Акции «Сбера» ушли ниже 230 рублей впервые с мая 2023 года. Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» исключили акции банка из топ-10 самых перспективных бумаг. «Тактически исключаем акции, так как не видим триггеров для их роста в краткосрочной перспективе», - отметил инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.
6 декабря пройдет День инвестора банка, и ожидается, что руководство расскажет о планах 2025 год. Какой будет динамика акций «Сбербанка» в преддверии этого события? И ждать ли распродаж после него? На эти и другие вопросы Finam.ru ответили эксперты.
День инвестора – покупай на ожиданиях, продавай на фактах?
В прошлом году День инвестора банка прошел также 6 декабря. Накануне этого акции продемонстрировали рост, но уже 6 декабря бумагу настигла волна продаж.
Такой же «фокус» и в этом году не исключает Андрей Верников, автор Telegram-канала vernikov100 – инвестирование. «Думаю, что перед Днем инвестора мы увидим покупки, так как инвесторы ждут позитивных прогнозов 2025. И тут есть «мина» завышенных ожиданий. Если на фоне продолжающейся жесткой политики ЦБ, которая препятствует росту экономики, руководство «Сбера» будет сдержано в прогнозах, инвесторы разочаруются и начнут продавать акции после 6 декабря», - рассказывает эксперт.
Инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев предполагает, что на Дне инвестора менеджмент «Сбера» представит консервативный прогноз на 2025 год, учитывая ужесточение регулирования и повышение Банком России прогноза по ключевой ставке.
День инвестора, скорее всего, пройдет без сюрпризов, уверен Кирилл Климентьев, аналитик «Цифра брокер». «В прошлом году инвесторы покупали акции на фоне ожиданий изменения дивидендной политики «Сбера» и возможности повышения payout выше 50% от чистой прибыли», - добавляет эксперт.
Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев считает, что День инвестора может повлиять на динамику бумаг банка, если будут сделаны важные заявления. «В прошлом году речь шла о человекоцентричности сервисов, стоимости капитала (который был заявлен меньше 1%). Будет любопытно посмотреть, как прошёл год в рамках новой 3-летней стратегии, были ли соблюдены нормативы, как изменились цели. Наверняка будут заявлены новые цели по развитию ценных бумаг, ЦФА», - рассказывает эксперт.
Приближение Дня инвестора будет способствовать повышению интереса инвесторов к акциям «Сбера», предполагает Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам». «Вероятность распродаж после данного мероприятия оценить сложно, все будет зависеть от того, что скажет менеджмент. Но я все же надеюсь, что прогнозы будут довольно позитивными и окажут поддержку акциям банка», - отмечает эксперт.
«Полагаю, что и маркетологи, и специалисты по работе с инвесторами «Сбера» готовятся 6 декабря удивить публику и анонсировать новые амбициозные проекты, например, касающиеся цифровизации финансов, и это будет дополнительным стимулом для стоимости его бумаг», - считает президент инвестиционной платформы ИнвойсКафе Геннадий Фофанов.
Что сейчас делать с акциями банка?
Этот вопрос волнует сейчас многих инвесторов. Рынок пока остается во власти «медведей», геополитика, высокая ключевая ставка и слабеющий рубль давят на котировки. Но, может быть, уже стоит присматриваться к акциям?
«Обыкновенные акции «Сбера» до 6 декабря могут вырасти до технического сопротивления 244, но лично я в спекулятивной игре участия принимать не буду. Вчера докупил эти акции с инвестиционными целями, чтобы продать по 280- 300 после того, как ЦБ начнет цикл снижения ставки. Ориентировочно - середина следующего года. В моменте есть убыток 1,5%, но он не сильно пугает. «Сбер» - это акция, которую стоит имеет в портфеле всем инвесторам. Это компания растущего бизнеса, а в текущий момент подобных акций на бирже мало. Другой вопрос, что акции «Сбербанка» «золотом не намазаны», и встречные ветры препятствуют росту котировок во второй половине этого года. К примеру, сейчас в Госдуме звучат голоса о сверхприбылях банковского сектора и необходимости увеличить на банки налоговую нагрузку. Розничные инвесторы нервничают по этому поводу. У многих из них завышенные ожидания по росту котировок и нет «длинных денег». Если аналитик выпускает обзор, в котором говорит, что на горизонте 12 месяцев справедливая цена акций Сбербанка об. 330 рублей, многие розничные инвесторы ждут эту цену уже через неделю. А если за неделю не выросла, у инвесторов начинается паника и разочарование», - размышляет Андрей Верников.
Ожидания по акциям банка остаются предельно позитивными, отмечает Олег Абелев. «Пока банк стоит ниже величины своего капитала, и пока я не вижу на рынке сопоставимой по объемам доходов квази-госкорпорации. Альтернатив бумагам «Сбербанка», как с точки зрения фундаментального роста, так и дивидендной доходности не много, тем более на банковском рынке. Долгосрочно акция остается привлекательной для покупки. Целевая цена неизменна - на горизонте 330-350 руб. за бумагу», - добавляет эксперт.
«Акции кажутся привлекательными для долгосрочного инвестирования, так как банк торгуется с существенным дисконтом к капиталу P/B=0,77, при ROE по итогам года около 23%, возврат на рубль капитала составит около 30%, что существенно превышает текущие ставки в экономике и купонную доходность по облигациям. Существенным позитивом для Сбера и рынка акций в целом станет понижение ставки, что сделает альтернативные инструменты менее привлекательными», - комментирует Кирилл Климентьев.
По обыкновенным акциям Сбербанка в районе 215-220 рублей проходит мощная линия поддержки, и там будет много желающих купить его в свой портфель, полагает Геннадий Фофанов. «В понимании инвесторов, «зеленый» банк — это один из основополагающих банков, который, даже находясь под санкциями, сумел выстроить эффективно свою работу. Негативно на акции «Сбера» влияет ключевая ставка и возможность ее дальнейшего повышения, но, на мой взгляд, рынок банковских услуг постепенно адаптируется к текущему уровню ставок и будет активнее бороться за розничных клиентов, от чего мы все с вами выиграем. Предлагаю смотреть в сторону экосистемы «Сбера», которая, хотя и занимает небольшую долю в выручке, но все время расширяется и включает в себя разработки и в сфере искусственного интеллекта, и в финтехе, и в маркетплейсе. На уровне 215-220 рублей можно рекомендовать набирать акции в портфель на долгосрок, с целью 300 рублей», - резюмирует эксперт.
Игорь Додонов тоже сохраняет позитивный взгляд на акции «Сбера», несмотря на не самые позитивные ожидания по российскому банковскому сектору на следующий год в свете ожидаемого заметного замедления темпов роста экономики, ужесточения регулирования в секторе и более длительного, чем предполагалось ранее, периода сверхжесткой монетарной политики в стране.
«Я рассчитываю, что благодаря положению в секторе и эффективной бизнес-модели, ведущий кредитор страны продолжит достаточно уверенно противостоять сложной операционной среде и сможет далее показывать положительную динамику финпоказателей и наращивать дивидендные выплаты. По теханализу обыкновенные акции «Сбера» опустились к нижней границе локального нисходящего канала, где нашли определенную поддержку. В связи с этим, думаю, можно начинать осторожно формировать длинную позицию с расчетом на то, что «дно» уже достигнуто или очень близко. В то же время рассчитывать на какой-то значимый отскок, по-видимому, можно будет только при улучшении ситуации на рынке в целом, а когда это произойдет - пока сказать трудно, учитывая сохраняющееся большое число факторов риска», - рассказывает эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу