25 февраля 2025 Abeta
📈 S&P 500: +0.11% (6007 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (21422 п.)
📈 Dow Jones: +0.09% (43573 п.)
🌕 Золото: -0.62% ($2934)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.24% ($75.04)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.39% (4.383%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.50%, Dow Jones вырос на 0.08%, а Nasdaq снизился на 1.21%. На рынке акций продолжился уход от риска в понедельник на фоне появления признаков ослабления потребителя. Также инвесторы продавали акции в преддверии отчетности Nvidia #NVDA в среду, которая задаст направление технологическому сектору. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
5 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику продемонстрировали чипмейкеры и более широкий технологический сектор. Позиционирование в акциях крупнейших компаний и технологического сектора остается крайне высоким - на 97-м процентиле и значительно выше уровней, подразумеваемых ростом прибыли, согласно стратегам Deutsche Bank. Следом шли циклические сферы промышленности и товаров вторичной необходимости. Индекс волатильности VIX достиг максимума с 3-го февраля, когда Трамп объявил о повышении тарифов на товары из Мексики, Канады и Китая.
В то же время, выросли защитные сектора здравоохранения и товаров первичной необходимости. Также лучше рынка торговалась недвижимость, поддерживаемая падением доходностей казначейских облигаций. Доходности по 10-леткам снизились на 10 б.п. за последние две торговые сессии до минимального уровня с 18 декабря.
S&P 500 торгуется в узком диапазоне с момента выборов, оставаясь в пределах 4% за последние три месяца - это самый узкий диапазон с 2017 года, согласно данным Nationwide.
«Рынок движется вбок из-за неопределенности инвесторов, естественного периода консолидации после недавнего роста и сезонной слабости в феврале», - считает стратег фирмы Марк Хакетт.
Американские акции не останутся непопулярными надолго, учитывая уверенные прогнозы по экономическому росту и корпоративной прибыли, считают ведущие стратеги с Уолл-стрит. Майк Уилсон из Morgan Stanley - ранее медвежий голос по американским акциям до середины 2024 года - ожидает возвращения капитала в рынок США, называя S&P 500 «индексом высочайшего качества» с «лучшими перспективами роста прибыли».
«Пока преждевременно заключать, что ротация капитала из США устойчиво сохранится», - написал Уилсон в записке.
Стратег JPMorgan Мислав Матейка отметил, что более сдержанный прогноз по крупным технологическим компаниям действительно является «значительным препятствием» для возобновления доминирования американского рынка. Однако, по его словам, для полноценного медвежьего сценария рост прибыли в США должен быть значительно ниже, чем в остальном мире.
«Недавние экономические и опросные данные действительно вызывают некоторые опасения, но компании из S&P 500 показали сильный рост и рекордную прибыльность в прошлом квартале. Фундаментальные факторы в конечном итоге возьмут верх, но ослабление настроений может привести к боковому движению широких рыночных индексов на некоторое время», - заявил Скотт Хелфстайн из Global X.
Сегодня в фокусе инвесторов окажется публикация индекса доверия потребителей Conference Board. Помимо этого, отчитается Home Depot #HD, которая также подчеркнет последние потребительские тренды.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс доверия потребителей CB (февраль)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба