Вчера, 17:08 ИХ "Финам" Гайнутдинова Лиана
Завершается декабрь, а с ним и дивидендный осенне-зимний сезон. В январе можно купить под дивиденды акции «Татнефти», «Диасофта», «Магнита», «Роснефти», «Пермэнергосбыта», «Займера», «Евротранса» и «Астры». Из названных, пожалуй, самые «жирные» дивиденды за 9 месяцев заплатит «Магнит» - 560 рублей на акцию, то есть дивидендная доходность составит 11,24%. Тем временем ставка ЦБ РФ в конце года – 21%. Налоговая нагрузка на компании в 2025 году существенно увеличится, а обслуживать долг все сложнее… Кажется, что банковские депозиты сейчас выглядят интереснее по доходности, чем акции? Ждать ли щедрых дивидендов от компаний в 2025 году? Изменилось ли отношение инвесторов к дивидендным бумагам? Какие эмитенты в уходящем году стали лидерами по дивидендной доходности? Какие компании интересны для покупки под дивиденды в 2025 году? Finam.ru разбирался в этих вопросах вместе с профессиональными участниками рынка.
Чемпионы 2024 года по дивидендной доходности. Сюрпризы и разочарования
Как бы там ни было, в 2024 году российские компании выплатили рекордные дивиденды, подсчитали аналитики SberCIB. С начала года, по данным на ноябрь, компании на Московской бирже уже выплатили 3,9 трлн рублей. И эксперты считают, что итоговый объем дивидендов в текущем году установит рекорд и достигнет 4,6 трлн рублей. Во многом это связано с возобновлением выплат у некоторых компаний, в первую очередь металлургических.
Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", среди лидеров по доходности итоговых выплат за 2023 год выделяет «префы» «Сургутнефтегаза» (20,5%), «Башнефти» (13,6%) и «Транснефти» (12,4%), а также акции МТС (13,4%). Кроме того, доходность порядка 10% дали акции «Сбербанка», «Северстали», НЛМК, «Совкомфлота», «Евротранса», «префы» «Россетей Ленэнерго», ЛСР. «Татнефть» при этом продолжала регулярные почти ежеквартальные выплаты с совокупной доходностью за 2023 год 13%.
По словам Елены, 2024 год запомнился инвесторам и появлением нового фактора на рынке - так называемыми «спецдивидендами» редомицилировавшихся компаний. Например, HeadHunter (20,2%) и Fix Price (16,5% за 2022-2024 гг). О выплатах дивидендов со скромной доходностью около 2% и 3,6% также объявили «Яндекс» и «ТКС Холдинг». Доходность около 15,4% дали акции SFI, чуть менее 15% - «Займера», 12% - «Магнита», а чуть менее 10% - «обычка» «Лензолота», «Полюс», «ЛУКОЙЛ», «Европлан», «Роснефть», «Газпром нефть», банк «Санкт-Петербург».
«В 2024 году было много приятных дивидендных сюрпризов, - отмечает Дмитрий Донецкий, главный аналитик и доверительный управляющий «СОЛИД Брокер». - Свыше ожиданий оказались дивиденды по бумагам «Хэдхантера» (907 рублей на акцию). Компания распределила даже больше, чем было на балансе в момент переезда в российскую юрисдикцию. Вторая компания – это «Полюс». Компания вернулась с дивидендом сразу за пропущенные периоды (1301,75 рублей на акцию), и что важно, не стала учитывать квазиказначейские акции. Третий сюрприз был по бумагам «Яндекса». Компания после корпоративной реструктуризации выплатила впервые дивиденды в истории (80 рублей). Но абсолютным лидером по дивидендной доходности стали бумаги «Ашинского МЗ», где была выплачена прибыль сразу за много лет (77 рублей на акцию, 49% дивидендной доходности)».
При этом единственным разочарованием в 2024 году, по мнению Дмитрия, был «Газпром». Убыток по итогам 2023 года и выход за пределы ковенанты по долгу привели к тому, что компания получила директиву правительства не выплачивать дивиденды.
Дивидендные надежды 2025 года
Аналитики SberCIB считают, что в 2025 году объем дивидендных выплат может уменьшиться из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России и повышения налоговой нагрузки для компаний с 2025 года.
Впрочем, эксперты верят, что на рынке немало надежных компаний, способных делиться прибылью с акционерами.
Как отмечает Дмитрий Донецкий из «СОЛИД Брокер», в целом дивидендные бумаги сейчас интересны, поскольку при снижении ключевой ставки и снижении доходностей на облигационном и денежном рынке будет переоценка «нормы доходности» и по дивидендным бумагам. «На наш взгляд, по-прежнему важно избегать компаний с высокой долговой нагрузкой. Из конкретных эмитентов выделим бумаги X5, «ЛУКОЙЛа», «Мосбиржи», «Татнефти», «Сбербанка», «префы» «Сургутнефтегаза», - говорит эксперт, добавив, что процент дивидендных бумаг может быть достаточно высоким в портфеле, оптимальный баланс 60-70%.
По словам аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, в первом полугодии 2025 года участники будут ждать объявления об итоговых дивидендах за 2024 год. В этом контексте одной из интересных бумаг может стать «Сбербанк», который намерен превысить рекордные выплаты этого года. Кандидатами на высокие годовые дивиденды в финансовом секторе также могут быть «Мосбиржа», банк «Санкт-Петербург», в нефтяной отрасли - привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а в телекоммуникационной - МТС. При дальнейшем росте цен на золото уверенную динамику могут показывать прежде всего акции «Полюса». При этом эксперт отмечает, что дивидендная интрига с рекомендованными, но еще не одобренными выплатами за 2023 год с доходностью 15,7% сохраняется по «РусГидро».
«Тем, кто хочет включить в портфель дивидендные акции, я посоветую купить акции «Татнефти», «ЛУКОЙЛа», «Сбербанка», «Ленэнерго», - говорит независимый финансовый эксперт, автор Telegram-канала "Vernikov100 - инвестирование" Андрей Верников. - Акции потребительского и металлургического сектора я бы не покупал из-за повышенных рисков бизнеса. К примеру, в случае если маховик инфляции продолжит раскручиваться власти вынуждены будут ограничивать торговые надбавки по широкой номенклатуре товаров и прибыль торговых сетей снизится», - добавил он.
«Дивидендная корзина» на 2025 год от аналитиков «БКС Мир инвестиций» состоит из равновзвешенных частей обыкновенных акций МТС, «Сбера», «Татнефти» и «ЛУКОЙЛа», а также привилегированных акций «Сургутнефтегаза». «Вместе с тем есть несколько акций, которые, если строго следовать нашей методологии, должны были бы заменить в корзине бумаги с более низкой ожидаемой дивидендной доходностью. В частности, это бумаги «Магнита», «Газпром нефти», НЛМК и «префы» «Транснефти». Под угрозой исключения из корзины в каждом этом случае находятся акции «Сбера». Однако, первые две находятся лишь в третьем котировальном списке по разным причинам, и, хотя «Магнит» и сохраняет свое место в Индексе МосБиржи, он находится в списке кандидатов на исключение. К сожалению, рынок пока не демонстрирует полной уверенности в устойчивости выдающихся высоких дивидендов последних двух, что мы и отмечаем, пока оставляя их за пределами нашей дивиденды корзины», - отмечают эксперты инвесткомпании.
Аналитики ПСБ в своей стратегии на 2025 год «За поворотом» выделили 14 самых перспективных акций с потенциалом роста 22-115%. Из них 11 бумаг – дивидендные. По мнению экспертов, самая высокая дивидендная доходность в 2025 году может быть у акций «Русагро» (24,8%), «Хедхантера» (24%) и Х5 (21,5%). Также хорошую доходность ждут от МТС (18,1%), НЛМК (17,9%), Банка «Санкт-Петербург» (15,5%), «Роснефти» (11%), «ИнтерРАО» (9,4%), «Полюса» (7,4%), «Т-Технологий» (4,6%), «Яндекса» (3,2%).
И немного о рисках…
По словам аналитиков ПСБ, ключевыми негативными факторами в 2025 году выступают по-прежнему жёсткая ДКП, точечные госстимулы и ожидания замедления экономического роста, которые могут сохранить давление на фондовый рынок, неспособный обеспечить органический рост или очень высокую дивидендную доходность. В частности, в их стратегии отмечается, что с начала осени 2024 года наблюдается снижение рыночных ожиданий по чистой прибыли компаний. Так, оценки совокупной чистой прибыли ключевых публичных компаний на этот год, по данным российских инвестдомов, уменьшились примерно на 3%. Прогнозы на 2025 год сократились сильнее, а ожидаемые темпы роста прибыли упали с 4% до 2,2% г/г. Прежде всего это связано с повышением налога на прибыль и высокой ключевой ставкой.
Об этом же говорит и Елена Кожухова. Она считает, что повышенное внимание в 2025 году стоит обращать на долговую нагрузку компаний ввиду высоких процентных ставок и возрастающих в связи с этим долговых рисков. «Кроме того, с 2025 года повышаются и корпоративные налоги, поэтому год может оказаться для рисковых активов непростым, особенно если геополитическая ситуация не улучшится», - предупреждает она.
«В 2025 году экономика будет сталкиваться со встречным ветром высоких ставок и постепенно замедляться, – констатирует Андрей Верников. - На рекордные размеры дивидендов я бы не рассчитывал. Если Дональд Трамп снизит цену на бензин, то это станет неприятным сюрпризом для нашей экономики».
Актуальность дивидендного портфеля
К концу 2024 года объём средств инвесторов в фондах денежного рынка вырос с января почти в три раза до 700 млрд рублей. Кроме того, все более значительная часть средств населения оседает на срочных вкладах, темпы их роста – рекордные для России.
Сместится ли фокус частного инвестора с дивидендных бумаг на другие инструменты в текущих экономических условиях? «Лучшие друзья» российского инвестора все еще дивиденды? Или уже нет?
В целом эксперты считают, что отечественный рынок остается верным своим привычкам - какими бы противоречивыми ни были времена, большинство участников фондового рынка, покупая акции, рассчитывают на дивидендные выплаты.
«Мы считаем, что паттерн поведения частного инвестора не поменялся. При снижении уровня ключевой ставки мы ожидаем перетока средств из денежного рынка в бумаги с высокой дивидендной доходностью», - уверен Дмитрий Донецкий.
С ним согласна и Елена Кожухова: дивидендные истории на российском рынке по-прежнему остаются одним из основных драйверов роста и привлекают внимание, несмотря на высокие процентные ставки. Эксперт считает, что ситуация в этом контексте может улучшиться по мере ожидаемого смягчения тона ЦБ РФ, вероятно, не раньше 2-го квартала 2025 года. «В целом все основные эмитенты, осуществившие выплаты в текущем году, также скорее всего сохранят свою дивидендную политику, при этом по мере редомициляции и изменения корпоративных факторов к ним могут добавляться новые компании в том числе после проведения IPO».
«Мы считаем, что инвестиции ради получения высоких дивидендов всегда современны, так как немало людей заинтересованы в получении практически гарантированного дохода при минимальном риске, - убеждена Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. - В 2024 году процентные ставки по депозитам высоконадёжных банков резко выросли из-за роста ключевой ставки. Таким образом, у «дивидендных» акций высоконадёжных эмитентов появился конкурирующий инструмент в виде депозитов, где риски вообще почти равны нулю, а доходность в процентах годовых как минимум не ниже дивидендной доходности, а порой и значительно выше. Несмотря на это, многие эмитенты акций в 2024 году успешно выдерживали конкуренцию с банковскими вкладами. Экономика России в 2024 году находилась на подъёме, корпоративные прибыли росли, и это значит, что многие эмитенты могли себе позволить направить на дивиденды максимум чистой прибыли, который предусмотрен их дивидендной политикой, или даже ещё больше (дивидендная политика эмитентов, как правило, устанавливает минимум от чистой прибыли или свободного денежного потока, направляемого на дивиденды, а не максимум).
Некоторые крупные корпорации выплачивали дивиденды, доходность по которым в процентах годовых очень успешно соперничала с банковскими депозитами. В качестве примеров можно привести МКПАО «Хэдхантер», предложившего инвесторам доходность всего за 9 месяцев 2024 года выше 22% годовых, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» с доходностью по итогам 2023 года около 21% годовых. По итогам 2024 года прогнозируется доходность по акциям «ЮМГ» чуть выше 20% годовых, доходность по акциям «Северстали» и НЛМК, на уровне около 19% годовых, также высокую дивидендную доходность по итогам 2024 года можно ожидать по акциям «Полюса», обыкновенным акциям банка «Санкт-Петербург», привилегированным акциям «Татнефти», акциям «Газпром нефти». При этом у акций есть преимущество в том виде, что их можно продать по цене выше, чем купили, и заработать дополнительно, а вклад продать нельзя. Кроме того, многие крупные корпорации выплачивают дивиденды несколько раз в год, которые можно свободно обналичить и снимать с брокерского счёта, в то время как по вкладам в большинстве банков процент начисляется только по окончании срока вклада, до окончания срока снять проценты не получится», - констатирует Наталья Мильчакова.
Между тем, аналитики ПСБ считают, что наиболее интересные бумаги на фондовом рынке сейчас можно разделить на две группы. Первая - экспортёры с крепким финансовым положением, стабильной отраслью и высокой дивидендной доходностью. Вторая - компании из внутренних сегментов, которые увеличивают рыночную долю и имеют низкий долг. Не стоит обходить стороной компании, которые продолжают активно развивать свой бизнес. «Пусть сейчас они не платят дивиденды или их размер сравнительно небольшой, но считаем, что инвестиции в развитие сегодня, принесут дополнительную прибыль в будущем», - убеждены эксперты.
Независимый эксперт Андрей Верников уверен, что покупать или нет дивидендные акции - зависит от стратегии, которая должна быть у любого инвестора. «Если хочется повышенной доходности, то надо покупать акции роста, а не дивидендные акции. При этом амплитуда колебаний котировок таких акций высокая, что не всегда комфортно для инвесторов. Что касается дивидендных акций, то от них сложно ждать «иксы». Такие компании работают в зоне высокой конкуренции и серьезно масштабировать масштабы бизнеса не могут, следовательно, и дивиденды не будут расти в разы», - поясняет он.
Чемпионы 2024 года по дивидендной доходности. Сюрпризы и разочарования
Как бы там ни было, в 2024 году российские компании выплатили рекордные дивиденды, подсчитали аналитики SberCIB. С начала года, по данным на ноябрь, компании на Московской бирже уже выплатили 3,9 трлн рублей. И эксперты считают, что итоговый объем дивидендов в текущем году установит рекорд и достигнет 4,6 трлн рублей. Во многом это связано с возобновлением выплат у некоторых компаний, в первую очередь металлургических.
Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", среди лидеров по доходности итоговых выплат за 2023 год выделяет «префы» «Сургутнефтегаза» (20,5%), «Башнефти» (13,6%) и «Транснефти» (12,4%), а также акции МТС (13,4%). Кроме того, доходность порядка 10% дали акции «Сбербанка», «Северстали», НЛМК, «Совкомфлота», «Евротранса», «префы» «Россетей Ленэнерго», ЛСР. «Татнефть» при этом продолжала регулярные почти ежеквартальные выплаты с совокупной доходностью за 2023 год 13%.
По словам Елены, 2024 год запомнился инвесторам и появлением нового фактора на рынке - так называемыми «спецдивидендами» редомицилировавшихся компаний. Например, HeadHunter (20,2%) и Fix Price (16,5% за 2022-2024 гг). О выплатах дивидендов со скромной доходностью около 2% и 3,6% также объявили «Яндекс» и «ТКС Холдинг». Доходность около 15,4% дали акции SFI, чуть менее 15% - «Займера», 12% - «Магнита», а чуть менее 10% - «обычка» «Лензолота», «Полюс», «ЛУКОЙЛ», «Европлан», «Роснефть», «Газпром нефть», банк «Санкт-Петербург».
«В 2024 году было много приятных дивидендных сюрпризов, - отмечает Дмитрий Донецкий, главный аналитик и доверительный управляющий «СОЛИД Брокер». - Свыше ожиданий оказались дивиденды по бумагам «Хэдхантера» (907 рублей на акцию). Компания распределила даже больше, чем было на балансе в момент переезда в российскую юрисдикцию. Вторая компания – это «Полюс». Компания вернулась с дивидендом сразу за пропущенные периоды (1301,75 рублей на акцию), и что важно, не стала учитывать квазиказначейские акции. Третий сюрприз был по бумагам «Яндекса». Компания после корпоративной реструктуризации выплатила впервые дивиденды в истории (80 рублей). Но абсолютным лидером по дивидендной доходности стали бумаги «Ашинского МЗ», где была выплачена прибыль сразу за много лет (77 рублей на акцию, 49% дивидендной доходности)».
При этом единственным разочарованием в 2024 году, по мнению Дмитрия, был «Газпром». Убыток по итогам 2023 года и выход за пределы ковенанты по долгу привели к тому, что компания получила директиву правительства не выплачивать дивиденды.
Дивидендные надежды 2025 года
Аналитики SberCIB считают, что в 2025 году объем дивидендных выплат может уменьшиться из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России и повышения налоговой нагрузки для компаний с 2025 года.
Впрочем, эксперты верят, что на рынке немало надежных компаний, способных делиться прибылью с акционерами.
Как отмечает Дмитрий Донецкий из «СОЛИД Брокер», в целом дивидендные бумаги сейчас интересны, поскольку при снижении ключевой ставки и снижении доходностей на облигационном и денежном рынке будет переоценка «нормы доходности» и по дивидендным бумагам. «На наш взгляд, по-прежнему важно избегать компаний с высокой долговой нагрузкой. Из конкретных эмитентов выделим бумаги X5, «ЛУКОЙЛа», «Мосбиржи», «Татнефти», «Сбербанка», «префы» «Сургутнефтегаза», - говорит эксперт, добавив, что процент дивидендных бумаг может быть достаточно высоким в портфеле, оптимальный баланс 60-70%.
По словам аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, в первом полугодии 2025 года участники будут ждать объявления об итоговых дивидендах за 2024 год. В этом контексте одной из интересных бумаг может стать «Сбербанк», который намерен превысить рекордные выплаты этого года. Кандидатами на высокие годовые дивиденды в финансовом секторе также могут быть «Мосбиржа», банк «Санкт-Петербург», в нефтяной отрасли - привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а в телекоммуникационной - МТС. При дальнейшем росте цен на золото уверенную динамику могут показывать прежде всего акции «Полюса». При этом эксперт отмечает, что дивидендная интрига с рекомендованными, но еще не одобренными выплатами за 2023 год с доходностью 15,7% сохраняется по «РусГидро».
«Тем, кто хочет включить в портфель дивидендные акции, я посоветую купить акции «Татнефти», «ЛУКОЙЛа», «Сбербанка», «Ленэнерго», - говорит независимый финансовый эксперт, автор Telegram-канала "Vernikov100 - инвестирование" Андрей Верников. - Акции потребительского и металлургического сектора я бы не покупал из-за повышенных рисков бизнеса. К примеру, в случае если маховик инфляции продолжит раскручиваться власти вынуждены будут ограничивать торговые надбавки по широкой номенклатуре товаров и прибыль торговых сетей снизится», - добавил он.
«Дивидендная корзина» на 2025 год от аналитиков «БКС Мир инвестиций» состоит из равновзвешенных частей обыкновенных акций МТС, «Сбера», «Татнефти» и «ЛУКОЙЛа», а также привилегированных акций «Сургутнефтегаза». «Вместе с тем есть несколько акций, которые, если строго следовать нашей методологии, должны были бы заменить в корзине бумаги с более низкой ожидаемой дивидендной доходностью. В частности, это бумаги «Магнита», «Газпром нефти», НЛМК и «префы» «Транснефти». Под угрозой исключения из корзины в каждом этом случае находятся акции «Сбера». Однако, первые две находятся лишь в третьем котировальном списке по разным причинам, и, хотя «Магнит» и сохраняет свое место в Индексе МосБиржи, он находится в списке кандидатов на исключение. К сожалению, рынок пока не демонстрирует полной уверенности в устойчивости выдающихся высоких дивидендов последних двух, что мы и отмечаем, пока оставляя их за пределами нашей дивиденды корзины», - отмечают эксперты инвесткомпании.
Аналитики ПСБ в своей стратегии на 2025 год «За поворотом» выделили 14 самых перспективных акций с потенциалом роста 22-115%. Из них 11 бумаг – дивидендные. По мнению экспертов, самая высокая дивидендная доходность в 2025 году может быть у акций «Русагро» (24,8%), «Хедхантера» (24%) и Х5 (21,5%). Также хорошую доходность ждут от МТС (18,1%), НЛМК (17,9%), Банка «Санкт-Петербург» (15,5%), «Роснефти» (11%), «ИнтерРАО» (9,4%), «Полюса» (7,4%), «Т-Технологий» (4,6%), «Яндекса» (3,2%).
И немного о рисках…
По словам аналитиков ПСБ, ключевыми негативными факторами в 2025 году выступают по-прежнему жёсткая ДКП, точечные госстимулы и ожидания замедления экономического роста, которые могут сохранить давление на фондовый рынок, неспособный обеспечить органический рост или очень высокую дивидендную доходность. В частности, в их стратегии отмечается, что с начала осени 2024 года наблюдается снижение рыночных ожиданий по чистой прибыли компаний. Так, оценки совокупной чистой прибыли ключевых публичных компаний на этот год, по данным российских инвестдомов, уменьшились примерно на 3%. Прогнозы на 2025 год сократились сильнее, а ожидаемые темпы роста прибыли упали с 4% до 2,2% г/г. Прежде всего это связано с повышением налога на прибыль и высокой ключевой ставкой.
Об этом же говорит и Елена Кожухова. Она считает, что повышенное внимание в 2025 году стоит обращать на долговую нагрузку компаний ввиду высоких процентных ставок и возрастающих в связи с этим долговых рисков. «Кроме того, с 2025 года повышаются и корпоративные налоги, поэтому год может оказаться для рисковых активов непростым, особенно если геополитическая ситуация не улучшится», - предупреждает она.
«В 2025 году экономика будет сталкиваться со встречным ветром высоких ставок и постепенно замедляться, – констатирует Андрей Верников. - На рекордные размеры дивидендов я бы не рассчитывал. Если Дональд Трамп снизит цену на бензин, то это станет неприятным сюрпризом для нашей экономики».
Актуальность дивидендного портфеля
К концу 2024 года объём средств инвесторов в фондах денежного рынка вырос с января почти в три раза до 700 млрд рублей. Кроме того, все более значительная часть средств населения оседает на срочных вкладах, темпы их роста – рекордные для России.
Сместится ли фокус частного инвестора с дивидендных бумаг на другие инструменты в текущих экономических условиях? «Лучшие друзья» российского инвестора все еще дивиденды? Или уже нет?
В целом эксперты считают, что отечественный рынок остается верным своим привычкам - какими бы противоречивыми ни были времена, большинство участников фондового рынка, покупая акции, рассчитывают на дивидендные выплаты.
«Мы считаем, что паттерн поведения частного инвестора не поменялся. При снижении уровня ключевой ставки мы ожидаем перетока средств из денежного рынка в бумаги с высокой дивидендной доходностью», - уверен Дмитрий Донецкий.
С ним согласна и Елена Кожухова: дивидендные истории на российском рынке по-прежнему остаются одним из основных драйверов роста и привлекают внимание, несмотря на высокие процентные ставки. Эксперт считает, что ситуация в этом контексте может улучшиться по мере ожидаемого смягчения тона ЦБ РФ, вероятно, не раньше 2-го квартала 2025 года. «В целом все основные эмитенты, осуществившие выплаты в текущем году, также скорее всего сохранят свою дивидендную политику, при этом по мере редомициляции и изменения корпоративных факторов к ним могут добавляться новые компании в том числе после проведения IPO».
«Мы считаем, что инвестиции ради получения высоких дивидендов всегда современны, так как немало людей заинтересованы в получении практически гарантированного дохода при минимальном риске, - убеждена Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. - В 2024 году процентные ставки по депозитам высоконадёжных банков резко выросли из-за роста ключевой ставки. Таким образом, у «дивидендных» акций высоконадёжных эмитентов появился конкурирующий инструмент в виде депозитов, где риски вообще почти равны нулю, а доходность в процентах годовых как минимум не ниже дивидендной доходности, а порой и значительно выше. Несмотря на это, многие эмитенты акций в 2024 году успешно выдерживали конкуренцию с банковскими вкладами. Экономика России в 2024 году находилась на подъёме, корпоративные прибыли росли, и это значит, что многие эмитенты могли себе позволить направить на дивиденды максимум чистой прибыли, который предусмотрен их дивидендной политикой, или даже ещё больше (дивидендная политика эмитентов, как правило, устанавливает минимум от чистой прибыли или свободного денежного потока, направляемого на дивиденды, а не максимум).
Некоторые крупные корпорации выплачивали дивиденды, доходность по которым в процентах годовых очень успешно соперничала с банковскими депозитами. В качестве примеров можно привести МКПАО «Хэдхантер», предложившего инвесторам доходность всего за 9 месяцев 2024 года выше 22% годовых, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» с доходностью по итогам 2023 года около 21% годовых. По итогам 2024 года прогнозируется доходность по акциям «ЮМГ» чуть выше 20% годовых, доходность по акциям «Северстали» и НЛМК, на уровне около 19% годовых, также высокую дивидендную доходность по итогам 2024 года можно ожидать по акциям «Полюса», обыкновенным акциям банка «Санкт-Петербург», привилегированным акциям «Татнефти», акциям «Газпром нефти». При этом у акций есть преимущество в том виде, что их можно продать по цене выше, чем купили, и заработать дополнительно, а вклад продать нельзя. Кроме того, многие крупные корпорации выплачивают дивиденды несколько раз в год, которые можно свободно обналичить и снимать с брокерского счёта, в то время как по вкладам в большинстве банков процент начисляется только по окончании срока вклада, до окончания срока снять проценты не получится», - констатирует Наталья Мильчакова.
Между тем, аналитики ПСБ считают, что наиболее интересные бумаги на фондовом рынке сейчас можно разделить на две группы. Первая - экспортёры с крепким финансовым положением, стабильной отраслью и высокой дивидендной доходностью. Вторая - компании из внутренних сегментов, которые увеличивают рыночную долю и имеют низкий долг. Не стоит обходить стороной компании, которые продолжают активно развивать свой бизнес. «Пусть сейчас они не платят дивиденды или их размер сравнительно небольшой, но считаем, что инвестиции в развитие сегодня, принесут дополнительную прибыль в будущем», - убеждены эксперты.
Независимый эксперт Андрей Верников уверен, что покупать или нет дивидендные акции - зависит от стратегии, которая должна быть у любого инвестора. «Если хочется повышенной доходности, то надо покупать акции роста, а не дивидендные акции. При этом амплитуда колебаний котировок таких акций высокая, что не всегда комфортно для инвесторов. Что касается дивидендных акций, то от них сложно ждать «иксы». Такие компании работают в зоне высокой конкуренции и серьезно масштабировать масштабы бизнеса не могут, следовательно, и дивиденды не будут расти в разы», - поясняет он.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба