Главное
• Индекс МосБиржи закрепляется над линией среднесрочного нисходящего тренда — прогнозируемо и перспективно. Для многих рост рынка стал неожиданностью, но это лишь закономерное восстановление после тотального обвала; поэтому бодрый подъем нас и не удивляет.
• Бумаги в фокусе: абсолютный чемпион вторника — Магнит; стабильно лучше рынка — Аэрофлот; хуже индекса — Самолет и Полюс, но здесь есть нюансы.
• Рубль официально вновь ослаб, но на бирже уже начал укрепляться — у активных трейдеров в работе паттерн на продажу юаня от максимумов.
• На внешнем контуре исторический пик в американском индексе S&P 500 — ожидаемо. Сегодня ФРС объявит новую ставку, и она наверняка будет ниже старой. Волатильность на биржах повысится ближе к ночи, а пока азиатские и европейские площадки будут спокойны. Российский рынок подрастет еще.
• На сырьевом рынке: нефть Brent с годового дна была +8%, а баррель взлетал под $74,3, после отката технически может и на $77; золото на рекордных уровнях, унция выше $2570, новый топ драгметалла после ФРС не удивит; волатильный газ NG снижается к $2,3, но локальная коррекция идет в среднесрочном восходящем формате.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжил подъем и закрылся с приростом в процент над 2775 п. С символичной даты 3 сентября отскок бенчмарка со дна уже свыше 10%. Технически выполнены ранее оговоренные условия смены негативного сентимента и формации рынка с нисходящей на восходящую — область скопления статичных и динамических сопротивления на 2730 п. пройдена вверх, технично оттестирована сверху-вниз и закрытие рынка на значительном удалении; теперь это уже поддержка.
Судя по настроениям в профильных соцсетях, большинство не ожидало такого исхода. Но вариант-то рассматривался — рынок был на низком старте перед оглашением вердикта ЦБ. Регулятор повысил ставку, но это и стало триггером разворота вверх: во-первых, рынок мог закладывать 20%, а вышло 19%; во-вторых, «по факту» решения ЦБ игроки на понижение получили возможность закрыть короткие позиции на многолетнем дне; а в-третьих, низкие цены позволили инвесторам доформировать перспективные портфели.
Рынок не линеен, и движение от обратного в порядке вещей, особенно, если крупными участниками закладываются ожидания окончания цикла ДКП, послабления в геополитике и истощения навеса продаж бумаг с внешнего контура через лазейки.
В базовом сценарии на сентябрь был возврат Индекса МосБиржи на 2800 п. До уровня уже менее процента, идея отлично отрабатывается. Там будет важное сопротивление, где давление продавцов явно повысится. Но вероятный откат от уровня может быть тактическим отступлением перед прорывом вверх. Тогда до конца осени встретим и 3000 п. Если за две недели смогли сделать +10%, почему это не получится прибавить менее 10% за 2,5 месяца до начала зимы? Несмотря на оптимистичные оценки и смещение вероятностей в пользу среднесрочных быков, о рисках забывать не стоит — защитные стопы обязательны.
Рубль относительно юаня в моменте падал на минимумы за 5 месяцев, биржевая пара CNY/RUB подскакивала под 12,97. Но на финише уже 12,88, и сессия в минусе на 0,3%. На внебиржевом рынке юань там же — утренний Forex под 12,88; полная синхронизация курсов. Доллар и евро от ЦБ на 18 сентября: 91,4 (+0,3%) и 101,5 (+0,2%).
Для активных трейдеров была возможность войти в продажу фьючерса на юань с исполнением в декабре — CRZ4. От максимума дня там -2%. Да, есть риск сужения спреда со спот и снижения бэквордации к базовому активу, но данный риск контролируется через стоп-заявки и не обязательно, что он будет реализован до целевых 12,5 по CNY/RUB TOM. Пока в базовом варианте ожидается коррекция юаня к поддержке. Возможный фактор локального давления на юань — сентябрьский налоговый период.
Бумаги в фокусе
• Магнит (+6,3%). Планка — достигнут максимальный лимит отклонения цены; спрос есть, а предложения уже нет. Ударный рост с минимумов сентября на 26%, и лишь за последние 3 сессии на +21%. Интересно, что именно в Магните была майская планка вниз, после чего рухнул и весь рынок. А сейчас — вверх. Ранее мы оперативно определили мощный паттерн — после возврата над 5000 руб. предполагался подъем в рамках сентября до 5600 руб. Отработано быстро. На закрытии вечерки курс уже выше, и по инерции после планки сегодня вероятен очередной скачок вверх. Обороты рекордные — 14,4 млрд руб., а публичных новостей для такого резкого взлета нет — подозрительно. Фундаментальный таргет — 7400 руб.
• Аэрофлот (+5,1%). Лидер остается лидером — с начала года там лучшая доходность среди всех компонентов Индекса МосБиржи: +48%. Как только широкий рынок ожил, акции ожидаемо взлетели быстрее всех. Отчетность сильная, уже есть чистая прибыль по году, руководство заговорило о дивидендах, биржевой сентимент улучшился. Фундаментальный таргет — 62 руб. Технически курс вернулся над 50 руб. и прижимается к 52 руб.; динамическое сопротивление по летним пикам прорвано вверх; локальный ориентир до 54 руб. сохраняется.
• Самолет (-3,4%). Аутсайдер вторника. После недавнего прогнозируемого мощного отскока с 1750 руб. и выше 2000 руб. бумаги вновь рухнули на трехлетнее дно. Рост ставок в экономике и завершение льготных ипотечных программ давит на котировки бумаг застройщика. Возможно, акции свое и отпадали — с пика года капитализация корпорации сложилась более чем вдвое, но активное восстановление курса возможно лишь при явном развороте цикла ДКП. Долгосрочная оценка на основе фундаментальных показателей стоимости — 4900 руб.
• Полюс (-0,7%). Слабее рынка, но это лишь локально. А с начала года бумаги в топе лидеров: +23%. Курс движется в унисон с ценой золота, а унция на исторических максимумах, и может быть еще выше. Технически акции закрепляются над сопротивлением 13 000 руб., есть перспектива движения к 14 000 руб. А фундаментальный таргет — 17 000 руб.
На внешнем контуре
• В США: индекс широкого рынка акций S&P 500 обновил абсолютные исторические максимумы. Новый топ — под 5671 п. Предыдущая вершина была в июле. Наши оценки на сентябрьской глубокой коррекции предполагали возвратное движение бенчмарка вверх и обновление максимумов рынка — все так и получилось. Причина ралли — 100% вероятность секвестра ставки ФРС; сегодня вечером ЦБ примет решение. Наверняка стоимость фондирования будет понижена, и это ознаменует монетарный разворот. Что дальше? А статистика поведения S&P 500 после оглашения вердикта ФРС может вновь подтвердиться — активные трейдеры уже готовятся. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: ряд площадок АТР по-прежнему закрыты на праздники, другие в нуле на фоне ожиданий вечернего ФРС и буду отыгрывать решение ЦБ только завтра. Поэтому азиатский фактор в курсе европейских бумаг сегодня себя никак не проявит. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK.
• Нефть Brent с недавнего годового дна под $69 накануне была уже выше $74. Пессимистичные оценки неминуемого обвала несколько поутихли: как обычно, самое темное время перед рассветом. Сегодня баррель в коррекции ниже $73,5, но технически в ближайшие сессии может быть отработка верхнего межсессионного окна от 2 сентября над $77. Запасы от API выросли на 2 млн баррелей и удивили, но Минэнерго отчитается лишь после обеда; а послабление ФРС в принципе читается за commodities.
• Золото немного отступило от рекордного пика $2590, унция утром чуть выше $2570. Идея ралли полностью себя оправдала. ФРС без сомнения снизит ставку, индекс доллара США DXY среднесрочно видится намного ниже, а у драгметалла к этому инструменту обратная корреляция. Тактически по факту вердикта ЦБ может быть локальный топ в золоте, и активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать большую прибыль, но долгосрочно тренд вверх непоколебим.
• Газ NG вновь обновил двухмесячные максимумы, фьючерс был на пике июля и выше $2,43. Но опять откат волатильного инструмента. Пока коррекция не страшит, поддержка под $2,3, а актуальная формация в виде восходящего торгового канала. То есть перспектива $2,5 в сентябре еще сохраняется.
• Индекс МосБиржи закрепляется над линией среднесрочного нисходящего тренда — прогнозируемо и перспективно. Для многих рост рынка стал неожиданностью, но это лишь закономерное восстановление после тотального обвала; поэтому бодрый подъем нас и не удивляет.
• Бумаги в фокусе: абсолютный чемпион вторника — Магнит; стабильно лучше рынка — Аэрофлот; хуже индекса — Самолет и Полюс, но здесь есть нюансы.
• Рубль официально вновь ослаб, но на бирже уже начал укрепляться — у активных трейдеров в работе паттерн на продажу юаня от максимумов.
• На внешнем контуре исторический пик в американском индексе S&P 500 — ожидаемо. Сегодня ФРС объявит новую ставку, и она наверняка будет ниже старой. Волатильность на биржах повысится ближе к ночи, а пока азиатские и европейские площадки будут спокойны. Российский рынок подрастет еще.
• На сырьевом рынке: нефть Brent с годового дна была +8%, а баррель взлетал под $74,3, после отката технически может и на $77; золото на рекордных уровнях, унция выше $2570, новый топ драгметалла после ФРС не удивит; волатильный газ NG снижается к $2,3, но локальная коррекция идет в среднесрочном восходящем формате.
В деталях
Индекс МосБиржи продолжил подъем и закрылся с приростом в процент над 2775 п. С символичной даты 3 сентября отскок бенчмарка со дна уже свыше 10%. Технически выполнены ранее оговоренные условия смены негативного сентимента и формации рынка с нисходящей на восходящую — область скопления статичных и динамических сопротивления на 2730 п. пройдена вверх, технично оттестирована сверху-вниз и закрытие рынка на значительном удалении; теперь это уже поддержка.
Судя по настроениям в профильных соцсетях, большинство не ожидало такого исхода. Но вариант-то рассматривался — рынок был на низком старте перед оглашением вердикта ЦБ. Регулятор повысил ставку, но это и стало триггером разворота вверх: во-первых, рынок мог закладывать 20%, а вышло 19%; во-вторых, «по факту» решения ЦБ игроки на понижение получили возможность закрыть короткие позиции на многолетнем дне; а в-третьих, низкие цены позволили инвесторам доформировать перспективные портфели.
Рынок не линеен, и движение от обратного в порядке вещей, особенно, если крупными участниками закладываются ожидания окончания цикла ДКП, послабления в геополитике и истощения навеса продаж бумаг с внешнего контура через лазейки.
В базовом сценарии на сентябрь был возврат Индекса МосБиржи на 2800 п. До уровня уже менее процента, идея отлично отрабатывается. Там будет важное сопротивление, где давление продавцов явно повысится. Но вероятный откат от уровня может быть тактическим отступлением перед прорывом вверх. Тогда до конца осени встретим и 3000 п. Если за две недели смогли сделать +10%, почему это не получится прибавить менее 10% за 2,5 месяца до начала зимы? Несмотря на оптимистичные оценки и смещение вероятностей в пользу среднесрочных быков, о рисках забывать не стоит — защитные стопы обязательны.
Рубль относительно юаня в моменте падал на минимумы за 5 месяцев, биржевая пара CNY/RUB подскакивала под 12,97. Но на финише уже 12,88, и сессия в минусе на 0,3%. На внебиржевом рынке юань там же — утренний Forex под 12,88; полная синхронизация курсов. Доллар и евро от ЦБ на 18 сентября: 91,4 (+0,3%) и 101,5 (+0,2%).
Для активных трейдеров была возможность войти в продажу фьючерса на юань с исполнением в декабре — CRZ4. От максимума дня там -2%. Да, есть риск сужения спреда со спот и снижения бэквордации к базовому активу, но данный риск контролируется через стоп-заявки и не обязательно, что он будет реализован до целевых 12,5 по CNY/RUB TOM. Пока в базовом варианте ожидается коррекция юаня к поддержке. Возможный фактор локального давления на юань — сентябрьский налоговый период.
Бумаги в фокусе
• Магнит (+6,3%). Планка — достигнут максимальный лимит отклонения цены; спрос есть, а предложения уже нет. Ударный рост с минимумов сентября на 26%, и лишь за последние 3 сессии на +21%. Интересно, что именно в Магните была майская планка вниз, после чего рухнул и весь рынок. А сейчас — вверх. Ранее мы оперативно определили мощный паттерн — после возврата над 5000 руб. предполагался подъем в рамках сентября до 5600 руб. Отработано быстро. На закрытии вечерки курс уже выше, и по инерции после планки сегодня вероятен очередной скачок вверх. Обороты рекордные — 14,4 млрд руб., а публичных новостей для такого резкого взлета нет — подозрительно. Фундаментальный таргет — 7400 руб.
• Аэрофлот (+5,1%). Лидер остается лидером — с начала года там лучшая доходность среди всех компонентов Индекса МосБиржи: +48%. Как только широкий рынок ожил, акции ожидаемо взлетели быстрее всех. Отчетность сильная, уже есть чистая прибыль по году, руководство заговорило о дивидендах, биржевой сентимент улучшился. Фундаментальный таргет — 62 руб. Технически курс вернулся над 50 руб. и прижимается к 52 руб.; динамическое сопротивление по летним пикам прорвано вверх; локальный ориентир до 54 руб. сохраняется.
• Самолет (-3,4%). Аутсайдер вторника. После недавнего прогнозируемого мощного отскока с 1750 руб. и выше 2000 руб. бумаги вновь рухнули на трехлетнее дно. Рост ставок в экономике и завершение льготных ипотечных программ давит на котировки бумаг застройщика. Возможно, акции свое и отпадали — с пика года капитализация корпорации сложилась более чем вдвое, но активное восстановление курса возможно лишь при явном развороте цикла ДКП. Долгосрочная оценка на основе фундаментальных показателей стоимости — 4900 руб.
• Полюс (-0,7%). Слабее рынка, но это лишь локально. А с начала года бумаги в топе лидеров: +23%. Курс движется в унисон с ценой золота, а унция на исторических максимумах, и может быть еще выше. Технически акции закрепляются над сопротивлением 13 000 руб., есть перспектива движения к 14 000 руб. А фундаментальный таргет — 17 000 руб.
На внешнем контуре
• В США: индекс широкого рынка акций S&P 500 обновил абсолютные исторические максимумы. Новый топ — под 5671 п. Предыдущая вершина была в июле. Наши оценки на сентябрьской глубокой коррекции предполагали возвратное движение бенчмарка вверх и обновление максимумов рынка — все так и получилось. Причина ралли — 100% вероятность секвестра ставки ФРС; сегодня вечером ЦБ примет решение. Наверняка стоимость фондирования будет понижена, и это ознаменует монетарный разворот. Что дальше? А статистика поведения S&P 500 после оглашения вердикта ФРС может вновь подтвердиться — активные трейдеры уже готовятся. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: ряд площадок АТР по-прежнему закрыты на праздники, другие в нуле на фоне ожиданий вечернего ФРС и буду отыгрывать решение ЦБ только завтра. Поэтому азиатский фактор в курсе европейских бумаг сегодня себя никак не проявит. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK.
• Нефть Brent с недавнего годового дна под $69 накануне была уже выше $74. Пессимистичные оценки неминуемого обвала несколько поутихли: как обычно, самое темное время перед рассветом. Сегодня баррель в коррекции ниже $73,5, но технически в ближайшие сессии может быть отработка верхнего межсессионного окна от 2 сентября над $77. Запасы от API выросли на 2 млн баррелей и удивили, но Минэнерго отчитается лишь после обеда; а послабление ФРС в принципе читается за commodities.
• Золото немного отступило от рекордного пика $2590, унция утром чуть выше $2570. Идея ралли полностью себя оправдала. ФРС без сомнения снизит ставку, индекс доллара США DXY среднесрочно видится намного ниже, а у драгметалла к этому инструменту обратная корреляция. Тактически по факту вердикта ЦБ может быть локальный топ в золоте, и активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать большую прибыль, но долгосрочно тренд вверх непоколебим.
• Газ NG вновь обновил двухмесячные максимумы, фьючерс был на пике июля и выше $2,43. Но опять откат волатильного инструмента. Пока коррекция не страшит, поддержка под $2,3, а актуальная формация в виде восходящего торгового канала. То есть перспектива $2,5 в сентябре еще сохраняется.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба