда-либо жил на Земле, оставив далеко позади Ньютона, Эйнштейна, Моцарта и Канта.
Рубин был образцом банкира из «Голдман Сакс». Он, должно быть, родился в костюме за 4 000 долларов. У него было лицо, которое казалось навсегда застывшим, почти извиняющимся за то, что он настолько умнее, чем вы, и внешне он походил на Спока (персонаж из научно-фантастического сериала «Звёздный путь» - прим. перев.) с его эмоционально-нейтральным видом; кажется, единственным человеческим чувством, которое он мог испытывать, был кошмар о том, что ему придётся летать вторым классом. Стало почти национальным клише, что то, что думает Рубин, является наиболее полезным для экономики – это явление достигло своего пика в 1999 году, когда Рубин появился на обложке журнала «Тайм» вместе со своим заместителем в министерстве финансов Ларри Саммерсом и главой ФРС Аланом Гринспеном под заголовком «Комитет, который спасёт мир». И «то, что Рубин думал», главным образом, что американская экономика и особенно финансовые рынки подвергаются чрезмерному регулированию, и что их нужно освободить. Во время его работы в министерстве финансов клинтоновский Белый дом предпринял ряд мер, которые будут иметь тяжёлые последствия для мировой экономики – начиная с полной и абсолютной неспособности Рубина регулировать его старую компанию, когда она впервые изо всех сил бросилась в погоню за неприличными краткосрочными прибылями.
Впечатляющее влияние «Голдман Сакс»
После того, как лопнул нефтяной пузырь прошлой осенью, нового пузыря для поддержания бурной деятельности больше не было – на этот раз деньги, казалось, действительно исчезли, как это бывает во время всемирного экономического кризиса. Финансовое сафари переместилось в другое место, и крупной дичью на охоте стал единственный оставшийся резерв молчаливого незащищённого капитала, которым можно было питаться: деньги налогоплательщиков. Именно в момент этого крупнейшего в истории спасения банков «Голдман Сакс» по-настоящему начал демонстрировать свою силу.
Это началось в сентябре прошлого года, когда бывший тогда министром финансов Полсон принял ряд судьбоносных решений. Хотя он уже организовал спасение «Беар Стернс» за несколько месяцев до этого и помог спасти получастные кредитные организации «Фанни Мэй» и «Фредди Мак», Полсон решил позволить «Леман Бразерс» - одному из последних реальных конкурентов «Голдман Сакс» - рухнуть без какого-либо вмешательства. («Статус супергероя «Голдман Сакс» остался неизменным», - говорит специалист по анализу рынка Эрик Зальцман, «а конкурент в сфере инвестиционно-банковских услуг «Леман» исчез».) На следующий же день Полсон дал зелёный свет масштабному плану спасения в размере 85 миллиардов долларов для компании АИГ, выправившей в короткий срок положение и выплатившей 13 миллиардов долларов, которые она задолжала «Голдман Сакс». Благодаря мерам по спасению банк, в конце концов, получил в полном объёме оплату за свои плохие сделки: а вот пенсионерам автоиндустрии, ждущим спасения «Крайслера», повезёт, если они получат 50 центов на каждый доллар, который им должны.
Сразу после спасения АИГ Полсон объявил о федеральном плане спасения для финансовой индустрии в размере 700 миллиардов долларов под названием «Программа выкупа проблемных активов» - и поставил неизвестного до того момента 35-летнего банкира «Голдман» по имени Нил Кашкари управлять средствами. Чтобы получить право на средства программы, «Голдман» объявил, что он преобразуется из инвестиционного банка в банковский холдинг. Этот шаг позволял ему получить доступ не только к 10 миллиардам долларов средств программы спасения, но и к целой цепочке менее заметного финансирования из госбюджета, в основном - к заёмным средствам Федерального Резерва. К концу марта ФРС выдал кредитов или гарантировал по крайней мере 8,7 триллионов долларов по ряду новых программ спасения – а, благодаря расплывчатому закону, позволяющему ФРС блокировать большую часть проверок Конгресса, и суммы, и получатели средств остаются почти полностью засекреченными.
Преобразование в банковскую холдинговую компанию имеет и другие преимущества: главным контролёром «Голдман» является теперь Федеральный резервный банк Нью-Йорка, председателем которого в момент этого объявления был Стивен Фридман, бывший сопредседатель «Голдман Сакс». Фридман технически нарушал политику ФРС, оставаясь в правлении «Голдмана» и, в то же самое время - якобы регулируя банк. Чтобы решить эту проблему, он обратился к правительству за разрешением на такой конфликт интересов, и это разрешение получил.
Фридман также должен был избавиться от имевшихся у него акций «Голдман Сакс» после того, как «Голдман» стал банковской холдинговой компанией, но, благодаря разрешению, он смог приобрести ещё 52 000 дополнительных акций своего старого банка, что сделало его на 3 миллиона долларов богаче. Фридман подал в отставку в мае, но человек, который теперь отвечает за осуществление надзора за «Голдман» - президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли – является ещё одним бывшим сотрудником «Голдман».
Совокупный посыл всего этого – спасения АИГ, поспешного одобрения преобразования «Голдман Сакс» в банковскую холдинговую компанию, средств программы выкупа проблемных активов – в том, что, когда речь заходит о «Голдман Сакс», свободного рынка нет вообще. Правительство может позволить другим игрокам на рынке погибнуть, но оно просто не позволит «Голдман» обанкротиться ни при каких обстоятельствах. Его конкурентное преимущество на рынке неожиданно стало открытым объявлением о высочайшей привилегии. «В прошлом это преимущество подразумевалось», - говорит Саймон Джонсон, профессор экономики Массачусетского технологического института и бывший сотрудник Международного Валютного Фонда, сравнивающий программу спасения банков с клановым капитализмом, который он наблюдал в странах «третьего мира». «Теперь это более явно выраженное преимущество».
Мэтт Тэйбби об отговорке «Голдман Сакс»
Вернёмся в сегодняшний день. Начало июня в Вашингтоне, округ Колумбия. Барак Обама, популярный молодой политик, чьим ведущим частным донором для предвыборной кампании был инвестиционный банк под названием «Голдман Сакс» - его сотрудники перечислили около 981 000 долларов для его избирательной кампании – сидит в Белом доме. Пройдя без проблем политическое минное поле эпохи спасения банков, «Голдман» снова вернулся к своему старому занятию – высматривать лазейки на новом, созданном правительством рынке с помощью нового набора питомцев, занимающих ключевые правительственные посты.
Хэнк Полсон и Нил Кашкари ушли; их места занимают теперь Марк Паттерсон в качестве главы секретариата министерства финансов и Гэри Генслер в качестве главы Комиссии по срочной биржевой торговле - оба бывшие сотрудники «Голдман». (Генслер являлся соруководителем финансового отдела компании). И вместо кредитных деривативов, нефтяных фьючерсов или обеспеченных ипотечными закладными долговых обязательств появилась новая игра, следующий экономический пузырь – квоты на выбросы углерода. Это быстрорастущий рынок на триллионы долларов, который пока ещё едва существует, но будет существовать, если Демократическая партия, которой «Голдман» подарил 4 452 585 долларов во время последних выборов, сумеет протолкнуть принципиально новый бум на рынке сырьевых товаров, завуалированный как «экологический план» - так называемую систему ограничения и торговли квотами на выбросы. Новый рынок квот на выбросы углерода по сути является повторением казино на рынке сырьевых товаров, которое принесло выгоду «Голдман Сакс». За исключением одного приятного новшества: если план будет реализован, как ожидается, то повышение цен будет санкционироваться правительством. «Голдман» даже не придётся вести нечестную игру. Она будет заранее нечестной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба