Ключевые моменты
Биткоин по $100 тыс.
Эффект ETF и халвинг
Мемы и динозавры
РФ рассчитывается за международные поставки цифровыми финансовыми активами
За 2024 г. капитализация крипторынка удвоилась и превысила отметку в $3 трлн. Уходящий год, пожалуй, стал одним из самых насыщенных за всю историю этого рынка. Поговорим о том, какими событиями из мира криптовалют запомнился 2024.
Если бы 2024 г. в криптоиндустрии можно было описать одним словом, то лучше всего подошло бы «институализация». Контуры и принципы крипторегулирования во многих странах очерчиваются, внедряются новые законы, запускаются новые инструменты на Биткоин и Эфириум. Одним словом, на наших глазах происходит тот самый mass-adoption (принятие широкими массами), которого отрасль ждала порядка 10 лет. Хорошо это или плохо — покажет время.
А мы перейдем к обзору ключевых событий года.
Биткоин впервые по $100 тыс.
Начнем с того, что было на слуху у каждого — Биткоин (BTC) впервые в истории преодолел отметку в $100 тыс. (10 млн руб.) за монету. Капитализация «цифрового золота» в моменте превышала $2 трлн (200 трлн руб.), что примерно в 3,5 раза больше капитализации российского фондового рынка и на 17% больше ВВП России.
С начала года BTC прибавил около 130%. Постепенно актив становится «слишком тяжелым», и далее демонстрировать рост на тысячи или даже сотни процентов за год может быть уже затруднительно.
Для сравнения: лидер российского рынка в 2024 г. — акции ЭсЭфАй, о которых писали здесь, за год обогнали Биткоин по приросту, прибавив около 160%. В опционах на акции можно было получить доходности кратно выше в рамках нескольких дней.
Эффект ETF
Игроков на рынке прибавилось.
Новые инструменты
11 января 2024 г. на одной из крупнейших американских бирж, NASDAQ, запустились торги 11 спотовыми BTC ETF, а позднее, 23 июля, начали торговаться и спотовые ETF на вторую крупнейшую криптовалюту — Эфириум.
Новый инструмент получил большую популярность у инвесторов. С начала года приток в фонды составил $120 млрд. BTC ETF стали самым быстрорастущим классом активов за всю историю фондового рынка. Спустя год их суммарная капитализация уже обгоняет капитализацию всех ETF на золото. Чтобы достичь аналогичных результатов, драгметаллу потребовалось 20 лет.
Спотовый ETF
Спотовый ETF — это аналог российского биржевого фонда. Акции фонда обеспечены Биткоином. Американские инвесторы могут инвестировать в криптовалюту привычным для себя способом — покупая акции ETF-фонда в приложении своего брокера.
Халвинг BTC
Помимо факторов со стороны спроса, на динамику BTC влияли и факторы со стороны предложения.
Биткоин — инфляционный актив. Количество монет постепенно увеличивается, но в программном коде криптовалюты существует механизм, который каждые четыре года снижает скорость этой эмиссии вдвое (халвинг).
Последний халвинг BTC состоялся 20 апреля 2024 г.
С момента появления Биткоина состоялось уже четыре халвинга, но примечательно то, что каждый из них провоцировал начало стремительного бычьего цикла. После первого халвинга цена BTC увеличилась на тысячи процентов, но влияние последующих было уже на порядок ниже. Номинально прирост впечатляет, но капитализация актива растет все сильнее, из-за чего он становится «тяжелее».
Стремительный рост актива обычно начинался с задержкой в 200–300 дней после халвинга, а пик в рамках цикла достигался спустя 1–1,5 года. Если довериться статистике, то пик BTC должен прийтись именно на 2025 г.
Трамп-ралли
Победа на президентских выборах в США Дональда Трампа и последовавшее за этим «Трамп-ралли» затронули не только российский и американский фондовые рынки.
Бурной была реакция и рынка криптовалют. За неделю цена Биткоина выросла на 26,8%, а Эфириум прибавил 33,9%. Для сравнения: Индекс МосБиржи за аналогичный промежуток времени рос на 7%, а результативность отдельных бумаг была двузначной. Индекс S&P500 реагировал скромнее — всего +5%.
Причина кроется в позиции Трампа в отношении криптоиндустрии. Во время предвыборной кампании он обещал содействовать развитию отрасли. Пожалуй, самая громкая его инициатива в этой области — создание стратегического BTC-резерва в США объемом в 1 млн монет. Это почти 5% от всего предложения BTC.
На подобные новости цена BTC и других криптовалют реагирует достаточно бурно. Но следует помнить, что законотворчество, как правило, происходит небыстро. И на этом фоне ожидания, ранее тянувшие рынок вверх, могут сыграть и в обратном направлении.
Признание BlackRock
BlackRock, крупнейшая управляющая компания в мире с активами в $11,5 трлн, которая ранее была известна своим скептическим отношением к криптовалютам, признала Биткоин в качестве подходящего актива для диверсификации всем известного инвестиционного портфеля 60/40 и рекомендовала своим клиентам вкладывать до 2% в BTC.
Ралли «мемкоинов» и «динозавров»
Пожалуй, одним из самых сенсационных и запоминающихся событий на рынке стало «возрождение динозавров». Так называют криптоактивы, появившиеся одними из первых, в период 2011–2016 гг.
Еще одним трендом было ралли «мемкоинов» — монет, созданных на базе интернет-мемов. За ними не стоит какой-либо продукт, они просто являются элементом культуры и сделаны, чтобы привлекать к себе внимание.
Малые представители этой категории показали рост на тысячи и десятки тысяч процентов. Рост в более крупных историях был также впечатляющим.
С одной стороны, ралли этих категорий криптовалют выглядит абсурдным: обе когорты не отличаются передовыми технологиями, а за их плечами нет многомиллионных инвестиций, но в этом же и их главный плюс. Крупные венчурные фонды, ранее покупавшие эти криптоактивы с существенным дисконтом, не могут оказывать ценового давления на курс монет, так как большая их часть находится в свободном обращении. «Динозавры» надежны и уже проверены временем, а «вирусность» мемов успешно привлекает аудиторию и монетизирует ее внимание. Таковы слагаемые их успеха.
Налоги на криптовалюту
От инноваций старается не отставать и Россия. Так в 2024 г. криптовалюта в стране была признана имуществом, а с доходов по операциям с ней необходимо платить налог.
Доходы от сделок с криптоактивами будут учитываться в одной налоговой базе с ценными бумагами. С 2025 г. НДФЛ по ним составит стандартные 13% при доходах до 2,4 млн руб. в год, а сумма свыше этой будет облагаться налогом по ставке в 15%.
Майнинговая деятельность также включается в общую налоговую базу и облагается налогом по новой прогрессивной ставке 13–22%. При этом, хотя в 2024 г. майнинг в России официально узаконили, в 10 регионах он был законодательно запрещен до 2031 г. из-за угрозы дефицита электроэнергии.
Расчеты в криптовалюте
Недавно министр финансов России Антон Силуанов заявил, что на текущий момент Россия уже рассчитывается за международные поставки товаров цифровыми финансовыми активами. Министр также выразил уверенность, что ввиду сложившейся конъюнктуры развитие этих методов расчетов продолжится в 2025 г.
При этом банк России выступает против использования этого класса активов во внутренних расчетах. Также ЦБ не рассматривает варианты вложения в них, так как это очень волатильный актив, но поддерживает использование криптовалют во внешних расчетах.
Биткоин по $100 тыс.
Эффект ETF и халвинг
Мемы и динозавры
РФ рассчитывается за международные поставки цифровыми финансовыми активами
За 2024 г. капитализация крипторынка удвоилась и превысила отметку в $3 трлн. Уходящий год, пожалуй, стал одним из самых насыщенных за всю историю этого рынка. Поговорим о том, какими событиями из мира криптовалют запомнился 2024.
Если бы 2024 г. в криптоиндустрии можно было описать одним словом, то лучше всего подошло бы «институализация». Контуры и принципы крипторегулирования во многих странах очерчиваются, внедряются новые законы, запускаются новые инструменты на Биткоин и Эфириум. Одним словом, на наших глазах происходит тот самый mass-adoption (принятие широкими массами), которого отрасль ждала порядка 10 лет. Хорошо это или плохо — покажет время.
А мы перейдем к обзору ключевых событий года.
Биткоин впервые по $100 тыс.
Начнем с того, что было на слуху у каждого — Биткоин (BTC) впервые в истории преодолел отметку в $100 тыс. (10 млн руб.) за монету. Капитализация «цифрового золота» в моменте превышала $2 трлн (200 трлн руб.), что примерно в 3,5 раза больше капитализации российского фондового рынка и на 17% больше ВВП России.
С начала года BTC прибавил около 130%. Постепенно актив становится «слишком тяжелым», и далее демонстрировать рост на тысячи или даже сотни процентов за год может быть уже затруднительно.
Для сравнения: лидер российского рынка в 2024 г. — акции ЭсЭфАй, о которых писали здесь, за год обогнали Биткоин по приросту, прибавив около 160%. В опционах на акции можно было получить доходности кратно выше в рамках нескольких дней.
Эффект ETF
Игроков на рынке прибавилось.
Новые инструменты
11 января 2024 г. на одной из крупнейших американских бирж, NASDAQ, запустились торги 11 спотовыми BTC ETF, а позднее, 23 июля, начали торговаться и спотовые ETF на вторую крупнейшую криптовалюту — Эфириум.
Новый инструмент получил большую популярность у инвесторов. С начала года приток в фонды составил $120 млрд. BTC ETF стали самым быстрорастущим классом активов за всю историю фондового рынка. Спустя год их суммарная капитализация уже обгоняет капитализацию всех ETF на золото. Чтобы достичь аналогичных результатов, драгметаллу потребовалось 20 лет.
Спотовый ETF
Спотовый ETF — это аналог российского биржевого фонда. Акции фонда обеспечены Биткоином. Американские инвесторы могут инвестировать в криптовалюту привычным для себя способом — покупая акции ETF-фонда в приложении своего брокера.
Халвинг BTC
Помимо факторов со стороны спроса, на динамику BTC влияли и факторы со стороны предложения.
Биткоин — инфляционный актив. Количество монет постепенно увеличивается, но в программном коде криптовалюты существует механизм, который каждые четыре года снижает скорость этой эмиссии вдвое (халвинг).
Последний халвинг BTC состоялся 20 апреля 2024 г.
С момента появления Биткоина состоялось уже четыре халвинга, но примечательно то, что каждый из них провоцировал начало стремительного бычьего цикла. После первого халвинга цена BTC увеличилась на тысячи процентов, но влияние последующих было уже на порядок ниже. Номинально прирост впечатляет, но капитализация актива растет все сильнее, из-за чего он становится «тяжелее».
Стремительный рост актива обычно начинался с задержкой в 200–300 дней после халвинга, а пик в рамках цикла достигался спустя 1–1,5 года. Если довериться статистике, то пик BTC должен прийтись именно на 2025 г.
Трамп-ралли
Победа на президентских выборах в США Дональда Трампа и последовавшее за этим «Трамп-ралли» затронули не только российский и американский фондовые рынки.
Бурной была реакция и рынка криптовалют. За неделю цена Биткоина выросла на 26,8%, а Эфириум прибавил 33,9%. Для сравнения: Индекс МосБиржи за аналогичный промежуток времени рос на 7%, а результативность отдельных бумаг была двузначной. Индекс S&P500 реагировал скромнее — всего +5%.
Причина кроется в позиции Трампа в отношении криптоиндустрии. Во время предвыборной кампании он обещал содействовать развитию отрасли. Пожалуй, самая громкая его инициатива в этой области — создание стратегического BTC-резерва в США объемом в 1 млн монет. Это почти 5% от всего предложения BTC.
На подобные новости цена BTC и других криптовалют реагирует достаточно бурно. Но следует помнить, что законотворчество, как правило, происходит небыстро. И на этом фоне ожидания, ранее тянувшие рынок вверх, могут сыграть и в обратном направлении.
Признание BlackRock
BlackRock, крупнейшая управляющая компания в мире с активами в $11,5 трлн, которая ранее была известна своим скептическим отношением к криптовалютам, признала Биткоин в качестве подходящего актива для диверсификации всем известного инвестиционного портфеля 60/40 и рекомендовала своим клиентам вкладывать до 2% в BTC.
Ралли «мемкоинов» и «динозавров»
Пожалуй, одним из самых сенсационных и запоминающихся событий на рынке стало «возрождение динозавров». Так называют криптоактивы, появившиеся одними из первых, в период 2011–2016 гг.
Еще одним трендом было ралли «мемкоинов» — монет, созданных на базе интернет-мемов. За ними не стоит какой-либо продукт, они просто являются элементом культуры и сделаны, чтобы привлекать к себе внимание.
Малые представители этой категории показали рост на тысячи и десятки тысяч процентов. Рост в более крупных историях был также впечатляющим.
С одной стороны, ралли этих категорий криптовалют выглядит абсурдным: обе когорты не отличаются передовыми технологиями, а за их плечами нет многомиллионных инвестиций, но в этом же и их главный плюс. Крупные венчурные фонды, ранее покупавшие эти криптоактивы с существенным дисконтом, не могут оказывать ценового давления на курс монет, так как большая их часть находится в свободном обращении. «Динозавры» надежны и уже проверены временем, а «вирусность» мемов успешно привлекает аудиторию и монетизирует ее внимание. Таковы слагаемые их успеха.
Налоги на криптовалюту
От инноваций старается не отставать и Россия. Так в 2024 г. криптовалюта в стране была признана имуществом, а с доходов по операциям с ней необходимо платить налог.
Доходы от сделок с криптоактивами будут учитываться в одной налоговой базе с ценными бумагами. С 2025 г. НДФЛ по ним составит стандартные 13% при доходах до 2,4 млн руб. в год, а сумма свыше этой будет облагаться налогом по ставке в 15%.
Майнинговая деятельность также включается в общую налоговую базу и облагается налогом по новой прогрессивной ставке 13–22%. При этом, хотя в 2024 г. майнинг в России официально узаконили, в 10 регионах он был законодательно запрещен до 2031 г. из-за угрозы дефицита электроэнергии.
Расчеты в криптовалюте
Недавно министр финансов России Антон Силуанов заявил, что на текущий момент Россия уже рассчитывается за международные поставки товаров цифровыми финансовыми активами. Министр также выразил уверенность, что ввиду сложившейся конъюнктуры развитие этих методов расчетов продолжится в 2025 г.
При этом банк России выступает против использования этого класса активов во внутренних расчетах. Также ЦБ не рассматривает варианты вложения в них, так как это очень волатильный актив, но поддерживает использование криптовалют во внешних расчетах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба