4 сентября 2024 Тинькофф Банк Морошкин Игорь
С середины декабря 2023 года ключевая ставка ЦБ была 16% годовых, а 26 июля 2024 года ее подняли до 18%. И не факт, что это пик ключевой ставки: возможны дальнейшие повышения. Рассмотрим пять инструментов, в которые выгодно инвестировать в таких макроэкономических условиях.
Банковские вклады
В середине августа максимальная ставка в топ-10 банков была 17,478% годовых. По данным «Финуслуг», в августе при некоторых условиях можно было открыть вклад со ставкой до 21%
Достоинства и недостатки:
Простой и понятный инструмент с фиксированной доходностью
Страховка АСВ на сумму до 1 400 000 ₽, в некоторых случаях больше
Льготное налогообложение процентов
Потеря процентов, если закрыть вклад досрочно
Доходность уже открытого вклада не вырастет при росте ставки ЦБ
Накопительные счета
Основное отличие от вкладов — большая гибкость. Это делает такие счета хорошим инструментом для вложения денег, которые могут понадобиться в любой момент
Достоинства и недостатки:
Можно пополнять счета и снимать деньги без потери процентов
Страховка АСВ, как у вкладов
Льготное налогообложение процентов, как у вкладов
Доходность часто ниже, чем у вкладов
Банк может менять ставку по уже открытым счетам по своему усмотрению
Фонды денежного рынка
Используют репо — сделки под залог надежных ценных бумаг. Доходность примерно равна ставке RUSFAR — сейчас это 18—18,5% годовых. Пример — фонд TMON от Т-Капитала
Достоинства и недостатки:
Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
Высокая ликвидность, можно быстро купить или продать паи
Цена паев постепенно растет, их можно продать не теряя доход
Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
Расходы фонда снижают доходность, как и комиссии брокера и биржи
Налог с дохода от сделок, если не использовать вычеты
Облигации с плавающим купоном
Доходность привязана к ключевой ставке ЦБ или к ставке RUONIA. Так, ставка купона облигации «Магнит БО-004Р-06» равна ставке ЦБ на пятый рабочий день до начала купонного периода плюс 1% годовых
Достоинства и недостатки:
Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
Можно продать не теряя доход
Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
Комиссии брокера и биржи за сделку
Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты
Облигации с постоянным купоном
При изменении ставки ЦБ меняются их цена и доходность к погашению. Ставка растет — ранее выпущенные облигации дешевеют, ставка снижается — дорожают. Так, у ОФЗ 26226 купон 7,95%, но цена упала, и доходность к погашению — 17,7%
Достоинства и недостатки:
Можно зафиксировать высокую доходность к погашению на годы вперед
Цена облигаций вырастет при снижении ставки
Можно продать не теряя доход
Цена облигаций снизится при росте ставки
Комиссии брокера и биржи за сделку
Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банковские вклады
В середине августа максимальная ставка в топ-10 банков была 17,478% годовых. По данным «Финуслуг», в августе при некоторых условиях можно было открыть вклад со ставкой до 21%
Достоинства и недостатки:
Простой и понятный инструмент с фиксированной доходностью
Страховка АСВ на сумму до 1 400 000 ₽, в некоторых случаях больше
Льготное налогообложение процентов
Потеря процентов, если закрыть вклад досрочно
Доходность уже открытого вклада не вырастет при росте ставки ЦБ
Накопительные счета
Основное отличие от вкладов — большая гибкость. Это делает такие счета хорошим инструментом для вложения денег, которые могут понадобиться в любой момент
Достоинства и недостатки:
Можно пополнять счета и снимать деньги без потери процентов
Страховка АСВ, как у вкладов
Льготное налогообложение процентов, как у вкладов
Доходность часто ниже, чем у вкладов
Банк может менять ставку по уже открытым счетам по своему усмотрению
Фонды денежного рынка
Используют репо — сделки под залог надежных ценных бумаг. Доходность примерно равна ставке RUSFAR — сейчас это 18—18,5% годовых. Пример — фонд TMON от Т-Капитала
Достоинства и недостатки:
Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
Высокая ликвидность, можно быстро купить или продать паи
Цена паев постепенно растет, их можно продать не теряя доход
Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
Расходы фонда снижают доходность, как и комиссии брокера и биржи
Налог с дохода от сделок, если не использовать вычеты
Облигации с плавающим купоном
Доходность привязана к ключевой ставке ЦБ или к ставке RUONIA. Так, ставка купона облигации «Магнит БО-004Р-06» равна ставке ЦБ на пятый рабочий день до начала купонного периода плюс 1% годовых
Достоинства и недостатки:
Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
Можно продать не теряя доход
Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
Комиссии брокера и биржи за сделку
Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты
Облигации с постоянным купоном
При изменении ставки ЦБ меняются их цена и доходность к погашению. Ставка растет — ранее выпущенные облигации дешевеют, ставка снижается — дорожают. Так, у ОФЗ 26226 купон 7,95%, но цена упала, и доходность к погашению — 17,7%
Достоинства и недостатки:
Можно зафиксировать высокую доходность к погашению на годы вперед
Цена облигаций вырастет при снижении ставки
Можно продать не теряя доход
Цена облигаций снизится при росте ставки
Комиссии брокера и биржи за сделку
Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу