2 декабря 2024 БКС Экспресс | Роснефть
Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.
• Выручка: 7645 млрд руб. (+15,6% год к году (г/г))
• EBITDA: 2321 млрд руб. (-3,4% г/г)
• Чистая прибыль: 926 млрд руб. (-13,9% г/г)
• Капзатраты: 1052 млрд руб. (+15,7% г/г)
• Скорректированный свободный денежный поток: 1075 млрд руб. (-7,1%)
«Постоянное изменение системы налогообложения негативно сказывается на деятельности отрасли. В частности, в отчетном периоде на показатель чистой прибыли Роснефти, относящейся к акционерам, отрицательно повлияло повышение ставки налога на прибыль до 25% с 2025 г. В соответствии с требованиями МСФО, это привело к пересчету отложенного налога с негативным эффектом на прибыль в 0,2 трлн руб.», — прокомментировал исполнительный директор Роснефти Игорь Сечин.
Он также отметил, что эффективная реализация и уточнение параметров развития ряда ключевых проектов дали возможность «в разы сократить размер отрицательного эффекта от этих нововведений».
Кроме того, на показатель чистой прибыли повлияла курсовая переоценка валютных обязательств в связи с ослаблением национальной валюты. Сечин отметил, что в течение III квартала рубль ослаб по отношению к юаню более чем на 10%.
Взгляд БКС. Компания представила слабые финансовые результаты за III квартал 2024 г. с падением всех ключевых финансовых показателей. Тем не менее цифры все же оказались выше ожиданий. В годовом сопоставлении выручка упала на 5%, EBITDA — на 29%, чистая прибыль — на 61%. Причиной снижения всех ключевых финансовых показателей в III квартале стало сочетание факторов: сокращение объемов реализации, падение нефтяных котировок, укрепление рубля и расходы по отложенным налоговым обязательствам. Позитивно смотрим на акции Роснефти, которые торгуются с мультипликатором Р/Е на 2024 г. на уровне 2,9х.
• Выручка: 7645 млрд руб. (+15,6% год к году (г/г))
• EBITDA: 2321 млрд руб. (-3,4% г/г)
• Чистая прибыль: 926 млрд руб. (-13,9% г/г)
• Капзатраты: 1052 млрд руб. (+15,7% г/г)
• Скорректированный свободный денежный поток: 1075 млрд руб. (-7,1%)
«Постоянное изменение системы налогообложения негативно сказывается на деятельности отрасли. В частности, в отчетном периоде на показатель чистой прибыли Роснефти, относящейся к акционерам, отрицательно повлияло повышение ставки налога на прибыль до 25% с 2025 г. В соответствии с требованиями МСФО, это привело к пересчету отложенного налога с негативным эффектом на прибыль в 0,2 трлн руб.», — прокомментировал исполнительный директор Роснефти Игорь Сечин.
Он также отметил, что эффективная реализация и уточнение параметров развития ряда ключевых проектов дали возможность «в разы сократить размер отрицательного эффекта от этих нововведений».
Кроме того, на показатель чистой прибыли повлияла курсовая переоценка валютных обязательств в связи с ослаблением национальной валюты. Сечин отметил, что в течение III квартала рубль ослаб по отношению к юаню более чем на 10%.
Взгляд БКС. Компания представила слабые финансовые результаты за III квартал 2024 г. с падением всех ключевых финансовых показателей. Тем не менее цифры все же оказались выше ожиданий. В годовом сопоставлении выручка упала на 5%, EBITDA — на 29%, чистая прибыль — на 61%. Причиной снижения всех ключевых финансовых показателей в III квартале стало сочетание факторов: сокращение объемов реализации, падение нефтяных котировок, укрепление рубля и расходы по отложенным налоговым обязательствам. Позитивно смотрим на акции Роснефти, которые торгуются с мультипликатором Р/Е на 2024 г. на уровне 2,9х.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба