Поделился результатами инвестиционных решений, оценкой ситуации на российском рынке, а также назвал преимущество акций основатель УК «Арикапитал» Алексей Третьяков на канале «Vernikov100».
Алексей Третьяков подвел итоги прошедшего года, обратив особое внимание на результаты работы своей команды и фондов. Он отметил, что для него всегда важен образовательный аспект работы с фондами. Динамика их доходности оценивается относительно бенчмарков – рыночных индексов и других фондов. Эксперт подчеркнул, что их главная цель – не просто показать положительный результат, но и опередить конкурентов.
«Для облигационного рынка год вообще был самый тяжелый за все время моей работы», – утверждает финансист. Рынок акций также переживал кризисный период, если не учитывать небольшое рождественское ралли. Несмотря на это, команда Третьякова добилась впечатляющих результатов. Фонд смешанных инвестиций показал доходность +12% по состоянию на 27 декабря, значительно опередив среднюю доходность бенчмарка, который принес всего 0,1%.
Фонд «Харизматичные идеи» под управлением Петра Салтыкова завершил год с доходностью почти 15%, что более чем на 16% выше индекса полной доходности. Третьяков отметил, что их команда всегда учитывает чистую доходность после вычета всех комиссий и расходов, что позволяет давать объективную оценку.
Оптимизм и перспективы: взгляд на рынок
«В начале декабря рынок уже в своих ценах заложил беспросветный пессимизм на весь следующий год», – рассказывает финансист. Фундаментальные показатели российских акций были на низком уровне, новостной фон оставался крайне негативным, а отток инвестиций из фондов акций продолжался несколько месяцев подряд. Однако, по его мнению, именно в таких условиях можно принимать стратегически важные решения.
В условиях ожидаемого инфляционного фона эксперт дал рекомендации для долгосрочных и среднесрочных инвесторов: «Мой долгосрочный совет розничным инвесторам – это инфляционные ОФЗ. Их реальная доходность по-прежнему очень высока, около 10% годовых».
Третьяков также выделил валютные облигации, особенно длинные замещающие выпуски и субординированные облигации, торгующиеся с широкими спредами и низкими ценами. Например, замещающие облигации «Газпрома» в евро и долларах, стоящие 50–60% от номинала, имеют потенциал роста до 50% в цене. При этом финансист ожидает дальнейшее умеренное ослабление рубля, до уровня 110–115 рублей за доллар к концу 2025 года.
Третьим инструментом, подходящим для инфляционной среды, по мнению эксперта, являются акции. Он отметил: «В инфляционном фоне акции лучше, чем облигации, тем более лучше, чем депозиты». Российские компании умеют успешно перекладывать инфляцию в цены, сохраняя маржинальность. «Мы ждем более 30% тотальной доходности по рынку акций, и это подкрепляется фундаментальными и техническими факторами», – подчеркивает Третьяков.
«Денег очень много, они сейчас сконцентрированы в депозитах и фондах денежного рынка. Даже небольшой переток может вызвать сильный рост рынка акций», – отметил финансист. По его мнению, исторически российский рынок акций всегда демонстрировал восстановление после года падения, причем рост обычно вдвое превышал предыдущее снижение.
Алексей Третьяков подвел итоги прошедшего года, обратив особое внимание на результаты работы своей команды и фондов. Он отметил, что для него всегда важен образовательный аспект работы с фондами. Динамика их доходности оценивается относительно бенчмарков – рыночных индексов и других фондов. Эксперт подчеркнул, что их главная цель – не просто показать положительный результат, но и опередить конкурентов.
«Для облигационного рынка год вообще был самый тяжелый за все время моей работы», – утверждает финансист. Рынок акций также переживал кризисный период, если не учитывать небольшое рождественское ралли. Несмотря на это, команда Третьякова добилась впечатляющих результатов. Фонд смешанных инвестиций показал доходность +12% по состоянию на 27 декабря, значительно опередив среднюю доходность бенчмарка, который принес всего 0,1%.
Фонд «Харизматичные идеи» под управлением Петра Салтыкова завершил год с доходностью почти 15%, что более чем на 16% выше индекса полной доходности. Третьяков отметил, что их команда всегда учитывает чистую доходность после вычета всех комиссий и расходов, что позволяет давать объективную оценку.
Оптимизм и перспективы: взгляд на рынок
«В начале декабря рынок уже в своих ценах заложил беспросветный пессимизм на весь следующий год», – рассказывает финансист. Фундаментальные показатели российских акций были на низком уровне, новостной фон оставался крайне негативным, а отток инвестиций из фондов акций продолжался несколько месяцев подряд. Однако, по его мнению, именно в таких условиях можно принимать стратегически важные решения.
В условиях ожидаемого инфляционного фона эксперт дал рекомендации для долгосрочных и среднесрочных инвесторов: «Мой долгосрочный совет розничным инвесторам – это инфляционные ОФЗ. Их реальная доходность по-прежнему очень высока, около 10% годовых».
Третьяков также выделил валютные облигации, особенно длинные замещающие выпуски и субординированные облигации, торгующиеся с широкими спредами и низкими ценами. Например, замещающие облигации «Газпрома» в евро и долларах, стоящие 50–60% от номинала, имеют потенциал роста до 50% в цене. При этом финансист ожидает дальнейшее умеренное ослабление рубля, до уровня 110–115 рублей за доллар к концу 2025 года.
Третьим инструментом, подходящим для инфляционной среды, по мнению эксперта, являются акции. Он отметил: «В инфляционном фоне акции лучше, чем облигации, тем более лучше, чем депозиты». Российские компании умеют успешно перекладывать инфляцию в цены, сохраняя маржинальность. «Мы ждем более 30% тотальной доходности по рынку акций, и это подкрепляется фундаментальными и техническими факторами», – подчеркивает Третьяков.
«Денег очень много, они сейчас сконцентрированы в депозитах и фондах денежного рынка. Даже небольшой переток может вызвать сильный рост рынка акций», – отметил финансист. По его мнению, исторически российский рынок акций всегда демонстрировал восстановление после года падения, причем рост обычно вдвое превышал предыдущее снижение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба