3 сентября 2024 finversia.ru
Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 2-8 сентября 2024 года.
Фондовые рынки завершили неделю ростом, прежде всего – на базе сильных данных по ВВП США. В 2-м квартале 2024 года ВВП США вырос на 2,8%. Кроме того расходы потребителей увеличились на 2,9%, что также превышает прежний показатель в 2,3%. Количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю снизилось на 2 тысячи, до 231 тысячи, что ниже прогнозов. Эти данные свидетельствуют о большей устойчивости экономики и потребителей, чем ожидалось ранее.
Из 11 секторов фондового рынка рост показали 7. Лидировали финансы, нефтегазовые компании, промышленность и материалы. На этом фоне индекс Dow Jones обновил исторический максимум.
На следующей неделе выходят отчеты следующих компаний: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dollar Tree (DLTR), Dick's Sporting Goods (DKS), Casey's General Stores (CASY), Broadcom (AVGO), DocuSign (DOCU), Samsara (IOT), Smith & Wesson (SWBI), NIO (NIO), C3.AI (AI), ChargePoint Holdings (CHPT), Rent the Runway (RENT), Planet Labs (PL).
Отчеты, которые выходят с 2 по 8 сентября 2024
GitLab (GTLB)
Дата выхода отчета: 3 сентября 2024.
GitLab (GTLB) – компания-разработчик программного обеспечения с открытым исходным кодом, которая предоставляет платформу DevOps для полного цикла разработки программного обеспечения. Сильный акцент на инновации и развитии платформы позволяет компании конкурировать с такими игроками, как GitHub и Atlassian, предлагая уникальные преимущества для пользователей, включая масштабируемость и удобство интеграции всех инструментов DevOps в одной среде.
Успех GitLab объясняется ее подходом к разработке программного обеспечения по принципу «всё в одном»: она предлагает комплексную платформу, охватывающую весь жизненный цикл разработки и обладающую мощными средствами безопасности.
В 2020 году GitLab приобрела компанию UnReview, специализирующуюся на автоматизации управления ревью кода, чтобы улучшить функции своей платформы. Такие шаги помогают компании укреплять свои позиции и развивать свои продукты, но крупных поглощений GitLab не проводила. Компания расширяет своё присутствие на рынке, привлекая новых корпоративных клиентов и увеличивая продажи существующим за счёт новых функций.
Во 2-м квартале 2024 финансового года GitLab (GTLB) зафиксировала выручку в размере $139,6 млн, что на 38% выше по сравнению с тем же периодом годом ранее. Такой рост был обусловлен увеличением количества платных клиентов и более активным использованием платформы текущими пользователями. Валовая прибыль компании составила около $122,7 млн, что отражает высокую маржу в 88% и подтверждает эффективность их бизнес-модели, а также умение компании оптимизировать издержки.
Операционные убытки снизились до $27,5 млн по сравнению с $41,7 млн в прошлом году благодаря росту доходов и повышению операционной эффективности. Чистый убыток по стандартам GAAP уменьшился до $34,5 млн, тогда как год назад он составлял $51,2 млн, что также привело к снижению убытка на акцию до $0,23.
В целом, текущая цена акций GitLab предполагает благоприятное соотношение риска и вознаграждения, что говорит о перспективности инвестиций.
Hewlett Packard Enterprise (HPE)
Дата выхода отчета: 4 сентября 2024.
Компания Hewlett Packard Enterprise (HPE) имеет все возможности для получения выгоды от роста ИИ благодаря разнообразной линейке продуктов в области серверов, систем хранения данных, сетей и облачной платформы GreenLake. Компания уделяет особое внимание возможностям роста в области облачных и пограничных вычислений.
В 2023 финансовом году выручка и скорректированная прибыль на акцию HPE выросли на 2% и 6% соответственно. Хотя выручка снижалась два квартала подряд, во 2-м квартале 2024 финансового года она восстановилась.
Несмотря на снижение валовой и скорректированной прибыли на акцию в этот период, годовой повторяющийся доход HPE (ARR) увеличился, поскольку всё больше клиентов перешли на облачные сервисы компании.
Рост в сегментах интеллектуальных вычислений, высокопроизводительных вычислений и ИИ, а также финансовых услуг HPE помог компенсировать недостатки в сегментах вычислений и хранения данных, вызванные макроэкономическими условиями. Компания оптимизировала свои сегменты, сосредоточившись на серверах, интеллектуальных решениях, гибридном облаке и финансовых услугах.
Во 2-м квартале 2024 года продажи серверов HPE выросли благодаря модернизации для обработки рабочих нагрузок ИИ. Генеральный директор Антонио Нери отметил признаки восстановления рынка традиционных и облачных инфраструктур.
HPE планирует завершить приобретение Juniper Networks за $14 млрд к концу 2024 или началу 2025 года, что может усилить ее позиции на рынке ИИ. Ожидается, что приобретение укрепит возможности HPE в области сетевой безопасности и корпоративных сетей с поддержкой ИИ.
Прогноз HPE указывает на возможное окончание циклического спада, а продажи серверов на основе ИИ, как ожидается, поддержат основной бизнес компании. Аналитики прогнозируют неизменную выручку в этом году и снижение скорректированной прибыли на акцию на 13%, но рост выручки на 4% и скорректированной прибыли на акцию на 9% в 2025 финансовом году.
Благодаря низкой оценке на уровне 11-кратной прогнозной прибыли и дивидендной доходности в 2,7% HPE имеет благоприятный профиль риск-вознаграждение.
DICK'S Sporting Goods (DKS)
Дата выхода отчета: 4 сентября 2024.
DICK'S Sporting Goods (DKS), розничная компания из Пенсильвании, управляет сетью из примерно 900 магазинов спортивных товаров, включая Golf Galaxy и другие специализированные магазины. В их ассортименте представлено спортивное оборудование, одежда, обувь и аксессуары известных брендов и собственных торговых марок, что обеспечивает компании высокую рентабельность в последние годы. Компания расширяет свое присутствие с помощью новых концептуальных магазинов. Хотя таких магазинов пока немного, их число планируется значительно увеличить в ближайшие годы.
Рынок спортивных товаров очень конкурентен, и DICK'S сталкивается с вызовами как со стороны розничных продавцов, так и производителей, таких как Nike и Adidas, которые активно развивают прямые продажи потребителям. Кроме того, инфляционное давление может повлиять на стоимость товаров и, как следствие, спрос.
За последние несколько лет компания DICK'S Sporting Goods (DKS) демонстрировала значительный рост доходов. Однако перспективы роста компании остаются скромными, с прогнозируемым увеличением прибыли на акцию и продаж в одном магазине всего на 2-3%.
Переход таких производителей, как Nike и Adidas, к прямым продажам ограничивает возможности DICK'S по привлечению трафика в магазины. При прогнозном коэффициенте P/E около 17 акции компании не выглядят особенно привлекательными по сравнению с другими специализированными розничными магазинами, также сталкивающимися с медленным ростом.
Тем не менее, сильными сторонами DICK'S Sporting Goods являются её положение лидера на рынке спортивных товаров, высокая рентабельность и крепкая финансовая позиция. Это даёт компании возможность продолжать выплачивать дивиденды. Несмотря на текущие вызовы, её лидерство и финансовая устойчивость делают DICK'S игроком, достойным внимания в отрасли.
DocuSign (DOCU)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
DocuSign (DOCU) – американская технологическая компания, предоставляющая услуги в области цифровых транзакций, в том числе электронные подписи, управление договорами и автоматизацию рабочих процессов. DocuSign была одной из первых компаний, которая внедрила технологию электронных подписей в глобальном масштабе и сделала её стандартом для многих компаний, работающих в различных отраслях.
Платформа компании интегрируется с популярными бизнес-приложениями, такими как Salesforce, Microsoft, Google и другими, что обеспечивает удобство использования и высокую гибкость для клиентов.
На пике пандемии DocuSign была в центре внимания, поскольку многие компании переходили на цифровые решения. Несмотря на продолжающуюся цифровую трансформацию, DocuSign сталкивается с трудностями в поддержании темпов роста продаж в условиях сложной макроэкономической ситуации.
Финансовые показатели DocuSign указывают на стабильный рост выручки, что связано с увеличением спроса на цифровые решения в условиях удаленной работы и глобальной цифровизации бизнеса. В 1-м финансовом квартале 2024 года компания превзошла ожидания, отчитавшись о скорректированной прибыли в $0,82 на акцию и выручке в $710 млн. Операционная маржа не по GAAP выросла до 28%, а прибыль на акцию не по GAAP достигла $0,82. Компания завершила квартал с $1,2 млрд в наличных средствах и без долгосрочных долгов, что позволило увеличить программу обратного выкупа акций на $1 млрд, что представляет подразумеваемую доходность почти в 10%. Выручка в первом квартале выросла на 7% в годовом исчислении, а международные продажи увеличились на 17% благодаря расширению клиентских отношений.
Однако компания сталкивается с рисками замедления темпов роста и проблемами удержания чистой выручки в долларах, что влияет на её доходы. Замедление роста связано с более слабой монетизацией клиентов; коэффициент удержания клиентов в долларах составляет 99%. Несмотря на это, DocuSign остаётся высокоприбыльной компанией с сильной рентабельностью свободного денежного потока (FCF), что помогает смягчить расходы. Улучшение монетизации клиентов остаётся ключевым фактором.
DocuSign ожидает роста выручки примерно на 6% в течение года и операционной маржи не по GAAP в диапазоне от 26,5 до 28%. Текущая оценка компании, составляющая 17,6 раза консенсус-прогноза прибыли на акцию, выглядит привлекательной по сравнению с форвардным коэффициентом P/E почти в 50 два года назад.
Samsara (IOT)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
Samsara (IOT) – SaaS-компания, специализирующаяся на IoT-решениях для транспортных и логистических компаний. Платформа Samsara помогает крупным организациям оптимизировать физические операции, предлагая решения для повышения безопасности, эффективности и устойчивости. Она предоставляет видеосистемы безопасности для автопарков и цифровые инструменты для замены устаревших ручных процессов, что помогает компаниям снижать топливные расходы, предотвращать аварии, уменьшать затраты на техническое обслуживание и повышать общую производительность.
Примеры сотрудничества Samsara включают проекты с Nutrien Ag Solutions для повышения безопасности водителей и с Frontier Communications для снижения топливных затрат и выбросов углекислого газа.
Продукты Samsara, включая решения на основе видео и телематики, позволяют повышать операционную эффективность и устойчивость крупных предприятий. Стратегический фокус на разработке новых продуктов способствует её росту. Более того, этот сектор пока что практически не освоен, но с развитием технологий искусственного интеллекта он обладает значительным потенциалом роста.
В 2-м квартале 2024 финансового года Samsara (IOT) показала выручку в $219,3 млн, что на 43% больше, чем годом ранее, благодаря расширению клиентской базы и росту спроса на её решения. Валовая прибыль составила $151,2 млн, с маржой в 69%, что указывает на улучшение эффективности бизнеса. Операционные убытки сократились до $26,8 млн, а чистый убыток по GAAP уменьшился до $29,9 млн, что отражает положительные изменения в финансовых показателях компании.
Результаты Samsara подтверждают её способность поддерживать высокие темпы роста, отличаясь от многих других представителей SaaS-сектора. Компания занимает уникальное положение в сегменте промышленного IoT объемом $1,5 трлн. Её платформа «Подключенные операции», управляющая данными и использующая ИИ для создания ценных продуктов и услуг, остаётся важным драйвером роста.
Smith & Wesson (SWBI)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
Smith & Wesson (SWBI), известный американский производитель ручного огнестрельного оружия, представляет интересный вариант для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход, особенно благодаря своей устойчивости в непростые периоды.
Исторически сложилось так, что в периоды социальных волнений, продажи оружия растут (например, пандемия COVID-19) и Smith & Wesson наблюдает повышенный спрос.
Кроме того, избрание Джозефа Байдена президентом США стало благоприятным фактором для компании, поскольку демократы обычно ассоциируются с опасениями ужесточения правил обращения с оружием, что стимулирует продажи.
Smith & Wesson, ставшая самостоятельной компанией после выделения из American Outdoor Brands, в настоящее время предлагает скромную дивидендную доходность в 1%.
Тем не менее, у компании есть потенциал для увеличения дивидендов при сохранении высокого уровня продаж. Компания начала выплачивать дивиденды в размере $0,05 летом прошлого года и отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,93 в последнем квартале, что демонстрирует стабильную прибыльность, привлекая инвесторов, заинтересованных в дивидендах, несмотря на неопределенные рыночные условия.
Важным фактором доверия инвесторов стала и программа выкупа акций на сумму $50 млн, инициированная руководством, что указывает на их уверенность в недооцененности акций компании.
Smith & Wesson имеет значительные возможности для будущего роста, особенно в области выплаты дивидендов. В 2024 финансовом году компания сообщила о доходах в размере $535,8 млн, что отразило рост чистых продаж на 11,8% ($56,6 млн), несмотря на сложные рыночные условия. Хотя валовая маржа снизилась с 32% в 2023 году до 29,5%, чистая прибыль и прибыль на акцию выросли, что свидетельствует о стабильных результатах. Руководство намерено продолжать увеличивать маржу в ближайшие годы за счет операционных улучшений после завершения процесса выделения компании.
Однако стоит учитывать и потенциальные риски. Недавнее покушение на жизнь Дональда Трампа вызвало атмосферу страха и неопределенности, что, вероятно, стало причиной роста продаж оружия. Плюс рост политической неопределенности перед выборами на пост президента США может стать драйвером роста продаж. Smith & Wesson может значительно выиграть от этой ситуации, что делает её потенциально привлекательной для инвесторов.
Несмотря на эти позитивные финансовые результаты, рынок отреагировал негативно на ожидания более слабого спроса в краткосрочной перспективе, что привело к небольшому падению акций. Тем не менее, ожидаемый потенциал роста в 2025 финансовом году, включая влияние предстоящих выборов, указывает на перспективные возможности, которые могут компенсировать более мягкие прогнозы на первый квартал.
NIO (NIO)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
Компания NIO (NIO), ведущий китайский производитель электромобилей, продолжает укреплять позиции в сфере технологий подмены батарей, успешно достигнув отметки в 50 млн замен в Китае. Эта технология рассматривается как перспективная альтернатива традиционной зарядке и набирает популярность на местном рынке. NIO сотрудничает с несколькими автопроизводителями для стандартизации технологии замены батарей, что может повысить ее масштабируемость и привлекательность на мировом рынке. В этом году компания намерена увеличить количество своих станций подмены батарей с 2 400 до 3 400. На ближайшие годы у NIO – амбициозные планы, включающие выпуск новых моделей, таких как усовершенствованные электрические седаны и «умные» автомобили, а также расширение глобального присутствия. Эти шаги направлены на то, чтобы закрепить позиции NIO на высококонкурентном рынке электромобилей и использовать растущий спрос на электрический и автономный транспорт.
Сейчас NIO находится в стабильном финансовом положении и готовится к значительным инвестициям для поддержки своей стратегии роста. Компания планирует привлечь дополнительные средства и продолжать вкладывать в расширение сети станций подмены батарей и разработку новых автомобильных технологий, что важно для сохранения конкурентных преимуществ и обеспечения долгосрочного роста.
Не забывает эмитент и про экспансию на другие рынки. В Европе NIO стремится укрепить свои позиции через стратегические партнерства и возможную локализацию производства, что может улучшить маржинальность. Несмотря на небольшое присутствие и высокие производственные издержки, компания активно развивает свой бизнес в этом регионе.
Хотя NIO сталкивается с серьезной конкуренцией, особенно со стороны Tesla, и чувствительным к макроэкономическим колебаниям ростом, планируемые инновации, а также стратегический фокус на премиальных и интеллектуальных автомобилях, включая готовящийся к выпуску седан ET7 и бренд Onvo, могут способствовать дальнейшему увеличению доходов.
По прогнозам аналитиков, выручка NIO в этом году вырастет на 23% и составит 68,6 млрд юаней ($9,4 млрд). Несмотря на вероятность чистого убытка, компания имеет хорошие шансы воспользоваться текущими тенденциями в отрасли и укрепить свои позиции, что делает NIO привлекательным вариантом для инвесторов, принимая во внимание её стратегические планы роста и текущие инвестиции.
Результаты отчетов эмитентов с 26 августа по 1 сентября 2024
Bank of Montreal (BMO)
Отчет вышел: 27 августа 2024.
Акции Bank of Montreal (BMO) упали на 6,2% на Нью-Йоркской фондовой бирже после публикации слабых результатов за 3-й квартал 2024 финансового года, завершившегося 31 июля. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,64 CAD, что на 10,2% меньше, чем в прошлом году.
Существенное увеличение резервов на потери по кредитам и снижение чистого процентного дохода (ЧПД) оказали основное давление на результаты. В то же время эти негативные факторы частично компенсировались ростом непроцентных доходов, увеличением остатков по кредитам и депозитам, а также снижением расходов.
Чистая прибыль, с учётом единовременных статей, составила $1,87 млрд CAD, увеличившись на 19,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная общая выручка, за исключением страховых выплат, комиссий и изменений в обязательствах по страховым выплатам (CCPB), составила $8,21 млрд CAD, что показывает небольшой рост в годовом выражении. ЧПД сократился на 2%, составив $4,81 млрд CAD. В то же время непроцентные доходы выросли на 3,4%, достигнув $3,4 млрд CAD. Скорректированные непроцентные расходы снизились на 5% до $4,7 млрд CAD. Скорректированный коэффициент эффективности, за вычетом CCPB, улучшился до 57,3% по сравнению с 60,3% на 31 июля 2023 года. Резервы на потери по кредитам (скорректированные) за отчетный квартал увеличились на 84,1% по сравнению с прошлым годом и составили $906 млн CAD.
SentinelOne (S)
Отчет вышел: 27 августа 2024.
SentinelOne (S) сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,01 за квартал, завершившийся 31 июля, по сравнению с убытком в $0,08 на акцию за аналогичный период прошлого года. Выручка составила $198,9 млн, что на 33% больше по сравнению с предыдущим годом и превысило прогнозы аналитиков, которые ожидали безубыточную прибыль и выручку в $197,31 млн.
Число клиентов, генерирующих ежегодный повторяющийся доход (ARR) в $100 000 и более, увеличилось на 24% и достигло 1 233 к концу июля. Общая сумма ARR выросла на 32% и составила $806 млн на конец квартала. Компания достигла операционной маржи денежного потока в 1%, что значительно лучше, чем отрицательная маржа в 8% за тот же квартал прошлого года, что указывает на улучшение финансовых показателей. На конец квартала денежные средства, их эквиваленты и инвестиции SentinelOne составили $1,1 млрд.
В этом квартале компания расширила партнерство с Google LLC и была назначена стратегическим поставщиком конечных точек для Mandiant Consulting. Также SentinelOne запустила инициативу по обеспечению рисков в сотрудничестве с сетью киберстраховщиков, что направлено на усиление безопасности малых и средних предприятий по льготным тарифам.
Прогноз на 3-й финансовый квартал составляет $209,5 млн выручки, что соответствует ожиданиям аналитиков. На весь год компания ожидает выручку в $815 млн, превышающую прогноз в $813 млн.
Salesforce (CRM)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Компания Salesforce (CRM) сообщила о впечатляющих результатах за 2-й финансовый квартал, завершившийся 31 июля 2024 года, продемонстрировав заметное увеличение в ключевых областях. Выручка возросла на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув $9,33 млрд (9% в постоянной валюте). Основным драйвером роста стали доходы от подписки и поддержки, которые увеличились на 9% и составили $8,76 млрд.
Прибыль на акцию (EPS) по нефинансовым стандартам (non-GAAP) выросла на 21%, составив $2,56, что значительно превышает ожидания аналитиков в $2,12. Операционная рентабельность по GAAP возросла до 19,1%, что на 190 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом, а по нефинансовым стандартам – до 33,7% (на 210 базисных пунктов выше, чем в прошлом году).
Компания прогнозирует небольшое замедление темпов роста выручки в 3-м квартале и в полном 2025 финансовом году. Выручка в 3-м квартале 2025 года ожидается в пределах $9,31-9,36 млрд, что на 7% больше по сравнению с предыдущим годом. В целом, за 2025 финансовый год Salesforce прогнозирует выручку в диапазоне от $37,7 до $38,0 млрд, что отражает рост на 8-9% по сравнению с предыдущим годом.
Акцент компании на ИИ продолжает способствовать росту. Salesforce планирует сосредоточиться на операционной эффективности и стратегических инвестициях, чтобы адаптироваться к текущим рыночным условиям и обеспечить дальнейший рост. Финансовый директор Эми Уивер прокомментировала квартальные результаты, отметив рекордно высокую операционную рентабельность и дисциплинированный рост прибыли.
Li Auto (LI)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Li Auto (LI) объявила о результатах 2-го финансового квартала 2024 года с корректированной прибылью на ADS в размере $0,2, что ниже показателя в 0,36 долл. США годом ранее. Снижение прибыли связано с ростом затрат и снижением цен на фоне увеличения конкуренции и падения спроса на электромобили. Тем не менее, общий доход компании вырос до $4,36 млрд. по сравнению с $3,95 млрд. в прошлом году благодаря увеличению поставок автомобилей. Компания реализовала 108 581 единицу, что больше по сравнению с 86 533 единицами за тот же период в 2023 году.
Валовая прибыль составила $850 млн. против $859,9 млн. в прошлом году, а валовая маржа уменьшилась до 19,5% с 21,8% из-за снижения маржи автомобилей. Расходы на НИОКР увеличились до $416,6 млн. с $334,5 млн., что объясняется возрастанием затрат на расширение продуктового ассортимента и компенсацию сотрудников. Коммерческие и административные расходы возросли до $387,4 млн. с $318,5 млн. из-за роста затрат на персонал и увеличения расходов на расширение сети продаж и обслуживания.
По состоянию на 30 июня 2024 года денежные средства и их эквиваленты составили $11,12 млрд. по сравнению с $8,38 млрд. годом ранее. Долгосрочный долг увеличился до $1,1 млрд. с $199,9 млн. Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили $59,1 млн. по сравнению с $1,53 млрд. , предоставленными операционной деятельностью во 2-м квартале 2023 года. Компания также сообщила о отрицательном свободном денежном потоке в размере $254,9 млн., что значительно ниже положительного показателя в $1,33 млрд. за предыдущий год.
Результаты компании также были негативно затронуты расходами на наращивание производства нового пятиместного внедорожника Li L6. Тем не менее, Li Auto ожидает улучшения маржи и денежного потока во второй половине года по мере стабилизации производства и реализации мер по сокращению затрат. На 3-й квартал 2024 года компания прогнозирует поставки автомобилей в пределах 145 000-155 000 единиц, что на 38-47,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и выручку в диапазоне $5,4-5,8 млрд., что на 13,6-22,1% больше по сравнению с прошлым годом.
Chewy (CHWY)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Chewy (CHWY) объявила результаты за 2-й квартал 2024 года, которые оказались значительно лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила $0,68, превысив прогнозируемые $0,02, что отражает успешные операционные стратегии компании. Выручка Chewy достигла $2,86 млрд., что соответствует рыночным прогнозам и подтверждает её сильные позиции в электронной коммерции. Хотя количество активных клиентов снизилось на 1,8% до 20 млн., это следует учитывать в контексте значительного увеличения расходов на одного клиента.
Особо выделяется рекордный чистый объем продаж на одного активного клиента, который вырос до $565, что на 6,2% больше по сравнению с прошлым годом, указывая на успешные усилия Chewy по укреплению клиентской лояльности.
Программа автоматической доставки Chewy также показала рост: продажи составили $2,24 млрд, увеличившись на 5,8% по сравнению с прошлым годом. Эта программа обеспечивает стабильный доход и укрепляет клиентские отношения за счет удобства регулярных поставок.
Валовая прибыль Chewy выросла на 120 базисных пунктов до 29,5%, демонстрируя улучшение операционной эффективности, успешные переговоры с поставщиками и стратегическое управление ассортиментом. Chewy продолжает улучшать цепочку поставок и извлекать выгоду из продукции под собственными брендами, что открывает возможности для дальнейшего роста валовой прибыли и общей прибыльности.
Five Below (FIVE)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
За квартал, завершившийся в июле 2024 года, выручка Five Below составила $830,07 млн, что на 9,4% выше, чем годом ранее. Прибыль на акцию (EPS) снизилась до $0,54 с $0,84. Компания улучшила управление потерями и планирует замедлить рост числа магазинов, что может снизить расходы и повысить эффективность. Целевая цена акций пересмотрена на $102, что предполагает рост на 30%.
Сопоставимые продажи снизились на 5,7%, что лучше ожидаемого снижения на 6,6%. Truist Securities снизила целевую цену до $87 и сохранила рейтинг «удерживать» из-за опасений по поводу будущего.
Выручка за последние двенадцать месяцев возросла на 15,24%, хотя акции упали на 60,66% за полгода. Компания сохраняет валовую прибыль на уровне 35,74%, что указывает на эффективное управление себестоимостью.
Victoria’s Secret (VSCO)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Victoria's Secret & (VSCO) представила отчет о результатах за второй квартал и шесть месяцев, завершившихся 3 августа 2024 года. Во втором квартале компания зафиксировала объем продаж в $1,417 млрд, что немного ниже по сравнению с $1,427 млрд в предыдущем году. Чистая прибыль составила $32 млн, что является значительным улучшением по сравнению с убытком в $1 млн, зафиксированным в прошлом году. Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности составила $0,40, в то время как в аналогичном квартале прошлого года была зафиксирована разводненная убыток на акцию в размере $0,02.
За шесть месяцев объем продаж составил $2,777 млрд, что ниже $2,834 млрд годом ранее. Чистая прибыль составила $28,16 млн, что компенсировало убыток в $0,703 млн в предыдущем году. Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности составила $0,35 по сравнению с разводненным убытком на акцию в $0,01 годом ранее.
Операционная прибыль за второй квартал 2024 года составила $62 млн, что превышает показатель в $26 млн за тот же период 2023 года. Скорректированная чистая прибыль во втором квартале составила $31 млн, или $0,40 на разводненную акцию, что соответствует верхней границе предварительного диапазона в $62 млн для скорректированной операционной прибыли. Эти результаты превзошли предварительные оценки диапазона от $57 до $62 млн для скорректированной операционной прибыли и от $0,34 до $0,39 для скорректированной чистой прибыли на акцию. В прошлом году скорректированная чистая прибыль составила $19 млн, или $0,24 на разводненную акцию, при этом скорректированная операционная прибыль была на уровне $49 млн.
Чистые продажи за второй квартал снизились на 1% по сравнению с $1,427 млрд год назад, что соответствует нижней границе предварительного прогноза компании по снижению на 1-2%. Сопоставимые продажи за квартал уменьшились на 3%.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовые рынки завершили неделю ростом, прежде всего – на базе сильных данных по ВВП США. В 2-м квартале 2024 года ВВП США вырос на 2,8%. Кроме того расходы потребителей увеличились на 2,9%, что также превышает прежний показатель в 2,3%. Количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю снизилось на 2 тысячи, до 231 тысячи, что ниже прогнозов. Эти данные свидетельствуют о большей устойчивости экономики и потребителей, чем ожидалось ранее.
Из 11 секторов фондового рынка рост показали 7. Лидировали финансы, нефтегазовые компании, промышленность и материалы. На этом фоне индекс Dow Jones обновил исторический максимум.
На следующей неделе выходят отчеты следующих компаний: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dollar Tree (DLTR), Dick's Sporting Goods (DKS), Casey's General Stores (CASY), Broadcom (AVGO), DocuSign (DOCU), Samsara (IOT), Smith & Wesson (SWBI), NIO (NIO), C3.AI (AI), ChargePoint Holdings (CHPT), Rent the Runway (RENT), Planet Labs (PL).
Отчеты, которые выходят с 2 по 8 сентября 2024
GitLab (GTLB)
Дата выхода отчета: 3 сентября 2024.
GitLab (GTLB) – компания-разработчик программного обеспечения с открытым исходным кодом, которая предоставляет платформу DevOps для полного цикла разработки программного обеспечения. Сильный акцент на инновации и развитии платформы позволяет компании конкурировать с такими игроками, как GitHub и Atlassian, предлагая уникальные преимущества для пользователей, включая масштабируемость и удобство интеграции всех инструментов DevOps в одной среде.
Успех GitLab объясняется ее подходом к разработке программного обеспечения по принципу «всё в одном»: она предлагает комплексную платформу, охватывающую весь жизненный цикл разработки и обладающую мощными средствами безопасности.
В 2020 году GitLab приобрела компанию UnReview, специализирующуюся на автоматизации управления ревью кода, чтобы улучшить функции своей платформы. Такие шаги помогают компании укреплять свои позиции и развивать свои продукты, но крупных поглощений GitLab не проводила. Компания расширяет своё присутствие на рынке, привлекая новых корпоративных клиентов и увеличивая продажи существующим за счёт новых функций.
Во 2-м квартале 2024 финансового года GitLab (GTLB) зафиксировала выручку в размере $139,6 млн, что на 38% выше по сравнению с тем же периодом годом ранее. Такой рост был обусловлен увеличением количества платных клиентов и более активным использованием платформы текущими пользователями. Валовая прибыль компании составила около $122,7 млн, что отражает высокую маржу в 88% и подтверждает эффективность их бизнес-модели, а также умение компании оптимизировать издержки.
Операционные убытки снизились до $27,5 млн по сравнению с $41,7 млн в прошлом году благодаря росту доходов и повышению операционной эффективности. Чистый убыток по стандартам GAAP уменьшился до $34,5 млн, тогда как год назад он составлял $51,2 млн, что также привело к снижению убытка на акцию до $0,23.
В целом, текущая цена акций GitLab предполагает благоприятное соотношение риска и вознаграждения, что говорит о перспективности инвестиций.
Hewlett Packard Enterprise (HPE)
Дата выхода отчета: 4 сентября 2024.
Компания Hewlett Packard Enterprise (HPE) имеет все возможности для получения выгоды от роста ИИ благодаря разнообразной линейке продуктов в области серверов, систем хранения данных, сетей и облачной платформы GreenLake. Компания уделяет особое внимание возможностям роста в области облачных и пограничных вычислений.
В 2023 финансовом году выручка и скорректированная прибыль на акцию HPE выросли на 2% и 6% соответственно. Хотя выручка снижалась два квартала подряд, во 2-м квартале 2024 финансового года она восстановилась.
Несмотря на снижение валовой и скорректированной прибыли на акцию в этот период, годовой повторяющийся доход HPE (ARR) увеличился, поскольку всё больше клиентов перешли на облачные сервисы компании.
Рост в сегментах интеллектуальных вычислений, высокопроизводительных вычислений и ИИ, а также финансовых услуг HPE помог компенсировать недостатки в сегментах вычислений и хранения данных, вызванные макроэкономическими условиями. Компания оптимизировала свои сегменты, сосредоточившись на серверах, интеллектуальных решениях, гибридном облаке и финансовых услугах.
Во 2-м квартале 2024 года продажи серверов HPE выросли благодаря модернизации для обработки рабочих нагрузок ИИ. Генеральный директор Антонио Нери отметил признаки восстановления рынка традиционных и облачных инфраструктур.
HPE планирует завершить приобретение Juniper Networks за $14 млрд к концу 2024 или началу 2025 года, что может усилить ее позиции на рынке ИИ. Ожидается, что приобретение укрепит возможности HPE в области сетевой безопасности и корпоративных сетей с поддержкой ИИ.
Прогноз HPE указывает на возможное окончание циклического спада, а продажи серверов на основе ИИ, как ожидается, поддержат основной бизнес компании. Аналитики прогнозируют неизменную выручку в этом году и снижение скорректированной прибыли на акцию на 13%, но рост выручки на 4% и скорректированной прибыли на акцию на 9% в 2025 финансовом году.
Благодаря низкой оценке на уровне 11-кратной прогнозной прибыли и дивидендной доходности в 2,7% HPE имеет благоприятный профиль риск-вознаграждение.
DICK'S Sporting Goods (DKS)
Дата выхода отчета: 4 сентября 2024.
DICK'S Sporting Goods (DKS), розничная компания из Пенсильвании, управляет сетью из примерно 900 магазинов спортивных товаров, включая Golf Galaxy и другие специализированные магазины. В их ассортименте представлено спортивное оборудование, одежда, обувь и аксессуары известных брендов и собственных торговых марок, что обеспечивает компании высокую рентабельность в последние годы. Компания расширяет свое присутствие с помощью новых концептуальных магазинов. Хотя таких магазинов пока немного, их число планируется значительно увеличить в ближайшие годы.
Рынок спортивных товаров очень конкурентен, и DICK'S сталкивается с вызовами как со стороны розничных продавцов, так и производителей, таких как Nike и Adidas, которые активно развивают прямые продажи потребителям. Кроме того, инфляционное давление может повлиять на стоимость товаров и, как следствие, спрос.
За последние несколько лет компания DICK'S Sporting Goods (DKS) демонстрировала значительный рост доходов. Однако перспективы роста компании остаются скромными, с прогнозируемым увеличением прибыли на акцию и продаж в одном магазине всего на 2-3%.
Переход таких производителей, как Nike и Adidas, к прямым продажам ограничивает возможности DICK'S по привлечению трафика в магазины. При прогнозном коэффициенте P/E около 17 акции компании не выглядят особенно привлекательными по сравнению с другими специализированными розничными магазинами, также сталкивающимися с медленным ростом.
Тем не менее, сильными сторонами DICK'S Sporting Goods являются её положение лидера на рынке спортивных товаров, высокая рентабельность и крепкая финансовая позиция. Это даёт компании возможность продолжать выплачивать дивиденды. Несмотря на текущие вызовы, её лидерство и финансовая устойчивость делают DICK'S игроком, достойным внимания в отрасли.
DocuSign (DOCU)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
DocuSign (DOCU) – американская технологическая компания, предоставляющая услуги в области цифровых транзакций, в том числе электронные подписи, управление договорами и автоматизацию рабочих процессов. DocuSign была одной из первых компаний, которая внедрила технологию электронных подписей в глобальном масштабе и сделала её стандартом для многих компаний, работающих в различных отраслях.
Платформа компании интегрируется с популярными бизнес-приложениями, такими как Salesforce, Microsoft, Google и другими, что обеспечивает удобство использования и высокую гибкость для клиентов.
На пике пандемии DocuSign была в центре внимания, поскольку многие компании переходили на цифровые решения. Несмотря на продолжающуюся цифровую трансформацию, DocuSign сталкивается с трудностями в поддержании темпов роста продаж в условиях сложной макроэкономической ситуации.
Финансовые показатели DocuSign указывают на стабильный рост выручки, что связано с увеличением спроса на цифровые решения в условиях удаленной работы и глобальной цифровизации бизнеса. В 1-м финансовом квартале 2024 года компания превзошла ожидания, отчитавшись о скорректированной прибыли в $0,82 на акцию и выручке в $710 млн. Операционная маржа не по GAAP выросла до 28%, а прибыль на акцию не по GAAP достигла $0,82. Компания завершила квартал с $1,2 млрд в наличных средствах и без долгосрочных долгов, что позволило увеличить программу обратного выкупа акций на $1 млрд, что представляет подразумеваемую доходность почти в 10%. Выручка в первом квартале выросла на 7% в годовом исчислении, а международные продажи увеличились на 17% благодаря расширению клиентских отношений.
Однако компания сталкивается с рисками замедления темпов роста и проблемами удержания чистой выручки в долларах, что влияет на её доходы. Замедление роста связано с более слабой монетизацией клиентов; коэффициент удержания клиентов в долларах составляет 99%. Несмотря на это, DocuSign остаётся высокоприбыльной компанией с сильной рентабельностью свободного денежного потока (FCF), что помогает смягчить расходы. Улучшение монетизации клиентов остаётся ключевым фактором.
DocuSign ожидает роста выручки примерно на 6% в течение года и операционной маржи не по GAAP в диапазоне от 26,5 до 28%. Текущая оценка компании, составляющая 17,6 раза консенсус-прогноза прибыли на акцию, выглядит привлекательной по сравнению с форвардным коэффициентом P/E почти в 50 два года назад.
Samsara (IOT)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
Samsara (IOT) – SaaS-компания, специализирующаяся на IoT-решениях для транспортных и логистических компаний. Платформа Samsara помогает крупным организациям оптимизировать физические операции, предлагая решения для повышения безопасности, эффективности и устойчивости. Она предоставляет видеосистемы безопасности для автопарков и цифровые инструменты для замены устаревших ручных процессов, что помогает компаниям снижать топливные расходы, предотвращать аварии, уменьшать затраты на техническое обслуживание и повышать общую производительность.
Примеры сотрудничества Samsara включают проекты с Nutrien Ag Solutions для повышения безопасности водителей и с Frontier Communications для снижения топливных затрат и выбросов углекислого газа.
Продукты Samsara, включая решения на основе видео и телематики, позволяют повышать операционную эффективность и устойчивость крупных предприятий. Стратегический фокус на разработке новых продуктов способствует её росту. Более того, этот сектор пока что практически не освоен, но с развитием технологий искусственного интеллекта он обладает значительным потенциалом роста.
В 2-м квартале 2024 финансового года Samsara (IOT) показала выручку в $219,3 млн, что на 43% больше, чем годом ранее, благодаря расширению клиентской базы и росту спроса на её решения. Валовая прибыль составила $151,2 млн, с маржой в 69%, что указывает на улучшение эффективности бизнеса. Операционные убытки сократились до $26,8 млн, а чистый убыток по GAAP уменьшился до $29,9 млн, что отражает положительные изменения в финансовых показателях компании.
Результаты Samsara подтверждают её способность поддерживать высокие темпы роста, отличаясь от многих других представителей SaaS-сектора. Компания занимает уникальное положение в сегменте промышленного IoT объемом $1,5 трлн. Её платформа «Подключенные операции», управляющая данными и использующая ИИ для создания ценных продуктов и услуг, остаётся важным драйвером роста.
Smith & Wesson (SWBI)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
Smith & Wesson (SWBI), известный американский производитель ручного огнестрельного оружия, представляет интересный вариант для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход, особенно благодаря своей устойчивости в непростые периоды.
Исторически сложилось так, что в периоды социальных волнений, продажи оружия растут (например, пандемия COVID-19) и Smith & Wesson наблюдает повышенный спрос.
Кроме того, избрание Джозефа Байдена президентом США стало благоприятным фактором для компании, поскольку демократы обычно ассоциируются с опасениями ужесточения правил обращения с оружием, что стимулирует продажи.
Smith & Wesson, ставшая самостоятельной компанией после выделения из American Outdoor Brands, в настоящее время предлагает скромную дивидендную доходность в 1%.
Тем не менее, у компании есть потенциал для увеличения дивидендов при сохранении высокого уровня продаж. Компания начала выплачивать дивиденды в размере $0,05 летом прошлого года и отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,93 в последнем квартале, что демонстрирует стабильную прибыльность, привлекая инвесторов, заинтересованных в дивидендах, несмотря на неопределенные рыночные условия.
Важным фактором доверия инвесторов стала и программа выкупа акций на сумму $50 млн, инициированная руководством, что указывает на их уверенность в недооцененности акций компании.
Smith & Wesson имеет значительные возможности для будущего роста, особенно в области выплаты дивидендов. В 2024 финансовом году компания сообщила о доходах в размере $535,8 млн, что отразило рост чистых продаж на 11,8% ($56,6 млн), несмотря на сложные рыночные условия. Хотя валовая маржа снизилась с 32% в 2023 году до 29,5%, чистая прибыль и прибыль на акцию выросли, что свидетельствует о стабильных результатах. Руководство намерено продолжать увеличивать маржу в ближайшие годы за счет операционных улучшений после завершения процесса выделения компании.
Однако стоит учитывать и потенциальные риски. Недавнее покушение на жизнь Дональда Трампа вызвало атмосферу страха и неопределенности, что, вероятно, стало причиной роста продаж оружия. Плюс рост политической неопределенности перед выборами на пост президента США может стать драйвером роста продаж. Smith & Wesson может значительно выиграть от этой ситуации, что делает её потенциально привлекательной для инвесторов.
Несмотря на эти позитивные финансовые результаты, рынок отреагировал негативно на ожидания более слабого спроса в краткосрочной перспективе, что привело к небольшому падению акций. Тем не менее, ожидаемый потенциал роста в 2025 финансовом году, включая влияние предстоящих выборов, указывает на перспективные возможности, которые могут компенсировать более мягкие прогнозы на первый квартал.
NIO (NIO)
Дата выхода отчета: 5 сентября 2024.
Компания NIO (NIO), ведущий китайский производитель электромобилей, продолжает укреплять позиции в сфере технологий подмены батарей, успешно достигнув отметки в 50 млн замен в Китае. Эта технология рассматривается как перспективная альтернатива традиционной зарядке и набирает популярность на местном рынке. NIO сотрудничает с несколькими автопроизводителями для стандартизации технологии замены батарей, что может повысить ее масштабируемость и привлекательность на мировом рынке. В этом году компания намерена увеличить количество своих станций подмены батарей с 2 400 до 3 400. На ближайшие годы у NIO – амбициозные планы, включающие выпуск новых моделей, таких как усовершенствованные электрические седаны и «умные» автомобили, а также расширение глобального присутствия. Эти шаги направлены на то, чтобы закрепить позиции NIO на высококонкурентном рынке электромобилей и использовать растущий спрос на электрический и автономный транспорт.
Сейчас NIO находится в стабильном финансовом положении и готовится к значительным инвестициям для поддержки своей стратегии роста. Компания планирует привлечь дополнительные средства и продолжать вкладывать в расширение сети станций подмены батарей и разработку новых автомобильных технологий, что важно для сохранения конкурентных преимуществ и обеспечения долгосрочного роста.
Не забывает эмитент и про экспансию на другие рынки. В Европе NIO стремится укрепить свои позиции через стратегические партнерства и возможную локализацию производства, что может улучшить маржинальность. Несмотря на небольшое присутствие и высокие производственные издержки, компания активно развивает свой бизнес в этом регионе.
Хотя NIO сталкивается с серьезной конкуренцией, особенно со стороны Tesla, и чувствительным к макроэкономическим колебаниям ростом, планируемые инновации, а также стратегический фокус на премиальных и интеллектуальных автомобилях, включая готовящийся к выпуску седан ET7 и бренд Onvo, могут способствовать дальнейшему увеличению доходов.
По прогнозам аналитиков, выручка NIO в этом году вырастет на 23% и составит 68,6 млрд юаней ($9,4 млрд). Несмотря на вероятность чистого убытка, компания имеет хорошие шансы воспользоваться текущими тенденциями в отрасли и укрепить свои позиции, что делает NIO привлекательным вариантом для инвесторов, принимая во внимание её стратегические планы роста и текущие инвестиции.
Результаты отчетов эмитентов с 26 августа по 1 сентября 2024
Bank of Montreal (BMO)
Отчет вышел: 27 августа 2024.
Акции Bank of Montreal (BMO) упали на 6,2% на Нью-Йоркской фондовой бирже после публикации слабых результатов за 3-й квартал 2024 финансового года, завершившегося 31 июля. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,64 CAD, что на 10,2% меньше, чем в прошлом году.
Существенное увеличение резервов на потери по кредитам и снижение чистого процентного дохода (ЧПД) оказали основное давление на результаты. В то же время эти негативные факторы частично компенсировались ростом непроцентных доходов, увеличением остатков по кредитам и депозитам, а также снижением расходов.
Чистая прибыль, с учётом единовременных статей, составила $1,87 млрд CAD, увеличившись на 19,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная общая выручка, за исключением страховых выплат, комиссий и изменений в обязательствах по страховым выплатам (CCPB), составила $8,21 млрд CAD, что показывает небольшой рост в годовом выражении. ЧПД сократился на 2%, составив $4,81 млрд CAD. В то же время непроцентные доходы выросли на 3,4%, достигнув $3,4 млрд CAD. Скорректированные непроцентные расходы снизились на 5% до $4,7 млрд CAD. Скорректированный коэффициент эффективности, за вычетом CCPB, улучшился до 57,3% по сравнению с 60,3% на 31 июля 2023 года. Резервы на потери по кредитам (скорректированные) за отчетный квартал увеличились на 84,1% по сравнению с прошлым годом и составили $906 млн CAD.
SentinelOne (S)
Отчет вышел: 27 августа 2024.
SentinelOne (S) сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,01 за квартал, завершившийся 31 июля, по сравнению с убытком в $0,08 на акцию за аналогичный период прошлого года. Выручка составила $198,9 млн, что на 33% больше по сравнению с предыдущим годом и превысило прогнозы аналитиков, которые ожидали безубыточную прибыль и выручку в $197,31 млн.
Число клиентов, генерирующих ежегодный повторяющийся доход (ARR) в $100 000 и более, увеличилось на 24% и достигло 1 233 к концу июля. Общая сумма ARR выросла на 32% и составила $806 млн на конец квартала. Компания достигла операционной маржи денежного потока в 1%, что значительно лучше, чем отрицательная маржа в 8% за тот же квартал прошлого года, что указывает на улучшение финансовых показателей. На конец квартала денежные средства, их эквиваленты и инвестиции SentinelOne составили $1,1 млрд.
В этом квартале компания расширила партнерство с Google LLC и была назначена стратегическим поставщиком конечных точек для Mandiant Consulting. Также SentinelOne запустила инициативу по обеспечению рисков в сотрудничестве с сетью киберстраховщиков, что направлено на усиление безопасности малых и средних предприятий по льготным тарифам.
Прогноз на 3-й финансовый квартал составляет $209,5 млн выручки, что соответствует ожиданиям аналитиков. На весь год компания ожидает выручку в $815 млн, превышающую прогноз в $813 млн.
Salesforce (CRM)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Компания Salesforce (CRM) сообщила о впечатляющих результатах за 2-й финансовый квартал, завершившийся 31 июля 2024 года, продемонстрировав заметное увеличение в ключевых областях. Выручка возросла на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув $9,33 млрд (9% в постоянной валюте). Основным драйвером роста стали доходы от подписки и поддержки, которые увеличились на 9% и составили $8,76 млрд.
Прибыль на акцию (EPS) по нефинансовым стандартам (non-GAAP) выросла на 21%, составив $2,56, что значительно превышает ожидания аналитиков в $2,12. Операционная рентабельность по GAAP возросла до 19,1%, что на 190 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом, а по нефинансовым стандартам – до 33,7% (на 210 базисных пунктов выше, чем в прошлом году).
Компания прогнозирует небольшое замедление темпов роста выручки в 3-м квартале и в полном 2025 финансовом году. Выручка в 3-м квартале 2025 года ожидается в пределах $9,31-9,36 млрд, что на 7% больше по сравнению с предыдущим годом. В целом, за 2025 финансовый год Salesforce прогнозирует выручку в диапазоне от $37,7 до $38,0 млрд, что отражает рост на 8-9% по сравнению с предыдущим годом.
Акцент компании на ИИ продолжает способствовать росту. Salesforce планирует сосредоточиться на операционной эффективности и стратегических инвестициях, чтобы адаптироваться к текущим рыночным условиям и обеспечить дальнейший рост. Финансовый директор Эми Уивер прокомментировала квартальные результаты, отметив рекордно высокую операционную рентабельность и дисциплинированный рост прибыли.
Li Auto (LI)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Li Auto (LI) объявила о результатах 2-го финансового квартала 2024 года с корректированной прибылью на ADS в размере $0,2, что ниже показателя в 0,36 долл. США годом ранее. Снижение прибыли связано с ростом затрат и снижением цен на фоне увеличения конкуренции и падения спроса на электромобили. Тем не менее, общий доход компании вырос до $4,36 млрд. по сравнению с $3,95 млрд. в прошлом году благодаря увеличению поставок автомобилей. Компания реализовала 108 581 единицу, что больше по сравнению с 86 533 единицами за тот же период в 2023 году.
Валовая прибыль составила $850 млн. против $859,9 млн. в прошлом году, а валовая маржа уменьшилась до 19,5% с 21,8% из-за снижения маржи автомобилей. Расходы на НИОКР увеличились до $416,6 млн. с $334,5 млн., что объясняется возрастанием затрат на расширение продуктового ассортимента и компенсацию сотрудников. Коммерческие и административные расходы возросли до $387,4 млн. с $318,5 млн. из-за роста затрат на персонал и увеличения расходов на расширение сети продаж и обслуживания.
По состоянию на 30 июня 2024 года денежные средства и их эквиваленты составили $11,12 млрд. по сравнению с $8,38 млрд. годом ранее. Долгосрочный долг увеличился до $1,1 млрд. с $199,9 млн. Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили $59,1 млн. по сравнению с $1,53 млрд. , предоставленными операционной деятельностью во 2-м квартале 2023 года. Компания также сообщила о отрицательном свободном денежном потоке в размере $254,9 млн., что значительно ниже положительного показателя в $1,33 млрд. за предыдущий год.
Результаты компании также были негативно затронуты расходами на наращивание производства нового пятиместного внедорожника Li L6. Тем не менее, Li Auto ожидает улучшения маржи и денежного потока во второй половине года по мере стабилизации производства и реализации мер по сокращению затрат. На 3-й квартал 2024 года компания прогнозирует поставки автомобилей в пределах 145 000-155 000 единиц, что на 38-47,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и выручку в диапазоне $5,4-5,8 млрд., что на 13,6-22,1% больше по сравнению с прошлым годом.
Chewy (CHWY)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Chewy (CHWY) объявила результаты за 2-й квартал 2024 года, которые оказались значительно лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила $0,68, превысив прогнозируемые $0,02, что отражает успешные операционные стратегии компании. Выручка Chewy достигла $2,86 млрд., что соответствует рыночным прогнозам и подтверждает её сильные позиции в электронной коммерции. Хотя количество активных клиентов снизилось на 1,8% до 20 млн., это следует учитывать в контексте значительного увеличения расходов на одного клиента.
Особо выделяется рекордный чистый объем продаж на одного активного клиента, который вырос до $565, что на 6,2% больше по сравнению с прошлым годом, указывая на успешные усилия Chewy по укреплению клиентской лояльности.
Программа автоматической доставки Chewy также показала рост: продажи составили $2,24 млрд, увеличившись на 5,8% по сравнению с прошлым годом. Эта программа обеспечивает стабильный доход и укрепляет клиентские отношения за счет удобства регулярных поставок.
Валовая прибыль Chewy выросла на 120 базисных пунктов до 29,5%, демонстрируя улучшение операционной эффективности, успешные переговоры с поставщиками и стратегическое управление ассортиментом. Chewy продолжает улучшать цепочку поставок и извлекать выгоду из продукции под собственными брендами, что открывает возможности для дальнейшего роста валовой прибыли и общей прибыльности.
Five Below (FIVE)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
За квартал, завершившийся в июле 2024 года, выручка Five Below составила $830,07 млн, что на 9,4% выше, чем годом ранее. Прибыль на акцию (EPS) снизилась до $0,54 с $0,84. Компания улучшила управление потерями и планирует замедлить рост числа магазинов, что может снизить расходы и повысить эффективность. Целевая цена акций пересмотрена на $102, что предполагает рост на 30%.
Сопоставимые продажи снизились на 5,7%, что лучше ожидаемого снижения на 6,6%. Truist Securities снизила целевую цену до $87 и сохранила рейтинг «удерживать» из-за опасений по поводу будущего.
Выручка за последние двенадцать месяцев возросла на 15,24%, хотя акции упали на 60,66% за полгода. Компания сохраняет валовую прибыль на уровне 35,74%, что указывает на эффективное управление себестоимостью.
Victoria’s Secret (VSCO)
Отчет вышел: 28 августа 2024.
Victoria's Secret & (VSCO) представила отчет о результатах за второй квартал и шесть месяцев, завершившихся 3 августа 2024 года. Во втором квартале компания зафиксировала объем продаж в $1,417 млрд, что немного ниже по сравнению с $1,427 млрд в предыдущем году. Чистая прибыль составила $32 млн, что является значительным улучшением по сравнению с убытком в $1 млн, зафиксированным в прошлом году. Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности составила $0,40, в то время как в аналогичном квартале прошлого года была зафиксирована разводненная убыток на акцию в размере $0,02.
За шесть месяцев объем продаж составил $2,777 млрд, что ниже $2,834 млрд годом ранее. Чистая прибыль составила $28,16 млн, что компенсировало убыток в $0,703 млн в предыдущем году. Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности составила $0,35 по сравнению с разводненным убытком на акцию в $0,01 годом ранее.
Операционная прибыль за второй квартал 2024 года составила $62 млн, что превышает показатель в $26 млн за тот же период 2023 года. Скорректированная чистая прибыль во втором квартале составила $31 млн, или $0,40 на разводненную акцию, что соответствует верхней границе предварительного диапазона в $62 млн для скорректированной операционной прибыли. Эти результаты превзошли предварительные оценки диапазона от $57 до $62 млн для скорректированной операционной прибыли и от $0,34 до $0,39 для скорректированной чистой прибыли на акцию. В прошлом году скорректированная чистая прибыль составила $19 млн, или $0,24 на разводненную акцию, при этом скорректированная операционная прибыль была на уровне $49 млн.
Чистые продажи за второй квартал снизились на 1% по сравнению с $1,427 млрд год назад, что соответствует нижней границе предварительного прогноза компании по снижению на 1-2%. Сопоставимые продажи за квартал уменьшились на 3%.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу